【摘 要】自從2004年第一支理財產品誕生以來，銀行理財產品就像星星之火一樣迅速形成燎原之勢。截至2015年底，銀行理財產品余額已超20萬億，成為居民資產的組成的重要部分。居民財富的迅速積累，理財產品的自身優(yōu)勢以及理財產品市場的逐漸規(guī)范都給理財產品的發(fā)展提供了便利條件。

【關鍵詞】銀行理財；高速發(fā)展；原因

從投資者類型上看，購買理財產品的客戶主要包括普通居民、企業(yè)和金融機構，普通居民和企業(yè)夠買的理財產品規(guī)模各占半壁江山，金融機構購買的同業(yè)理財產品規(guī)模相對較小。

一、個人理財產品市場空間巨大

1.居民可支配收入提高為個人理財業(yè)務提供了雄厚的資金基礎

改革開放以來，我國經濟逐漸進入飛速增長期，連續(xù)8%的GDP增長速度帶來的是居民可支配收入的快速積累。2015全年全國居民人均可支配收入21966元，比上年名義增長8.9%。2001年到2015年間，城鎮(zhèn)居民可支配收入年均增長超過11%。國外市場經驗表明，當人均可支配收入超過1000美元時，理財市場將進入快速發(fā)展時期，2003年我國城鎮(zhèn)居民人均收入超過6000美元，基本與我國銀行理財產品出現(xiàn)的時間同步。

2.理財產品觀念逐漸深入人心

經濟的發(fā)展和財富的積累帶來的是理財觀念和財富處置方式的重大變革，存款在家庭財產配置的比例在逐漸下降，而理財產品的配置比例在穩(wěn)健攀升。理財產品由于自身得天獨厚的優(yōu)勢，使其具有極強的親民性和粘性，購買理財產品不需要較高的專業(yè)知識，因此，在具備存款一樣安全性的同時，它具有更高收益。因此理財產品更能滿足普通百姓財產保值增值的目標。

此外，在通貨膨脹的大背景下，許多高凈值客戶將尋求多種投資渠道以實現(xiàn)財富的保值增值，而理財產品的多樣性使不具備專業(yè)知識的客戶通過理財產品這一渠道就可以涉獵股票、基金、黃金、藝術品等領域。

3.銀行服務不斷提升，產品種類靈活多樣

理財產品從誕生伊始就迅速成為銀行爭奪的主陣地，在理財產品初創(chuàng)階段，銀行主要以高收益率來吸引客戶。在收益趨同的情況下，銀行理財逐漸在產品種類、投資期限、贖回方式等發(fā)面開發(fā)不同產品，滿足不同用戶的需求。

經過十年的發(fā)展，銀行在收益率和產品類型上已很難標新立異，因此提高服務質量就成了目前銀行在理財方面努力的主要方向。目前，中小銀行由于不具備大型銀行的網點優(yōu)勢和產品設計開發(fā)優(yōu)勢，大多將重心放在理念與方式的創(chuàng)新，把“理財”和“服務”有機結合起來，如理財中心開設VIP貴賓理財室，多對一的服務方式為客戶提供特色化、個性化的服務等等，因此中小銀行理財規(guī)模在最近兩年呈爆發(fā)式增長，增速遠超大型銀行。

4.科技進步，為理財產品從設計、購買到贖回提供了便利條件

隨著信息技術的快速發(fā)展，電子支付逐漸覆蓋生活的各個領域。網絡銀行和手機銀行的發(fā)展不僅提高了支付效率，也消除了理財產品交易在空間和時間上的限制，目前，理財產品可以實現(xiàn)足不出戶和全天24小時交易?？萍嫉陌l(fā)展在簡化居民購買理財產品步驟的同時也提高了人們購買理財產品的熱情。

5.相關法規(guī)逐步健全，理財市場趨于規(guī)范

理財產品成立之初，幾乎沒有有效的法規(guī)對理財產品進行規(guī)范和約束，理財產品市場混亂，理財亂象叢生。監(jiān)管部門迅速出臺相關法律對理財產品市場進行清理和規(guī)范，經過10余年的發(fā)展，關于理財產品的法規(guī)和規(guī)范性文件已經超過40種。規(guī)范化的理財市場不僅減少了市場風險，提高了人們購買理財產品的熱情，也為理財產品市場進一步發(fā)展壯大提供了法律保障。

二、對公理財逐步壯大

在個人理財市場蓬勃發(fā)展的同時，對公理財產品也在逐漸壯大，特別是近兩年來，對公理財存續(xù)規(guī)模已經逐漸趕上個人理財產品，而發(fā)展速度甚至超過了個人理財業(yè)務增長速度。

1.經濟下行，企業(yè)擴大再生產意愿不強

受經濟下行壓力以及國外需求減弱等因素影響，企業(yè)對投資和擴大再生產意愿減弱，閑置資金逐漸增多，為使這部分資金保值增值，企業(yè)逐步將單位存款轉變?yōu)閷碡敗?/p>

2.購買手續(xù)簡便，流動性強

一般生產性企業(yè)，特別是中小企業(yè)缺乏專業(yè)的投資人才，企業(yè)的閑置資金除了存在銀行外基本沒有其他投資渠道。對公理財?shù)某霈F(xiàn)解決了企業(yè)投資多樣性的需求。首先，在保證流動性的前提下，對公理財?shù)氖找娓?，特別是開放式理財產品更加受到企業(yè)的青睞。其次，投資對公理財不需要專業(yè)的經濟金融知識，且購買手續(xù)相對方便，目前多數(shù)企業(yè)都實行網上購買和贖回理財產品。

三、同業(yè)理財平穩(wěn)發(fā)展

在理財產品的購買者中，除了居民個人和企業(yè)外，金融機構也可以購買其他銀行發(fā)行的理財產品。由于銀行對購買其他理財產品限制較多，如只能夠買保本產品或是對期限進行嚴格限制，這部分業(yè)務更多的是資金調劑，規(guī)模和影響都相對較小。

銀行理財產品快速增長的10年是整個銀行，投資者和監(jiān)管部門共同成長的10年。中國的銀行正在經歷著革命性的變革，人民幣國際化和利率市場化的大背景下，以利差為主要利潤來源的盈利模式將逐漸被多元化的組合盈利模式所取代。過去10年理財產品的快速發(fā)展并不能保證未來路途一片平坦，大資管時代的到來使銀行理財產品在面對廣闊機遇的同時也面臨著艱苦的挑戰(zhàn)?！笆濉逼陂g，奔小康和脫貧依然是國家大政方針的主旋律，而理財在豐富居民投資渠道和提高居民資產增值保值方面依然具有著天然的優(yōu)勢，政策優(yōu)勢，經濟環(huán)境和民心所向將預示著理財產品的未來10年將更加輝煌。

參考文獻：

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作者簡介：

申黎紅（1968—），女，漢族，籍貫：山西長治，本科，經濟金融。