李海波

?【摘要】散戶交易者由于交易心態(tài)不成熟不穩(wěn)定，時(shí)常造成錯(cuò)失盈利點(diǎn)位或不必要的虧損或陷入逆勢重倉的窘境。需要交易者在理解了自身交易失敗的原因后，能夠積極面對(duì)不良的交易心態(tài)，改變不良的交易習(xí)慣，堅(jiān)持正確的交易規(guī)則，從容淡定的在外匯市場中從事投機(jī)交易。

【關(guān)鍵詞】外匯投機(jī) ?交易心態(tài) ?交易規(guī)則

首先，我們需要普及一下什么是外匯現(xiàn)貨交易？外匯交易的品種簡單分為三類：外匯實(shí)盤交易、外匯期貨交易、外匯合約交易。這里所指外匯現(xiàn)貨即外匯合約交易，外匯合約交易又稱合約現(xiàn)貨外匯交易、外匯保證金等，在各項(xiàng)投資之中，外匯保證金交易可算是最公平和最吸引人的投資方式之一。外匯保證金交易就是投資者以銀行或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來進(jìn)行外匯交易，一般的融資比例都在50倍以上，即投資者的資金可以放大50倍來進(jìn)行交易，融資的比例越大，投資者需要付出的資金就越少。

本文作者在嘉盛外匯開立實(shí)際交易賬戶（杠桿比例200倍），實(shí)際操盤交易兩年。經(jīng)歷了2015年1月15日瑞郎“黑天鵝”事件、歐版QE、美元15年底開啟加息路徑，日本負(fù)利率政策，英國公投脫歐等諸多影響全球貨幣市場的大事件。起初，作者通過一個(gè)月的公司模擬操盤培訓(xùn)后，與公司客戶簽訂了共同投資協(xié)議，雙方各注資一萬元，注冊(cè)3000美金的交易賬戶。拿到真實(shí)交易賬戶是在瑞郎黑天鵝事件后的第三個(gè)交易日，由于該事件余波未平，外匯市場波動(dòng)仍比較激烈，尤其是美元兌瑞郎、歐元兌瑞郎貨幣對(duì)，五分鐘二十點(diǎn)的單邊波動(dòng)時(shí)常有之。第一個(gè)交易夜晚從八點(diǎn)到十二點(diǎn)，四個(gè)小時(shí)期間完成交易次數(shù)近一百五十次，本人當(dāng)時(shí)的狀態(tài)十分亢奮。

本文假設(shè)讀者已理解外匯現(xiàn)貨交易的特點(diǎn)，并已實(shí)際進(jìn)行過真實(shí)交易，能夠理解什么是順勢交易和逆勢交易。作者作為一個(gè)散戶交易者，總結(jié)兩年來的交易心理的狀態(tài)，分析總結(jié)出散戶交易者有哪些“錯(cuò)誤”的交易操作，以及導(dǎo)致這些“錯(cuò)誤”的交易心理，并提出糾正不良交易心理的措施。

一、“貪多”

何謂“貪多”，對(duì)于涉足外匯現(xiàn)貨交易市場的新手而言，每一種常規(guī)的貨幣兌都有一種誘惑力，這種誘惑力來源于好奇和貪婪。通常在模擬培訓(xùn)階段，學(xué)習(xí)者操盤的常規(guī)貨幣兌包括：歐元兌美元、英鎊兌美元、澳元兌美元、紐元兌美元、美元兌日元、美元兌加元、美元兌瑞郎，以及黃金兌美元（作為補(bǔ)充）。培訓(xùn)后期，培訓(xùn)經(jīng)理要求學(xué)習(xí)者從中選擇自己認(rèn)為走勢相對(duì)平穩(wěn)的一到兩組貨幣兌作為自己今后主要操盤的貨幣兌。實(shí)際上，當(dāng)新手真正作為一個(gè)散戶交易者獨(dú)立操盤時(shí)，急于入場交易盈利的心態(tài)促使交易者在諸多交易品種中尋求符合交易指標(biāo)的貨幣兌。這時(shí)，交易者忙于觀察各交易品種的波動(dòng)，相對(duì)成熟理性的交易者會(huì)采用掛單的方式對(duì)各交易品種進(jìn)行掛單設(shè)定，而激進(jìn)的交易者在觀察到當(dāng)前的點(diǎn)位比較接近其入場的心理點(diǎn)位將會(huì)迫不及待的開倉入場。由于交易者同時(shí)觀察著多種貨幣兌，通常當(dāng)一種貨幣兌出現(xiàn)入場信號(hào)時(shí)，其他多種貨幣兌均會(huì)出現(xiàn)類似入場信號(hào)，而此時(shí)交易者對(duì)其中一種貨幣兌進(jìn)行開倉入場，便會(huì)促使交易者對(duì)其他類似交易品種的入場信號(hào)給予認(rèn)可，或同時(shí)進(jìn)行開倉入場，或分心去跟蹤觀測。最終造成的結(jié)果是：第一種情況是交易者利用同一種交易指標(biāo)對(duì)多種貨幣兌同時(shí)進(jìn)行掛單設(shè)定，這時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)多種貨幣兌的掛單交易同時(shí)被觸發(fā)使得交易者的交易風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)倍增，影響最終交易結(jié)果;第二種情況是交易者相對(duì)激進(jìn)的先后對(duì)多種交易品種進(jìn)行市價(jià)交易，這時(shí)將會(huì)考驗(yàn)交易者承擔(dān)意外損失的心理，影響交易者的交易心態(tài);第三種情況是交易者相對(duì)保守的只對(duì)一種交易品種進(jìn)行了市價(jià)交易，但同時(shí)觀測其他多種交易品種，當(dāng)在場的交易品種觸發(fā)止盈止損或處于盈利狀態(tài)時(shí)，交易者會(huì)迅速投入到另外一種交易品種的交易，這時(shí)會(huì)出現(xiàn)交易者如果堅(jiān)持操作起初的交易品種能夠最終獲利，但由于轉(zhuǎn)變到了其他交易品種致使最終交易以虧損告終，這時(shí)會(huì)打擊交易者的交易心態(tài)。通過實(shí)踐總結(jié)，適當(dāng)?shù)淖龇☉?yīng)該是交易者分析當(dāng)前宏觀數(shù)據(jù)的公布情況，對(duì)相對(duì)熟悉的貨幣兌進(jìn)行趨勢分析，確定一組最適合交易者交易指標(biāo)的的貨幣兌進(jìn)行掛單或市價(jià)交易。如此做法使得交易者有能力調(diào)整好交易心態(tài)，做好出現(xiàn)止損的心理準(zhǔn)備，能夠更加從容參與投機(jī)交易，能夠及時(shí)捕捉到交易時(shí)機(jī)。

二、頻繁交易

通常情況下，交易者發(fā)現(xiàn)自己的盈利的交易平倉止盈過早時(shí)，會(huì)放棄跟蹤當(dāng)前的貨幣對(duì)，轉(zhuǎn)而對(duì)另外一個(gè)貨幣對(duì)開倉入場交易，這時(shí)，后來的交易通常會(huì)止損離場。因此，我們發(fā)現(xiàn)倘若交易者堅(jiān)持止盈止損一比一或高于一比一，從而減少了交易次數(shù)，而增加了每一次交易的盈利成果，最終能夠使得交易結(jié)果處于盈利水平;相反，由于養(yǎng)成過早止盈平倉的習(xí)慣而進(jìn)行了頻繁交易，增加了交易的虧損概率和次數(shù)，最終交易結(jié)果必定以虧損告終。分析其中的心理因素，可以發(fā)現(xiàn)，交易者由于對(duì)入場點(diǎn)位不自信、害怕當(dāng)前的盈利在短時(shí)間內(nèi)化為泡影，無法理性地看待交易本身，為此會(huì)不遵守投機(jī)交易應(yīng)有的規(guī)則，致使交易者常常由于過早平倉止盈而錯(cuò)失盈利點(diǎn)位。另外，交易者會(huì)受到剛剛止盈平倉的交易的影響，使得交易者沒有按照交易指標(biāo)入場，增加了交易的次數(shù)，出現(xiàn)了在相近的點(diǎn)位或相似的入場指標(biāo)下頻繁交易。

三、逆勢交易

交易者會(huì)在何種情況下習(xí)慣進(jìn)行“逆勢交易”，通常情況會(huì)有兩種：一種是當(dāng)一種交易品種出現(xiàn)“斷崖式”下跌或“峭壁式”上升時(shí)，由于交易者錯(cuò)失了入場機(jī)會(huì)，在面對(duì)上下波幅很大的情形時(shí)會(huì)迫不及待入場做回調(diào)交易;另一種情況是當(dāng)趨勢線明顯呈現(xiàn)趨勢方向之后，通常會(huì)伴隨震蕩回調(diào)的情形，這時(shí)交易者產(chǎn)生了摸頂抄底的交易心情，在沒有完全判斷趨勢逆轉(zhuǎn)的情況下入場交易。分析交易者之所以會(huì)產(chǎn)生這種“逆勢交易”的心態(tài)，主要原因是交易者沒能完全理解投機(jī)交易的真諦，對(duì)趨勢本身有一種想當(dāng)然的理解和幻想。能夠盈利的投機(jī)交易一定是抓住了一波又一波的趨勢行情，而絕不是疲于奔波在回調(diào)行情中。

四、重倉交易

在外匯現(xiàn)貨交易中最大的風(fēng)險(xiǎn)就來自于重倉交易。然而，即使對(duì)于謹(jǐn)慎的交易者仍然會(huì)出現(xiàn)重倉交易。出現(xiàn)重倉交易的情況大致有兩種：一種是交易者主動(dòng)通過一次交易中重倉持有交易頭寸從而在短時(shí)間內(nèi)獲取巨大盈利;另一種情況是在一種交易品種出現(xiàn)大幅度虧損時(shí)不進(jìn)行止損或鎖倉，反而進(jìn)行補(bǔ)倉，伴隨大行情的發(fā)生，導(dǎo)致交易者進(jìn)行了多次不合理的補(bǔ)倉最終造成重倉持有逆勢頭寸的情形。重倉交易極易對(duì)交易者的交易心態(tài)構(gòu)成壓力，促使交易者無法理性處理交易，最終面臨由于爆倉使得交易資金完全虧損的結(jié)果。

五、逆勢補(bǔ)倉

在重倉交易之外的情形下，逆勢補(bǔ)倉的情況仍然頻頻發(fā)生。在正確的時(shí)機(jī)下，進(jìn)行恰當(dāng)?shù)难a(bǔ)倉能夠減少虧損或扭轉(zhuǎn)虧損局面，但是，需要交易者能夠把握逆勢補(bǔ)倉的時(shí)機(jī)以及能夠及時(shí)做好止盈。如何把握正確時(shí)機(jī)，需要交易者細(xì)心觀察留意交易指標(biāo)。另外，需要交易者保持好交易心態(tài)避免由于逆勢補(bǔ)倉造成重倉交易。

六、不設(shè)止損、不止損、“扛單”

保護(hù)交易資金安全以及促使交易成功的最好保障就是在恰當(dāng)?shù)狞c(diǎn)位和時(shí)機(jī)進(jìn)行止損平倉。止損平倉只是暫時(shí)離場觀望不意味著真正的虧損，交易者在明確交易趨勢后及時(shí)開倉入場便能夠重新續(xù)上之前的交易。交易者需要細(xì)細(xì)理會(huì)止損平倉的真諦，樹立正確的止損心態(tài)才能夠在投機(jī)交易中獲得最終的成功。

七、過早平倉離場

過早平倉離場通常有兩種情形：一種是以上所說的過早止盈平倉;另一種是沒能徹底堅(jiān)持正確的止損而在虧損較少情況下過早止損平倉，而后錯(cuò)失了先前盈利的點(diǎn)位。

八、“錯(cuò)誤”的時(shí)機(jī)開倉

最易形成交易趨勢的交易時(shí)間是下午一點(diǎn)至三點(diǎn)期間，這段時(shí)間是歐洲進(jìn)入早盤亞洲進(jìn)入下午盤時(shí)間，以及歐洲股市開盤的時(shí)間。在進(jìn)過了早盤的波動(dòng)和部分重要數(shù)據(jù)的發(fā)布，以及亞洲股市的波動(dòng)情形和歐洲股市的開盤情況，眾多交易者對(duì)當(dāng)前的交易信號(hào)達(dá)成一致，交易量增大，單邊趨勢行情產(chǎn)生。這時(shí)在斷定趨勢后及時(shí)入場能夠在短時(shí)間內(nèi)獲取較大盈利。在影響外匯市場波動(dòng)的因素較多時(shí)，某一交易品種單邊波動(dòng)行情的時(shí)間長度可長可短，交易者需要留意重磅交易數(shù)據(jù)對(duì)交易品種波動(dòng)走勢的影響，及時(shí)止損或止盈離場觀望。

其他，散戶交易者由于交易心態(tài)不成熟不穩(wěn)定，時(shí)常造成錯(cuò)失盈利點(diǎn)位或不必要的虧損或陷入逆勢重倉的窘境。需要交易者在理解了自身交易失敗的原因后，能夠積極面對(duì)不良的交易心態(tài)，改變不良的交易習(xí)慣，堅(jiān)持正確的交易規(guī)則，從容淡定的在外匯市場中從事投機(jī)交易[1]。

參考文獻(xiàn)

[1]張書衡.外匯交易技術(shù)及心理問題研究[D].華北電力大學(xué).2013.