譚麗焱

（上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海200433）

財(cái)政分權(quán)制度能促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)嗎

譚麗焱

（上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，上海200433）

財(cái)政分權(quán)制度體現(xiàn)了中央和地方政府之間的關(guān)系，是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展重要的制度支撐。通過(guò)構(gòu)建一個(gè)財(cái)政分權(quán)制度內(nèi)生到高技術(shù)企業(yè)決策的理論模型，從微觀角度分析財(cái)政分權(quán)制度對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的作用機(jī)制，并運(yùn)用省際面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，研究發(fā)現(xiàn)，收入型財(cái)政分權(quán)顯著促進(jìn)了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)，但支出型財(cái)政分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響不顯著。此外，通過(guò)中介效應(yīng)模型證實(shí)了稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼是財(cái)政分權(quán)影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的重要途徑。

財(cái)政分權(quán)制度；高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)；稅收優(yōu)惠；財(cái)政補(bǔ)貼

一、問(wèn)題的提出

當(dāng)前，國(guó)家間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)以其技術(shù)水平高、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度強(qiáng)、市場(chǎng)潛力大等優(yōu)點(diǎn)，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。尤其是2008年國(guó)際金融危機(jī)以后，長(zhǎng)期依靠資源、能源消耗和大量廉價(jià)勞動(dòng)力而維系的要素驅(qū)動(dòng)型增長(zhǎng)模式難以為繼，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，壯大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。然而，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)有別于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)和外部性等特征，可能導(dǎo)致市場(chǎng)失靈。因此，如何有效推進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，成為各國(guó)政府關(guān)心的重要問(wèn)題，也激發(fā)了國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者的研究興趣。目前，學(xué)者們多從研發(fā)投入、人力資本、資本結(jié)構(gòu)、外資溢出等角度來(lái)探討高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的原因。但不同的國(guó)家政治制度結(jié)構(gòu)決定了不同的政府管理行為，而不同的政府管理行為可能導(dǎo)致不同的政策導(dǎo)向，進(jìn)而影響到產(chǎn)業(yè)的發(fā)展路徑，［1］因此，制度在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用不容忽視。

財(cái)政分權(quán)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展重要制度背景，提供了地方政府促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的激勵(lì)機(jī)制和政策空間。首先，財(cái)政分權(quán)制度在保留了中央政府對(duì)地方政府最終人事任免權(quán)的同時(shí)，確定了中央與地方財(cái)權(quán)和事權(quán)的劃分，增強(qiáng)了地方政府的權(quán)利和責(zé)任，使得中央和地方之間不僅保持著行政隸屬關(guān)系，還形成一定的契約關(guān)系，使地方政府具有較為明確且相對(duì)獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)利益和行為目標(biāo)，一定程度上導(dǎo)致地方政府為追求地方經(jīng)濟(jì)利益最大化進(jìn)行“錦標(biāo)賽”式競(jìng)爭(zhēng)。［2］［3］［4］高技術(shù)產(chǎn)業(yè)以其自身的高增長(zhǎng)性，以及對(duì)其他產(chǎn)業(yè)較強(qiáng)的帶動(dòng)性成為地方政府競(jìng)相發(fā)展的領(lǐng)域。其次，財(cái)政分權(quán)給予了地方政府較大的財(cái)政支配權(quán)，使地方政府對(duì)財(cái)政資源的控制權(quán)進(jìn)一步擴(kuò)大，為地方政府推動(dòng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了更大的政策空間，即地方政府可通過(guò)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等財(cái)政政策，以及良好的要素環(huán)境，來(lái)促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

本文正是立足于中國(guó)財(cái)政分權(quán)的制度背景，從制度層面探討中國(guó)財(cái)政制度與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間的內(nèi)生聯(lián)動(dòng)機(jī)制，并通過(guò)理論與實(shí)證的綜合研究來(lái)探求財(cái)政分權(quán)制度影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效途徑。本文以下內(nèi)容安排如下：第二節(jié)構(gòu)建財(cái)政分權(quán)制度內(nèi)生到高技術(shù)企業(yè)決策的理論模型；第三節(jié)在理論模型的基礎(chǔ)上，實(shí)證分析財(cái)政分權(quán)制度對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響，并通過(guò)中介效應(yīng)模型檢驗(yàn)了財(cái)政分權(quán)制度促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的途徑；最后給出本文結(jié)論。

二、理論模型

本文借鑒田偉［5］和顧元媛、沈坤榮［6］企業(yè)決策模型，考慮到在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入外部性和回報(bào)長(zhǎng)期性，將財(cái)政分權(quán)制度、地方政府行為納入統(tǒng)一的企業(yè)生產(chǎn)決策模型框架，從微觀角度來(lái)闡述財(cái)政分權(quán)制度對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響機(jī)制。

1.企業(yè)目標(biāo)函數(shù)的構(gòu)建

假設(shè)研發(fā)投入只影響人力資本水平，且研發(fā)投入短期內(nèi)難以產(chǎn)生收益，但由于消耗了企業(yè)資源，因此短期產(chǎn)出效應(yīng)為負(fù)，因此，高技術(shù)企業(yè)的當(dāng)期產(chǎn)出函數(shù)為：

其中，0〈α〈1，0〈β〈1，K為廣義的物質(zhì)資本投入，α為資本產(chǎn)出彈性；H為企業(yè)研發(fā)投入所帶來(lái)的人力資本，β研發(fā)投入短期產(chǎn)出彈性。

因高技術(shù)企業(yè)研發(fā)投入具有外部性，其技術(shù)溢出能夠?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)帶來(lái)正外部性，外部性產(chǎn)生的收益系數(shù)為：fw=fw（H）=Hδ。其中，δ代表研發(fā)投入外部性產(chǎn)出彈性，δ越大，代表研發(fā)投入外部性效應(yīng)越大，鑒于研發(fā)具有正的外部性，可知δ＞0；研發(fā)投入具有回報(bào)的長(zhǎng)期性，假設(shè)未來(lái)期（與短期相對(duì)，短期與未來(lái)期以地方政府官員平均任期來(lái)劃分，①任期內(nèi)產(chǎn)生的收益為短期收益，任期外產(chǎn)生的收入為未來(lái)期收益）產(chǎn)生的收益系數(shù)為：fc=fc（H）=Hγ，其中，γ代表研發(fā)投入長(zhǎng)期產(chǎn)出彈性，γ越大。研發(fā)投入未來(lái)期產(chǎn)出越大。鑒于研發(fā)投入未來(lái)期產(chǎn)出為正，可知γ＞0。因此，由于研發(fā)外部性的高技術(shù)企業(yè)產(chǎn)出函數(shù)和研發(fā)未來(lái)期收益的產(chǎn)出函數(shù)分別為：

為便于計(jì)算，對(duì)式（1）、式（2）取對(duì)數(shù)形式：

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，未來(lái)期收益也是企業(yè)利潤(rùn)的一部分，企業(yè)的目標(biāo)是追求短期利潤(rùn)和未來(lái)期利潤(rùn)之和最大化。因此，企業(yè)的目標(biāo)函數(shù)為：

其中，t為企業(yè)生產(chǎn)稅率，θH為研發(fā)投入政府補(bǔ)貼率，θk為資本投入政府補(bǔ)貼率，ω為研發(fā)人員平均工資，r為資本利率。

2.地方政府目標(biāo)函數(shù)的構(gòu)建

在財(cái)政分權(quán)制度背景下，GDP是中央政府考核地方政府官員政績(jī)的主要標(biāo)準(zhǔn)，并以此決定地方政府官員的任免。因此，地方政府官員一方面希望盡可能多地增加GDP以獲得政治晉升；另一方面希望獲得更多的財(cái)政盈余。由此，地方政府目標(biāo)函數(shù)為：

其中，0〈λ〈1；Y代表產(chǎn)出；F代表地方政府財(cái)政盈余，由財(cái)政收入和財(cái)政支出之差來(lái)表示；λ代表地方政府對(duì)GDP的偏好程度，λ越大，地方政府越偏好GDP增長(zhǎng)。對(duì)于地方政府來(lái)說(shuō)，未來(lái)收益期不在地方政府官員任期之內(nèi)，但研發(fā)外部性帶來(lái)的其它相關(guān)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)均是GDP的組成部分，因此，地方政府產(chǎn)出函數(shù)只考慮研發(fā)外部性。另外，根據(jù)我國(guó)稅收制度安排，稅率以及稅收收入分成率、研發(fā)補(bǔ)貼分?jǐn)偮?、資本投入補(bǔ)貼分?jǐn)偮氏鄬?duì)固定，因此，對(duì)于地方政府來(lái)說(shuō)，通過(guò)調(diào)整研發(fā)投入補(bǔ)貼率和資本投資補(bǔ)貼率使效用函數(shù)最大化，政府的目標(biāo)函數(shù)表達(dá)式為：

式（7）中，，εt是稅收收入地方政府分成率，代表稅收收入在地方政府和中央政府之間的分割比例，衡量財(cái)政收入分權(quán)狀況，0〈εt〈1。平新喬［7］、李濤，周業(yè)安［8］認(rèn)為，分稅制導(dǎo)致地方政府將中央的轉(zhuǎn)移支付當(dāng)作公共資金池，并競(jìng)相采取擴(kuò)大支出規(guī)模來(lái)獲取中央政府的補(bǔ)貼，從而導(dǎo)致政府間支出競(jìng)爭(zhēng)。εH是研發(fā)補(bǔ)貼地方政府分成率，代表研發(fā)補(bǔ)貼在地方政府和中央政府之間的分?jǐn)偙壤?〈εH〈1；εK是資本投入補(bǔ)貼地方政府分成率，代表資本投入補(bǔ)貼在地方政府和中央政府之間的分?jǐn)偙壤?〈εK〈1。εH，εK衡量財(cái)政支出分權(quán)程度。

3.政府和企業(yè)兩階段決策博弈模型及結(jié)果分析

我國(guó)地方政府控制著資本、土地等核心要素資源，在博弈中具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，會(huì)通過(guò)調(diào)整研發(fā)投入補(bǔ)貼和資本投資補(bǔ)貼等來(lái)影響企業(yè)的決策行為，根據(jù)兩階段博弈理論，可采用逆向法求解最優(yōu)決策解。因此，首先考察企業(yè)面臨θH，θK下的最優(yōu)決策問(wèn)題。

根據(jù)式（5）可求出企業(yè)目標(biāo)函數(shù)最大化，即分別對(duì)K，H求一階倒數(shù)，易得：

將式（8）、式（9）代入地方政府目標(biāo)函數(shù)，并對(duì)政府目標(biāo)函數(shù)分別就θH，θK求一階導(dǎo)積數(shù)，易得：

將式（8）～式（11）依次代入變換前高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出函數(shù)，可以得到：

從式（13）可以看出，資本投資支出分權(quán)不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)；從式（14）可以看出，研發(fā)投入支出分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響程度需依據(jù)（γ-β）正負(fù)情況來(lái)確定：當(dāng)研發(fā)投入長(zhǎng)期產(chǎn)出彈性大于短期產(chǎn)出彈性時(shí)，研發(fā)投入支出分權(quán)不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)；當(dāng)研發(fā)投入長(zhǎng)期產(chǎn)出彈性等于短期產(chǎn)出彈性時(shí)，研發(fā)投入支出分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)無(wú)影響；當(dāng)研發(fā)投入長(zhǎng)期產(chǎn)出彈性小于短期產(chǎn)出彈性時(shí)，企業(yè)拒絕進(jìn)行研發(fā)投入，財(cái)政分權(quán)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入無(wú)影響。由式（15）可以看出，稅收收入分權(quán)受（γ-β+α）正負(fù)影響，通常來(lái)講，資本產(chǎn)出彈性較大，因此，一般有：γ-β+α＞0，即一般而言，稅收收入分權(quán)有利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。

概而言之，財(cái)政收入分權(quán)有利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)；資本投資支出分權(quán)不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)；研發(fā)投入支出分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響由研發(fā)投入長(zhǎng)期產(chǎn)出彈性和短期產(chǎn)出彈性大小決定，但對(duì)于短期高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)函數(shù)來(lái)說(shuō)，研發(fā)投資支出分權(quán)不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。

將式（12）對(duì)λ求一階導(dǎo)數(shù)，可以得到：

三、實(shí)證分析

1.計(jì)量模型的建立

結(jié)合前文理論模型分析可知，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)不僅到受資本要素和勞動(dòng)投入的影響，也受到財(cái)政分權(quán)體制的影響。假定財(cái)政分權(quán)是獨(dú)立于資本要素、勞動(dòng)投入等市場(chǎng)因素之外的因素。因此，可以設(shè)定估計(jì)模型如下：

其中，i表示省市（i=1，2，…，29），t表示年份（t=2001，…，2012）；εit為隨機(jī)誤差項(xiàng)。yit表示省市的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的增長(zhǎng)率；fdit表示省市的財(cái)政分權(quán)指標(biāo)；kit表示省市高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資率；lit表示省市的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的勞動(dòng)投入增長(zhǎng)率。另外，考慮到高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)出往往受多因素的影響，所以需要控制可能的影響因素。Xjit表示控制變量集，根據(jù)相關(guān)研究文獻(xiàn)，影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的因素主要有：自主創(chuàng)新能力inv、研發(fā)支出水平R&Din、盈利水平w、產(chǎn)業(yè)集聚度cls和人力資本水平h等。［9］［10］

2.變量的選擇與說(shuō)明

（1）高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值增長(zhǎng)率（y），指當(dāng)年新增的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值與上年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值的比值，其表達(dá)式為：y=（Yt+1-Yt）/Yt。

（2）財(cái)政分權(quán)（fd），財(cái)政分權(quán)理論確定了中央政府和地方政府財(cái)權(quán)和事權(quán)的劃分，反映了地方政府支配的財(cái)政資源自由度的大小。目前，大多數(shù)學(xué)者通常選取支出法（本級(jí)地方財(cái)政支出占中央政府本級(jí)財(cái)政支出）的比重和收入法（本級(jí)地方財(cái)政收入占中央政府本級(jí)財(cái)政收入的比重）來(lái)衡量地方政府的財(cái)政分權(quán)水平。此外，津等（Jin，H.，Y.，et al）采用“財(cái)政自給率”指標(biāo)來(lái)衡量財(cái)政分權(quán)——地方政府自有收入占本級(jí)政府總支出的比重來(lái)衡量財(cái)政分權(quán)水平，［11］國(guó)內(nèi)學(xué)者陳碩、龔鋒和盧洪友等曾采用這種方法來(lái)衡量財(cái)政分權(quán)的水平。［12］［13］

目前，相關(guān)信息的不完整或缺乏導(dǎo)致只能用收支份額去衡量財(cái)政分權(quán)水平。但是，基于這些指標(biāo)來(lái)評(píng)估各個(gè)省的分權(quán)程度，往往會(huì)得出人口和經(jīng)濟(jì)規(guī)模越大的省區(qū)，財(cái)政收支規(guī)模就越大，從而其財(cái)政分權(quán)程度也就越高的結(jié)論，這顯然是不合理的。［14］此外，政府的財(cái)政收支包括預(yù)算內(nèi)財(cái)政收支和預(yù)算外財(cái)政收支，但由于相關(guān)統(tǒng)計(jì)口徑的不一致，本文只考慮預(yù)算內(nèi)財(cái)政收支的情況?？紤]到回歸結(jié)果的穩(wěn)健性和正確性，不能簡(jiǎn)單的選取單一的財(cái)政分權(quán)衡量指標(biāo)。因此，本文分別用以下7個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量中國(guó)地方政府財(cái)政分權(quán)水平，具體見(jiàn)表1。

表1　財(cái)政分權(quán)衡量指標(biāo)

其他變量的設(shè)定：高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資率（k），用當(dāng)年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資額占當(dāng)年制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額的比重來(lái)衡量；自主創(chuàng)新能力（inv），采用是各省每個(gè)全時(shí)研發(fā)人員所產(chǎn)生的專利申請(qǐng)數(shù)來(lái)衡量；研發(fā)支出水平（R&Din），采用各省當(dāng)年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占各省當(dāng)年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值來(lái)衡量；盈利水平（w），采用各省當(dāng)年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)總額占各省當(dāng)年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)衡量；產(chǎn)業(yè)集聚度（cls），采用某區(qū)域中某產(chǎn)業(yè)所占有的份額與全國(guó)該產(chǎn)業(yè)所占有的份額的比值來(lái)衡量；人力資本水平（h），采用全時(shí)研究人員人數(shù)占高技術(shù)產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)的比值來(lái)衡量。

本文運(yùn)用2001～2012年中國(guó)29個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)（新疆、西藏由于數(shù)據(jù)不全除外）進(jìn)行實(shí)證研究。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值、固定資產(chǎn)投資額、從業(yè)人數(shù)、利潤(rùn)總額、內(nèi)部研發(fā)支出、全時(shí)研究人員人數(shù)和申請(qǐng)專利數(shù)等沒(méi)有特殊說(shuō)明的數(shù)據(jù)均來(lái)源于各年的《中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》；國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、各省人口受教育年限數(shù)據(jù)來(lái)自歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》；財(cái)政收支數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)財(cái)政統(tǒng)計(jì)年鑒》。其中，各省2012年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值數(shù)據(jù)無(wú)法獲得，本文用最后3年的平均增長(zhǎng)率求代替；各省2001年制造業(yè)固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)缺失，本文采用插值法計(jì)算估算；由于個(gè)別省份某些別年份的專利申請(qǐng)數(shù)、全時(shí)研究人員等個(gè)別數(shù)據(jù)暫缺，因此，本文面板數(shù)據(jù)為非平衡面板，但并不影響實(shí)證分析結(jié)果。為避免數(shù)據(jù)樣本可能存在的異方差或共線性問(wèn)題，本文變量的回歸元均做自然對(duì)數(shù)處理。

3.實(shí)證結(jié)果

為避免“偽回歸”問(wèn)題，本文采用目前常用的LC和ADF-Fisher檢驗(yàn)來(lái)判別數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性。檢驗(yàn)結(jié)果說(shuō)明各變量均能顯著地拒絕了存在單位根的假設(shè)，可直接進(jìn)行回歸分析。在估計(jì)過(guò)程中，本文首先利用Hausman檢驗(yàn)來(lái)判斷參數(shù)估計(jì)是適用固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型。本節(jié)利用不同的財(cái)政分權(quán)指標(biāo)對(duì)財(cái)政分權(quán)與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展之間的關(guān)聯(lián)進(jìn)行初步考察，估計(jì)結(jié)果見(jiàn)表2。

表2　財(cái)政分權(quán)與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展

表2列出了不同的財(cái)政分權(quán)指標(biāo)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。從回歸結(jié)果中可以看出，收入型財(cái)政分權(quán)指標(biāo)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)表現(xiàn)為正相關(guān)關(guān)系，財(cái)政收入、人均財(cái)政收入和單位GDP財(cái)政收入衡量的財(cái)政分權(quán)指標(biāo)的回歸系數(shù)分別為0.9064，1.1217和0.7088，其中，財(cái)政收入、人均財(cái)政收入衡量的財(cái)政分權(quán)指標(biāo)在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，但單位GDP財(cái)政收入衡量的財(cái)政分權(quán)在統(tǒng)計(jì)水平上不顯著，這表明預(yù)算內(nèi)財(cái)政收入和人均財(cái)政收入衡量的財(cái)政分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)有顯著的促進(jìn)作用，這與上面的理論推導(dǎo)的結(jié)論是一致的，即財(cái)政收入型分權(quán)促進(jìn)了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)。

財(cái)政支出、人均財(cái)政支出和單位GDP財(cái)政支出衡量的財(cái)政分權(quán)指標(biāo)的回歸系數(shù)分別為1.3624，1.2821和-0.0332，但支出型財(cái)政分權(quán)在統(tǒng)計(jì)水平上不顯著。同時(shí)，支出型財(cái)政分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率的作用方向也不一致。其中BIE和PBIE的符號(hào)為正，這與前文理論推導(dǎo)的結(jié)論是相反的?？赡艿脑蚴牵涸谏鲜隼碚撏茖?dǎo)中，財(cái)政支出分權(quán)是指中央政府和地方政府事權(quán)的劃分，財(cái)政支出分權(quán)越大，表明地方政府承擔(dān)的事權(quán)越重。在地方政府財(cái)權(quán)一定的情況下，事權(quán)和財(cái)權(quán)越不匹配，越不利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。而由于數(shù)據(jù)的有限性，本文在測(cè)度各個(gè)省的財(cái)政支出分權(quán)指標(biāo)時(shí)，指標(biāo)的分母是相同的?；谶@些指標(biāo)來(lái)評(píng)估各個(gè)省的分權(quán)程度，往往會(huì)得出人口和經(jīng)濟(jì)規(guī)模越大的省區(qū)，財(cái)政收支規(guī)模就越大，其財(cái)政分權(quán)程度也就越高，這樣與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)成正相關(guān)關(guān)系也可理解。在逐步剔除人口規(guī)模和經(jīng)濟(jì)規(guī)模的影響，分析發(fā)現(xiàn)原先分權(quán)程度較高的地區(qū)導(dǎo)致大大下降了。同時(shí)，當(dāng)用單位GDP財(cái)政支出作為財(cái)政分權(quán)指標(biāo)時(shí)，其系數(shù)反而為負(fù)。因此，支出型財(cái)政分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率的作用方向不明確，應(yīng)不至于令人太過(guò)意外。

固定資產(chǎn)投資率與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率呈正相關(guān)關(guān)系，固定資產(chǎn)投資率在3個(gè)模型中通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人員增長(zhǎng)率與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)率也存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，且回歸系數(shù)均在0.2以上，這表明高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人員的增長(zhǎng)率每增加1個(gè)百分點(diǎn)，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)率至少提高0.2個(gè)百分點(diǎn)。這表明資本與勞動(dòng)力的投入是推動(dòng)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素。

控制變量方面，自主創(chuàng)新能力和研發(fā)支出水平系數(shù)顯著為正，這說(shuō)明自主創(chuàng)新能力的提高和研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入的增加有助于促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新性和研究強(qiáng)度明顯高于其他產(chǎn)業(yè)，尤其是R&D經(jīng)費(fèi)的投入，它既是保證技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)，也是促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要條件。產(chǎn)業(yè)集聚度的回歸系數(shù)顯著為正，這說(shuō)明高技術(shù)產(chǎn)業(yè)集聚度越高，越能促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)。人力資本水平對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響顯著為正，說(shuō)明高質(zhì)量的人力資本是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)知識(shí)創(chuàng)造的重要源泉，也是地方政府發(fā)展高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必要條件。

4.基于中介效應(yīng)模型的傳導(dǎo)機(jī)制分析

財(cái)政分權(quán)體制通過(guò)什么途徑促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)？本文將通過(guò)中介效應(yīng)模型來(lái)找出答案。根據(jù)前文的理論分析，財(cái)政分權(quán)引致地方政府官員進(jìn)行績(jī)效等競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，而地方政府競(jìng)爭(zhēng)主要通過(guò)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等方式獲得更多有利于推動(dòng)本地區(qū)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。因此本文嘗試引入稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼兩個(gè)中介變量，運(yùn)用中介效應(yīng)模型來(lái)檢驗(yàn)其對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響。本文采用溫忠麟等（2004）提出的依次回歸檢驗(yàn)法，［15］建立如下回歸方程，分三個(gè)步驟進(jìn)行檢驗(yàn)②：

其中，式（18）～式（20）中變量的設(shè)置與前文一樣，中介變量M表示財(cái)政政策工具，分別采用稅收優(yōu)惠（t）、財(cái)政補(bǔ)貼（s）指標(biāo)作為中介變量，來(lái)檢驗(yàn)財(cái)政制度對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響途徑。其中稅收優(yōu)惠指標(biāo)來(lái)源于《中國(guó)高技術(shù)企業(yè)發(fā)展報(bào)告》；政府補(bǔ)貼的數(shù)據(jù)來(lái)源于相應(yīng)年份的《中國(guó)高技術(shù)統(tǒng)計(jì)年鑒》中的政府資金；各變量回歸元做自然對(duì)數(shù)處理。此外，由于前文的估計(jì)結(jié)果表明，支出型財(cái)政分權(quán)和自給型財(cái)政分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)率的影響實(shí)證結(jié)果不顯著，因此下文的分析中，僅使用收入型財(cái)政分權(quán)指標(biāo)進(jìn)行中介效應(yīng)檢驗(yàn)，分析結(jié)果見(jiàn)表3和表4

表3　稅收優(yōu)惠依次檢驗(yàn)回歸系數(shù)法

表4　財(cái)政補(bǔ)貼依次檢驗(yàn)回歸系數(shù)法

根據(jù)依據(jù)回歸檢驗(yàn)法，對(duì)表3和表4結(jié)果進(jìn)行分析，可以得出，財(cái)政分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響很大程度上是通過(guò)實(shí)施稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等財(cái)政政策而實(shí)現(xiàn)的，這在一定程度上證實(shí)了稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼是財(cái)政分權(quán)影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要途徑。

四、結(jié) 論

本文將財(cái)政分權(quán)、地方政府行為內(nèi)生到高技術(shù)企業(yè)的決策模型，從微觀角度初步分析了財(cái)政分權(quán)體制對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響。理論模型分析認(rèn)為，總體來(lái)看，收入型財(cái)政分權(quán)促進(jìn)了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，資本支出型財(cái)政分權(quán)不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)，研發(fā)支出型財(cái)政分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響由研發(fā)投入長(zhǎng)期產(chǎn)出彈性和短期產(chǎn)出彈性大小決定，但對(duì)于短期高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)函數(shù)來(lái)說(shuō)，研發(fā)投入型支出分權(quán)不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。同時(shí)，我們通過(guò)中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)省際面板數(shù)據(jù)檢驗(yàn)本文的理論研究結(jié)論，分析發(fā)現(xiàn)，我國(guó)收入型財(cái)政分權(quán)顯著促進(jìn)了高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)，但支出型財(cái)政分權(quán)對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)的影響不顯著。進(jìn)一步，通過(guò)中介效應(yīng)模型證實(shí)了稅收優(yōu)惠和財(cái)政補(bǔ)貼這兩種財(cái)政政策工具是財(cái)政分權(quán)影響高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要途徑。

本文研究說(shuō)明制度安排對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要性。收入型財(cái)政分權(quán)（財(cái)權(quán)）促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，而支出型財(cái)政分權(quán)（事權(quán)）總體上說(shuō)是不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這說(shuō)明注重財(cái)權(quán)和事權(quán)的相匹配將有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，將“財(cái)權(quán)上收，事權(quán)下放”逐步轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆聶?quán)伴隨財(cái)權(quán)上收而上收”的現(xiàn)代財(cái)政分權(quán)制度應(yīng)是形勢(shì)所需。

注 釋

①根據(jù)清華大學(xué)管理學(xué)院研究文獻(xiàn)，我國(guó)官員的平均任期為2.64年，而高技術(shù)研發(fā)投入的產(chǎn)出一般為2年以上，因此假

設(shè)是合理的。②中介效應(yīng)依次回歸檢驗(yàn)法檢驗(yàn)步驟如下：（1）檢驗(yàn)回歸系數(shù)α，如果通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，繼續(xù)下面第2步。否則停止檢驗(yàn)；

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責(zé)任編輯：黎貴才

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1005-2674（2016）08-072-09

2016-04-01

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目（CXJJ-2013-396）

譚麗焱（1985-），女，河南商水人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)公共經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院博士研究生，主要從事財(cái)政政策理論研究。