趙海燕

【摘 要】營運資本管理在企業(yè)管理中的重要性不言而喻，企業(yè)應該從實際情況出發(fā)，充分考慮各種因素，提高營運資本的效率，促進企業(yè)長遠發(fā)展。本文主要分析代工企業(yè)營運資本管理中存在的問題及應對策略，以便確?？蛻舻臓I運資本維持在其核定的信用額度內，使企業(yè)的日常運營順暢有序。

【關鍵詞】營運資本；代工企業(yè)；管理

代工企業(yè)在新客戶引入之初，會根據(jù)該客戶的財務狀況及業(yè)務大小核定信用等級和對應的信用額度，然后在涉及到業(yè)務往來的子公司之間依據(jù)業(yè)務大小分配該信用額度，每個子公司的凈營運資本均應低于其分配的信用額度，否則，ERP系統(tǒng)會鎖定與該客戶相關的工單、收貨、出貨等一系列經(jīng)營活動。因此，從企業(yè)的資金管理出發(fā)，探討如何控制存貨庫存水平，縮短應收賬款賬期，延長應付賬款賬期，從而使凈營運資本低于其核定的信用額度范圍，保證企業(yè)日常生產(chǎn)活動正常運行，具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、營運資本管理概述

營運資本是指投入到企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金。營運資本的定義可以分為廣義和狹義。廣義上是指一個企業(yè)投放在流動資產(chǎn)上的資金；狹義上是指某時點內企業(yè)的流動資產(chǎn)與流動負債的差額，本文將其定義為存貨及應收賬款扣除應付賬款的差額，即凈營運資本。營運資本管理內容主要包括營運資本管理的綜合策略的制定，現(xiàn)金管理，應收賬款管理，存貨管理和應付賬款管理。營運資本管理對財務管理和企業(yè)管理都具有重要意義，具體表現(xiàn)在：

1.預警財務危機。

營運資本管理的失敗是企業(yè)財務上出現(xiàn)危機的最直接的表現(xiàn)，通過對營運資本管理的及時監(jiān)控和評價，可以對企業(yè)可能遭遇的財務危機提供預警系統(tǒng)，從而提前做好準備，采取相應的策略避免財務危機的發(fā)生。

2.降低企業(yè)的籌資成本。

成功的營運資本管理，可以使企業(yè)流動資產(chǎn)接近流動負債，即“零營運資本管理”模式，這種模式下并不意味著流動資產(chǎn)等于流動負債，而是說盡可能的使營運資本達到最小化，以減低企業(yè)的資金投入進而減少籌資成本。

3.保證企業(yè)正常運轉。

營運資本周轉是整個企業(yè)資金周轉的基礎。只有在營運資本合理周轉的情況下，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié)才可以合理銜接，收入的實現(xiàn)和費用的補償才能順利實現(xiàn)，并賺取一定的利潤用作企業(yè)未來的發(fā)展。

二、代工企業(yè)營運資本管理中存在的問題

1. 原材料采購不合理，存貨庫存量多

一個企業(yè)擁有存貨量的多少，反映了資產(chǎn)運作效率，甚至關系到企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展。代工企業(yè)原材料采購行為是在客戶的需求計劃或訂單的基礎上進行的，在實際的日常經(jīng)營活動中，往往存在著許多障礙，比如需求計劃未及時更新，最小訂單采購量的限制，生產(chǎn)報廢比例的預估偏差，供應商生產(chǎn)周期的不穩(wěn)定，高估安全庫存等等，使得企業(yè)原材料采購數(shù)量大于需求情況，進而產(chǎn)生很多的呆滯庫存，占用信用額度。

2.客戶需求變動但信用額度未及時重新審核

信用額度某種意義上代表企業(yè)的資金實力，是企業(yè)對提供給客戶賒銷和壞賬風險的上限?？蛻舻氖袌龇蓊~是瞬息萬變的，代工企業(yè)里對應的信用額度也需適時調整，目前對一些客戶，企業(yè)沒有定期及時復核其各自的信用額度，在客戶市場份額增大時，往往導致信用額度不足，ERP自動鎖定所有相關生產(chǎn)經(jīng)營行為，從而影響正常的生產(chǎn).在客戶市場占有率降低時，該客戶信用額度遠遠大于凈營運資本會導致多采購的情況不會被ERP自動檢測到，從而存貨庫存余額過多，也加大了企業(yè)的收賬費用和壞賬風險。

3.應收賬款收款期長，逾期較多

應收賬款是企業(yè)的一項流動資產(chǎn)，它的存在可以使企業(yè)擴大銷售，減少存貨。不同的客戶，會有不同的應收賬款賬期，贏得一個最經(jīng)濟的收款期，會減少代工企業(yè)的資金壓力，但是，隨著客戶的本土化和交易的復雜多樣化，即使同一客戶也會有多種不同的收款期，并且收款期偏長。隨著市場市場競爭的日益激烈， 一些代工企業(yè)為了贏得更多的客戶，經(jīng)常省略深入了解客戶資信情況，在未正確評估應收賬款風險的情況下，同意賒銷方式，這樣雖然贏得了更多的銷售量，卻忽視了大量逾期貨款能否及時回收的問題，最終導致企業(yè)應收賬款余額過大，壞賬風險增加。另外，因企業(yè)不合理的信用政策制度，不規(guī)范的日?？刂?，不及時的追繳工作，責任不明確等原因，嚴重阻礙了應收賬款的及時回爐，致使企業(yè)應收賬款得不到及時清理。

4.應付賬款付款期偏短

應付賬款付款期通常是指買賣雙方在購銷活動中取得物資與支付貸款之間的時間差，代工企業(yè)的供應商一部分是由客戶指定的，這一類供應鏈付款期可控性小，但能與收款期相對應，剩余的供應商，多半為取得較好的采購價格，付款期偏短，這樣，對凈營運資本產(chǎn)生不利影響。

三、完善代工企業(yè)營運資本管理的對策

1.加強存貨采購管理，降低存貨庫存量

存貨管理始終是生產(chǎn)型企業(yè)經(jīng)營管理的重大問題，是企業(yè)流動性資產(chǎn)占用的主要部分。首先，企業(yè)需關注客戶的終端市場發(fā)展情況，定期獲得客戶的需求計劃并在ERP里及時更新，據(jù)此得到合理的原材料采購計劃，進而調整物料需求。同時，計劃員的業(yè)務能力要高，要充分了解生產(chǎn)工藝流程及設備運行情況，要掌握設備維修、備件消耗情況及生產(chǎn)中材料損耗情況，進而做出合理的存貨采購計劃。其次，要制定嚴謹可行的采購政策，按著節(jié)約成本的原則，采購人員應對供貨單位的品質、價格、財務信譽等內容實時監(jiān)控，收集相關信息，做到貨比多家，以期買到價格最低、質量最優(yōu)的產(chǎn)品，同時得到最好的最小采購量，最優(yōu)的生產(chǎn)周期。最后，在日常存貨管理中盡量降低安全庫存，減少進貨量，從而降低正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的合理存貨儲備量。這樣，既確保了日常生產(chǎn)活動的有序進行，又有效地地控制了存貨庫存量，提高了資金的使用率。

2.定期復核客戶的信用額度并及時更新

信用額度又稱信用限額，是企業(yè)信用政策的一個組成部分，就企業(yè)總體來說，信用額度是指企業(yè)基于自身的資金實力、銷售政策、最佳生產(chǎn)規(guī)模、庫存量等因素，以及受到的來自外部的競爭壓力而確定的可對客戶發(fā)放的信用額度的規(guī)律。企業(yè)應該通過認真地計算和參考以往的經(jīng)驗，企業(yè)信用管理部門應根據(jù)企業(yè)自身的狀況和市場等外部環(huán)境，合理地確定每一個客戶的信用額度，并定期復核，及時更新，使信用額度隨著業(yè)務量的增減而變化，以此指導和控制企業(yè)的信用銷售和應收賬款持有水平，最終保證企業(yè)投入到該客戶的凈營運資本和其信用額度相匹配。

3.制定合理的應收賬款措施，減少逾期賬款

應收賬款是伴隨企業(yè)的銷售行為發(fā)生而形成的一項債權，企業(yè)需要及時收回應收賬款以彌補企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各種耗費，保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營；對于被拖欠的應收賬款應采取措施，組織催收，首先，制定及時和客戶對賬的制度，財務部門應與銷售部門一起對本企業(yè)的應收賬款進行跟蹤分析，如果發(fā)現(xiàn)逾期欠款金額過大，應采取有效措施，通知倉庫停止出貨。其次，對不同的客戶，需要采取和制定不同的應收賬款催收政策，對過期賬款長期沒有變化的部分，應該限制發(fā)貨或拒絕發(fā)貨，并加大催帳力度；對有償債能力卻拒絕支付應收款項，人為發(fā)生的賴賬，應在訴訟有效期內運用法律手段來解決，以避免喪失欠款的追訴權；對確實沒有支付能力的客戶，企業(yè)在充分了解其可抵債物品的價格、質量的情況下，可以采取以物抵債，對能在約定期限內償還貨款的客戶，可以審批一定的折扣，以鼓勵客戶及早償還貨款。最后，企業(yè)不能為了更多的訂單而簡單的批復較長的收款期，應在賬面利潤與資金成本之間綜合考慮，并必須結合客戶的財務狀況和市場潛力擬定科學合理的應收賬款收款期，以得到最優(yōu)的應收賬款余額

4.集中采購，獲得更好的付款期

盡可能的獲得較長的付款期，對于改善凈營運資本非常有幫助，代工企業(yè)應平衡考慮各方面的影響，制定行之有效的應付賬款管理措施，比如每周付款一次改為每半月支付一次，或每月支付一次；再如集團企業(yè)間實行集中采購戰(zhàn)略，在獲得具有競爭優(yōu)勢價格的同時也可以獲得較好的付款期，總之，應付賬款的余額越大，凈營運資本就越低，越能更好的與該客戶核定的信用額度相契合。

四、結束語

營運資本管理是企業(yè)財務管理中的重要環(huán)節(jié)，不僅影響企業(yè)的盈利能力，也直接關系到企業(yè)能否可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)應充分協(xié)調采購、銷售、倉儲等相關部門的各種經(jīng)營活動，制定合理的激勵措施調動各部門積極配合，更好的完成營運資本的管理工作，以期使營運資本在核定的信用額度內變動，進而避免內部經(jīng)營活動因超過信用額度而被禁止的情況發(fā)生，從而最大限度保證生產(chǎn)計劃及時完成，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，促進企業(yè)的長足發(fā)展。

參考文獻：

[1]高敏，《企業(yè)營運資本存在的問題及對策研究》，經(jīng)濟論叢.

[2]孔曉辛，《營運資本管理相關問題研究》，經(jīng)營管理，企業(yè)導報，2013年10期.