何 艷 沈俊梅 郭正奎
小微企業(yè)如何走出融資困境
何 艷 沈俊梅 郭正奎
當(dāng)前,小微企業(yè)作為推進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量,在實(shí)現(xiàn)就業(yè)、自主創(chuàng)新、增加稅收等方面發(fā)揮著極其重要的作用。本文在對(duì)瀘西縣小微企業(yè)進(jìn)行實(shí)地走訪調(diào)研的基礎(chǔ)上,對(duì)小微企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行分析與探討,提出破解小微企業(yè)融資難的相應(yīng)措施和建議。
小微企業(yè) 融資 困境 建議
如果小微企業(yè)發(fā)展與融資的矛盾得不到有效解決,勢(shì)必會(huì)影響我國(guó)改革發(fā)展穩(wěn)定的大局,同時(shí)不利于對(duì)實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)﹑區(qū)域和經(jīng)濟(jì)﹑社會(huì)的統(tǒng)籌發(fā)展,從而阻礙實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的全面﹑協(xié)調(diào)﹑可持續(xù)發(fā)展,究竟如何破解小微企業(yè)融資難的困局?
首先從全縣個(gè)體工商戶戶數(shù)來(lái)看:截止到2015年全縣實(shí)有個(gè)體工商戶12612戶,同比增長(zhǎng)了84.56%。其次全縣從事養(yǎng)殖和種植業(yè)農(nóng)民專業(yè)合作社234戶,同比增長(zhǎng)了36.12%,盡管小微企業(yè)有融資需求額度小的特點(diǎn),但數(shù)量如此龐大的小微企業(yè),融資需求總量會(huì)迅速增長(zhǎng)。另外,受金融危機(jī)的影響,一些小微企業(yè)面臨用工成本﹑原材料成本大幅度提升等嚴(yán)峻問(wèn)題,成本的上升帶來(lái)企業(yè)融資需求的上升,企業(yè)要生存就需要有更多的周轉(zhuǎn)資金,而只有少部分企業(yè)能從銀行獲得貸款,有的企業(yè)不得不停工。所以現(xiàn)實(shí)情況是小微企業(yè)的融資需求非常旺盛,但實(shí)際上卻很難通過(guò)正常融資渠道“解渴”。
(一)內(nèi)部原因——小微企業(yè)自身因素
1.抵御風(fēng)險(xiǎn)能力有限。相對(duì)大企業(yè),小微企業(yè)生命周期較短,小企業(yè)的破產(chǎn)率更高,風(fēng)險(xiǎn)更大。研究結(jié)果顯示,一般小企業(yè)創(chuàng)辦5年內(nèi)的死亡率高達(dá)30%至50%。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì),瀘西縣小微企業(yè)生命周期2年左右,而全國(guó)平均在3年以上。因此,很多銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)不敢大膽投放貸款。
2.信用狀況不佳,道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題突出。銀行及其他投資者與小微企業(yè)間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱,導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),信貸風(fēng)險(xiǎn)較高。大多數(shù)小微企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度不高,資產(chǎn)負(fù)債率﹑流動(dòng)比率﹑利息保障倍數(shù)等財(cái)務(wù)指標(biāo)很難達(dá)標(biāo),使得金融機(jī)構(gòu)和投資者無(wú)從正確地判斷小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)獲得相應(yīng)信息的成本率過(guò)高。
3.缺乏擔(dān)保物。小微企業(yè)通常規(guī)模小﹑資產(chǎn)少,特別是大量分布在第一和第三產(chǎn)業(yè)的小企業(yè),幾乎很難找到較為不易貶值的抵押物,難以滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求,而小微企業(yè)通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)尋求擔(dān)保時(shí),且辦理抵押擔(dān)保費(fèi)用大﹑手續(xù)繁瑣﹑期限較短,最長(zhǎng)不超過(guò)一年,基本上只對(duì)短期的流動(dòng)資金貸款而不對(duì)設(shè)備投資等長(zhǎng)期性的貸款提供擔(dān)保。
(二)外部原因——小微企業(yè)融資環(huán)境因素
1.融資渠道單一。小微企業(yè)的融資渠道主要有兩條:一是內(nèi)源融資,二是外源融資。但多數(shù)小微企業(yè)的籌資仍然為銀行和小額貸款公司,合資﹑投資等其他融資方式利用率低。通過(guò)直接融資渠道的數(shù)額極小,僅占1.6%。而目前小額貸款公司因?yàn)闄C(jī)構(gòu)相對(duì)較少,加之不能吸收存款,其貸款資金大多為資本金,面對(duì)小微企業(yè)龐大的融資需求,實(shí)在是杯水車薪,難以應(yīng)付。因此,小微企業(yè)最主要的融資來(lái)源還是銀行信貸。
2.融資門檻高。當(dāng)前銀行業(yè)機(jī)構(gòu)更加重視經(jīng)濟(jì)效益和信貸風(fēng)險(xiǎn)的防范,所制定的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)不利于縣域小微企業(yè)資信評(píng)估,縣域小微企業(yè)信貸準(zhǔn)入門檻提高。部分銀行機(jī)構(gòu)信貸審批權(quán)限上收,造成貸款審批鏈條長(zhǎng),耗時(shí)費(fèi)力,與小微企業(yè)資金需求具有“短﹑平﹑快”特點(diǎn)不相適應(yīng)。
3.融資成本高。小微企業(yè)融資除面臨高企的貸款利率外,有效抵押物﹑擔(dān)保費(fèi)﹑咨詢費(fèi)﹑評(píng)估費(fèi)續(xù)貸費(fèi)用等各類成本也推高了企業(yè)的融資成本。企業(yè)向銀行貸款僅能拿到評(píng)估值30 ~ 80%的貸款,且部分以承兌匯票形式開出,企業(yè)應(yīng)急周轉(zhuǎn)的“過(guò)橋”資金需付出高額成本。
4.服務(wù)機(jī)制不健全。小微企業(yè)融資難關(guān)鍵在于擔(dān)保難,部分縣域內(nèi)沒(méi)有符合條件的融資性擔(dān)保公司,難以滿足眾多小微企業(yè)的貸款擔(dān)保服務(wù)需求。加之直接融資發(fā)展緩慢,地方無(wú)上市公司,企業(yè)債券為零,缺乏正規(guī)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu),資金供求結(jié)構(gòu)性矛盾突出。
(一)小微企業(yè)要強(qiáng)素質(zhì)、練內(nèi)功、講誠(chéng)信
一是小微企業(yè)要加強(qiáng)自身的素質(zhì),努力提高企業(yè)自身的管理能力,加強(qiáng)自身的融資能力。二是要建立規(guī)范的內(nèi)部會(huì)計(jì)管理制度,增加其財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性﹑可靠性和透明度。三是要規(guī)范資金管理制度,提高資金的使用效率。四是要樹立科學(xué)的人才觀,要利用市場(chǎng)機(jī)制選拔和聘用高素質(zhì)管理人才,學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理和經(jīng)營(yíng)理念。五是要強(qiáng)化信用建設(shè),提高產(chǎn)品質(zhì)量,提高社會(huì)責(zé)任感,樹立誠(chéng)實(shí)守信的良好企業(yè)形象。
(二)促進(jìn)小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)
政府部門應(yīng)當(dāng)大力調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),引導(dǎo)﹑扶持當(dāng)?shù)靥厣?jīng)濟(jì)發(fā)展,增加小微企業(yè)產(chǎn)品的增加值和科技含量,增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。[1]同時(shí)應(yīng)培植壯大龍頭企業(yè),發(fā)揮龍頭企業(yè)的輻射帶頭作用,加強(qiáng)小微企業(yè)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
(三)多管齊下,拓寬融資渠道
一是盤活企業(yè)內(nèi)的存貨和應(yīng)收賬款﹑票據(jù)貼現(xiàn)﹑出租或出售閑置資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。二是鼓勵(lì)企業(yè)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部融資力度,組建股份合作制企業(yè)。股份合作制企業(yè)是一種全員入股的資合和人和相結(jié)合的企業(yè)組織形式,可以擴(kuò)大企業(yè)的資金來(lái)源,將全體職工的閑散資金聚集起來(lái),發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)。三是創(chuàng)建直接融資模式,引導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)入債市。企業(yè)應(yīng)該與當(dāng)?shù)卣透鹘鹑跈C(jī)構(gòu)相互合作,聯(lián)合其他中介機(jī)構(gòu)共同遴選符合條件的各類地方企業(yè),為企業(yè)量身定做集合債務(wù)融資服務(wù)方案。
(四)降低融資成本
政府可通過(guò)為小微企業(yè)提供貸款的金融機(jī)構(gòu),進(jìn)行利息補(bǔ)貼和稅收減免來(lái)解決一部分問(wèn)題。在政策方面為企業(yè)的發(fā)展開綠燈。建議政府出臺(tái)相關(guān)政策,對(duì)這一部分出讓金是否可以免收或者緩收,以減輕企業(yè)負(fù)擔(dān),幫助企業(yè)在條件允許的情況下辦為國(guó)有,且在抵押登記部門辦事效率和收費(fèi)上給予開綠燈。
(五)進(jìn)一步完善服務(wù)體系
對(duì)有的小微企業(yè)進(jìn)行科技創(chuàng)新﹑技術(shù)改造﹑產(chǎn)品升級(jí)等,以納稅額和成長(zhǎng)性等為標(biāo)準(zhǔn)提供信用擔(dān)保服務(wù),探索為符合條件的企業(yè)提供應(yīng)急周轉(zhuǎn)資金;對(duì)進(jìn)入“小微企業(yè)池”的企業(yè)及領(lǐng)軍人物,在資質(zhì)認(rèn)定﹑項(xiàng)目資金﹑授牌﹑評(píng)優(yōu)等方面,予以優(yōu)先支持;加大對(duì)小微金融綜合服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)﹑運(yùn)營(yíng)等支持力度,將小貸公司﹑互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)等納入中小企業(yè)服務(wù)機(jī)制;依托平臺(tái)集聚擔(dān)保﹑租賃﹑咨詢﹑會(huì)計(jì)﹑律師﹑票據(jù)貼現(xiàn)等資源力量,共同促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展。[2]
總之,小微企業(yè)要走出籌資困境,既要注重“強(qiáng)身健體”,加強(qiáng)自身的管理和發(fā)展,走向市場(chǎng),大膽使用創(chuàng)新金融工具﹑拓寬籌資渠道﹑多元化籌資等方式,籌集更多的資金。同時(shí)國(guó)家和政府也要為小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造有利的環(huán)境。唯有如此,小微企業(yè)才能得到長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
(作者單位為瀘西縣財(cái)政局)
[1] 陳璐.小微企業(yè)融資困境及應(yīng)對(duì)策略分析[J].經(jīng)濟(jì),2016,07(12):00058-00059.
[2] 何妮婭.論小微企業(yè)如何走出融資困境[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì),2012(03S):119-120.