芮信芳 魏 凱

互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下銀行的應(yīng)對與期待

芮信芳 魏 凱

判斷行業(yè)發(fā)生“觸網(wǎng)”革命誰更徹底的標(biāo)準(zhǔn)有兩條：一是行業(yè)的潛在客戶群體要足夠大，從而會產(chǎn)生足夠多樣化的需求；二是由于借助于互聯(lián)網(wǎng)與應(yīng)用技術(shù)，將大幅度降低該行業(yè)產(chǎn)品、運營和服務(wù)的邊際成本。銀行業(yè)無疑是最能滿足這兩個條件的行業(yè)之一，由于互聯(lián)網(wǎng)“去中介化”的本質(zhì)所決定，對銀行業(yè)造成的沖擊將會很直接，而且有可能是顛覆性的。

沖擊波接踵而來

傳統(tǒng)的物理銀行受到?jīng)_擊最直接。“商業(yè)銀行將會成為21世紀(jì)滅絕的恐龍”。蓋茨的預(yù)言指向的就是銀行業(yè)的傳統(tǒng)形態(tài)、經(jīng)營模式不改變面臨的后果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之后，物理形態(tài)銀行的存在、組織、營銷、服務(wù)都將面臨著革命性的變化。由于現(xiàn)有的金融業(yè)從中介意義上開展業(yè)務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是去除不必要的中間環(huán)節(jié)，讓供求雙方同過互聯(lián)網(wǎng)平臺，就可以直接完成交易，不再需要傳統(tǒng)的中間阻隔。銀行因此就會喪失依賴于實體銀行的業(yè)務(wù)空間，所以銀行必須促使自己發(fā)生改變。如果不能進(jìn)行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，向虛擬網(wǎng)絡(luò)邁出一條腿，滅頂之災(zāi)的到來將不是聳人聽聞。

銀行經(jīng)營的基本概念或被顛覆。開放式的互聯(lián)網(wǎng)金融沒有時間、空間的限制，一切充滿無限可能。它是一種能在任何時間維度，以任何形式實現(xiàn)任何空間距離的服務(wù)。銀行能夠在7×24小時的任何地點處理業(yè)務(wù)；用戶可以在任何時間以任何方式來完成交易支付。互聯(lián)網(wǎng)金融沒有國界，甚至可能沖擊主權(quán)貨幣金融?；ヂ?lián)網(wǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了比特幣，雖然屬于不作為法定貨幣的電子貨幣，然而正如經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈耶克主張，自由競爭將產(chǎn)生貨幣，萊特幣、瑞波幣等虛擬貨幣出現(xiàn)了。雖然貨幣被定義是法定的，但這一觀念已經(jīng)受到了互聯(lián)網(wǎng)沖擊。

銀行服務(wù)空間和領(lǐng)域被打開?；ヂ?lián)網(wǎng)最大的特點是利用信息資源、大數(shù)據(jù)和云技術(shù)的優(yōu)勢，持續(xù)跟蹤個人消費行為進(jìn)行信用分析。大數(shù)據(jù)應(yīng)用是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，是對傳統(tǒng)金融風(fēng)險管理能力的突破。供求雙方的信息溝通更全面、更專業(yè)、更具有針對性，資源配置效率、資金供求相互匹配得到提高。傳統(tǒng)金融做不到、做不好的服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠做得到、能夠做得好。其讓金融服務(wù)更加普惠。

沖擊銀行現(xiàn)有規(guī)章制度。很多管理常規(guī)可能不再適合，比如銀行“面簽”制度規(guī)定信用卡申請業(yè)務(wù)、支付業(yè)務(wù)，要求客戶必須到柜臺親自辦理和簽名；大小額支付有限額規(guī)定，支付受到營業(yè)時間限制。互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后，這方面的規(guī)定如果不利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢去修改和完善，銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展就會受到制約。正在試水的互聯(lián)網(wǎng)銀行，理財用支付寶錢包就能買余額寶，同時改變的還有營業(yè)網(wǎng)點、柜臺、現(xiàn)金等概念，傳統(tǒng)規(guī)章制度必須在現(xiàn)有的技術(shù)條件下進(jìn)行設(shè)計修改。銀行資金供求匹配在時間、期限、效率方面都會提得更高。

收益率下降沖擊現(xiàn)有銀行格局?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提速將促進(jìn)融資市場上利率趨于走低。現(xiàn)在的銀行經(jīng)營成本主要由人工成本、網(wǎng)點成本、風(fēng)險成本及信息成本等構(gòu)成。不斷發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融將使上述成本大幅度下降，帶來金融利率趨于全面下跌。互聯(lián)網(wǎng)有可能引發(fā)金融機(jī)構(gòu)之間兼并，出現(xiàn)銀行和互聯(lián)網(wǎng)相互之間競爭和各種融合。互聯(lián)網(wǎng)（企業(yè)）公司競相與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)爭搶與互聯(lián)網(wǎng)公司聯(lián)手，互相進(jìn)行技術(shù)互補優(yōu)勢聯(lián)合。最終會淘汰一批金融機(jī)構(gòu)，形成綜合性超級互聯(lián)網(wǎng)金融“巨無霸”。

將沖破分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀。使銀行內(nèi)部與實體之間融合更加緊密，融合電子商務(wù)和制造類企業(yè)業(yè)務(wù)流程，把金融嵌入其中從而實現(xiàn)銀行、證券、保險等綜合化、一站式服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)最大特點是跨界與流量，金融業(yè)必然呈現(xiàn)跨界交融、跨界創(chuàng)新的趨勢。只有充分利用客戶流量，挖掘客戶價值，才能真正留住客戶。實現(xiàn)“用戶與產(chǎn)品營銷、私人定制與大眾服務(wù)”統(tǒng)一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融優(yōu)勢在用戶體驗，滿足個性化安全需求，兼顧方便、快捷與效率。借助互聯(lián)網(wǎng)信息處理能力優(yōu)勢，金融各業(yè)跨界、金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)跨界將進(jìn)一步提速。

沖擊傳統(tǒng)監(jiān)管理念。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然沒有改變金融的本質(zhì)，但要求改變監(jiān)管理念和方式。金融的本質(zhì)是信用，信用的本質(zhì)是風(fēng)險。不管互聯(lián)網(wǎng)多么發(fā)達(dá)，金融本質(zhì)仍然是以信用為基礎(chǔ)。誰的風(fēng)險管理能力強(qiáng)、信用好、信譽度高，誰就能制勝互聯(lián)網(wǎng)金融。風(fēng)險管理能力體現(xiàn)在流動性風(fēng)險控制；信用風(fēng)險控制；盈利風(fēng)險控制。

以顛覆性創(chuàng)新迎接沖擊

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品競爭激烈，更新迭代快，生命周期短。商業(yè)銀行以合規(guī)經(jīng)營為主導(dǎo)的文化氛圍，與之存在很大的差異，制約了其在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域創(chuàng)新。在合規(guī)文化主導(dǎo)下銀行的各項業(yè)務(wù)首先強(qiáng)調(diào)的是規(guī)范，因而形成了體制性制約環(huán)節(jié)和監(jiān)控措施，如業(yè)務(wù)授權(quán)、事后監(jiān)督、系統(tǒng)控制等，使得銀行創(chuàng)新流程長、制約多，難以快速響應(yīng)市場需求。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以創(chuàng)新文化為主導(dǎo)，一旦發(fā)現(xiàn)商機(jī)第一時間考慮的是通過創(chuàng)新?lián)屨际袌?，設(shè)立較高的風(fēng)險容忍度，形成快速補償機(jī)制，在風(fēng)險可控情況下，將市場相應(yīng)放在第一位，因而創(chuàng)新周期短，產(chǎn)品推出速度快。

不對等監(jiān)管制約限制了銀行創(chuàng)新活動。例如借助于金融業(yè)務(wù)經(jīng)驗，設(shè)計理財產(chǎn)品，開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，曾經(jīng)是銀行的優(yōu)勢。而按照監(jiān)管要求銀行需要接受嚴(yán)格的資本監(jiān)管和產(chǎn)品準(zhǔn)入審批，銷售理財產(chǎn)品必須親見親簽，第一次購買必須簽署協(xié)議。造成銀行無法借助互聯(lián)網(wǎng)開展“余額寶”類似的理財業(yè)務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作，開展理財業(yè)務(wù)不受監(jiān)管制約，既發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢，提高客戶體驗度，又繞開監(jiān)管約束，造成不公平競爭。不對等的監(jiān)管提高了銀行拓展互聯(lián)網(wǎng)金融的成本。

面臨沖擊與限制困境，銀行需要在觀念上尊重理解互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)開放自由、責(zé)任共享的精神。認(rèn)清監(jiān)管重心將不再保護(hù)傳統(tǒng)金融業(yè)，而是鼓勵提高能力自擔(dān)風(fēng)險。寄希望于銀行提高自我保護(hù)、自我決策能力；以開放的心態(tài)，顛覆性的創(chuàng)新；不消極等待，不抵制躲避，應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，有鑒于此商業(yè)銀行擬從以下方面予以應(yīng)對：

全面進(jìn)軍直銷銀行領(lǐng)域。由于互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的客戶分流和業(yè)務(wù)分流，商業(yè)銀行上線運行在線直銷銀行，無一例外將余額理財作為主打和必備產(chǎn)品，跨區(qū)域開展業(yè)務(wù)不受地域限制，已有北京銀行、民生銀行、上海銀行、興業(yè)銀行、包商銀行等約20家銀行推出在線直銷銀行。眾多中小銀行青睞直銷銀行原因是互聯(lián)網(wǎng)和移動通訊技術(shù)的應(yīng)用，已經(jīng)促使社會消費習(xí)慣和商業(yè)模式將發(fā)生變化，從而引發(fā)金融行為模式與銀行服務(wù)模式的改變。推出在線直銷銀行的直接推動力，來自于以余額理財為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起。全面進(jìn)軍在線直銷銀行，是銀行布局市場的后發(fā)之舉。

搭建屬于銀行的電商平臺。商業(yè)銀行開設(shè)網(wǎng)上商城的動力，來自于互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式的改變。阿里巴巴、京東等依靠網(wǎng)上商城，積累商家和用戶的交易數(shù)據(jù)，以大數(shù)據(jù)運作模式進(jìn)入金融領(lǐng)域，建設(shè)銀行、工商銀行、招商銀行等的大型商業(yè)銀行，以及成都銀行、上海農(nóng)商銀行等中小銀行紛紛開設(shè)網(wǎng)上商城予以應(yīng)對。依托大數(shù)據(jù)的創(chuàng)新，日益成為傳統(tǒng)金融的未來發(fā)展方向。與互聯(lián)網(wǎng)公司合作中受到諸多制肘，銀行難以獲取交易數(shù)據(jù)，所以會自身主導(dǎo)搭建網(wǎng)上商城。

推進(jìn)網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)型升級。網(wǎng)上銀行是國內(nèi)銀行最早意義上的“互聯(lián)網(wǎng)金融”。因其便捷、靈活、高效深受客戶推崇，近年來實現(xiàn)了快速發(fā)展。但由于其設(shè)計理念是作為柜臺的延伸和產(chǎn)品的銷售渠道，網(wǎng)上銀行更類似于操作平臺，只是面向自身客戶，資金內(nèi)部封閉運作，不具有獲客作用和經(jīng)營功能。這是其與互聯(lián)網(wǎng)金融的最大區(qū)別所在。無論操作便捷性、產(chǎn)品多樣性以及應(yīng)用場景，網(wǎng)上銀行均存在較大差距?；诖算y行嘗試了推動網(wǎng)上銀行從封閉向開放轉(zhuǎn)變，一是開發(fā)針對網(wǎng)絡(luò)客戶的專屬產(chǎn)品豐富產(chǎn)品線；二是打造應(yīng)用場景尋找入口增加獲客功能；三是引入互聯(lián)網(wǎng)思維，簡化流程提高便捷性；四是整合線上線下渠道，積累交易數(shù)據(jù)，形成網(wǎng)上銀行優(yōu)勢。

開發(fā)基于社交平臺的金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)、移動通訊和大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用，在帶來新的競爭對手的同時，也給銀行帶來新的機(jī)會。越來越多的銀行借助社交平臺的便捷性及其積累的龐大客戶群，推出微信銀行、微博銀行、易信銀行。一方面豐富產(chǎn)品宣傳，提高宣傳的針對性和有效性，提高品牌傳播效應(yīng)；另一方面基于社交平臺，融入網(wǎng)點查詢、轉(zhuǎn)賬支付、交易提醒、理財購買、無卡取款等功能，構(gòu)建新的服務(wù)模式，提高對客戶服務(wù)能力。此外通過開發(fā)微融資、微理財?shù)葘佼a(chǎn)品，在營業(yè)場所或其他場所，開發(fā)自動獲取微信客戶，推送產(chǎn)品信息技術(shù)，實現(xiàn)主動獲客，提高經(jīng)營能力。

拓展移動互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展在于其便捷性和客戶體驗度，銀行拓展移動金融積極應(yīng)對采取了如下做法：一是傳統(tǒng)網(wǎng)上銀行移動化，推出手機(jī)銀行打造掌上移動金融服務(wù)平臺；一是與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展跨界合作，推出移動金融APP，融合金融服務(wù)、消費、娛樂等場景構(gòu)建移動金融生態(tài)。中國銀行推出中銀易商，廣發(fā)銀行推出月光寶盒等；還有以浦發(fā)銀行與移動運營商合作，推出基于NFC-SIM卡模式的手機(jī)，實現(xiàn)了近場移動支付產(chǎn)品和服務(wù)。

開發(fā)線上供應(yīng)鏈金融。阿里巴巴、京東等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域的關(guān)鍵路徑在于，通過電商平臺積聚商品上下游企業(yè)，形成完整的供應(yīng)鏈或產(chǎn)業(yè)鏈。受此影響銀行開發(fā)線上供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，在推進(jìn)路徑上有兩種選擇：一種是與第三方合作，如中信銀行與海爾日日順物聯(lián)網(wǎng)平臺合作，中國郵政儲蓄銀行與1號店合作；另一種是自主開發(fā)在線供應(yīng)鏈產(chǎn)品，如招商銀行推出電商和物流行業(yè)的金融解決方案。值得關(guān)注的趨勢是線上供應(yīng)鏈金融更加智能開放，銀行從資金的管理轉(zhuǎn)移到對交易對手的管理，不僅為企業(yè)提供融資、結(jié)算支付等傳統(tǒng)資金服務(wù)，還融入了對理財、訂單管理，甚至賬務(wù)處理等功能，積累了第一手交易信息。

寄希望監(jiān)管更加規(guī)范

不公平的監(jiān)管環(huán)境限制了銀行更多參與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，不利于整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。因此，建立基于功能監(jiān)管的監(jiān)管架構(gòu)，是互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

建議一是實行監(jiān)管無差異，將所有從事金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均納入監(jiān)管體系，按照功能監(jiān)管原則劃分監(jiān)管權(quán)限，確保從事相同業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，接受相同的監(jiān)管要求，切實規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)開展。二是以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管為契機(jī)，順應(yīng)綜合化經(jīng)營和跨界經(jīng)營的大趨勢，盡快形成銀行、證券、保險三大類監(jiān)管之間的有效聯(lián)動，探索建立統(tǒng)一金融監(jiān)管模式。三是鼓勵銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展金融創(chuàng)新，在某些風(fēng)險控制能力強(qiáng)、信息科技水平較高的商業(yè)銀行中先行先試逐步推廣，營造有序、公平競爭環(huán)境。

寄希望于監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融實施適度監(jiān)管：

第一，開展互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入管理。這是銀行拓展小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融的核心所在。對于小微企業(yè)新開辦業(yè)務(wù)分為兩類，一類是典型的存款類銀行業(yè)務(wù)，必須從嚴(yán)按銀行業(yè)審批程序，進(jìn)行申請注冊；對非典型的其他金融性服務(wù)，擬可由當(dāng)?shù)亟鹑谵k或公安、司法部門受理登記注冊。準(zhǔn)入管理并非審批，擬可采取上市公司發(fā)行注冊制。對于現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)開展網(wǎng)上金融服務(wù)，實行監(jiān)管當(dāng)局注冊備案。

第二，按照“公正、公平、公開”原則，規(guī)范提高互聯(lián)網(wǎng)交易程序的公正性，增強(qiáng)交易過程的透明度。讓交易活動的參與者了解有關(guān)交易規(guī)則和交易過程。為傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)融合發(fā)展提供支持。完善監(jiān)管框架，以解風(fēng)險集聚之急。制定統(tǒng)一信用評價標(biāo)準(zhǔn)，建立黑名單。促進(jìn)多行業(yè)、多系統(tǒng)征信系統(tǒng)融合對接，最終形成信息共享、信用評級、風(fēng)險測度統(tǒng)一的征信體系。

第三，明確監(jiān)管基本分工。人民銀行牽頭制定有關(guān)政策，規(guī)范和促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融。銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會負(fù)責(zé)網(wǎng)貸、眾籌、保險。在強(qiáng)制性監(jiān)管規(guī)則尚不完善條件下，發(fā)揮行業(yè)協(xié)會監(jiān)管作用，制定發(fā)布自律規(guī)則，形成對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的補充意見。網(wǎng)上金融風(fēng)險要以網(wǎng)上消化吸收為主。注意吸取金融監(jiān)管的教訓(xùn)，防止把風(fēng)險轉(zhuǎn)化為社會風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的部分風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)由相關(guān)參與方自我消化自我吸收。

第四，反對壟斷鼓勵競爭。始終保持互聯(lián)網(wǎng)金融開放、自由、競爭的生命力，不斷提高創(chuàng)新活力。調(diào)整原有規(guī)章制度，出臺統(tǒng)一的“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見”。