文/張東梅

從價值鏈的角度談企業(yè)集團營運資金管理

文/張東梅

全球經(jīng)濟一體化進程的加速，將企業(yè)競爭推向了一個史無前例的高度，市場競爭環(huán)境的變化對企業(yè)的管理特別是資金管理提出了更高的要求，企業(yè)集團營運資金管理面臨挑戰(zhàn)，如何追求利潤最大化和市場地位穩(wěn)定化已經(jīng)成為企業(yè)競爭不得不考慮的問題。價值鏈和價值管理的出現(xiàn)，為企業(yè)的管理提供了新的管理思路，實現(xiàn)價值鏈的激烈角逐，成為影響企業(yè)發(fā)展的重要因素。資金管理作為價值鏈管理中最薄弱的一環(huán)，對企業(yè)的未來發(fā)展影響巨大，在資金管理中，營運資金是基礎(chǔ)性的存在，不容忽視，對提高企業(yè)的整體管理水平至關(guān)重要。本文擬從價值鏈的角度出發(fā)，分析企業(yè)集團營運資金管理的優(yōu)勢和特點，并結(jié)合當(dāng)前企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀剖析其存在的問題，以提出針對性的解決策略完善企業(yè)集團營運資金管理。

價值鏈；企業(yè)集團營運；資金管理；方法策略

企業(yè)集團管理中，財務(wù)管理是其至關(guān)重要的組成部分，營運資金管理作為財務(wù)管理的核心存在，直接影響企業(yè)集團的財務(wù)管理水平。隨著經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展，越來越多的企業(yè)集團認識到營運資金管理的重要性，并著手提出有力的改善措施，旨在提高企業(yè)集團的整體管理水平。價值鏈管理作為一種全新的管理模式應(yīng)運而生，得到了越來越多企業(yè)集團的認可和應(yīng)用，在提高企業(yè)核心競爭力、保持企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展方面功不可沒。從價值鏈的角度強化企業(yè)集團營運資金管理，能夠?qū)崿F(xiàn)價值鏈管理與營運資金管理的和諧統(tǒng)一，創(chuàng)造企業(yè)利潤最大化。但是，當(dāng)前我國企業(yè)集團營運資金管理仍然存在一些問題，亟待解決。

一、基于價值鏈管理的企業(yè)集團營運資金管理的優(yōu)勢

(一)一定程度上擴大了營運資金的管理范疇

從價值鏈角度實行企業(yè)營運資金管理，無論是從時間還是從空間，都有利于拓展企業(yè)的經(jīng)營范疇和管理范圍?；趦r值鏈的營運資金管理，打破了空間限制，實現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部價值鏈的營運資金管理優(yōu)化。與此同時，還突破了傳統(tǒng)的時間限制，對外部價值鏈?zhǔn)┘訅毫?，實現(xiàn)了戰(zhàn)略規(guī)劃和科學(xué)部署，達到了企業(yè)內(nèi)部價值鏈與企業(yè)外部價值鏈的和諧統(tǒng)一，企業(yè)營運資金的布局和應(yīng)用得到了優(yōu)化和合理配置，進一步提高了企業(yè)整體部署和戰(zhàn)略規(guī)劃。

(二)凸顯了企業(yè)價值鏈管理的一體化

基于價值鏈管理模式的企業(yè)營運資金管理，打破傳統(tǒng)營運資金管理模式，將企業(yè)的資金流、信息流、業(yè)務(wù)流協(xié)調(diào)統(tǒng)一起來，形成一體化管理模式，并將營運資金管理滲入到企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)各個流程，實現(xiàn)了財務(wù)集成，該系統(tǒng)內(nèi)的所有財務(wù)信息和營運資金數(shù)據(jù)都有了更為科學(xué)合理的規(guī)劃和部署，實現(xiàn)了價值鏈管理模式的優(yōu)化升級和運作效率，水平更高，質(zhì)量更優(yōu)，符合時代的競爭壓力和市場需求，不僅能夠一定程度上穩(wěn)定企業(yè)營運資金管理觀念和思路，而且能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)集團價值利益最大化。(見圖1)

圖1　企業(yè)基本價值鏈與營運資金的內(nèi)在關(guān)系圖示

(三)穩(wěn)定企業(yè)盈利，降低營運風(fēng)險

從價值鏈角度科學(xué)規(guī)劃企業(yè)集團營運資金管理，樹立了以價值鏈為引導(dǎo)的管理模式，能夠充分調(diào)動企業(yè)資金管理的一體化和一致性，將企業(yè)內(nèi)外的資金鏈條協(xié)調(diào)統(tǒng)一起來，達到內(nèi)外統(tǒng)一、高度統(tǒng)籌，并將價值鏈管理思路滲透到企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)，不僅能夠有效提高營運資金的應(yīng)用效率和執(zhí)行水平，而且能夠真正提高企業(yè)的利益和盈利水平，實現(xiàn)營運資金管理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級和價值鏈管理的真正落地。

二、企業(yè)集團營運資金管理存在的問題和發(fā)展現(xiàn)狀

(一)負債結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展存在資金隱患

當(dāng)前，我國很多企業(yè)存在不合理的負債現(xiàn)象，負債結(jié)構(gòu)的不合理給企業(yè)埋下了嚴重的資金隱患，導(dǎo)致短期償債風(fēng)險增高，很多企業(yè)在資金管理上面缺少宏觀的整體規(guī)劃，使得企業(yè)與供應(yīng)商之間存在利益沖突，不利于企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。此外，負債結(jié)構(gòu)的不合理，使得企業(yè)缺少相匹配的流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力，一旦企業(yè)面臨資金風(fēng)險就會瞬間分崩離析，影響企業(yè)營運資金管理，甚至對企業(yè)整體的財務(wù)管理帶來巨大的風(fēng)險，阻礙企業(yè)的進一步發(fā)展。此外，很多企業(yè)在營運資金的管理方面，過分依賴于外部盈利，對外部環(huán)境的變化缺少必要的適應(yīng)性和及時更新性，使得企業(yè)整體的發(fā)展和營運資金的規(guī)劃比較被動，營運資金管理問題越積越多，得不到有效的解決，影響企業(yè)的長遠規(guī)劃。

(二)存貨周轉(zhuǎn)不暢導(dǎo)致貨物積壓問題嚴重

當(dāng)前，我國很多企業(yè)在庫存管理方面不重視，仍然局限于傳統(tǒng)的采購和庫存，思想陳舊，管理力度不足。當(dāng)前我國很多企業(yè)采用的存貨信息處理系統(tǒng)不能很好地調(diào)動企業(yè)與供應(yīng)商之間的聯(lián)系，透明度不足，互動性不夠，缺少密不可分的合作聯(lián)系，供應(yīng)商不知道企業(yè)的實際需求，企業(yè)不知道供應(yīng)商的具體實力，使得雙方在真正的合作過程中存在很多變數(shù)，導(dǎo)致存貨成本支出不可控，缺少科學(xué)合理的規(guī)劃和控制，信息透明度不足，信息不對稱現(xiàn)象極為明顯，貨物的周轉(zhuǎn)和應(yīng)用不足，速度慢，效率低，影響了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。此外，企業(yè)與合作的供應(yīng)商之間也存在一些管理問題，供需不平衡，供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)不完善，導(dǎo)致信息資源得不到及時的共享，在信息傳播速度和準(zhǔn)確度方面都有很大的漏洞。企業(yè)又缺少營運資金的高度統(tǒng)籌和合理安排，使得整個集團缺少科學(xué)規(guī)劃和凝聚力，財務(wù)風(fēng)險加大，營運資金效益逐步走低。

(三)營運資金賬目管理不明晰帶來財務(wù)安全問題

當(dāng)前，我國很多企業(yè)在賬目管理方面存在問題，特別是收賬款環(huán)節(jié)缺少必要的資金管理，使得很多賬目不清晰，很多應(yīng)收賬沒有及時收回，項目進展受到阻礙，停滯過多，并進一步降低了企業(yè)財務(wù)資金的利用率。很多企業(yè)為了進一步搶占市場地位，盲目采用賒賬的方式進行企業(yè)工作和日常支出，而缺少必要的收賬管理條目，影響了企業(yè)的實際利潤和價值最大化。此外，很多企業(yè)在收賬的管理方面，監(jiān)管不力，出現(xiàn)了很多壞賬，給企業(yè)帶來了巨大的經(jīng)濟危害和損失。在資金周轉(zhuǎn)時長方面也缺少有力的監(jiān)督和督促，使得資金周轉(zhuǎn)壓力過大，埋下了極大的財務(wù)安全隱患。在營運資金管理方面，仍然局限于單一的財務(wù)類目，系統(tǒng)性不足，一體化不明顯，營運資金管理范圍逐步縮小，不利于價值鏈管理模式的有力展開。

三、從價值鏈角度提高企業(yè)集團營運資金管理的方法和措施

(一)更新企業(yè)集團資金管理觀念，完善價值鏈管理模式

提高企業(yè)集團營運資金管理，就要從實際情況和時代要求出發(fā)，將價值鏈管理作為企業(yè)管理的重要選擇和思想引導(dǎo)，以樹立符合企業(yè)集團時代發(fā)展的集團文化，并達到企業(yè)發(fā)展道路的科學(xué)合理規(guī)劃，促進企業(yè)集團的可持續(xù)發(fā)展。以化工企業(yè)A集團為例，面臨巨大的市場競爭壓力，A集團要想發(fā)展，就要從以企業(yè)文化作為自己的軟實力和時代武器，并充分融合價值鏈管理模式和思路，合理規(guī)劃企業(yè)集團發(fā)展過程中的各個業(yè)務(wù)流程、組織結(jié)構(gòu)、任務(wù)進程等，并促進各個環(huán)節(jié)的優(yōu)化和資源配置，達到企業(yè)集團資金流的穩(wěn)定發(fā)展，并協(xié)調(diào)資金流、信息流、業(yè)務(wù)流的統(tǒng)一性和一致性，進而徹底提高企業(yè)的財務(wù)管理甚至整個企業(yè)管理的效率和水平。將價值鏈管理思路融入企業(yè)管理中，要將其與企業(yè)集團營運資金管理相結(jié)合，將價值鏈管理思路深入貫徹到企業(yè)集團的每個經(jīng)營管理環(huán)節(jié)，并對管理的每個流程和步驟可能出現(xiàn)的問題和風(fēng)險做好備案和防御措施，以及時扼殺可能性風(fēng)險，強化企業(yè)營運資金管理。此外，企業(yè)要從上至下貫徹營運資金管理的重要性和重要價值，定期對企業(yè)員工進行培訓(xùn)，實現(xiàn)營運資金管理的真正落實和企業(yè)價值利益的最大化。

(二)優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)體系，實現(xiàn)資金流程的優(yōu)化和升級

實現(xiàn)企業(yè)集團營運資金管理的優(yōu)質(zhì)高效，要從債務(wù)結(jié)構(gòu)入手，充分利用價值鏈管理模式，實現(xiàn)資金管理的優(yōu)化升級。當(dāng)前市場競爭壓力巨大，很多企業(yè)存在負債過高的情況，優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)是提高企業(yè)營運資金管理的重要一環(huán)。首先要從流動負債與長期負債的關(guān)系出發(fā)，轉(zhuǎn)移不合理的負債因素，排除可能性的負債風(fēng)險。此外，對企業(yè)資金流程和資金應(yīng)用要實行革新和改造，以從整體提高企業(yè)財務(wù)管理水平。在此過程中，要充分發(fā)揮價值鏈管理的優(yōu)勢，不斷完善當(dāng)前企業(yè)的資金管理，并在可行范圍內(nèi)深化企業(yè)集團的財務(wù)管理。企業(yè)可以通過積極引進先進的財務(wù)管理軟件規(guī)范資金管理流程和模式，實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理營運資金的宏觀控制和科學(xué)規(guī)劃。與此同時，要從價值鏈的角度出發(fā)，構(gòu)建適合企業(yè)發(fā)展的ERP，實現(xiàn)從營運資金到財務(wù)流程的再造。企業(yè)上下員工要積極配合企業(yè)財務(wù)管理的變革，形成統(tǒng)一的、有序的、全方面的信息管理網(wǎng)絡(luò)體系，實現(xiàn)企業(yè)集團經(jīng)營、銷售、支出、采購、存儲、收入一體化，達到價值鏈管理模式功能的最大化。在這一系列的過程中，財務(wù)收賬是極為必要的一環(huán)，也是扼殺財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵一環(huán)，要強化企業(yè)管理和財務(wù)管理的警惕性，避免賬目措施給企業(yè)帶來極大的經(jīng)濟損失。

(三)優(yōu)化企業(yè)集團的采購渠道，建立適合企業(yè)發(fā)展的存儲和管理模式

強化企業(yè)集團營運資金管理水平，就要從價值鏈的角度出發(fā)，站在價值鏈管理的高度，從企業(yè)集團的采購環(huán)節(jié)入手，優(yōu)化采購渠道，結(jié)合企業(yè)發(fā)展的實際情況和市場實際需求，建立適合企業(yè)當(dāng)前發(fā)展的存儲和庫存模式，避免結(jié)構(gòu)模式的不合理弱化企業(yè)的經(jīng)濟管理，帶來難以遏制的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)集團在采購管理過程中，要建立科學(xué)化的存貨控制提醒，從原材料的選擇到成本的支出，從存貨的積壓到資金的占用，都要做好應(yīng)對策略，并有意識地加強與供應(yīng)商的關(guān)系，減少資金占用，實現(xiàn)營運資金管理的優(yōu)質(zhì)高效。從價值鏈角度優(yōu)化采購渠道是時代的要求，企業(yè)集團可以嘗試建立符合價值鏈管理模式的第三方物流庫存管理，以實現(xiàn)資源共享，一定程度上降低企業(yè)集團的庫存管理成本支出，彌補當(dāng)前存儲模式的缺陷和弊端，提高采購效率和存儲水平，降低可能存在的庫存風(fēng)險，轉(zhuǎn)移庫存壓力，實現(xiàn)企業(yè)集團整個供應(yīng)鏈的一體化和一致性，滿足價值鏈模式的管理需求。第三方物流庫存管理模式，是從價值鏈管理高度為企業(yè)定制的采購－存儲一體化，實現(xiàn)了供應(yīng)商和企業(yè)的資源共享、合作共贏。管理的專業(yè)度更高，設(shè)備設(shè)施更齊全，也能夠充分發(fā)揮先進技術(shù)的優(yōu)越性和優(yōu)質(zhì)服務(wù)的可行性。第三方庫存管理模式，從價值鏈的角度實現(xiàn)了資源的整合利用，服務(wù)成本更低、存儲、采購、運輸成本都有很大程度的降低，實現(xiàn)了信息資源管理的一體性，并將企業(yè)集團的營運資金運作風(fēng)險降低到最低，符合企業(yè)發(fā)展的整體方向和目標(biāo)。

(四)加強企業(yè)集團生產(chǎn)活動的營運資金管理

首先要選擇正確的業(yè)務(wù)流程，應(yīng)該將營運資金管理的一部分精力與人力放在對業(yè)務(wù)流程的選擇上，對于一些不增值的作業(yè)應(yīng)該最大程度的去縮減，盡量在保管時間上進行優(yōu)化，特別是要針對那些產(chǎn)品以及半成品的運輸及庫存時間管理上，應(yīng)該在最短的時間內(nèi)將這些生產(chǎn)物資轉(zhuǎn)變成庫存成品，并且降低在倉庫的存放時間，盡快的銷售出去，從而極大的提升企業(yè)資金的回收率與周轉(zhuǎn)率，提高資金的使用效率。此外還可以靈活選擇應(yīng)付職工的薪酬，這部分資金可以看做是企業(yè)生產(chǎn)活動中的一種短期負債，在將這部分資金發(fā)放到職工手中之前，企業(yè)生產(chǎn)過程中可以無償使用，并且不存在資金成本，通過對這部分資金的合理利用可以最大程度地提升企業(yè)營運資金的使用效率，降低資金的使用成本。此外，企業(yè)對待攤費用以及預(yù)提費用等其他一些應(yīng)付應(yīng)收的費用可以進行靈活的安排，可以將這些資金納入到企業(yè)生產(chǎn)活動營運資金的輔助款項，合理利用這部分資金，不使其形成閑置的狀態(tài)，也可以在一定程度上提升企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率，從而降低企業(yè)資金的占用率。

總之，營運資金管理對企業(yè)集團的財務(wù)管理意義重大，甚至直接關(guān)乎企業(yè)的管理模式和管理成果。傳統(tǒng)的營運資金管理，仍然局限于盲目追求營運資金的使用效率，忽視了營運資金優(yōu)化配置的必要性和可行性。價值鏈管理，是適應(yīng)時代的發(fā)展而產(chǎn)生的一種新型的管理模式，實現(xiàn)了營運資金本質(zhì)化的認知，將營運資金合理細分，應(yīng)用于不同的企業(yè)集團管理環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了企業(yè)集團利益最大化和價值最大化，是符合當(dāng)前市場競爭的資金管理模式，得到越來越多企業(yè)集團的認可和接受。但是，當(dāng)前企業(yè)集團營運資金管理在我國的發(fā)展還不成熟，還存在很多的問題和缺陷，充分認識營運資金管理的必要性和問題產(chǎn)生的原因，并及時針對性地解決問題，即是企業(yè)發(fā)展的必然選擇，也是時代競爭的必然要求。

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(作者單位：中國神華煤制油化工有限公司)