中船重工 咨文

中國(guó)動(dòng)力重組融資超百億七大動(dòng)力整合持續(xù)推進(jìn)
——中國(guó)動(dòng)力重組上市的五大亮點(diǎn)

中船重工 咨文

十八屆三中全會(huì)為“混合所有制經(jīng)濟(jì)”注入了新的內(nèi)容，指出“國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式”。

近幾年來，各個(gè)軍工集團(tuán)公司運(yùn)用多種資本手段，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、推進(jìn)企業(yè)兼并重組、提高產(chǎn)業(yè)集中度，不斷加大上市公司內(nèi)部資源優(yōu)化整合和上市公司資本運(yùn)作力度，提高本集團(tuán)公司資產(chǎn)證券化率。為進(jìn)一步做“活”做“優(yōu)”國(guó)有經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)軍工集團(tuán)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的更好融合，各集團(tuán)圍繞軍工資產(chǎn)證券化開展了更深入的探索。

日前，中船重工控股的中國(guó)動(dòng)力重大資產(chǎn)重組暨配套融資競(jìng)價(jià)報(bào)價(jià)完成，募集資金134.82億元，發(fā)行價(jià)格29.80元/股，高于方案底價(jià)15.06%。6月22日，配套募集資金已全部到位。7月6日，完成相應(yīng)股份登記。至此，推進(jìn)了近一年的中國(guó)動(dòng)力重大資產(chǎn)重組基本告一段落，中國(guó)動(dòng)力作為中船重工集團(tuán)公司合力打造的唯一動(dòng)力平臺(tái)，拉開了動(dòng)力產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的新序幕。

自2015年6月中船重工黨組決策啟動(dòng)風(fēng)帆股份重大資產(chǎn)重組工作，至目前配套融資圓滿完成，歷時(shí)一年時(shí)間。在國(guó)家有關(guān)部委、軍隊(duì)主管部門的大力支持下，在中船重工各相關(guān)部門和成員單位密切配合和共同努力下，群策群力，克服了軍工科研院所核心資產(chǎn)上市融資的層層關(guān)阻，消除了A股大幅下調(diào)甚至出現(xiàn)三輪股災(zāi)的不利影響，成功實(shí)現(xiàn)集團(tuán)旗下燃?xì)鈩?dòng)力、蒸汽動(dòng)力、化學(xué)動(dòng)力、全電動(dòng)力、民用核動(dòng)力、柴油機(jī)動(dòng)力、熱氣機(jī)動(dòng)力等七大動(dòng)力整合，是中船重工軍民融合、產(chǎn)融結(jié)合、打造十大產(chǎn)業(yè)板塊上市戰(zhàn)略的先行者。項(xiàng)目募集資金134.82億元，為動(dòng)力產(chǎn)業(yè)發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。配套融資后中船重工合并持有中國(guó)動(dòng)力股比達(dá)到57.78%，為下一步資本運(yùn)作留下更大的空間。中國(guó)動(dòng)力成為全球動(dòng)力領(lǐng)域?qū)I(yè)覆蓋面最全、國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新能力最強(qiáng)、“國(guó)內(nèi)龍頭、國(guó)際一流”的動(dòng)力公司。

這次重組實(shí)現(xiàn)了多方面的突破，創(chuàng)造了多項(xiàng)重大無先例的紀(jì)錄和資本市場(chǎng)多個(gè)標(biāo)桿性亮點(diǎn)，將成為資本市場(chǎng)的標(biāo)桿案例。

亮點(diǎn)之一：資本市場(chǎng)首個(gè)科研院所資產(chǎn)注入上市公司的案例

在國(guó)家鼓勵(lì)軍工資產(chǎn)證券化但事業(yè)單位分類改革政策尚未明確的背景下，軍工科研院所資產(chǎn)證券化面臨資產(chǎn)邊界界定、事業(yè)單位人員身份、軍工資質(zhì)、合同轉(zhuǎn)移等眾多難題。本次重組開創(chuàng)了資本市場(chǎng)將軍工科研院所資產(chǎn)注入上市公司的先例，在A股資本市場(chǎng)引起了熱烈的反響，成為軍工科研院所資產(chǎn)證券化的標(biāo)桿案例，將引領(lǐng)軍工科研院所資產(chǎn)證券化的潮流。

亮點(diǎn)之二：資本市場(chǎng)首個(gè)結(jié)合重組推出股權(quán)激勵(lì)的案例

本次重組中，上市公司明確將在重組完成后一年內(nèi)推出股權(quán)激勵(lì)，是資本市場(chǎng)首個(gè)結(jié)合重組實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的案例。本次重組，七大動(dòng)力業(yè)務(wù)整合進(jìn)入同一平臺(tái)充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，同時(shí)通過實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)完善混合所有制，進(jìn)一步有利于本次重組后上市公司的協(xié)同發(fā)展。

亮點(diǎn)之三：A股資本市場(chǎng)迄今為止采用競(jìng)價(jià)形式市場(chǎng)化非公開發(fā)行規(guī)模最大的項(xiàng)目

本次重組募集配套資金134.82億元，是A股資本市場(chǎng)迄今為止采用競(jìng)價(jià)形式市場(chǎng)化非公開發(fā)行規(guī)模最大的項(xiàng)目。

上市公司停牌時(shí)上證綜指為4620點(diǎn)，停牌期間經(jīng)歷了A股市場(chǎng)歷史上最為慘烈的股災(zāi)，至本次重組配套融資薄記時(shí)上證綜指2885點(diǎn)，下跌37.55%。巨大的大盤跌幅，使得同期過會(huì)的非公開發(fā)行項(xiàng)目有90%處于價(jià)格倒掛或價(jià)差不足的狀態(tài)。但是，通過項(xiàng)目全周期、多渠道、多層次、多形式的資本市場(chǎng)投資者交流溝通，以及投資亮點(diǎn)的充分挖掘，本次配套融資獲得投資者的熱捧，在募集資金總額高、單個(gè)投資者認(rèn)購(gòu)金額不低于12.8億元的情況下，最終薄記發(fā)行價(jià)29.8元，較發(fā)行底價(jià)25.9元溢價(jià)15.06%。

亮點(diǎn)之四：快速通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核，執(zhí)行周期最高效的軍工資產(chǎn)證券化項(xiàng)目

本次重組涉及資產(chǎn)規(guī)模大、范圍廣，方案屬于資本市場(chǎng)重大無先例，涉及審批事項(xiàng)多，重組過程復(fù)雜，但仍在約1年的時(shí)間內(nèi)完成全部重組過程并快速完成國(guó)防科工局、總裝備部、海軍裝備部、財(cái)政部、國(guó)資委、商務(wù)部、證監(jiān)會(huì)、上交所、核安全局等多個(gè)部委的審批，且在目前軍工科研院所資產(chǎn)證券化的趨勢(shì)下，本次項(xiàng)目高效的執(zhí)行周期搶占了非常重要的資本運(yùn)作先機(jī)，成功實(shí)現(xiàn)了對(duì)更早啟動(dòng)的同行業(yè)軍工資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的超車，成為股災(zāi)以來執(zhí)行周期最高效的軍工資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。

亮點(diǎn)之五：方案涉及兩家上市公司間的資產(chǎn)重組，為資本市場(chǎng)一大創(chuàng)新

本次重組的一大創(chuàng)新是由中國(guó)重工以其下屬部分動(dòng)力資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)中國(guó)動(dòng)力增發(fā)的股票并成為重組后中國(guó)動(dòng)力的第二大股東，項(xiàng)目實(shí)施過程中需要同步協(xié)調(diào)兩家上市公司中小股東的利益，并同時(shí)召開董事會(huì)和股東大會(huì)。兩家上市公司非關(guān)聯(lián)股東超高支持率審議通過重組方案，充分表明本次重組項(xiàng)目獲得的支持和認(rèn)可。

本次中國(guó)動(dòng)力重大資產(chǎn)重組獲得監(jiān)管層的認(rèn)可，為上市公司在動(dòng)力業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，受益于新能源電池行業(yè)和船舶動(dòng)力業(yè)務(wù)的需求增長(zhǎng)，未來中國(guó)動(dòng)力作為中船重工集團(tuán)公司動(dòng)力業(yè)務(wù)板塊的資本平臺(tái)將實(shí)現(xiàn)更大的跨越式發(fā)展。

中船重工董事長(zhǎng)、黨組書記胡問鳴對(duì)中國(guó)動(dòng)力重大資產(chǎn)重組暨配套融資項(xiàng)目的成績(jī)給予肯定，要求相關(guān)部門抓緊推進(jìn)后續(xù)工作，落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)的承諾，加快七大動(dòng)力專業(yè)整合，不斷注入海洋核動(dòng)力等專業(yè)資源，提升企業(yè)的實(shí)力和效益，以良好的業(yè)績(jī)回報(bào)股東和市場(chǎng)，為實(shí)現(xiàn)集團(tuán)“軍民融合、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)融一體的創(chuàng)新型領(lǐng)軍企業(yè)”的戰(zhàn)略目標(biāo)作出更大貢獻(xiàn)。