張瀚月

(云南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 云南 昆明 650500)

“一帶一路”框架下的國際金融合作概況與發(fā)展路徑探析

張瀚月

(云南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 云南 昆明 650500)

“一帶一路”戰(zhàn)略是中國推進(jìn)國際區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的必然選擇，推進(jìn)國際金融合作是戰(zhàn)略實(shí)施的重要保障，對(duì)于中國和沿線國家來說都具有重要的戰(zhàn)略意義。在“一帶一路”戰(zhàn)略的引導(dǎo)下，推進(jìn)國際金融合作依然面臨很多問題，但不可否認(rèn)國際金融合作具有廣闊的前景，要根據(jù)“一帶一路”戰(zhàn)略對(duì)金融支持的需求制定科學(xué)合理的戰(zhàn)略方案，采取有效措施克服“一帶一路”戰(zhàn)略下國際金融合作的難點(diǎn)，為“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施提供有效的金融支持。

一帶一路；國際金融；經(jīng)濟(jì)合作；金融機(jī)構(gòu)

1 引言

隨著中國經(jīng)濟(jì)影響力的提升，中國經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)高度關(guān)聯(lián)，國際區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作逐漸成為世界矚目的焦點(diǎn)。2013年9月和10月，國家主席習(xí)近平出訪中亞和東南亞國家期間先后提出“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的概念。2015年3月，國家發(fā)展改革委、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》，為我國對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展提供了新助力，也為我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的發(fā)展提供了新方向。與此同時(shí)，為推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略的穩(wěn)步實(shí)施，積極搭建金融支持框架，未來將在絲路基金和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行兩翼的帶動(dòng)下充分發(fā)揮金融的引領(lǐng)作用，最終實(shí)現(xiàn)中國與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線國家經(jīng)濟(jì)的共同繁榮。

2 絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的金融合作現(xiàn)狀

在“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施過程中，金融發(fā)揮著引導(dǎo)資源合理配置和優(yōu)化投資效果的重要作用。共建“一帶一路”旨在促進(jìn)市場的有效融合和資源的合理利用，在此過程中，中國及經(jīng)濟(jì)帶沿線國家積極開展金融合作，實(shí)現(xiàn)共同繁榮。

2.1 相互建立金融機(jī)構(gòu)

1993年，中國工商銀行第一家海外營業(yè)性機(jī)構(gòu)——中國工商銀行(阿拉木圖)股份公司成立，同時(shí)也是第一家進(jìn)入哈薩克斯坦國內(nèi)市場的中資銀行。①2004年7月，中國國家開發(fā)銀行與哈薩克斯坦開發(fā)銀行在北京簽署促進(jìn)雙邊經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的協(xié)議，為兩國開展雙邊經(jīng)濟(jì)合作等提供融資便利。截至2015年6月末，共有21個(gè)“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的55家商業(yè)銀行在我國設(shè)立了7家子行、17家分行以及41家代表處。此外，我國包括工、農(nóng)、中、建、交、國開行、進(jìn)出口銀行、中信銀行及富滇銀行等9家銀行機(jī)構(gòu)也在俄羅斯、新加坡、越南等14個(gè)國家設(shè)立了33家機(jī)構(gòu)，以促進(jìn)與各國的金融合作和經(jīng)濟(jì)交流與往來。

2.2 人民幣作為經(jīng)濟(jì)帶沿線國家的交易貨幣

2008年以來，中國人民銀行與香港、馬來西亞、白俄羅斯、印尼、新加坡、烏茲別克斯坦、蒙古、哈薩克斯坦、泰國、巴基斯坦、阿聯(lián)酋、土耳其、烏克蘭等中央銀行或貨幣當(dāng)局及歐洲中央銀行簽署了23個(gè)雙邊本幣互換協(xié)議，互換總規(guī)模超2.5萬億人民幣。截止2013年末，人民銀行共與9個(gè)國家的中央銀行簽訂了本幣結(jié)算協(xié)定，其中與越南、蒙古、老撾、尼泊爾、吉爾吉斯斯坦、朝鮮、哈薩克斯坦等7個(gè)國家的中央銀行簽訂的為邊貿(mào)本幣結(jié)算協(xié)定，允許在我國與周邊國家的邊境貿(mào)易結(jié)算中使用雙方本幣或人民幣。②在雙邊或多邊的對(duì)外貿(mào)易中使用雙方的本幣或人民幣進(jìn)行結(jié)算和貨幣互換，不僅能夠降低我國與絲綢之路沿線國家的相關(guān)企業(yè)和個(gè)人的匯兌成本，有效規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)促進(jìn)我國與經(jīng)濟(jì)帶國家的經(jīng)貿(mào)往來也發(fā)揮著積極作用。

2.3 我國為經(jīng)濟(jì)帶國家提供投融資數(shù)額較大

一直以來，中資金融機(jī)構(gòu)為“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶沿線國家和地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供了有力的金融支持。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年6月，國家開發(fā)銀行參與有關(guān)“一帶一路”重大項(xiàng)目約900個(gè)，投資額超過8000億美元；中國銀行參與“一帶一路”境外重大項(xiàng)目約300個(gè)，項(xiàng)目投資額逾2500億美元；中國建設(shè)銀行在“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶沿線國家和地區(qū)累積儲(chǔ)備268個(gè)項(xiàng)目，投資金額約4600億美元；中國農(nóng)業(yè)銀行2015年前三個(gè)季度在“一帶一路”沿線國家和地區(qū)辦理“走出去”業(yè)務(wù)近30億美元。

3 國際金融合作的困難與挑戰(zhàn)

國際金融合作的困難與挑戰(zhàn)主要存在于金融體系方面和金融合作的外部環(huán)境方面。

3.1 金融體系方面

3.1.1 金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善

相對(duì)發(fā)達(dá)國家而言，我國金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍然具有一定差距，金融體系的信息監(jiān)管以及金融服務(wù)質(zhì)量和水平相對(duì)較為欠缺，對(duì)于金融體系的進(jìn)一步發(fā)展具有一定的阻礙作用；相關(guān)的金融法律過于寬泛，隨世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜化、多樣化，我國金融法律難以適應(yīng)國際環(huán)境，導(dǎo)致金融監(jiān)管體系與金融創(chuàng)新難以協(xié)調(diào)發(fā)展；信息披露、支付清算體系等薄弱環(huán)節(jié)的不完整性會(huì)導(dǎo)致企業(yè)與個(gè)人征信系統(tǒng)無法有效融合，從而導(dǎo)致系統(tǒng)查詢功能的不完善。不成熟的國際金融合作體系和監(jiān)管框架也會(huì)影響國際金融合作的效率。

3.1.2 資金投入巨大且回收期長

由于海外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目開展的持續(xù)時(shí)間較長，且投資回收期長，對(duì)資金占用的時(shí)間也隨之增加，相應(yīng)的資產(chǎn)流動(dòng)性變差，因此，存在諸多風(fēng)險(xiǎn)及不確定性因素。此外，“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度差異較大，大部分經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域很不完善，面臨巨大的融資缺口。據(jù)估計(jì)，2010年到2020年，亞洲地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大約需要投入8萬億美元以支撐目前的經(jīng)濟(jì)增長水平，區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還需要投資3000億美元。目前，為海外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目提供資金的主體——金磚開發(fā)銀行和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行初始認(rèn)繳資本各為500億美元，絲路基金僅為400億美元，三大開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)資本金總額為2400億美元，與8萬億美元的投資需求相差巨大。由此可見，雖然我國政府穩(wěn)步推進(jìn)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，但“一帶一路”戰(zhàn)略中項(xiàng)目對(duì)資金的需求十分迫切。

3.2 金融合作的外部環(huán)境方面

3.2.1 經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展水平的差異化

“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶沿線各國之間不僅經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和技術(shù)水平存在較大差異，不同發(fā)展水平的國家在國際合作中的利益需求也存在較大差異。對(duì)于欠發(fā)達(dá)國家而言，國內(nèi)鐵路、橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)為首要解決的問題；對(duì)于新興國家而言，則更關(guān)注對(duì)外出口的貿(mào)易保護(hù)等相關(guān)問題；而發(fā)達(dá)國家則視多元化的合作機(jī)制的融合、投資政策的透明度和跨區(qū)域的物流標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一化為主要問題。此外，匯率制度的不同也會(huì)導(dǎo)致區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，不利于維護(hù)多邊匯率的穩(wěn)定性；政策選擇的不同也會(huì)使沿線國家在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)或選擇經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的路徑時(shí)出現(xiàn)意見分歧或沖突。因此，“一帶一路”沿線國家不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、利益需求以及在國際合作標(biāo)準(zhǔn)上的不統(tǒng)一都很可能成為未來制約經(jīng)濟(jì)帶國家間經(jīng)濟(jì)合作的難點(diǎn)。

3.2.2 大國博弈的復(fù)雜性

“一帶一路”沿線國家和地區(qū)有豐富的自然資源和重要的區(qū)位優(yōu)勢，隨著絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)的不斷發(fā)展，美國、俄羅斯等國相繼采取措施阻礙人民幣的區(qū)域化進(jìn)程。美國主導(dǎo)的跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定(TPP)旨在重塑國際經(jīng)濟(jì)規(guī)則，然而中國則被高標(biāo)準(zhǔn)的TPP戰(zhàn)略排除在外，而其內(nèi)容和標(biāo)準(zhǔn)更多的體現(xiàn)了美國的自由貿(mào)易理念和利益訴求。2011年，美國以控制中亞油氣資源，削弱人民幣在中亞地區(qū)的支付結(jié)算地位，保障美元的霸主地位為主要意圖的“新絲綢之路戰(zhàn)略”，一方面為了削弱俄羅斯對(duì)中亞和西亞國家的影響，另一方面則為了限制中國在中亞和東南亞的經(jīng)濟(jì)影響力。

4 “一帶一路”背景下國際金融合作的對(duì)策和建議

4.1 完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

“一帶一路”戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)需要進(jìn)一步完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善金融市場體系。首先，在制度方面，應(yīng)規(guī)范金融市場的法律法規(guī)，完善金融監(jiān)管和征信制度，增強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者和投資者的保護(hù)，降低絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶國家外資銀行的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)；其次，在設(shè)施方面，需提升金融信息服務(wù)水平和金融信息安全度，將金融與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，建立跨境支付清算系統(tǒng)，加快國際金融交易平臺(tái)和金融信息網(wǎng)的建設(shè)；最后，在規(guī)范監(jiān)管的前提下，引導(dǎo)民間金融規(guī)范發(fā)展，健全多層次的資本市場，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展。

4.2 支持沿線國家互設(shè)金融分支機(jī)構(gòu)

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，鼓勵(lì)國內(nèi)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)“走出去”，加強(qiáng)對(duì)沿線國家優(yōu)秀金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)的研究，增強(qiáng)對(duì)對(duì)方國家經(jīng)濟(jì)金融現(xiàn)狀、投融資政策等方面的了解，從而提高我國對(duì)外金融合作的針對(duì)性，提高金融合作效率。鼓勵(lì)中資金融機(jī)構(gòu)“走出去”還能夠?qū)崿F(xiàn)與沿線國家的優(yōu)勢互補(bǔ)，開展銀團(tuán)貸款、投融資代理業(yè)務(wù)等方面的合作，擴(kuò)大金融合作范圍，從而實(shí)現(xiàn)雙方在經(jīng)濟(jì)、文化、民生、基礎(chǔ)設(shè)施等各方面的共同發(fā)展。將經(jīng)濟(jì)帶國家的金融機(jī)構(gòu)“引進(jìn)來”，豐富我國跨境金融網(wǎng)點(diǎn)資源，利用其網(wǎng)點(diǎn)資源和本土有事為我國企業(yè)“走出去”提供融資、跨境結(jié)算、內(nèi)保外貸等金融服務(wù)。

4.3 加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的合作

互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念最早由我國提出，作為互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相融合的創(chuàng)新產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸受到廣泛關(guān)注。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然處于初始發(fā)展階段，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展既要依據(jù)市場選擇，也要防范互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)，如包括網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、信息泄露風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和新技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的技術(shù)類風(fēng)險(xiǎn)，包括操作性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的業(yè)務(wù)類風(fēng)險(xiǎn)，以及法律方面的風(fēng)險(xiǎn)等。因此，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的合作，需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，本著積極支持和包容發(fā)展的監(jiān)管理念，堅(jiān)持鼓勵(lì)創(chuàng)新和適度監(jiān)管的原則。中國是發(fā)展中國家中互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度較快的國家，建立良性的互聯(lián)網(wǎng)金融合作體系，能夠更好的推進(jìn)國際貿(mào)易模式的改變，挖掘經(jīng)濟(jì)帶國家的經(jīng)濟(jì)潛力。

4.4 有層次的投融資結(jié)構(gòu)

作為中長期開發(fā)投資基金的絲路基金一大優(yōu)勢是能夠通過股權(quán)投資幫助企業(yè)解決對(duì)外投資中的資金瓶頸問題，支持企業(yè)在境外的項(xiàng)目拓展和運(yùn)營。絲路基金開展股權(quán)投資可以支持綠地項(xiàng)目，也可以支持企業(yè)并購和各類產(chǎn)能合作此外，絲路基金也積極嘗試優(yōu)先股和IPO等多種股權(quán)投資方式。絲路基金在已推出的項(xiàng)目投資中，基本都采取了“股權(quán)+債權(quán)”的組合形式。這種融資模式，一方面企業(yè)可以獲得項(xiàng)目開發(fā)所需要的資金支持同時(shí)絲路基金在保證合理穩(wěn)定收益的同時(shí)，也可與合作方共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)互利共贏。③此外，“一帶一路”戰(zhàn)略的長期性是普遍的共識(shí)，社會(huì)資本必然不會(huì)貿(mào)然參與，若要保證資金的持續(xù)性和資金運(yùn)營的穩(wěn)定性等合作建設(shè)方面都需謹(jǐn)慎，也可根據(jù)項(xiàng)目的難易程度和持續(xù)時(shí)間長短進(jìn)行劃分，將持續(xù)時(shí)間長、較為復(fù)雜的項(xiàng)目與較短時(shí)間內(nèi)可完成的更為容易的項(xiàng)目融合發(fā)展，以便資金處于持續(xù)的流動(dòng)狀態(tài)，降低資金的回收期。

4.5 和平外交 文化先行

“民心相通”是“一帶一路”建設(shè)的重要內(nèi)容之一，國之交在于民相親，民相親在于心相通。文化交流與合作有助于加強(qiáng)我國與“一帶一路”沿線國家的民意基礎(chǔ)，各國共同發(fā)展繁榮離不開“經(jīng)濟(jì)”的硬支撐，更離不開“文化”的軟助力。由于各國在歷史淵源、宗教信仰、民族問題等各方面存在較大差異，通過文化交流和合作能夠加強(qiáng)國家間的往來和互信。文化是一個(gè)國家核心競爭力的重要組成部分，在綜合國力競爭中的地位和作用日益突出，加強(qiáng)與“一帶一路”沿線國家的文化交流與合作，帶動(dòng)中國文化“走出去”，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和戰(zhàn)略部署，推動(dòng)政府間文化交流與合作深入發(fā)展，發(fā)揮現(xiàn)有絲路品牌的成果優(yōu)勢，打造具有創(chuàng)新性的文化交流品牌。

5 結(jié)論與展望

“一帶一路”戰(zhàn)略是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要契機(jī)，關(guān)系到沿線國家經(jīng)濟(jì)、政治、文化的共同發(fā)展。金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展最直接的表現(xiàn)，“一帶一路”戰(zhàn)略能夠帶動(dòng)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶國家間的金融合作，為其提供良好的金融合作和發(fā)展平臺(tái)。在此過程中，各國需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的合作，創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)合作模式，提高對(duì)外貿(mào)易效率。為開創(chuàng)我國全方位對(duì)外開放新格局、推進(jìn)中華民族偉大復(fù)興進(jìn)程奠定堅(jiān)實(shí)的民意基礎(chǔ)和社會(huì)基礎(chǔ)，扎實(shí)做好與“一帶一路”沿線國家的文化交流與合作，從而推進(jìn)與經(jīng)濟(jì)帶各國的經(jīng)濟(jì)往來，實(shí)現(xiàn)與沿線國家經(jīng)濟(jì)的共同繁榮。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的金融合作需要各個(gè)國家通力協(xié)作，才能夠?yàn)榻z綢之路經(jīng)濟(jì)帶的發(fā)展?fàn)I造良好的氛圍。

注釋：

① 姚德權(quán),黃學(xué)軍.我國與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶國家的金融合作:現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與前景展望[J].國際貿(mào)易,2014,10:37-41.

② 易誠.進(jìn)一步加強(qiáng)與”一帶一路”國家的金融合作[J].甘肅金融,2014,04:10-13.

③ 孫榕.創(chuàng)新投融資模式支持“一帶一路”建設(shè)[J].中國金融家,2016,01:96-97.

[1] 姚德權(quán),黃學(xué)軍.我國與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶國家的金融合作:現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與前景展望[J].國際貿(mào)易,2014,10:37-41.

[2] 孫榕.創(chuàng)新投融資模式支持“一帶一路”建設(shè)[J].中國金融家,2016,01:96-97.

[3] 易誠.進(jìn)一步加強(qiáng)與”一帶一路”國家的金融合作[J].甘肅金融,2014,04:10-13.

[4] 閆衍.“一帶一路”的金融合作[J].中國金融,2015,05:32-33.

[5] 張紅力.金融引領(lǐng)與“一帶一路”[J].金融論壇,2015,04:8-14.

[6] 朱蘇榮.“一帶一路”戰(zhàn)略國際金融合作體系的路徑分析[J].金融發(fā)展評(píng)論,2015,03:83-91.

[7] 胡懷邦.發(fā)揮開發(fā)性金融作用 服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略[J].全球化,2015,05:20-31.

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[10] 申景奇.基于“一帶一路”的金融創(chuàng)新及發(fā)展建議[J].全球化,2015,11:77-87.

[11] 本刊編輯部.“一帶一路”戰(zhàn)略下的金融合作與風(fēng)險(xiǎn)防范研討會(huì)綜述[J].金融論壇,2015,11:73-80.

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