博時基金魏鳳春表示,美聯(lián)儲繼續(xù)釋放鷹派信號,試圖扭轉(zhuǎn)市場預(yù)期。我們依然認為,監(jiān)管的變化在主導(dǎo)當(dāng)前和未來一段時間的A股走勢,高估值板塊估值壓縮是最確定的結(jié)果。同時,市場人氣逐步減弱概率較高,結(jié)合總體估值水平,中期看,震蕩市已經(jīng)是最好的結(jié)果。
不過,在中短期上,需要重視經(jīng)濟超預(yù)期好轉(zhuǎn)在板塊上的影響,是否能影響整體市場走勢還需要觀察。短期來看,從技術(shù)層面考慮市場已持續(xù)調(diào)整兩周,暫時繼續(xù)小幅提高A股配置,但仍處低配,結(jié)構(gòu)還是偏向中大盤股指。行業(yè)上看好食品飲料、商貿(mào)零售、建筑和醫(yī)藥。
但是更確定的超配方向是港股,是為“一路向南”之意。盡管深港通實施方案獲國務(wù)院批準之后,港股出現(xiàn)了小幅調(diào)整,但長期驅(qū)動邏輯依然存在。受益于資金回流、經(jīng)濟短期企穩(wěn)、國企改革預(yù)期、美國加息預(yù)期后期的消退以及深港通實施,仍然預(yù)計港股表現(xiàn)大概率好于A股。