趙麗君

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下政府研發(fā)補(bǔ)貼與經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量研究

趙麗君

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和增長動(dòng)力轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵在于創(chuàng)新，而補(bǔ)貼則是目前政府扶持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要路徑。文章討論了政府研發(fā)補(bǔ)貼影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的微觀機(jī)制，研究結(jié)果表明：政府研發(fā)補(bǔ)貼通過激勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，加快了經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的提升并且對(duì)不同所有制類型企業(yè)的影響有所差異。政府研發(fā)補(bǔ)貼要通過引導(dǎo)企業(yè)對(duì)關(guān)鍵技術(shù)、核心技術(shù)領(lǐng)域的研發(fā)創(chuàng)新，激勵(lì)國有企業(yè)發(fā)揮在自主創(chuàng)新中的引領(lǐng)作用以及建立和完善創(chuàng)新配套措施,扶持企業(yè)成為真正推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)高效發(fā)展的生力軍。

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；研發(fā)補(bǔ)貼；技術(shù)創(chuàng)新；經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量

一、引言

過去30多年，中國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了年均近10%的高速增長，創(chuàng)造了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上的一個(gè)奇跡，經(jīng)濟(jì)總量規(guī)模躍居世界第二位，國家整體實(shí)力大幅提升。2010年以來，中國人均GDP超過4000美元，進(jìn)入中等收入國家行列。然而，立足于現(xiàn)階段及未來中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)踐，中國經(jīng)濟(jì)正面臨著不斷壓縮的宏觀調(diào)控彈性空間，嚴(yán)重錯(cuò)位的供給與需求匹配、中等收入陷阱以及胡煥庸線“半壁壓強(qiáng)型”能源環(huán)境制約等結(jié)構(gòu)性問題的挑戰(zhàn)。中央財(cái)經(jīng)小組多次提出的深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，主動(dòng)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)由不平衡向較平衡狀態(tài)的調(diào)整，是中國轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量與效益的一條主線。

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量提升是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，而技術(shù)創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量提升的核心手段。新增長理論認(rèn)為研發(fā)投入是驅(qū)動(dòng)科技進(jìn)步，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長的最直接來源。由于創(chuàng)新活動(dòng)存在明顯的正外部性效應(yīng)和非排他性，先進(jìn)的創(chuàng)新技術(shù)一經(jīng)產(chǎn)生便會(huì)迅速使得市場上其他競爭者受益，從而降低了企業(yè)研發(fā)收益的預(yù)期，這就導(dǎo)致了企業(yè)的研發(fā)投入少于社會(huì)所期望的最優(yōu)水平并抑制了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，通過政府研發(fā)補(bǔ)貼彌補(bǔ)由于外部性所造成的企業(yè)研發(fā)投入不足，研發(fā)成本過高的問題，是鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要手段。

本文從微觀層面，對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下，政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)不同所有制類型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的影響進(jìn)行了實(shí)證分析，以進(jìn)一步剖析政府研發(fā)補(bǔ)貼能夠全面提升全社會(huì)整體創(chuàng)新效率和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)路徑。

二、數(shù)據(jù)說明與研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來源

本文選取2007～2013年滬深兩市上市公司數(shù)據(jù)，實(shí)證研究了政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的影響。首先，從上市公司的公開報(bào)表等信息中通過手工方式搜集了有關(guān)政府補(bǔ)貼創(chuàng)新投入的數(shù)據(jù)，研發(fā)補(bǔ)貼數(shù)據(jù)從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表附表中“營業(yè)外收入”科目下“政府補(bǔ)貼”明細(xì)中整理獲得。本文在保證原始數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性后，對(duì)數(shù)據(jù)做了如下處理：①刪除主營業(yè)務(wù)利潤、就業(yè)人數(shù)、總資產(chǎn)、固定資產(chǎn)凈值、資本支出等關(guān)鍵指標(biāo)缺失的觀測樣本。②剔除了從業(yè)人員數(shù)小于10人的企業(yè)。③用winsorize方法對(duì)關(guān)鍵變量在1%的水平上的前后極端值進(jìn)行了處理。相關(guān)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來自國泰安數(shù)據(jù)庫和萬德數(shù)據(jù)庫。

（二）模型設(shè)計(jì)

本文選取Olley and Pakes（1996）方法計(jì)算的企業(yè)全要素生產(chǎn)率來反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量，在充分考慮中國因素的基礎(chǔ)上，本文將計(jì)量模型具體設(shè)定如下：

其中，TFPit為企業(yè)i在第t年的全要素生產(chǎn)率；subsdyit表示企業(yè)i在第t年所獲得的政府研發(fā)補(bǔ)貼的強(qiáng)度；Zit表示其他影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的控制變量；εit表示估計(jì)方程的殘差。為了避免回歸過程中重要解釋變量的遺漏問題，本文在回歸中控制了樣本所屬的地區(qū)和年份的固定效應(yīng)。

核心解釋變量：政府研發(fā)補(bǔ)貼強(qiáng)度，本文對(duì)政府研發(fā)補(bǔ)貼進(jìn)行了去規(guī)?；奶幚恚x政府研發(fā)補(bǔ)貼強(qiáng)度為企業(yè)所獲得的政府研發(fā)補(bǔ)貼額占企業(yè)固定資產(chǎn)凈額的百分比。

控制變量包括：1.企業(yè)的人力資本（H）。定義為企業(yè)中所擁有的大專及以上文憑的勞動(dòng)力數(shù)量占企業(yè)總?cè)藬?shù)的比例，該指數(shù)反映了企業(yè)的人力資本結(jié)構(gòu)。2.企業(yè)所處行業(yè)的競爭度（HHI），定義為根據(jù)證監(jiān)會(huì)2012行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，通過各行業(yè)企業(yè)的總資產(chǎn)計(jì)算出的赫芬達(dá)爾——赫希曼指數(shù)，該指數(shù)反映了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的市場競爭結(jié)構(gòu)。3.企業(yè)的年齡（age），定義為企業(yè)有效成立時(shí)間的對(duì)數(shù)值。4.企業(yè)的規(guī)模（size），定義為企業(yè)年均員工人數(shù)的對(duì)數(shù)值。5.企業(yè)的融資約束（finance），定義為企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。

（三）實(shí)證結(jié)果與分析

本文將全樣本分成國有企業(yè)和非國有企業(yè)兩個(gè)子樣本，以考察政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的影響，得到的回歸結(jié)果如表1所示。估計(jì)結(jié)果顯示，政府研發(fā)補(bǔ)貼變量subsidy在全樣本和非國有企業(yè)樣本下的回歸系數(shù)顯著為正，而對(duì)國有企業(yè)樣本的影響只通過了10%的顯著性檢驗(yàn)且系數(shù)小于非國有企業(yè)。這說明與非國有企業(yè)相比，政府研發(fā)補(bǔ)貼有效地提高了國有企業(yè)研發(fā)投入的增加，但是帶來的經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提升效果卻甚微。這一定程度上說明，我國政府對(duì)國有企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新給予了較大的支持力度，促進(jìn)了國有企業(yè)在較短時(shí)間內(nèi)研發(fā)投入迅速提升，卻引發(fā)了研發(fā)方面“重規(guī)模輕質(zhì)量”的問題。對(duì)此可能的原因在于，第一、與非國有企業(yè)利潤最大化的目標(biāo)相比，國有企業(yè)創(chuàng)新的目標(biāo)可能更多的是著眼于整個(gè)社會(huì)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)力的提升而并非企業(yè)自身的利益。第二、政府和企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，在政府不了解企業(yè)全部信息的情況下，政府對(duì)研發(fā)投入的刺激性政策并未能引導(dǎo)國有企業(yè)將研發(fā)投資投入到行業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)、核心技術(shù)領(lǐng)域，而是將更多資源投入到模仿創(chuàng)新領(lǐng)域。

在企業(yè)層面需要關(guān)注的控制變量中，（1）企業(yè)的人力資本H的估計(jì)結(jié)果在各模型下都十分的顯著。這說明，立足于中國結(jié)構(gòu)性減速時(shí)期，物化于人力資本的新知識(shí)、新技術(shù)已經(jīng)成為提高技術(shù)創(chuàng)新的新要素、新動(dòng)能。（2）企業(yè)所處行業(yè)的競爭度HHI的估計(jì)結(jié)果顯著正，說明壟斷程度越高的行業(yè)越能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的提升。（3）企業(yè)的年齡變量age與企業(yè)的規(guī)模變量size估計(jì)結(jié)果顯著為負(fù)，這說明在位時(shí)間越久與規(guī)模越大的企業(yè)并不希望打破現(xiàn)有的市場格局而喪失壟斷利潤，對(duì)創(chuàng)新持有排斥的態(tài)度。（4）企業(yè)的融資約束的估計(jì)結(jié)果顯著為負(fù)，這說明資金的缺乏已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量提升。

表1 政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的影響

三、結(jié)論和啟示

本文研究了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下中國政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的綜合影響效應(yīng)。通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，政府研發(fā)補(bǔ)貼有效激勵(lì)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量提升，加快了經(jīng)濟(jì)增長引擎從投入驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變，但政府研發(fā)補(bǔ)貼對(duì)促進(jìn)不同所有制類型企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的能力有所差異，與非國有企業(yè)相比，國有企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新存在著“重規(guī)模輕質(zhì)量”的問題。

上述研究結(jié)果蘊(yùn)含著相應(yīng)的政策涵義主要有：第一，政府應(yīng)當(dāng)加大對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新源頭的支持并引導(dǎo)企業(yè)對(duì)關(guān)鍵技術(shù)、核心技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新。要切實(shí)提高創(chuàng)新企業(yè)的受惠程度，增強(qiáng)其創(chuàng)新積極性，對(duì)于投入風(fēng)險(xiǎn)大、技術(shù)溢出效應(yīng)強(qiáng)的重大技術(shù)、關(guān)鍵技術(shù)和共性技術(shù)，政府應(yīng)加大對(duì)這些項(xiàng)目的支持力度并積極組織企業(yè)之間進(jìn)行合作創(chuàng)新。第二，政府研發(fā)補(bǔ)貼要激勵(lì)國有企業(yè)發(fā)揮在自主創(chuàng)新中的引領(lǐng)作用。政府應(yīng)當(dāng)積極支持國有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，并監(jiān)督其提高研發(fā)補(bǔ)貼資金的使用效率，幫助國有企業(yè)提高企業(yè)科研開發(fā)的軟實(shí)力。第三，政府要通過建立和完善創(chuàng)新配套措施使企業(yè)真正成為技術(shù)創(chuàng)新決策、研發(fā)投入、科研組織和成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用的主體。主要包括推進(jìn)金融改革，對(duì)選擇性融資支持機(jī)制下資源配置方式進(jìn)行根本性轉(zhuǎn)型；深化教育體制改革完善創(chuàng)新人才培養(yǎng)體系；打破人力資源流動(dòng)尤其是高層次人力資本流動(dòng)的制度障礙，解決資本市場，要素市場等領(lǐng)域的割裂問題；建立健全專利保護(hù)體系，保障企業(yè)充分享有技術(shù)研發(fā)專利和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，從而營造出良好的產(chǎn)業(yè)研發(fā)創(chuàng)新氛圍。

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趙麗君，江蘇師范大學(xué)講師，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)。

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A

1008-4428（2016）11-17-02