張鳳民

摘要：隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，營(yíng)運(yùn)資金有效管控的重要性也越發(fā)突出。SWC公司作為一家以水泥生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的集團(tuán)化企業(yè)，著力加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，取得了良好的成效。本文以SWC公司的實(shí)踐為例，探討如何全面加強(qiáng)集團(tuán)化水泥企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)效益最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

關(guān)鍵詞：水泥企業(yè) 營(yíng)運(yùn)資金 管理

一、準(zhǔn)確理解營(yíng)運(yùn)資金及營(yíng)運(yùn)資金管理的定義

（一）營(yíng)運(yùn)資金的定義

營(yíng)運(yùn)資金，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債的凈額，是一個(gè)綜合的會(huì)計(jì)概念。根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式，流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=（非流動(dòng)負(fù)債<資金>+權(quán)益資金本）-非流動(dòng)資產(chǎn)。

其中流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以?xún)?nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，按其存在形態(tài)來(lái)看，可劃分為現(xiàn)金、可交易金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款、存貨等類(lèi)別，具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)，不同類(lèi)別的流動(dòng)資產(chǎn)具有不同的可變現(xiàn)性，即流動(dòng)性。

流動(dòng)負(fù)債，則是指需要在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)履行的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，在會(huì)計(jì)上表現(xiàn)為需對(duì)企業(yè)內(nèi)外各方償付（或支付）的債務(wù)，在類(lèi)別上可分為短期借款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)付稅金、應(yīng)付薪酬等項(xiàng)，具有償付義務(wù)確定、償還期短的特點(diǎn)。

營(yíng)運(yùn)資金反映了流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的總和，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比較關(guān)系從一個(gè)側(cè)面反映了企業(yè)的償債能力，是分析和判斷企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要綜合性指標(biāo)，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的中心任務(wù)之一。

（二）營(yíng)運(yùn)資金管理的定義

與營(yíng)運(yùn)資金的含義相對(duì)應(yīng)，營(yíng)運(yùn)資金的管理亦即對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債中所含各種要素的全面管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)營(yíng)就必須要擁有和運(yùn)作適量的營(yíng)運(yùn)資金，且鑒于營(yíng)運(yùn)資金以各種形態(tài)存在于企業(yè)運(yùn)營(yíng)的全過(guò)程，營(yíng)運(yùn)資金的管理必然構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最重要組成部分之一。從資金角度來(lái)看，企業(yè)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程就是資金在不同形態(tài)之間轉(zhuǎn)化流轉(zhuǎn)的過(guò)程，也是企業(yè)經(jīng)營(yíng)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程。具體而言，任何一個(gè)企業(yè)或組織，要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問(wèn)題。

第一，企業(yè)運(yùn)用的管理，應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，以及在各類(lèi)別上怎么配置，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。

第二，企業(yè)流動(dòng)資金來(lái)源的管理，主要是資金籌措的管理。主要包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的使用管理。

可見(jiàn)，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。

二、設(shè)定清晰簡(jiǎn)明的營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)

營(yíng)運(yùn)資金管理必然統(tǒng)馭于企業(yè)管理的目標(biāo)，服從服務(wù)于企業(yè)的利益最大化，為企業(yè)的有序運(yùn)營(yíng)和效益保駕護(hù)航。但究其本質(zhì)，核心目標(biāo)無(wú)非兩個(gè)方面：一是保證企業(yè)擁有足夠充裕的資金，確保企業(yè)運(yùn)營(yíng)各環(huán)節(jié)不因資金問(wèn)題出現(xiàn)脫序，確保企業(yè)的生存和持續(xù)運(yùn)營(yíng)；二是合理資產(chǎn)負(fù)債的配置，有效掌控資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，盡量壓減各項(xiàng)占用，提高資金使用效率，節(jié)約資金成本，提高企業(yè)效益。

三、把握好營(yíng)運(yùn)資金管理的工作原則

（一）統(tǒng)一思想，全體人員必須樹(shù)立“現(xiàn)金為王”的理念

利潤(rùn)最大化是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的直接目的，但會(huì)計(jì)意義上銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，并不等同于價(jià)值的實(shí)現(xiàn)，并不一定帶來(lái)現(xiàn)金流量。而貨幣資金是企業(yè)的血液，既是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，也是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的終點(diǎn)和目的，現(xiàn)金流量體現(xiàn)了利潤(rùn)的含金量，企業(yè)效益最終必須體現(xiàn)在現(xiàn)金的增量上來(lái)，取得現(xiàn)金體現(xiàn)著實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的價(jià)值和目的。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，生存比盈利更重要，生存的前提則是以充足的現(xiàn)金流量以保持償債能力。SWC公司利用各種形式，廣泛宣傳營(yíng)運(yùn)資金的重要性，使各級(jí)管理層均能充分認(rèn)識(shí)和認(rèn)同現(xiàn)金流量管理的重要作用，在經(jīng)營(yíng)工作中自覺(jué)將現(xiàn)金流量的管理置于企業(yè)管理的核心地位，形成企業(yè)上下共同關(guān)注現(xiàn)金流量的良好氛圍，真正做到企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心。

（二）全員參與，落實(shí)責(zé)任

營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)行于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，涉及企業(yè)的所有部門(mén)和人員，營(yíng)運(yùn)資金管理絕非財(cái)務(wù)部門(mén)一家的工作，全員參與、落實(shí)責(zé)任非常重要。在實(shí)務(wù)中，SWC公司按照業(yè)務(wù)循環(huán)落實(shí)部門(mén)責(zé)任，明確規(guī)定現(xiàn)金管理及部分其他應(yīng)收、應(yīng)付款由財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)，應(yīng)收賬款及預(yù)收款管理由銷(xiāo)售部門(mén)負(fù)責(zé)，預(yù)付賬款及應(yīng)付賬款由采購(gòu)部門(mén)負(fù)責(zé)，備用金及行政費(fèi)用管理由行政人事部門(mén)負(fù)責(zé)。各項(xiàng)相關(guān)指標(biāo)均與相關(guān)責(zé)任人的薪酬考核兌現(xiàn)掛鉤，既有壓力，又有動(dòng)力，極大地調(diào)動(dòng)了責(zé)任人的主動(dòng)性和積極性。

（三）全面預(yù)算，全面管控

營(yíng)運(yùn)資金涉及企業(yè)的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)及企業(yè)生命周期，資金管理必須與業(yè)務(wù)循環(huán)相結(jié)合，做到全要素、全過(guò)程、全方位管理。

（1）全面預(yù)算，計(jì)劃到位。企業(yè)管理層要十分重視預(yù)算的作用，每年均成立兩級(jí)預(yù)算工作小組，充分考慮經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境、發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)實(shí)際，運(yùn)用科學(xué)合理的方法，做好企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)預(yù)算，在年度預(yù)算中就對(duì)營(yíng)運(yùn)資金相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行預(yù)測(cè)，以現(xiàn)金預(yù)算作為整個(gè)預(yù)算體系的起點(diǎn)和終點(diǎn)，確定全年貨幣資金流入量、流出量以及各考核時(shí)點(diǎn)的存量等預(yù)算指標(biāo)和優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的目標(biāo)，并以滾動(dòng)預(yù)算、月度計(jì)劃的方式分解落實(shí)到各月份，在兩級(jí)企業(yè)中積極開(kāi)展月度對(duì)標(biāo)和財(cái)務(wù)分析工作，并以此指標(biāo)作為相關(guān)責(zé)任人的考核依據(jù)。

（2）全要素、全過(guò)程管控。鑒于對(duì)營(yíng)運(yùn)資金是一個(gè)綜合性概念，它包含多種要素。企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)循環(huán)是業(yè)務(wù)價(jià)值的實(shí)現(xiàn)過(guò)程，以現(xiàn)金投入為起點(diǎn)，并以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金收入為終點(diǎn)，期間歷經(jīng)各種資金形態(tài)的變化，且資金的來(lái)源也根據(jù)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)狀況、企業(yè)的具體情況和業(yè)務(wù)需要而各不相同，因此，要實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的控制，就必然結(jié)合采購(gòu)（支出）、生產(chǎn)（結(jié)存）、銷(xiāo)售及行政等全業(yè)務(wù)循環(huán)，針對(duì)不同的要素采取相應(yīng)的全面管控措施，才能達(dá)到有效管理的目的。

四、充分落實(shí)營(yíng)運(yùn)資金管理的手段

（一）貨幣資金管理

企業(yè)生存的基本前提是以收抵支、到期償債，貨幣資金管理是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的核心問(wèn)題。作為一般等價(jià)物的貨幣資金，是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，是企業(yè)價(jià)值的最終體現(xiàn)，也是企業(yè)支付能力的直接體現(xiàn)，現(xiàn)金的缺乏將導(dǎo)致企業(yè)失去償債能力，進(jìn)而危及企業(yè)的生存。貨幣資金管理是營(yíng)運(yùn)資金管理中最重要和最基礎(chǔ)的部分，在實(shí)務(wù)中應(yīng)收票據(jù)的管理也往往視同現(xiàn)金管理。

清理銀行賬戶(hù)，原則規(guī)定企業(yè)僅保留收入及支出賬戶(hù)各一個(gè)，SWC公司在兩年時(shí)間內(nèi)將賬戶(hù)由200余個(gè)減少至80個(gè)左右，建立賬戶(hù)開(kāi)立和使用的管理規(guī)范，減少了貨幣資金沉淀的機(jī)會(huì)。建立銀企直連系統(tǒng)，實(shí)時(shí)掌握本部及下屬企業(yè)資金信息，為適時(shí)調(diào)度提供基礎(chǔ)條件。

貨幣資金集中管理，在清理賬戶(hù)的基礎(chǔ)上，將賬戶(hù)分為收入專(zhuān)戶(hù)、支付專(zhuān)戶(hù)及其他特殊目的專(zhuān)戶(hù)，定期歸集企業(yè)收款戶(hù)資金和支出戶(hù)中的超期未用資金，嚴(yán)格執(zhí)行收支兩條線(xiàn)制度，企業(yè)所有資金均由集團(tuán)層面統(tǒng)籌計(jì)劃、統(tǒng)一調(diào)度，定期歸集成員企業(yè)收入戶(hù)資金，成員企業(yè)支付均應(yīng)定期（每月兩次）經(jīng)過(guò)企業(yè)資金平衡會(huì)批準(zhǔn)后上報(bào)支付計(jì)劃，集團(tuán)審定計(jì)劃后再行撥付，有效減少了貨幣沉淀，降低了貨幣資金占用金額，極大提高了資金的使用效率，顯著降低了財(cái)務(wù)成本。

（二）應(yīng)收款管理

針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)特點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，SWC公司適時(shí)修訂和完善了《銷(xiāo)售授信管理辦法》，開(kāi)宗明義地規(guī)定了授信是應(yīng)收賬款產(chǎn)生的前提條件，明確信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、授信資格、保證措施、授信額度、授信職責(zé)、權(quán)限和流程等做出了明確細(xì)致的規(guī)定，加大了可操作性，有效鎖定和規(guī)避了企業(yè)的收款風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)成員企業(yè)的不同規(guī)模、銷(xiāo)售收入預(yù)算并結(jié)合所處市場(chǎng)的特點(diǎn)，對(duì)其進(jìn)行授信總限額控制，在年初一次性約定該企業(yè)的授信總額度與其累計(jì)銷(xiāo)售收入的比例關(guān)系及總額上限，做到可操作、可控制和客觀性。根據(jù)內(nèi)控制度的要求，明確界定授信崗位職責(zé)，避免出現(xiàn)不相容職務(wù)產(chǎn)生的利益沖突和潛在風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)人員各司其責(zé)，保證了授信工作的公正和獨(dú)立。

《應(yīng)收賬款管理辦法》明確規(guī)定了企業(yè)的收賬政策，嚴(yán)格要求銷(xiāo)售合同中必須明確規(guī)定收賬期限，明確銷(xiāo)售部門(mén)為收款責(zé)任部門(mén)，明確崗位責(zé)任，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，每一筆授信和應(yīng)收款項(xiàng)均明確收款責(zé)任人，將收款與薪酬計(jì)發(fā)直接掛鉤，將實(shí)際收款額作為銷(xiāo)售人員主動(dòng)性工資和報(bào)銷(xiāo)費(fèi)用的直接依據(jù)。同時(shí)，在授信文件中明確約定，針對(duì)客戶(hù)按期回款的價(jià)格折讓及超期付款的違約責(zé)任，鼓勵(lì)客戶(hù)按期回款；對(duì)部分客戶(hù)同時(shí)要求特殊時(shí)點(diǎn)（半年度、年度）清零，定期釋放收款風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)優(yōu)化報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。通過(guò)信息系統(tǒng)定期警示，并規(guī)定明確的催款收賬流程，確保按時(shí)收款。對(duì)逾期貨款，明確規(guī)定應(yīng)采取的法律追收手段，有效規(guī)避和減輕了收款的法律風(fēng)險(xiǎn)，降低壞賬損失的可能和應(yīng)收賬款的管理成本。

（三）存貨管理

適量的存貨儲(chǔ)備是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必備條件，但過(guò)多的存貨則會(huì)造成營(yíng)運(yùn)資金的無(wú)效占用，不利于降低采購(gòu)成本和生產(chǎn)成本，同時(shí)也會(huì)造成儲(chǔ)存成本、儲(chǔ)存損失和管理費(fèi)用的增加。存貨管理的基本目標(biāo)即是力圖實(shí)現(xiàn)存貨功能與成本的最佳配比、組合，在確保生產(chǎn)需求的前提下，盡量減少存貨的資金占用。一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售能力及存貨的流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨占用水平越低，存貨風(fēng)險(xiǎn)就越小，企業(yè)的變現(xiàn)能力以及營(yíng)運(yùn)資金的使用效率也就越好。但是，如果企業(yè)存貨水平過(guò)低，將可能會(huì)引起存貨短缺，甚至因存貨不足而影響生產(chǎn)，產(chǎn)生存貨短缺成本，或因增加存貨的采購(gòu)批量和生產(chǎn)批量造成存貨定貨成本和生產(chǎn)準(zhǔn)備成本上升。因此，結(jié)合行業(yè)特征、市場(chǎng)環(huán)境及企業(yè)自身特點(diǎn)，使企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率保持在一個(gè)適當(dāng)?shù)乃绞欠浅Ｖ匾摹?/p>

在采購(gòu)階段，嚴(yán)格按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃進(jìn)行采購(gòu)量的測(cè)算和采購(gòu)計(jì)劃的安排，落實(shí)采購(gòu)責(zé)任，采購(gòu)申請(qǐng)由生產(chǎn)部門(mén)提出，并對(duì)按計(jì)劃使用，對(duì)超期閑置承擔(dān)責(zé)任，采購(gòu)的執(zhí)行由采購(gòu)部門(mén)負(fù)責(zé)，嚴(yán)肅招議標(biāo)流程，對(duì)按時(shí)、保質(zhì)、保量供應(yīng)承擔(dān)責(zé)任，兩部門(mén)既互相配合，又互相制約。

在存貨保有量的管控上，公司根據(jù)不同的類(lèi)別、不同線(xiàn)型的企業(yè)，在預(yù)算中明確安全限額存量、警示存量、最高存量，以便各部門(mén)遵照?qǐng)?zhí)行，特殊備存必須經(jīng)營(yíng)特殊流程審批。對(duì)部分備品、備件、包裝材料實(shí)行零庫(kù)存管理，要求供應(yīng)商定期備存，按實(shí)際使用量逐月進(jìn)行結(jié)算。在庫(kù)存?zhèn)}儲(chǔ)管理上，充分發(fā)揮ERP系統(tǒng)的管控功能，嚴(yán)格庫(kù)齡管理制度，對(duì)超庫(kù)齡現(xiàn)象進(jìn)行責(zé)任倒查追責(zé)，對(duì)歷史形成的庫(kù)存建立網(wǎng)上調(diào)劑平臺(tái)，在不同成員企業(yè)之間適時(shí)進(jìn)行調(diào)劑。嚴(yán)格執(zhí)行存貨定期盤(pán)點(diǎn)制度，確定財(cái)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)存貨的盤(pán)點(diǎn)，避免了職能沖突，對(duì)出現(xiàn)的問(wèn)題及時(shí)揭示處理，既保證存貨的安全完整，又最大限度地減少存貨資金占用，避免因存貨損失造成資金的流失。

（四）支付管理

結(jié)合采購(gòu)循環(huán)，從采購(gòu)合同入手，嚴(yán)格合理約定相對(duì)有利的支付條件和支付分期。

定期召開(kāi)由企業(yè)一把手召集的資金平衡會(huì)，對(duì)待付款進(jìn)行分類(lèi)梳理，區(qū)分硬性支付、彈性支付，分清輕重緩急，合理制訂支付計(jì)劃。

企業(yè)樹(shù)立誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的良好形象，采購(gòu)部門(mén)與供應(yīng)商充分溝通，曉以利害，盡量取得供應(yīng)商的理解和支持，建立和適度使用企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)，在資金困難時(shí)抱團(tuán)取暖，互相支持，盡可能取得供應(yīng)商的商業(yè)信用支持，通過(guò)適度的無(wú)息負(fù)債解決部分資金需求。

（五）融資管理

企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)財(cái)務(wù)杠桿的使用和金融機(jī)構(gòu)的支持，處于成長(zhǎng)期的企業(yè)更是如此，融資管理構(gòu)成企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的重要組成部分。公司在融資管理上努力做到以下幾點(diǎn)：①渠道多元、品種多樣，在努力建立直接融資渠道，爭(zhēng)取增資擴(kuò)股等手段的使用的同時(shí)，主要依靠間接渠道，即銀行金融機(jī)構(gòu)融資，在品種上涉及貸款、貿(mào)易鏈融資、信用證、租賃等方式；②長(zhǎng)短結(jié)合、到期分散，減少還款壓力和風(fēng)險(xiǎn)；③盡量建立更多的授信關(guān)系，儲(chǔ)備授信資源，以備不時(shí)之需，提高融資成本的議價(jià)能力。

總之，面對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，營(yíng)運(yùn)資金有效管控的重要性也愈加突出。只有全面加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，維持適當(dāng)?shù)臓I(yíng)運(yùn)資金水平，建立合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，才能更好地兼顧風(fēng)險(xiǎn)收益的平衡，確保企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化的經(jīng)營(yíng)目的。

（作者單位：四川西南水泥有限公司）