張景華（國(guó)家稅務(wù)總局黨校 江蘇 揚(yáng)州 225007）

減稅的思考與超越*——簡(jiǎn)評(píng)蒙代爾稅收思想

張景華（國(guó)家稅務(wù)總局黨校 江蘇 揚(yáng)州 225007）

羅伯特·蒙代爾先生是現(xiàn)代開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的奠基人和主要開(kāi)拓者之一，是享譽(yù)世界的經(jīng)濟(jì)學(xué)大師。他的研究領(lǐng)域主要集中在以下五個(gè)方面：一是古典國(guó)際貿(mào)易理論，二是國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)模型，三是匯率與最優(yōu)貨幣區(qū)，四是供給經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，五是國(guó)際貨幣。在“不同匯率體制下的貨幣政策與財(cái)政政策”和“最佳貨幣區(qū)域”等方面的開(kāi)創(chuàng)性研究，使他在1999年榮獲了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。

蒙代爾最為人熟知的經(jīng)濟(jì)學(xué)成就是其開(kāi)創(chuàng)了著名的“蒙代爾—弗萊明模型”，證明了在資本市場(chǎng)完全開(kāi)放和匯率浮動(dòng)的條件下，貨幣政策對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的影響顯著，而財(cái)政政策效果甚微；在資本市場(chǎng)不完全開(kāi)放和匯率固定條件下，兩個(gè)政策的效果恰好相反——該模型奠定了現(xiàn)代國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基礎(chǔ)。與很多純理論學(xué)者不同，蒙代爾的研究也有著廣泛的政策影響，他的“最佳貨幣區(qū)域”理論推動(dòng)了歐元區(qū)的建立，而且創(chuàng)立歐元的第一份建議書(shū)出于他的手筆，因此蒙代爾還被譽(yù)為“歐元之父”。蒙代爾先生亦是供給學(xué)派的創(chuàng)始人之一，盡管諾貝爾獎(jiǎng)對(duì)他的表彰沒(méi)有提及他在供給經(jīng)濟(jì)學(xué)方面的相關(guān)著作，但不要想當(dāng)然地以為諾貝爾評(píng)獎(jiǎng)委員會(huì)沒(méi)有注意到這點(diǎn)。①布魯斯·巴特利特.新美國(guó)經(jīng)濟(jì)——里根經(jīng)濟(jì)學(xué)的失敗與未來(lái)之路［M］.北京：中國(guó)金融出版社，2011：133.諾貝爾委員會(huì)在給蒙代爾頒發(fā)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)時(shí)肯定了他在國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和貨幣理論方面的成就，也認(rèn)可他在供給經(jīng)濟(jì)學(xué)方面的成績(jī)。

供給學(xué)派的精神領(lǐng)袖

在研究生涯的早期階段，蒙代爾是一個(gè)古典主義者，他努力構(gòu)建國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)模型。他在20世紀(jì)60年代提出的“蒙代爾—弗萊明模型”是國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的中心內(nèi)容，同時(shí)也奠定了供給學(xué)派理論基礎(chǔ)。蒙代爾認(rèn)為，若重寫(xiě)國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)模型，要更加重視之前所忽略的或放在背景里面的因素。例如，當(dāng)分析的財(cái)政政策沖擊稅收體系的變化時(shí)，模型必須考慮供給方面對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的激勵(lì)效果。①蒙代爾.蒙代爾經(jīng)濟(jì)學(xué)文集（第三卷）［M］.北京：中國(guó)金融出版社，2003：144.后來(lái)，蒙代爾的研究主題發(fā)生了轉(zhuǎn)變，他開(kāi)始高度關(guān)注供給學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)，特別是稅收從供給方面對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的激勵(lì)作用，也由此開(kāi)創(chuàng)了供給學(xué)派。供給學(xué)派的正式確立始于蒙代爾在1971年發(fā)表的論文《美元和政策組合：1971》，這是一篇分析美國(guó)財(cái)政政策和貨幣政策組合的文章，寫(xiě)于高通貨膨脹率和高失業(yè)率的背景下。蒙代爾批評(píng)尼克松通過(guò)提高稅收來(lái)抑制通貨膨脹的錯(cuò)誤做法，他主張通過(guò)減稅和緊縮貨幣供應(yīng)量來(lái)抑制通脹，認(rèn)為“正確的政策組合要建立在寬松的財(cái)政政策與緊縮的貨幣政策相結(jié)合的基礎(chǔ)上，其中寬松的財(cái)政政策獲得更多的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，而緊縮的貨幣政策防止通貨膨脹”。他進(jìn)一步認(rèn)為，必須清楚區(qū)分兩種財(cái)政政策擴(kuò)張，即政府開(kāi)支增加帶來(lái)的財(cái)政擴(kuò)張和減稅帶來(lái)的財(cái)政擴(kuò)張，蒙代爾的上述主張是供給學(xué)派的基本思想，所以蒙代爾被稱(chēng)為“供給學(xué)派的先驅(qū)”。從經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的視角來(lái)看，供給學(xué)派的奠基人和精神領(lǐng)袖是蒙代爾，并非是被美國(guó)前總統(tǒng)里根奉為上賓、發(fā)明“拉弗”曲線的明星經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉弗。

無(wú)論是有意還是無(wú)意，20世紀(jì)80年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)成了檢驗(yàn)供給學(xué)派理論成果的實(shí)驗(yàn)室。美國(guó)肯尼迪政府和里根政府的供給學(xué)派減稅政策獲得較大成功，而德國(guó)20世紀(jì)90年代初期大規(guī)模增加政府開(kāi)支，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)卻不如人意，兩者形成鮮明對(duì)照。由于在政策領(lǐng)域的成就，20世紀(jì)80年代供給學(xué)派曾經(jīng)輝煌一時(shí)。1999年蒙代爾獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)，或許是供給經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)入主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的最有力證據(jù)。目前，供給學(xué)派的觀點(diǎn)已經(jīng)完全融入主流經(jīng)濟(jì)學(xué)中。

減稅是否是治愈通貨膨脹的“靈丹妙藥”？

供給學(xué)派登上歷史舞臺(tái)有著得天獨(dú)厚的歷史背景。在1971年美元脫離金本位之后，美國(guó)在20世紀(jì)70年代發(fā)生了獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)最嚴(yán)重的通貨膨脹，嚴(yán)重程度甚至超過(guò)歷次戰(zhàn)爭(zhēng)期間。美國(guó)聯(lián)邦累進(jìn)所得稅最高邊際稅率從0陡峭上升到70%，加上州和地方稅，邊際稅率最高可以達(dá)到85%。通貨膨脹將納稅人推向越來(lái)越高的稅率等級(jí)，而納稅人的真實(shí)收入并沒(méi)有增加。雖然高利率主要是通貨膨脹貼水，但利息收入也要納稅，這就帶來(lái)了納稅人的普遍不滿。

就在這個(gè)時(shí)期，供給學(xué)派經(jīng)濟(jì)學(xué)崛起，成為替代凱恩斯主義短期模型和貨幣主義需求模型的政策體系。供給學(xué)派的基本政策組合是：用自我約束的貨幣政策來(lái)穩(wěn)定價(jià)格水平，用減稅和放松經(jīng)濟(jì)管制來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與增加就業(yè)。實(shí)際上，這是蒙代爾20世紀(jì)60年代早期政策組合研究工作的延續(xù)。在1968年通貨膨脹即將爆發(fā)時(shí)，蒙代爾就極力主張緊縮貨幣并減稅，以防止通貨膨脹變成經(jīng)濟(jì)蕭條。1972—1974年，他曾向加拿大建議“避免通貨膨脹的稅收體系”，該體系將調(diào)節(jié)稅收等級(jí)以抵消“稅收等級(jí)爬升”。1974年，蒙代爾主張美國(guó)立即減稅100億美元以避免“滯漲”觸發(fā)更大的預(yù)算赤字。

在1974年秋加入哥倫比亞大學(xué)后，蒙代爾與后來(lái)被稱(chēng)為“供給學(xué)派俱樂(lè)部”的人定期到華爾街的一個(gè)餐廳聚會(huì)，討論經(jīng)濟(jì)政策問(wèn)題，尤其是如何解決持續(xù)上升的通貨膨脹和失業(yè)。他們得出結(jié)論：需要降低邊際稅率來(lái)創(chuàng)造生產(chǎn)動(dòng)力，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而緊縮的貨幣政策將帶來(lái)價(jià)格穩(wěn)定。供給學(xué)派提出在三年內(nèi)全面減稅23%，并將稅率等級(jí)指數(shù)化，并與通貨膨脹掛鉤，從而創(chuàng)造出免受通脹困擾的稅收結(jié)構(gòu)。后來(lái)，他們提出的這一政策組合寫(xiě)進(jìn)了1981年美國(guó)《經(jīng)濟(jì)復(fù)興法案》。1982—1984年，里根政府實(shí)施擴(kuò)大政府開(kāi)支并大幅減稅，驗(yàn)證了浮動(dòng)匯率下的“蒙代爾—弗萊明模型”：財(cái)政擴(kuò)張加上貨幣緊縮的政策組合導(dǎo)致預(yù)算赤字增加、利率上升、資本流入、本幣升值、經(jīng)常賬戶(hù)逆差和貿(mào)易收支惡化。與此同時(shí)，在新經(jīng)濟(jì)政策的作用下，美國(guó)的通貨膨脹和失業(yè)一起下降，經(jīng)濟(jì)開(kāi)始擴(kuò)張。隨著減稅而來(lái)的是通縮政策和里根再次當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)。

實(shí)際上，減稅可能并不會(huì)總能產(chǎn)生“靈丹妙藥”一般的效果，不能在既沒(méi)有疼痛又不產(chǎn)生并發(fā)癥的情況下治愈通貨膨脹。如果所有的國(guó)家采取一致行動(dòng)來(lái)抑制通貨膨脹，那么就需要巨額的赤字，這將會(huì)導(dǎo)致很多國(guó)家出現(xiàn)財(cái)政危機(jī)。但如果是在正確的地方進(jìn)行“手術(shù)”般有針對(duì)性的減稅而不是全面減稅，情況就不會(huì)如此。因此，供給學(xué)派政策組合作為一種反通貨膨脹的政策并不適用于所有國(guó)家，其適用性具有特殊的條件限制。

稅收是否可以成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)？

20世紀(jì)70年代，國(guó)際貨幣體系的崩潰和滯漲的泛濫，將供給學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)思想推向前臺(tái)。1986年，美國(guó)的《稅收改革法案》將邊際稅率的最高等級(jí)從70%降低到28%，是1932年以來(lái)的最低水平。20世紀(jì)80年代供給學(xué)派政策不僅有效控制了通貨膨脹，對(duì)就業(yè)和增長(zhǎng)也有顯著效果。此后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)增長(zhǎng)，1982—2002年成為美國(guó)歷史上經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)間最長(zhǎng)的時(shí)期。蒙代爾認(rèn)為，貨幣政策不可能是高增長(zhǎng)低通脹的發(fā)動(dòng)機(jī)，但稅收作為財(cái)政政策的杠桿之一可以成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的發(fā)動(dòng)機(jī)。其在發(fā)表諾貝爾獲獎(jiǎng)演說(shuō)時(shí)，把美國(guó)那20年奇跡般的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)歸功于供給學(xué)派的政策主張。但問(wèn)題在于，美國(guó)的繁榮和減稅政策之間究竟是因果關(guān)系（減稅刺激政策帶來(lái)了美國(guó)繁榮），還是偽相關(guān)關(guān)系（它們?cè)诤艽蟪潭壬鲜怯捎谇珊隙瑫r(shí)發(fā)生的）？

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從來(lái)不是單一因素造成的，是多種因素協(xié)同作用的結(jié)果。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與稅收之間也遠(yuǎn)不是一種簡(jiǎn)單確定的線性關(guān)系。20世紀(jì)80年代美國(guó)就業(yè)的大幅度提升和失業(yè)率的顯著降低究竟有多少可以合理地歸因于減稅而不是其他原因呢？除了減稅之外，人口和其他獨(dú)立因素都有可能帶來(lái)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)繁榮，這些問(wèn)題都是定量分析的范疇，需要綜合考量。遺憾的是，供給學(xué)派沒(méi)有考慮并計(jì)算財(cái)政刺激政策的國(guó)際外部效應(yīng)，即本國(guó)宏觀政策組合對(duì)外國(guó)民眾的選擇所產(chǎn)生的影響；也沒(méi)有考慮代際福利，即本國(guó)宏觀政策組合對(duì)子孫后代的選擇所產(chǎn)生的影響。美國(guó)以直接稅為主體稅種的減稅政策是否可以為間接稅占主導(dǎo)地位的發(fā)展中國(guó)家所借鑒也有待探討。因此，不可以簡(jiǎn)單認(rèn)為減稅政策就可以復(fù)制美國(guó)在20世紀(jì)80年代之后的經(jīng)濟(jì)繁榮。

對(duì)蒙代爾稅收思想借鑒的思考

首屆諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、荷蘭經(jīng)濟(jì)學(xué)家簡(jiǎn)·丁伯根首先證明了一個(gè)經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)需要一個(gè)政策工具，供給學(xué)派對(duì)政策組合的興趣起源于簡(jiǎn)·丁伯根的發(fā)現(xiàn)。蒙代爾則進(jìn)一步證明了一個(gè)具體的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)需要怎樣的經(jīng)濟(jì)政策，并對(duì)此作出頗具影響力的貢獻(xiàn)。蒙代爾的論述是以完全開(kāi)放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為背景的，所以我們?cè)O(shè)計(jì)稅收政策之時(shí)，不能把蒙代爾的理論照搬到中國(guó)的政策制定上，必須認(rèn)真考慮稅收政策的調(diào)整終究會(huì)有什么效果。因此，減稅要出成效，就不能一減了之，需要區(qū)分全面減稅和結(jié)構(gòu)性減稅，并對(duì)減稅的方向、對(duì)象、性質(zhì)、實(shí)現(xiàn)方式和效應(yīng)做出科學(xué)分析。

供給和需求是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一體兩面，并非相互替代的關(guān)系。供給能夠創(chuàng)造需求，需求也會(huì)倒逼供給，經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展離不開(kāi)兩者的協(xié)調(diào)平衡和良性互動(dòng)。通過(guò)刺激總需求拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，適用于短期框架，只能是短期的權(quán)宜之計(jì)；從長(zhǎng)期來(lái)看，決定長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力的是供給。需求管理和供給管理是一個(gè)硬幣的兩面，在現(xiàn)實(shí)世界中，總供給也是需要管理的。

蒙代爾主張的政策組合是對(duì)總供給實(shí)施管理。宏觀經(jīng)濟(jì)政策根據(jù)市場(chǎng)需求不斷調(diào)整，不斷改善總供給條件，通過(guò)財(cái)政政策強(qiáng)化對(duì)生產(chǎn)活動(dòng)的刺激和支持，使市場(chǎng)能夠更好地發(fā)揮作用，這個(gè)過(guò)程即是總供給管理。在現(xiàn)實(shí)中，減稅是一個(gè)要從需求和供給兩側(cè)同時(shí)發(fā)力的事關(guān)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重大舉措。同時(shí)，稅收政策僅僅是一種選擇，它必須與其他政策有機(jī)結(jié)合才能發(fā)揮出效力。目前，我國(guó)實(shí)行的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不僅包含減稅，還包括其他改善總供給條件的系列政策和改革措施，是對(duì)以往需求管理政策的糾偏，亦是理順政府與市場(chǎng)關(guān)系的一項(xiàng)改革。所以，它的內(nèi)涵比供給學(xué)派的政策主張更加豐富，所要完成的任務(wù)也更加艱巨，所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)也更加宏大。

* 本文獲得國(guó)家社科基金項(xiàng)目“國(guó)家治理與現(xiàn)代稅收制度構(gòu)建研究”（項(xiàng)目編號(hào)：16CJL003）的支持。

責(zé)任編輯：高 陽(yáng)