劉俊

10 月11日，中海集運(yùn)（601866.SH；02866.HK）發(fā)布非公開(kāi)定增預(yù)案，擬以不低于3.66元/股的價(jià)格，向包括控股股東中國(guó)海運(yùn)在內(nèi)的不超過(guò)10名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)32.79億股，募集資金總額不超過(guò)120億元，擬用于增資中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃、增資佛羅倫、償還到期企業(yè)債券和補(bǔ)充流動(dòng)資金（見(jiàn)表），其中中國(guó)海運(yùn)承諾擬用于認(rèn)購(gòu)此次非公開(kāi)發(fā)行A股股票的金額不低于50億元且不超過(guò)70億元。

拓展融租業(yè)務(wù)布局

本次募集資金中，中海集運(yùn)擬投入募集資金60億元用于增資中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃進(jìn)一步拓展融資租賃業(yè)務(wù)布局，新增投資融資租賃資產(chǎn)并重點(diǎn)開(kāi)拓醫(yī)療、能源、教育和創(chuàng)新領(lǐng)域，旨在進(jìn)一步擴(kuò)大中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，促進(jìn)非航租賃業(yè)務(wù)發(fā)展。根據(jù)中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃2017—2019年度租賃資產(chǎn)資本性投資規(guī)劃，未來(lái)3年中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃將合計(jì)使用自有資金138億元投資融資租賃資產(chǎn)。

中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃作為中海集運(yùn)實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略的重要平臺(tái)，主要經(jīng)營(yíng)多元化融資租賃業(yè)務(wù)，旗下?lián)碛嗅t(yī)療、能源、教育、航運(yùn)及創(chuàng)新領(lǐng)域等五大業(yè)務(wù)板塊。截至6月底，中遠(yuǎn)海運(yùn)租賃的融資租賃資產(chǎn)總額為82.92億元，其中醫(yī)療、能源、教育和航運(yùn)四大板塊分別占比27%、35%、27%和11%，前6月新增租賃資產(chǎn)投資合計(jì)43.74億元。

打造世界級(jí)租箱企業(yè)

佛羅倫是中海集運(yùn)開(kāi)展集裝箱租賃業(yè)務(wù)平臺(tái)，主要負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)集裝箱租賃、管理及舊箱銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)30年的發(fā)展壯大，佛羅倫建立了業(yè)內(nèi)首屈一指的服務(wù)品牌。年初，佛羅倫與東方國(guó)際投資有限公司合并，箱隊(duì)規(guī)模達(dá)到約290萬(wàn)TEU，成為世界第二大租箱企業(yè)。

未來(lái)10年，佛羅倫將以體現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)、創(chuàng)新服務(wù)、提升能力為目標(biāo)，以全球客戶(hù)為重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象，在鞏固現(xiàn)有集裝箱租賃、管理和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額基礎(chǔ)上，積極拓展多元化業(yè)務(wù)和外部市場(chǎng)，通過(guò)在適當(dāng)時(shí)機(jī)收購(gòu)行業(yè)內(nèi)合適的企業(yè)繼續(xù)提高市場(chǎng)份額和規(guī)模效益，力爭(zhēng)成為箱量規(guī)模達(dá)500萬(wàn)TEU、資產(chǎn)規(guī)模達(dá)500億元的世界級(jí)租箱企業(yè)。

在市場(chǎng)緩慢回溫、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)逐步恢復(fù)正常、投資回報(bào)率逐漸回升的情況下，佛羅倫計(jì)劃2017—2019年采購(gòu)集裝箱約98.36萬(wàn)TEU，以維持和擴(kuò)大箱隊(duì)規(guī)模，鞏固市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位，采購(gòu)集裝箱共計(jì)使用自有資金約29.92億元。

降低資產(chǎn)負(fù)債率

中海集運(yùn)此次非公開(kāi)發(fā)行A股募集資金除用于以上項(xiàng)目外，擬投入不超過(guò)36億元用于償還到期企業(yè)債券和補(bǔ)充流動(dòng)資金（各占50%資金）。

截至6月底，中海集運(yùn)資產(chǎn)負(fù)債率為86.03%，抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，制約了企業(yè)的融資能力，一定程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展壯大。本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，中海集運(yùn)的權(quán)益資本將增加，資金實(shí)力將迅速加強(qiáng)。以6月30日財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算，假設(shè)本次非公開(kāi)發(fā)行募集資金為120億元，則募集資金全部到位后，中海集運(yùn)合并口徑的資產(chǎn)負(fù)債率將從86.03%降至76.92%，募集資金償還到期企業(yè)債券后，資產(chǎn)負(fù)債率將進(jìn)一步降至76.55%。

中海集運(yùn)表示，通過(guò)實(shí)施重大資產(chǎn)重組，企業(yè)將實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，由集裝箱班輪運(yùn)營(yíng)商轉(zhuǎn)型成為以船舶租賃、集裝箱租賃和非航運(yùn)租賃等租賃業(yè)務(wù)為核心，以航運(yùn)金融為特色的綜合性金融服務(wù)平臺(tái)。此次非公開(kāi)發(fā)行將有助于鞏固和提升企業(yè)租賃業(yè)務(wù)能力，增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。