張國(guó)英　李旭

【摘 要】 在進(jìn)一步深化改革的背景下，證券公司依托現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)理論，構(gòu)建全成本管理體系，對(duì)于建立具有環(huán)境適應(yīng)性的集約化內(nèi)涵發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)證券公司可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。文章以A證券公司為例，從健全預(yù)算、核算、績(jī)效考評(píng)方面構(gòu)建證券公司全成本管理實(shí)施框架，從而為實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略提供決策支持。

【關(guān)鍵詞】 證券公司； 成本管理； 全成本管理

【中圖分類號(hào)】 F275 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2016）21-0054-06

隨著外部環(huán)境對(duì)證券行業(yè)發(fā)展壓力的增大，傳統(tǒng)粗放的“跑馬圈地式”經(jīng)營(yíng)模式已走到盡頭。新形勢(shì)下，證券行業(yè)要實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，必須采取內(nèi)涵集約化的經(jīng)營(yíng)模式[1]。而證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型，依賴于財(cái)務(wù)精細(xì)化管理水平的提高，需要依托現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)理論，搭建全成本管理體系[2]。

一、證券公司實(shí)施全成本核算的意義

（一）全成本管理在證券公司管理中是一個(gè)全新概念

證券公司現(xiàn)行成本管理主要是按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度、遵循稅法等要求對(duì)外報(bào)送信息。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表中的成本信息主要滿足外部使用者的需求，難以為管理者服務(wù)。而全成本核算是對(duì)全部管理行為和業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行量化，通過核算所有業(yè)務(wù)、所有責(zé)任中心和所有職工某一時(shí)間單位內(nèi)的投入產(chǎn)出效率、成本利潤(rùn)率及利潤(rùn)等指標(biāo)，為企業(yè)制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，為管理當(dāng)局進(jìn)行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的預(yù)測(cè)、決策和控制提供真實(shí)、及時(shí)、全面的有用信息。

（二）全成本管理的運(yùn)用將引起我國(guó)證券行業(yè)的全新變革

按照全成本核算管理的原則，證券公司需要依照不同業(yè)務(wù)品種、不同責(zé)任中心，計(jì)算、分析和考評(píng)與各個(gè)業(yè)務(wù)品種、各個(gè)責(zé)任中心相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的成本與效益。這種核算方式使得證券公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要素的資源配置方式發(fā)生重大改變，從而導(dǎo)致證券公司內(nèi)部約束與激勵(lì)機(jī)制、預(yù)測(cè)與決策制度、公司經(jīng)營(yíng)模式以及員工具體行為準(zhǔn)則的深刻變革。

二、A證券股份有限公司成本管理狀況分析

（一）A證券股份有限公司基本情況

A證券股份有限公司（簡(jiǎn)稱“A公司”），注冊(cè)地位于內(nèi)蒙古呼和浩特市，注冊(cè)資本219 470.74萬元人民幣，是一個(gè)綜合性證券公司。目前，A公司業(yè)務(wù)牌照基本齊備，包括經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可資格、與證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問資格、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格、網(wǎng)上證券業(yè)務(wù)委托資格、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員資格、受托投資管理業(yè)務(wù)資格、證券規(guī)范類券商資格、代辦系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)資格、為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)資格、全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)資格、代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)資格等。

（二）A證券公司成本管理現(xiàn)狀及存在的問題

目前，A證券公司現(xiàn)行成本管理體系主要以賬面會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，考慮了營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本。但缺乏全成本理念，沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)成本、職能部門費(fèi)用分?jǐn)偅瑢?duì)資金成本考慮可能也不夠充分，其成本項(xiàng)目和所創(chuàng)造的效益不相匹配，如圖1。

因此，A證券公司成本管理仍有不合理之處：

1.費(fèi)用與收入無法正確配比

A證券公司發(fā)生的各種費(fèi)用是按開支范圍即費(fèi)用的屬性進(jìn)行歸集，各項(xiàng)費(fèi)用沒有依照業(yè)務(wù)類型分類，也沒有按照經(jīng)濟(jì)用途劃分產(chǎn)品成本、管理成本以及客戶成本，從而使得某項(xiàng)收入與為之而發(fā)生的費(fèi)用無法進(jìn)行正確配比。

2.會(huì)計(jì)的管理職能未能充分發(fā)揮

A證券公司是在制定利潤(rùn)目標(biāo)的前提下倒擠出成本限額，然后逐層分解下達(dá)到各級(jí)分支機(jī)構(gòu)，分支機(jī)構(gòu)需要在年度預(yù)算內(nèi)進(jìn)行控制，不得突破成本限額。該成本管理方式下，公司管理人員無法利用成本信息進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)、科學(xué)的決策和有效的控制，從而不能充分發(fā)揮會(huì)計(jì)的管理職能。

3.產(chǎn)品定價(jià)缺乏成本依據(jù)

由于證券公司開展業(yè)務(wù)的相似性以及行業(yè)自律組織及監(jiān)管部門的統(tǒng)一要求，A證券公司提供各項(xiàng)通道服務(wù)及發(fā)行產(chǎn)品均按照行業(yè)統(tǒng)一規(guī)定進(jìn)行收取。隨著資本市場(chǎng)改革的深入，證券公司必須結(jié)合市場(chǎng)供需等因素進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià)，而現(xiàn)行成本管理體系難以為公司產(chǎn)品定價(jià)提供合理的成本依據(jù)。

4.績(jī)效考評(píng)制度不合理

A證券公司采用利潤(rùn)指標(biāo)“軟約束”與成本“硬限額”相結(jié)合的辦法進(jìn)行績(jī)效考核。在這種績(jī)效考評(píng)制度下，業(yè)務(wù)單位為了完成考核指標(biāo)有可能進(jìn)行會(huì)計(jì)舞弊，制約業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展。

三、A證券股份有限公司全成本管理體系構(gòu)想

（一）健全全成本預(yù)算體系

1.明確公司發(fā)展戰(zhàn)略

A證券公司應(yīng)明確公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，通過落實(shí)全成本預(yù)算體系，實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展目標(biāo)。A證券公司應(yīng)立足于本地區(qū)，不斷開發(fā)符合本地區(qū)市場(chǎng)需求特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供智力支持，最終融入本地區(qū)經(jīng)濟(jì)圈。

2.劃分各責(zé)任中心

A證券公司通過對(duì)業(yè)務(wù)條線及組織架構(gòu)分析，將公司主要分為成本中心（如表1所示）與利潤(rùn)中心（如表2所示）。

成本中心費(fèi)用歸集主要有直接核算和分割核算兩種方式。

（1）直接核算：對(duì)于與成本中心直接相關(guān)，并且能夠以經(jīng)濟(jì)可行的方式追溯到該成本中心，可通過財(cái)務(wù)核算直接計(jì)入該成本中心。例如，公司行政辦公室自身發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，就應(yīng)直接核算到公司行政辦公室。

（2）間接核算：當(dāng)某責(zé)任單元計(jì)入的費(fèi)用是明確為其他部門提供服務(wù)和支持時(shí)，就需要分割核算到實(shí)際受益的責(zé)任單元。例如，辦公大樓、經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)的租金，在初始核算時(shí)可暫時(shí)計(jì)入歸口管理部門，再按各部門具體的面積進(jìn)行分割。

利潤(rùn)中心是指A證券公司的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、子公司及直接面向客戶銷售產(chǎn)品與服務(wù)的業(yè)務(wù)條線部門。利潤(rùn)中心對(duì)成本、收入和利潤(rùn)負(fù)責(zé)，需要對(duì)其收入、支出進(jìn)行完整的歸集。對(duì)于證券公司而言，核算內(nèi)容主要包括外部業(yè)務(wù)收支①、營(yíng)業(yè)外收支、內(nèi)部資金收支、運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等項(xiàng)目。每一類成本和收入都需要依托專門的業(yè)務(wù)系統(tǒng)及管理方法進(jìn)行計(jì)量和歸集。

（1）外部業(yè)務(wù)收支及營(yíng)業(yè)外收支：依托核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入、支出情況進(jìn)行歸集、整理。

（2）內(nèi)部資金收支：依托內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方案對(duì)各業(yè)務(wù)資金使用成本、收益進(jìn)行計(jì)量。

（3）運(yùn)營(yíng)成本：依托財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)及運(yùn)營(yíng)成本劃分模塊。作為成本中心來講，雖然其成本費(fèi)用已經(jīng)通過“直接核算”和“分割核算”進(jìn)行了歸集，但作為利潤(rùn)中心來講，還需要將中、后臺(tái)等為其提供服務(wù)支持的成本中心費(fèi)用通過適合的分?jǐn)傄蜃舆M(jìn)行“間接分?jǐn)偂?，才能完整地反映其盈利狀況，從而更好地支持管理決策。

（4）風(fēng)險(xiǎn)成本：依據(jù)公司內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)量系統(tǒng)對(duì)各業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量。

3.制定預(yù)算指標(biāo)

A證券公司按照責(zé)任中心進(jìn)行預(yù)算編制與分解，將總預(yù)算中所規(guī)定的有關(guān)指標(biāo)加以分解，并落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任中心的經(jīng)濟(jì)責(zé)任指標(biāo)。其預(yù)算指標(biāo)如表3和表4。

（二）完善直接成本歸集體系

1.風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量與歸集

證券公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給證券公司帶來不確定的損失，這種損失的大小反映了風(fēng)險(xiǎn)對(duì)證券公司產(chǎn)生影響的嚴(yán)重程度。證券公司要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的量化，核心就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失的量化。根據(jù)損失出現(xiàn)的概率特征，風(fēng)險(xiǎn)損失可以分為預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失（極端損失）3種類型。圖2列示證券公司風(fēng)險(xiǎn)損失分布。

（1）預(yù)期損失情況風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量與歸集

預(yù)期損失是指風(fēng)險(xiǎn)損失分布的數(shù)學(xué)期望，即損失的概率平均值或者平均損失值。對(duì)于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失，由于它是證券公司在正常經(jīng)營(yíng)中相對(duì)穩(wěn)定而又必須承擔(dān)的一種損失，證券公司通過調(diào)整業(yè)務(wù)定價(jià)的方式進(jìn)行轉(zhuǎn)移。在此情形下，證券公司將風(fēng)險(xiǎn)視作金融產(chǎn)品的“制造”成本，在產(chǎn)品交易價(jià)格（如融資融券利率）中附加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，當(dāng)客戶向證券公司融資時(shí)，其支付的成本就已涵蓋了風(fēng)險(xiǎn)隱含的成本，預(yù)期損失向客戶轉(zhuǎn)移。

證券公司通過定價(jià)轉(zhuǎn)移所得的收入（也就是預(yù)留給預(yù)期損失的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）應(yīng)作為減值準(zhǔn)備，以供未來?yè)p失實(shí)際發(fā)生時(shí)核銷之用。因此，證券公司對(duì)資產(chǎn)所計(jì)提的減值準(zhǔn)備理論上應(yīng)當(dāng)?shù)扔陬A(yù)期損失。表5列示證券公司各類資產(chǎn)減值損失計(jì)提比例。

預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失成本=業(yè)務(wù)規(guī)?！临Y產(chǎn)減值損失計(jì)提比例

（2）非預(yù)期損失情況風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量與歸集

非預(yù)期損失是在一定置信度下超出平均損失的最大損失。對(duì)于非預(yù)期損失，由于它并非常量，大小難以簡(jiǎn)單測(cè)算，加之一旦將其涵蓋在產(chǎn)品價(jià)格中，會(huì)大幅提高定價(jià)，市場(chǎng)難以接受。因此非預(yù)期損失一般不能通過定價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，而需要由足夠的資本去覆蓋。所謂“資本覆蓋非預(yù)期損失”，是把資本看做“非預(yù)期損失”的一種“準(zhǔn)備”。

證券公司參照《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的規(guī)定[3]，計(jì)量非預(yù)期損失風(fēng)險(xiǎn)中的操作風(fēng)險(xiǎn)。

非預(yù)期損失風(fēng)險(xiǎn)成本（操作風(fēng)險(xiǎn)）=營(yíng)業(yè)收入×風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比例

規(guī)定中明確證券公司各類資產(chǎn)需按照不同風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備的計(jì)算比例進(jìn)行凈資本扣除。因此，主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可參照中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)算，如表6。

非預(yù)期損失風(fēng)險(xiǎn)成本（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）=業(yè)務(wù)規(guī)模（平均）×風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)提比例

（3）異常損失情況下風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)量與歸集

對(duì)于異常損失，由于發(fā)生的概率極低，損失的金額巨大，證券公司難以承受，因此，證券公司主要通過年度、專項(xiàng)壓力測(cè)試，制定應(yīng)急預(yù)案來應(yīng)對(duì)。所謂壓力測(cè)試，就是模擬極端不利情況出現(xiàn)時(shí)各類業(yè)務(wù)的損失有多大，從而可以提前制定應(yīng)對(duì)方案，采取應(yīng)對(duì)措施，盡量規(guī)避事件的出現(xiàn)，或盡可能地渡過危機(jī)。

2.內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移成本計(jì)量與歸集

證券公司作為資本與風(fēng)險(xiǎn)的管理者，投放各業(yè)務(wù)資金即公司“產(chǎn)品”，公司資金管理部門對(duì)公司股權(quán)資金、債券資金進(jìn)行統(tǒng)一管理，公司各業(yè)務(wù)使用資金開展業(yè)務(wù)，需先“買入資金”，支付“轉(zhuǎn)移成本”，資金管理部根據(jù)業(yè)務(wù)資金占用獲得“轉(zhuǎn)移收入”，對(duì)投放各業(yè)務(wù)資金成本的確定是證券公司最基本，也是最核心的成本核算問題。因此，工商企業(yè)對(duì)于產(chǎn)品“內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)”的理念逐步引入證券公司，并開始推廣。圖3列示證券公司內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移流程。

（1）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)成本計(jì)算期間

A證券公司內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)成本計(jì)量期限為365天，即每一會(huì)計(jì)年度1月1日至12月31日。

（2）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)成本確認(rèn)、溝通機(jī)制

A證券公司資金管理部根據(jù)A股上市證券公司市場(chǎng)交易情況每一季度對(duì)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)成本進(jìn)行調(diào)整，并向業(yè)務(wù)部門進(jìn)行通報(bào)。

（3）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方法

借助先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)平臺(tái)可以更好地實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)。目前，最常見的定價(jià)方法有四種，分別是指定利率法、原始期限匹配法、重定價(jià)期限匹配法和現(xiàn)金流定價(jià)法。因內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)方法對(duì)人員素質(zhì)、系統(tǒng)環(huán)境不盡相同，A證券公司根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)采用指定利率法對(duì)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移成本進(jìn)行計(jì)價(jià)。

指定利率法，指對(duì)某類業(yè)務(wù)指定一個(gè)利率作為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）依據(jù)。A證券公司采用指定利率法，并對(duì)所有的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)區(qū)分期限，因此，此項(xiàng)指定利率法也稱“單資金池法”。

（4）內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)計(jì)量依據(jù)

A證券公司內(nèi)部資金中可調(diào)配債務(wù)資金與可調(diào)配股權(quán)資金規(guī)模未發(fā)生變化，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)成本不做調(diào)整。因公司利潤(rùn)留存、股東分紅、可調(diào)配債務(wù)資金規(guī)模變動(dòng)等導(dǎo)致內(nèi)部資金規(guī)模變動(dòng)的情形，公司資金管理部根據(jù)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)模型對(duì)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)成本進(jìn)行調(diào)整。

3.其他直接成本計(jì)量與歸集

證券公司其他直接成本形成于公司的日常經(jīng)營(yíng)過程中，其源頭為各分支機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)部門，采用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算方式對(duì)其他直接成本進(jìn)行計(jì)量與歸集。全成本管理則按照各利潤(rùn)中心、費(fèi)用中心的責(zé)任主體劃分體系，采用營(yíng)運(yùn)成本劃分方式對(duì)其他直接成本進(jìn)行計(jì)量與歸集。在將營(yíng)運(yùn)成本歸集到具體成本對(duì)象的過程中，需要按照合理的標(biāo)準(zhǔn)和方法進(jìn)行分配，而分配標(biāo)準(zhǔn)的選擇很大程度上依賴對(duì)運(yùn)營(yíng)成本屬性的判斷。根據(jù)證券公司運(yùn)營(yíng)成本的結(jié)構(gòu)屬性、可控性及業(yè)務(wù)相關(guān)性[5]，可以將運(yùn)營(yíng)成本按固定成本、人工成本、變動(dòng)成本進(jìn)行歸集。

（1）固定成本。固定成本是指在一定時(shí)期及一定產(chǎn)量范圍內(nèi)，不直接受業(yè)務(wù)拓展變動(dòng)影響而能保持相對(duì)固定的成本，只要證券公司開業(yè)運(yùn)營(yíng)就會(huì)不可避免地發(fā)生。例如營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)業(yè)用房屋折舊費(fèi)、租金、物業(yè)管理費(fèi)、水電費(fèi)、綠化費(fèi)、房產(chǎn)稅、安防費(fèi)、設(shè)備修理費(fèi)、軟件維護(hù)費(fèi)等成本。

（2）人工成本。對(duì)于證券公司而言，由于人工成本比重較高，因此，直接成本歸集中將人工成本單獨(dú)列示。人工成本主要包括工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、保險(xiǎn)、福利、教育培訓(xùn)等用于證券公司員工的費(fèi)用支出，其中基本的工資、保險(xiǎn)等剛性支出一般與業(yè)務(wù)增長(zhǎng)無直接驅(qū)動(dòng)關(guān)系，獎(jiǎng)金部分可能會(huì)與業(yè)務(wù)發(fā)展的相關(guān)性較強(qiáng)，對(duì)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)有較為明顯的促進(jìn)作用。

（3）變動(dòng)成本。變動(dòng)成本指在特定的業(yè)務(wù)拓展范圍內(nèi)，其成本總額會(huì)隨業(yè)務(wù)拓展的變動(dòng)而變動(dòng)的成本。變動(dòng)成本主要包括業(yè)務(wù)廣告費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、差旅費(fèi)、訴訟費(fèi)、監(jiān)督費(fèi)、公證費(fèi)、郵電通訊費(fèi)、資料費(fèi)等，與業(yè)務(wù)發(fā)展變動(dòng)的相關(guān)性較強(qiáng)，更多作用于業(yè)務(wù)營(yíng)銷、業(yè)務(wù)拓展等。

（三）塑造間接成本分配體系

按照責(zé)任中心分類，利潤(rùn)中心發(fā)生的運(yùn)營(yíng)成本很容易與業(yè)務(wù)建立客觀的聯(lián)系，從而可以方便地將這部分成本分?jǐn)偟嚼麧?rùn)中心，但是成本中心（職能部室）發(fā)生的成本由于只是間接和業(yè)務(wù)有關(guān)，只能采取“模擬”二級(jí)分?jǐn)偡椒▽⑵湎确謹(jǐn)偟嚼麧?rùn)中心（業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門），然后再通過業(yè)務(wù)部門向產(chǎn)品線、項(xiàng)目線進(jìn)行成本分?jǐn)偂證券公司根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要采用作業(yè)成本法對(duì)成本中心各項(xiàng)成本向利潤(rùn)中心分配。作業(yè)成本法核心理念就是“作業(yè)消耗資源、產(chǎn)品消耗作業(yè)”，其中，“資源”是指證券公司在一定期間內(nèi)為了提供產(chǎn)品和服務(wù)發(fā)生的各類成本；而“作業(yè)”是指證券公司為達(dá)到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而進(jìn)行的消耗資源的活動(dòng)，它是連接資源和成本對(duì)象的橋梁。間接成本分配過程如下：

1.通過核算方式將具有相同或相似特征的資源歸集到成本池。由于金融行業(yè)與制造業(yè)經(jīng)營(yíng)方式完全不同，制造行業(yè)有明確的成本對(duì)象，而服務(wù)是金融行業(yè)的最終產(chǎn)品。因此，在作業(yè)成本法的指導(dǎo)下，A證券公司按照作業(yè)成本法對(duì)成本進(jìn)行歸集。對(duì)于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)來說，A證券公司根據(jù)客戶類型接受公司服務(wù)進(jìn)行分類歸集；對(duì)于投資銀行業(yè)務(wù)而言，A證券公司根據(jù)提供的財(cái)務(wù)顧問、IPO等各項(xiàng)服務(wù)進(jìn)行歸集。

2.按照作業(yè)對(duì)資源耗費(fèi)的情況，將同質(zhì)作業(yè)消耗的資源成本歸集到作業(yè)。根據(jù)A證券公司業(yè)務(wù)流程對(duì)主要作業(yè)進(jìn)行重新劃分，可以按照作業(yè)和產(chǎn)品的聯(lián)系確定作業(yè)動(dòng)因和資源動(dòng)因。例如，A證券公司某一客戶接受公司提供基礎(chǔ)性服務(wù)：一是公司總部平臺(tái)支撐作業(yè)，包括通過總部管理服務(wù)提供和總部交易平臺(tái)的建設(shè)；二是公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部門的作業(yè)；三是營(yíng)業(yè)部提供的營(yíng)銷活動(dòng)作業(yè)。通過將業(yè)務(wù)作業(yè)明確劃分，重新梳理和優(yōu)化了經(jīng)營(yíng)管理的價(jià)值鏈和作業(yè)鏈。

3.通過作業(yè)動(dòng)因即產(chǎn)品或服務(wù)等成本對(duì)象所消耗的作業(yè)量，將基于作業(yè)動(dòng)因的成本分配到成本對(duì)象。成本分?jǐn)倢?duì)象為可直接歸于產(chǎn)品或服務(wù)的資源，此項(xiàng)資源可以直接計(jì)入該產(chǎn)品或服務(wù)；可直接歸屬于作業(yè)的資源，通過設(shè)定的作業(yè)動(dòng)因分配至特定產(chǎn)品和服務(wù)，直接歸屬于該作業(yè)。A證券公司將業(yè)務(wù)條線數(shù)、綜合業(yè)務(wù)部門數(shù)、業(yè)務(wù)人員數(shù)等作為資源動(dòng)因；將分支機(jī)構(gòu)數(shù)量、交易筆數(shù)、客戶數(shù)量、業(yè)務(wù)人員數(shù)、現(xiàn)場(chǎng)面積等作為作業(yè)動(dòng)因。間接成本分配設(shè)計(jì)如圖4。

（四）建立基于全成本的績(jī)效考評(píng)體系

1.績(jī)效考評(píng)原則

（1）追求過濾風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)原則

證券公司發(fā)展追求的效益不應(yīng)是簡(jiǎn)單的賬面價(jià)值、短期利潤(rùn)，而是經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)過濾后的真實(shí)效益，追求過濾風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)?？?jī)效管理也必須體現(xiàn)這一核心價(jià)值理念?！斑^濾風(fēng)險(xiǎn)”就是要求證券公司在科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，以充分審慎的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及經(jīng)濟(jì)資本覆蓋預(yù)期與非預(yù)期損失，只有追求過濾風(fēng)險(xiǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值增長(zhǎng)，才能獲得企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（2）績(jī)效管理價(jià)值導(dǎo)向與證券公司戰(zhàn)略導(dǎo)向一致原則

證券公司績(jī)效管理是服務(wù)于經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重要管理工具之一，績(jī)效管理體系架構(gòu)必須以戰(zhàn)略為起點(diǎn)和落腳點(diǎn)。隨著證券公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，經(jīng)營(yíng)管理的導(dǎo)向也必然因“勢(shì)”而變，但有一點(diǎn)不變的是，證券公司績(jī)效管理核心價(jià)值導(dǎo)向始終與經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略相一致。

2.全成本績(jī)效考評(píng)指標(biāo)

考慮到全成本管理體系需要逐漸過渡，不能完全取代原有績(jī)效考核激勵(lì)機(jī)制，在預(yù)算指標(biāo)考核的基礎(chǔ)上，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展導(dǎo)向，獎(jiǎng)金計(jì)提基數(shù)在保留凈利潤(rùn)指標(biāo)的同時(shí)，考慮引入全成本利潤(rùn)等指標(biāo)，并保留凈利潤(rùn)對(duì)獎(jiǎng)金計(jì)提的關(guān)鍵影響。表7為全成本管理體系獎(jiǎng)金計(jì)提比例。

總之，全成本管理體系的研究設(shè)計(jì)，一定會(huì)帶動(dòng)各項(xiàng)收入、資金成本、費(fèi)用成本、風(fēng)險(xiǎn)成本管理精細(xì)化程度的提高，并給證券公司的預(yù)算、評(píng)價(jià)、定價(jià)和經(jīng)營(yíng)決策提供基礎(chǔ)性平臺(tái)。盡管全成本管理體系的推進(jìn)過程中，可能會(huì)遇到一些問題，但這絲毫不會(huì)影響該體系研究的價(jià)值。可以預(yù)見，該體系的建立，必然會(huì)顯著提升證券公司的公司治理水平，提高證券公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 戴天婧，湯谷良，彭家鈞.企業(yè)動(dòng)態(tài)能力提升.組織結(jié)構(gòu)倒置與新型管理控制系統(tǒng)嵌入研究[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2012（2）：128-138.

[2] 郭道揚(yáng).二十世紀(jì)會(huì)計(jì)大事評(píng)說（六）——二十世紀(jì)管理會(huì)計(jì)的產(chǎn)生與演進(jìn)[J].財(cái)會(huì)通訊，1999（6）：5-10.

[3] 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì).操作風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管的穩(wěn)健做法（一）[J].王淼，張麗娟，鄧瓊，譯.中國(guó)金融，2003（11）：53-55.

[4] 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì).操作風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管的穩(wěn)健做法（二）[J].王淼，張麗娟，鄧瓊，譯.中國(guó)金融，2003（13）：56-57.

[5] 余緒纓.管理會(huì)計(jì)[M].北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2004：16-21.