孫旭

摘要：通過(guò)對(duì)近期引起爭(zhēng)議的A上市公司變更對(duì)被投資企業(yè)B公司股權(quán)核算方法事件的分析，探討長(zhǎng)期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)之間的界限劃分以及企業(yè)熱衷于跨越界限的動(dòng)機(jī)。認(rèn)為從持有目的角度考慮A公司將該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)具有一定的合理性，能夠更好地反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，但企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在我國(guó)具有法規(guī)效力，企業(yè)仍然應(yīng)該嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定執(zhí)行。

中圖分類(lèi)號(hào)：F233 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）16-0043-02

關(guān)鍵詞：長(zhǎng)期股權(quán)投資 金融資產(chǎn) 界限

016年4月初，上市公司A公司發(fā)布公告稱(chēng)公司董事會(huì)通過(guò)決議，自2016年3月17日起對(duì)B公司股權(quán)投資的會(huì)計(jì)核算方法由長(zhǎng)期股權(quán)投資變更為可供出售金融資產(chǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“變更公告”）。

這看起來(lái)僅僅是一項(xiàng)資產(chǎn)的重新分類(lèi)，實(shí)際上對(duì)公司的損益和財(cái)務(wù)狀況均將造成較大影響。變更公告披露，由于此項(xiàng)變更將導(dǎo)致增加公司凈資產(chǎn)85 822.44萬(wàn)元，增加公司凈利潤(rùn)93 219.91萬(wàn)元。

變更公告的閱讀者估計(jì)都會(huì)產(chǎn)生疑問(wèn)，這項(xiàng)變更合理嗎？符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定嗎？為何會(huì)有這么大的影響？

一、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定

2014年修訂后頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“2號(hào)準(zhǔn)則”）的適用范圍包括“投資方對(duì)被投資單位實(shí)施控制、重大影響的權(quán)益性投資，以及對(duì)其合營(yíng)企業(yè)的權(quán)益性投資?！?，在此范圍之外的權(quán)益性投資，應(yīng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“22號(hào)準(zhǔn)則”）及其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

2號(hào)準(zhǔn)則還規(guī)定投資方屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33 號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》（2014年修訂）規(guī)定的投資性主體且子公司不納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的情況除外。此外還有風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、共同基金以及類(lèi)似主體持有的、在初始確認(rèn)時(shí)按照22號(hào)準(zhǔn)則規(guī)定以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，即使存在重大影響以上關(guān)系，也不納入長(zhǎng)期股權(quán)投資范圍核算。

綜上，現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，除上述例外情形外，所有具有控制關(guān)系、重大影響關(guān)系的權(quán)益性投資及對(duì)合營(yíng)企業(yè)投資均應(yīng)納入長(zhǎng)期股權(quán)投資范圍核算。長(zhǎng)期股權(quán)投資盡管從性質(zhì)上也屬于金融資產(chǎn)，但由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資有單獨(dú)的規(guī)定，因此只要符合2號(hào)準(zhǔn)則范圍就應(yīng)按照2號(hào)準(zhǔn)則規(guī)定處理，而不能將按照2號(hào)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)列入長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的權(quán)益性投資套用22號(hào)準(zhǔn)則規(guī)定。對(duì)此2號(hào)準(zhǔn)則指南中有非常明確的規(guī)定：“除上述以外，對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按成本法核算，對(duì)合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按權(quán)益法核算，不允許選擇按照金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理?！?/p>

2號(hào)準(zhǔn)則還規(guī)定，投資方因處置部分股權(quán)投資等原因喪失了對(duì)被投資單位的共同控制或重大影響的，處置后的剩余股權(quán)應(yīng)當(dāng)改按22號(hào)準(zhǔn)則核算，其在喪失共同控制或重大影響之日的公允價(jià)值與賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。原股權(quán)投資因采用權(quán)益法核算而確認(rèn)的其他綜合收益，應(yīng)當(dāng)在終止采用權(quán)益法核算時(shí)采用與被投資單位直接處置相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債相同的基礎(chǔ)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。這通常對(duì)變更當(dāng)期凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)影響巨大。

二、變更公告相關(guān)事項(xiàng)分析

A公司原持有B公司股權(quán)比例30.08%（A公司年報(bào)披露），是B公司控股股東和實(shí)際控制人（B公司年報(bào)披露“2011年至2015年12月10日控股股東為A公司”），因此A公司對(duì)B公司具有控制關(guān)系，應(yīng)列入長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算并將其納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍，但從A公司2013、2014、2015年報(bào)看，僅將B公司視同聯(lián)營(yíng)企業(yè)采用權(quán)益法核算，這與其控股股東地位極不相稱(chēng)，存在將控制關(guān)系混淆為重大影響關(guān)系之嫌。

2015年12月11日，B公司重大資產(chǎn)重組發(fā)行新增股份登記手續(xù)辦理完畢，自此B公司新控股股東實(shí)現(xiàn)了對(duì)B公司的控制，A公司持有B公司股份比例下降至13.18%，由控股股東變?yōu)榈诙蠊蓶|，派出董事由兩名變?yōu)橐幻?。由于A公司仍然對(duì)B公司派出一名董事，意味著A公司仍然對(duì)公司存在重大影響（向被投資企業(yè)董事會(huì)派出董事通常被視為對(duì)被投資單位具有重大影響）。因此A公司在2015年12月11日以后應(yīng)采用權(quán)益法核算對(duì)B公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資。

可見(jiàn)，A公司2011年至2015年12月10日期間對(duì)B公司按照聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資采用權(quán)益法核算不妥，似更應(yīng)將B公司認(rèn)定為子公司采用成本法核算并納入合并范圍，而2015年12月11日以后由于喪失控制權(quán)后仍對(duì)B公司具有重大影響，此時(shí)開(kāi)始采用權(quán)益法核算更合適一些。

這次A公司變更公告披露的變更理由是：“（1）B公司已完成重大資產(chǎn)重組，公司的持股比例由30.08%下降為13.18%，由控股股東變更為第二大股東；（2）公司推薦的董事由2名變?yōu)?名；且B公司于2016年3月16日增補(bǔ)2名董事，董事會(huì)成員共計(jì)9名，公司推薦董事的席位占比進(jìn)一步降低。

綜上所述，公司董事會(huì)認(rèn)為，公司對(duì)B公司的控制力和影響力進(jìn)一步減弱，且投資目的發(fā)生變化。公司將根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，將B公司的會(huì)計(jì)核算方法由長(zhǎng)期股權(quán)投資變更為可供出售金融資產(chǎn)……”

對(duì)上述變更理由進(jìn)行分析不難發(fā)現(xiàn)，A公司只是強(qiáng)調(diào)其對(duì)B公司控制力和影響力減弱，但仍然沒(méi)有解釋如何判斷其不對(duì)B公司具有重大影響，難以自圓其說(shuō)。

對(duì)此，上海證券交易所不得不于2016年4月16日向A公司發(fā)出問(wèn)詢函。問(wèn)詢函稱(chēng)：“雖公司對(duì)B公司的持股比例由30.08%下降為13.18%，公司仍為其第二大股東，仍推選1位董事，對(duì)被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策仍有參與決策的權(quán)利。請(qǐng)公司根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》第二條關(guān)于重大影響的定義，說(shuō)明相關(guān)會(huì)計(jì)核算方法變更的依據(jù)和合規(guī)性，并請(qǐng)會(huì)計(jì)師發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)?！?/p>

A公司在回復(fù)中仍然沒(méi)有正面回應(yīng)如何判斷重大影響關(guān)系，而是又將變更公告的理由重復(fù)了一遍。這種沒(méi)有解釋的解釋更加蒼白無(wú)力。好在會(huì)計(jì)師的回復(fù)給A公司打了個(gè)圓場(chǎng)。會(huì)計(jì)師解釋說(shuō)：“2016年3月10日B公司召開(kāi)2016年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)了《關(guān)于增補(bǔ)公司第六屆非獨(dú)立董事的議案》，增補(bǔ)2名董事（非A公司推選），同時(shí)公司與B公司股東C公司簽訂《授權(quán)委托書(shū)》，將A公司委派的董事享有的與B公司經(jīng)營(yíng)決策相關(guān)的董事會(huì)職權(quán)委托給C公司委派的董事行使，該項(xiàng)授權(quán)不可撤銷(xiāo)；至此，公司不再對(duì)B公司享有實(shí)質(zhì)性的參與決策權(quán)，公司對(duì)B公司的投資由長(zhǎng)期股權(quán)投資變更為可供出售金融資產(chǎn)”。

從會(huì)計(jì)師的解釋里面我們看到了一項(xiàng)公司此前從未披露過(guò)的重大事件：“將A公司委派的董事享有的與B公司經(jīng)營(yíng)決策相關(guān)的董事會(huì)職權(quán)委托給C公司委派的董事行使，該項(xiàng)授權(quán)不可撤銷(xiāo)”。該事件如果屬實(shí)，則可以視為A公司放棄了對(duì)B公司的重大影響，使A公司的變更公告獲得了支撐的理由和證據(jù)。

本文無(wú)意在此質(zhì)疑A公司的會(huì)計(jì)處理和信息披露，只是借此案例進(jìn)一步探討長(zhǎng)期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)之間的界限究竟該如何區(qū)分。

三、關(guān)于長(zhǎng)期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)界限的討論

在2號(hào)準(zhǔn)則及其指南中，長(zhǎng)期股權(quán)投資和金融資產(chǎn)之間的界限涇渭分明，有無(wú)法逾越的鴻溝。除了投資性主體、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、共同基金以及類(lèi)似主體持有股權(quán)投資不受此限外，所有的股權(quán)投資只要事實(shí)上具有控制、共同控制、重大影響力，都難逃長(zhǎng)期股權(quán)投資的“魔爪”。不過(guò)由于越過(guò)這條禁線帶來(lái)的好處太大，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)常會(huì)煞費(fèi)苦心地以各種各樣理由嘗試越線。

長(zhǎng)期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)之間為何要設(shè)置如此嚴(yán)格的界限，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和應(yīng)用指南以及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解中，都沒(méi)有提及。不過(guò)，從長(zhǎng)期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)之間重分類(lèi)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響來(lái)看，應(yīng)可以看出端倪。

以聯(lián)營(yíng)企業(yè)投資為例。假定2015年12月31日，甲企業(yè)持有的乙上市公司股份為10 000萬(wàn)股，賬面價(jià)值為20 000萬(wàn)元，每股市價(jià)為15元，所持股份占乙公司總股本的10%，乙公司2015年12月31日凈資產(chǎn)為210 000萬(wàn)元。此時(shí)如果甲企業(yè)對(duì)乙公司有重大影響，則應(yīng)將對(duì)乙公司股權(quán)列入長(zhǎng)期股權(quán)投資按照權(quán)益法核算，2015年12月31日甲企業(yè)對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資按照權(quán)益法核算后的賬面價(jià)值為21 000萬(wàn)元（不考慮內(nèi)部未實(shí)現(xiàn)交易抵銷(xiāo)等因素）。如果甲企業(yè)對(duì)乙公司無(wú)重大影響，則可以按照22號(hào)準(zhǔn)則規(guī)定將對(duì)乙公司股權(quán)分類(lèi)為交易性金融資產(chǎn)或可供出售金融資產(chǎn)，無(wú)論分到哪一類(lèi)，都需要按照公允價(jià)值計(jì)量，這樣2015年12月31日甲企業(yè)對(duì)乙公司持有的權(quán)益工具金融資產(chǎn)賬面價(jià)值為150 000萬(wàn)元。一個(gè)關(guān)于是否具有重大影響的會(huì)計(jì)職業(yè)判斷，將導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算結(jié)果差異達(dá)到129 000萬(wàn)元，這還沒(méi)有考慮兩者之間重分類(lèi)時(shí)原長(zhǎng)期股權(quán)投資權(quán)益法核算時(shí)形成的其他綜合收益轉(zhuǎn)回?fù)p益的影響。

A公司的這次變更公告為探討長(zhǎng)期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)之間的界限提供了很好的案例。通過(guò)這一案例，一方面可以更深入地理解企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于長(zhǎng)期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)界限劃分的規(guī)定，另一方面也反映了企業(yè)對(duì)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則設(shè)定長(zhǎng)期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)之間界限規(guī)定的不滿和抗?fàn)帯?/p>

A公司的變更公告中曾提及投資目的改變，這一因素值得重視。在長(zhǎng)期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)之間重分類(lèi)的相關(guān)規(guī)定中，并未考慮過(guò)投資目的改變因素。似乎投資目的的改變，對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資與金融資產(chǎn)之間的重分類(lèi)毫無(wú)影響。而在金融資產(chǎn)分類(lèi)時(shí)，持有目的就顯得非常重要。從會(huì)計(jì)應(yīng)反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)的角度看，強(qiáng)調(diào)因持有目的不同而考慮將長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)入金融資產(chǎn)具有一定的合理性。如果企業(yè)擁有重大影響關(guān)系的股權(quán)投資，但并不打算據(jù)此施加其影響，只是希望在股票市場(chǎng)價(jià)格適當(dāng)時(shí)出售，在這種情況下，企業(yè)持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資按照權(quán)益法核算并不能反映其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。如果能夠參照投資性主體、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、共同基金以及類(lèi)似主體持有股權(quán)投資的豁免權(quán)益法核算規(guī)定核算，則可能更有助于投資者理解企業(yè)持有該項(xiàng)股權(quán)投資的目的、經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)以及對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。

盡管從理論探討的角度，本文認(rèn)為A公司變更公告從持有目的角度考慮將該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)具有一定的合理性，能夠更好地反映經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，但企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在我國(guó)具有法規(guī)效力，企業(yè)仍然應(yīng)該嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定執(zhí)行。J