王美樂(lè)

2016年前5月新增人民幣貸款已達(dá)6.15萬(wàn)億，2016年以來(lái)，房企到位資金從1-2月的負(fù)增長(zhǎng)一躍而上為1-5月的增速16.8%，4月開(kāi)始個(gè)人按揭貸款增速更是超過(guò)50%。。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2016年7月，人民幣貸款增加4636億。其中，個(gè)人中長(zhǎng)期貸款（住房按揭貸款）增加4773億元，非金融企業(yè)及機(jī)關(guān)團(tuán)體（對(duì)公貸款）則減少26億元。房貸狂飆的背后是企業(yè)資金需求的疲軟，“就虛脫實(shí)”的信貸結(jié)構(gòu)趨勢(shì)愈發(fā)明顯。它不僅關(guān)系到實(shí)體企業(yè)自身存亡的問(wèn)題，也關(guān)系到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大趨勢(shì)。融資性擔(dān)保為中小企業(yè)解決融資困難提供了一個(gè)良好的渠道。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資性擔(dān)保現(xiàn)狀

1.近些年融資擔(dān)保業(yè)概況。我國(guó)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)從1999年國(guó)務(wù)院下發(fā)文件開(kāi)始由無(wú)到有，呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的信息，2014年底全國(guó)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)8185家，總資本近9000億元，從業(yè)人員約13萬(wàn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)力逐漸增強(qiáng)，平均每家機(jī)構(gòu)實(shí)收資本1.07億元，自2010年以來(lái)均增長(zhǎng)12.7%。注冊(cè)資本在10億元以上的機(jī)構(gòu)有60家，比2010年末翻了一番。

2.融資擔(dān)保業(yè)面臨的問(wèn)題。融資性擔(dān)保還是一個(gè)新興行業(yè)，要促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展，更好的發(fā)揮作用，還存在不少困難和問(wèn)題。融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系建設(shè)亟待在規(guī)范中加強(qiáng)，機(jī)構(gòu)體系結(jié)構(gòu)不夠合理。據(jù)銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2014年民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)占機(jī)構(gòu)總數(shù)的77%，政府出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量明顯不足。銀擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)分配不夠合理，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本承擔(dān)了借款人違約后的全部風(fēng)險(xiǎn)，不利于擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)有效控制和銀擔(dān)合作業(yè)務(wù)擴(kuò)大。銀擔(dān)信息平臺(tái)不健全，信息不對(duì)稱問(wèn)題突出。從內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)防范情況看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)保護(hù)，社會(huì)信用體系不健全，專業(yè)人才少，風(fēng)險(xiǎn)防范的制度和技術(shù)跟不上，代償率逐漸上升特別是受宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展受到很大挑戰(zhàn)。

3.反擔(dān)保措施在融資擔(dān)保中的作用。反擔(dān)保措施是當(dāng)擔(dān)保人為債務(wù)人向債權(quán)人提供擔(dān)保時(shí)，擔(dān)保人為了分散、降低風(fēng)險(xiǎn)而要求債務(wù)人向其提供的擔(dān)保措施，是為保障擔(dān)保人將來(lái)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后對(duì)債務(wù)人的追償權(quán)而設(shè)定的擔(dān)保。在擔(dān)保項(xiàng)目實(shí)務(wù)中，反擔(dān)保措施是擔(dān)保人分散風(fēng)險(xiǎn)、保障利益的重要手段，是擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制措施的重要組成部分。

4.當(dāng)前主要反擔(dān)保措施。我國(guó)擔(dān)保當(dāng)前反擔(dān)保措施主要包括保證、抵押、質(zhì)押三大類(lèi)。保證包括自然人信用分擔(dān)保和法人反擔(dān)保。抵押有房地產(chǎn)；機(jī)器設(shè)備；交通運(yùn)輸工具；產(chǎn)品、半成品、原材料等抵押方式。質(zhì)押包括動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押，包括有價(jià)證券、股權(quán)、應(yīng)收賬款、可轉(zhuǎn)讓的知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等。

二、反擔(dān)保措施設(shè)定法律依據(jù)及原則

1.反擔(dān)保措施設(shè)定的法律依據(jù)。擔(dān)保行為法體系在我國(guó)已經(jīng)基本形成。目前我國(guó)已經(jīng)建立以《民法通則》、《合同法》為基本法，以《擔(dān)保法》、《物權(quán)法》為核心，以《擔(dān)保法司法解釋》為補(bǔ)充的完整的擔(dān)保行為法體系?！稉?dān)保法》第四條明確規(guī)定第三人為債務(wù)人向債權(quán)人提供擔(dān)保時(shí)，可以要求債務(wù)人提供反擔(dān)保。同時(shí)《物權(quán)法》第一百七十一條規(guī)定第三人為債務(wù)人向債權(quán)人提供擔(dān)保的，可以要求債務(wù)人提供反擔(dān)保?！稉?dān)保法司法解釋》第二條規(guī)定反擔(dān)保人可以是債務(wù)人，也可以是債務(wù)人之外的其他人。反擔(dān)保方式可以是債務(wù)人提供的抵押或者質(zhì)押，也可以是其他人提供的保證、抵押或者質(zhì)押，這些規(guī)定讓反擔(dān)保在我國(guó)有了直接法律依據(jù)和明確的操作依據(jù)。

2.反擔(dān)保措施設(shè)定原則。①公開(kāi)市場(chǎng)原則。在對(duì)各種抵質(zhì)押反擔(dān)保方式中將市場(chǎng)公允定價(jià)作為最常用的市場(chǎng)定價(jià)原則。比如對(duì)質(zhì)押反擔(dān)保措施中的專利權(quán)、著作權(quán)、企業(yè)股權(quán)及特種行業(yè)或特殊產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的許可權(quán)等評(píng)估時(shí)可采用市場(chǎng)定價(jià)原則。而作為第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)抵質(zhì)押資產(chǎn)評(píng)估所形成的各類(lèi)評(píng)估報(bào)告，由于使用不同評(píng)估方法、評(píng)估原則等因素會(huì)對(duì)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生影響，存在較大的主觀性。而直接采用市場(chǎng)定價(jià)則可規(guī)避或減小這類(lèi)主觀因素的影響。②可變現(xiàn)原則。反擔(dān)保措施中最大的風(fēng)險(xiǎn)就是各類(lèi)資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前銀行的抵押或質(zhì)押貸款，最易接受的通常是房地產(chǎn)，上市企業(yè)股權(quán)，可流通債券等具備廣泛流通性的擔(dān)保物。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)則在實(shí)操過(guò)程中則難以讓債務(wù)人提供流動(dòng)性強(qiáng)的抵質(zhì)押物，擔(dān)保機(jī)構(gòu)只能盡量接受其能掌控的和變現(xiàn)費(fèi)用低的反擔(dān)保措施，保證反擔(dān)保物的可流動(dòng)性。③反擔(dān)保措施可操作原則。擔(dān)保機(jī)構(gòu)接受的各類(lèi)反擔(dān)保物，有著特定的存在條件和環(huán)境，通常都有著一定的特殊性。在反擔(dān)保代償和追償?shù)倪^(guò)程中，存在操作的難度和復(fù)雜。要求在設(shè)定反擔(dān)保方案時(shí)要考慮反擔(dān)保措施的可操作性，分析反擔(dān)保行為存在的市場(chǎng)環(huán)境，符合相關(guān)的法律，并通過(guò)法律法規(guī)規(guī)范的形式予以確認(rèn)。④法律可追溯原則。法律可追溯原則應(yīng)用在債務(wù)人提供的各類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)等反擔(dān)保物價(jià)值無(wú)法迅速流通變現(xiàn)時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了降低信用風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)在代償發(fā)生后，對(duì)債務(wù)人的追償不能被局限在這些無(wú)法迅速流通變現(xiàn)的反擔(dān)保物上，同時(shí)如果對(duì)反擔(dān)保物無(wú)法完全掌控，將造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)的重大損失。在實(shí)踐中我們通常要求被擔(dān)保方的某個(gè)關(guān)聯(lián)人承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任實(shí)現(xiàn)這種法律可追溯性。

三、反擔(dān)保措施設(shè)定實(shí)操案例探討

1. A編織工藝品廠概況。該公司成立于1991年6月，注冊(cè)資本是200萬(wàn)，主要經(jīng)營(yíng)范圍是編織工藝品生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售及相關(guān)原材料供應(yīng)。公司法人代表李某某持有該公司80%股份，股東肖某某持有該公司20%股份，李某某為該公司實(shí)際控制人。目前該公司擁有400多臺(tái)生產(chǎn)設(shè)備，具有年供應(yīng)各種原材料100萬(wàn)噸左右的生產(chǎn)能力。該公司擁有先進(jìn)的樣品生產(chǎn)實(shí)驗(yàn)室，很多行業(yè)新型產(chǎn)品都出自這個(gè)實(shí)驗(yàn)室。日常工作由李某某負(fù)責(zé)，決定本企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和基本投資方案，負(fù)責(zé)制訂公司每年的財(cái)務(wù)預(yù)、決算方案和公司各種經(jīng)營(yíng)方案；有權(quán)任免管理層員工，并負(fù)責(zé)制定相應(yīng)的管理制度，公司簽署有關(guān)文件等。該公司申請(qǐng)的300萬(wàn)元流動(dòng)資金貸款中有120萬(wàn)元是由客戶自己資產(chǎn)做抵押擔(dān)保，余下160萬(wàn)元流動(dòng)資金貸款由擔(dān)保公司為其提供擔(dān)保。貸款主要用于購(gòu)買(mǎi)原材料。

2.企業(yè)基本財(cái)務(wù)情況。公司財(cái)務(wù)制度健全，會(huì)計(jì)核算水平較高，會(huì)計(jì)人員具備專業(yè)素質(zhì)。公司近三年銷(xiāo)售收入大幅度提高，利潤(rùn)總額逐年上升。企業(yè)2014年的銷(xiāo)售收入是2598萬(wàn)元，利潤(rùn)為256萬(wàn)元。截止2015年3月已完成銷(xiāo)售880萬(wàn)元，利潤(rùn)總額86萬(wàn)元。公司具有穩(wěn)定的市場(chǎng)占有率，產(chǎn)品適銷(xiāo)對(duì)路，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升。

3.融資項(xiàng)目概述。A編織工藝品廠與B市信合擔(dān)保公司的合作：2012年，A編織工藝品廠由于生產(chǎn)資金不足，向中國(guó)建設(shè)銀行C支行申請(qǐng)流動(dòng)資金200萬(wàn)元用于購(gòu)買(mǎi)原材料來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，借款期限為2012年的6月16日至2014年的6月15日，還款時(shí)間分4期，之后如期還款。另外，由于該公司在銀行的信用記錄與實(shí)際不對(duì)稱，B市信合擔(dān)保公司為了分散、化解風(fēng)險(xiǎn)要求其提供相應(yīng)的擔(dān)保措施。為此，通過(guò)商議一致決定將廠里現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)備和存貨抵押給銀行作為反擔(dān)保物，另外還要求本廠的實(shí)際控制人李某某的連帶責(zé)任反擔(dān)保。

4.反擔(dān)保措施方案設(shè)計(jì)。從資料可以看出，該公司實(shí)際控制人李某某名下有較多的資產(chǎn)。此外，本次貸款的目的是公司的流動(dòng)資金短缺，主要用于購(gòu)買(mǎi)原材料的。目前，公司經(jīng)營(yíng)良好且有較好的利潤(rùn)收入。 首先，公司擁有土地10多畝，購(gòu)買(mǎi)價(jià)值420萬(wàn)元。土地的價(jià)值較大但是從公司所提供的所有權(quán)證來(lái)看，里面約定了許多限制性條款，其中特別說(shuō)明如用該片土地來(lái)進(jìn)行抵押，必須先補(bǔ)交地價(jià)款，才能辦理抵押登記。這樣看來(lái)這片土地不能用來(lái)作為抵押物，形成反擔(dān)保措施。其次，實(shí)際控制人李某某擁有兩套面積為170平方米的商品房（價(jià)值約700萬(wàn)）。從我擔(dān)保公司掌握的情況以及銀行提供的一些資料了解到，這些房產(chǎn)己經(jīng)抵押給銀行，作為個(gè)人消費(fèi)貸款400萬(wàn)元的擔(dān)保措施。因此該項(xiàng)房產(chǎn)不能作為反擔(dān)保物。最后，公司名下的土地及廠房790萬(wàn)元（擔(dān)保公司估值）。那么土地和廠房能否抵押作為擔(dān)保措施主要看以下兩點(diǎn)：（1）能否辦理抵押登記；（2）因其價(jià)值遠(yuǎn)超貸款額度，公司實(shí)際負(fù)責(zé)人李某某能否同意。第一點(diǎn)，由于該片土地已投入廠房建設(shè)而且己經(jīng)建設(shè)到第二層，按照規(guī)定只能算作在建工程。從2008年起國(guó)家政策規(guī)定：在建工程不能作為流動(dòng)資金貸款抵押。因此，在房屋管理局自然辦不了抵押登記，所以該土地及房產(chǎn)不能作為抵押物。

基于以上分析，設(shè)定了如下符合公司的反擔(dān)保措施： ①該公司實(shí)際控制人李某某提供個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保。②李某某以其持有80%股權(quán)質(zhì)押（注冊(cè)資本100萬(wàn)元）。③提供擔(dān)保金額10%的保證金（16萬(wàn)元）。④企業(yè)與擔(dān)保公司簽訂還款協(xié)議。

根據(jù)上面的分析討論，相應(yīng)的反擔(dān)保措施己經(jīng)設(shè)定完成。它不同于以往的反擔(dān)保措施，沒(méi)有選擇使用傳統(tǒng)的土地房產(chǎn)抵押作為反擔(dān)保措施，而是以動(dòng)產(chǎn)和股權(quán)做了相應(yīng)的替代。因?yàn)槿绻麑⒐久碌牟粍?dòng)產(chǎn)作為反擔(dān)保措施，不具備抵押登記條件，采取簽署抵押合同但不辦理抵押登記，而是收取購(gòu)買(mǎi)合同、發(fā)票等措施，不易監(jiān)管，若實(shí)際控制人有意違約，那么他可以到相關(guān)部門(mén)進(jìn)行掛失登記，按照規(guī)定公示一段時(shí)間后就可補(bǔ)辦新證。此時(shí)擔(dān)保公司的該項(xiàng)反擔(dān)保措施也就落空了，這樣就會(huì)導(dǎo)致?lián)９镜暮戏?quán)益受損，蒙受一定的損失。

（作者單位：浙江經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院）