王瑾

互保聯(lián)保作為一項(xiàng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理工具，具有“雙刃劍”性質(zhì)，在經(jīng)濟(jì)上行時(shí)期，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)資金短缺時(shí)通過(guò)互保聯(lián)保的形式“抱團(tuán)取暖”，獲得銀行信貸支持，對(duì)廣大中小企業(yè)的發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用。但在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩、內(nèi)外部需求趨弱的情況下，部分企業(yè)資金鏈斷裂，導(dǎo)致?lián)ｆ溕掀渌髽I(yè)整體陷入困境，風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。衡水銀監(jiān)分局對(duì)轄內(nèi)擔(dān)保鏈現(xiàn)狀進(jìn)行了調(diào)研，摸清底數(shù)，深入分析擔(dān)保鏈風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)政策建議。

企業(yè)擔(dān)保鏈的基本情況

截至2016年7月末，衡水全市銀行業(yè)機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額1404.79億元，根據(jù)調(diào)研顯示，擔(dān)保鏈性質(zhì)的貸款共涉及企業(yè)約600戶，貸款余額近110億元，初步估算占轄內(nèi)各項(xiàng)貸款的7.83%。從擔(dān)保鏈形式看，主要有以下三種形式：以大型企業(yè)集團(tuán)為核心，構(gòu)成集團(tuán)型擔(dān)保圈形式；以地域?yàn)榧~帶，形成區(qū)域性擔(dān)保鏈形式；以行業(yè)為連線，形成行業(yè)性擔(dān)保鏈形式。

轄內(nèi)中小企業(yè)擔(dān)保鏈較多。由于中小企業(yè)固定資產(chǎn)少、企業(yè)信譽(yù)較差，單個(gè)個(gè)體獲得銀行信貸支持的難度高，因此大多數(shù)中小企業(yè)抱團(tuán)取暖，形成多個(gè)小企業(yè)互聯(lián)互保的信貸擔(dān)保鏈。調(diào)研顯示，擔(dān)保鏈（圈）的主體約有70%為中小型企業(yè)，該類企業(yè)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差，且擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜，互保、連環(huán)擔(dān)保、交叉擔(dān)保等形式交織在一起，一旦鏈上個(gè)別企業(yè)出現(xiàn)違約，容易產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)。

擔(dān)保鏈區(qū)域性、行業(yè)性集中特征明顯。衡水市縣域特色產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展明顯，容易發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，促進(jìn)小企業(yè)發(fā)展，但也往往造成各縣經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)較為單一，決定了擔(dān)保鏈的行業(yè)和地域集中性。以棗強(qiáng)縣為例，當(dāng)?shù)匦纬梢詶棌?qiáng)縣大營(yíng)鎮(zhèn)為中心，輻射方圓百里的皮毛產(chǎn)業(yè)基地，該縣域銀行業(yè)機(jī)構(gòu)45%的貸款投向皮毛行業(yè)，除去皮毛產(chǎn)業(yè)外也缺少可供選擇的項(xiàng)目。據(jù)調(diào)查，棗強(qiáng)皮毛行業(yè)中70%的貸款為保證類貸款，其中80%的保證類貸款為皮毛企業(yè)間的 “互?！焙汀稗D(zhuǎn)圈?！薄?014年以來(lái)，皮毛行業(yè)萎靡不振，當(dāng)?shù)仄っ袠I(yè)不良貸款上升較快，信貸風(fēng)險(xiǎn)增加。

擔(dān)保鏈上企業(yè)貸款行分布較為分散。調(diào)查顯示，同一擔(dān)保鏈上的企業(yè)往往在不同銀行機(jī)構(gòu)間取得授信貸款，不同擔(dān)保鏈間往往因一兩家企業(yè)而產(chǎn)生交集，單家銀行機(jī)構(gòu)難以掌握企業(yè)間的擔(dān)保關(guān)系。比如某條擔(dān)保鏈上的4家企業(yè)，在6家銀行有貸款業(yè)務(wù)，其中1家企業(yè)又處于另一條3家企業(yè)組成的擔(dān)保鏈上，該3家企業(yè)又與5家銀行有業(yè)務(wù)往來(lái)，擔(dān)保關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。

企業(yè)擔(dān)保鏈發(fā)展的成因

擔(dān)保鏈（圈）的形成原因，從銀行方面來(lái)看，一是政策導(dǎo)向下，近年來(lái)銀行加大對(duì)中小企業(yè)金融支持力度，要求不滿足信用貸款條件的企業(yè)在貸款時(shí)提供擔(dān)保；二是部分銀行一定程度上存在重形式合規(guī)現(xiàn)象，過(guò)分強(qiáng)調(diào)擔(dān)保作為第二還款來(lái)源的作用；三是由于多頭授信和信息不對(duì)稱，企業(yè)和銀行針對(duì)某筆貸款即使簽訂的是單人保證合同，也可能使企業(yè)跨行形成一對(duì)多或多對(duì)一的擔(dān)保關(guān)系，客觀上形成擔(dān)保鏈。

從企業(yè)方面來(lái)看，一方面部分企業(yè)因抵押物缺乏或不足值，被要求增加第三方擔(dān)保；另一方面，部分企業(yè)因遵循對(duì)價(jià)原則，要求被保一方同時(shí)給己方提供相應(yīng)金額的授信擔(dān)保，從而形成互保圈。

從社會(huì)層面來(lái)看，目前衡水市擔(dān)保公司較少，且擔(dān)保資質(zhì)良莠不齊，擔(dān)保能力較弱。且全市沒(méi)有一家政策性擔(dān)保公司，企業(yè)核心資產(chǎn)房地產(chǎn)已抵押的情況下，企業(yè)融資只能通過(guò)保證擔(dān)保方式解決，造成保證擔(dān)保越積越多，形成互保、循環(huán)保。同時(shí)，全市區(qū)域經(jīng)濟(jì)特色明顯，中小微企業(yè)眾多，銀行貸款仍是中小型企業(yè)的主要融資形式，直接融資企業(yè)有限，企業(yè)貸款逐年增加，必然造成擔(dān)保圈貸款越來(lái)越多。

企業(yè)擔(dān)保鏈存在的主要問(wèn)題

擔(dān)保作用虛化，過(guò)度擔(dān)保問(wèn)題嚴(yán)重。保證擔(dān)保是當(dāng)前銀行業(yè)機(jī)構(gòu)最主要的風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段之一，但銀行業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)保證擔(dān)保方式過(guò)度依賴，以及轄內(nèi)擔(dān)保關(guān)系的錯(cuò)綜復(fù)雜，造成轄區(qū)擔(dān)保作用虛化現(xiàn)象突出。實(shí)踐中，一些擔(dān)保鏈過(guò)于復(fù)雜，且擔(dān)保鏈上的企業(yè)良莠不齊，隨著整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的下行，部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況較差，不僅起不到應(yīng)有的擔(dān)保作用，反而將風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)擔(dān)保鏈條傳遞給其他企業(yè)，增大風(fēng)險(xiǎn)處置難度。同時(shí)，部分企業(yè)集團(tuán)間形成的內(nèi)部擔(dān)保圈，擔(dān)保的形式遠(yuǎn)大于實(shí)質(zhì)作用，集團(tuán)企業(yè)間的貸款實(shí)質(zhì)等同于信用貸款，實(shí)際擔(dān)保作用嚴(yán)重不足。

信息不對(duì)稱，監(jiān)測(cè)機(jī)制作用難以發(fā)揮。調(diào)研中，擔(dān)保鏈企業(yè)間互保、連環(huán)擔(dān)保、交叉擔(dān)保形式互用，部分企業(yè)間債權(quán)債務(wù)關(guān)系等隱形關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)僅能收集到貸款企業(yè)和擔(dān)保企業(yè)的相關(guān)資料，難以掌握擔(dān)保企業(yè)在其他擔(dān)保鏈上的情況等完整信息，更難以對(duì)每家企業(yè)做出行之有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，客觀上削弱了銀行的風(fēng)險(xiǎn)審查能力。尤其是目前銀行授信難以取得小貸公司、民間借貸及其他金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致銀行對(duì)企業(yè)在銀行體系外的融資及擔(dān)保無(wú)法有效監(jiān)測(cè)，從而影響對(duì)企業(yè)真實(shí)擔(dān)保能力的測(cè)算和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，對(duì)外擔(dān)保決策隨意性強(qiáng)。從企業(yè)內(nèi)部管理來(lái)看，擔(dān)保鏈上的中小微企業(yè)對(duì)外擔(dān)保決策過(guò)于簡(jiǎn)單隨意，缺乏對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，誘發(fā)過(guò)度對(duì)外擔(dān)保，增加企業(yè)潛在成本。在某家企業(yè)出現(xiàn)違約情形時(shí)，擔(dān)保企業(yè)往往不愿承擔(dān)擔(dān)保代償責(zé)任，并引發(fā)示范效應(yīng)，使逃廢債做法在擔(dān)保企業(yè)間蔓延，損害了銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益。同時(shí)，由于小微企業(yè)對(duì)外擔(dān)保決策隨意，甚至出現(xiàn)擔(dān)保企業(yè)不知道、不了解貸款企業(yè)的情形，從而推諉擔(dān)保責(zé)任，導(dǎo)致?lián)ｆ渻?nèi)還款意愿降低。

風(fēng)險(xiǎn)傳遞范圍廣，風(fēng)險(xiǎn)處置難度較大。擔(dān)保、聯(lián)保的主體是抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較差的中小企業(yè)和個(gè)人客戶，潛藏風(fēng)險(xiǎn)較大。一旦有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，即使銀行通過(guò)增信、讓利等方式讓擔(dān)保企業(yè)承貸，但風(fēng)險(xiǎn)并未實(shí)質(zhì)性化解，仍沿?fù)?dān)保鏈進(jìn)一步積聚放大。二是當(dāng)前融資方式日益多樣化，涉及民間借貸、小貸公司難以與銀行形成處置合力。三是在擔(dān)保鏈涉及企業(yè)較多的情況下，牽涉員工和集資群眾眾多，債務(wù)集群與地方經(jīng)濟(jì)、社會(huì)穩(wěn)定相捆綁，綁架了政府的維穩(wěn)需要和銀行預(yù)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要，助長(zhǎng)了企業(yè)逃廢銀行債務(wù)行為，增加了化解難度。

相關(guān)建議

創(chuàng)新?lián)７绞?，健全?dān)保市場(chǎng)體系。一是加快發(fā)展壯大融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，建議地方政府推動(dòng)設(shè)立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)或信用保證保險(xiǎn)公司，健全企業(yè)融資擔(dān)保體系，為抵押物價(jià)值不足但生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)良好的中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保、承接互保聯(lián)保業(yè)務(wù)。二是積極擴(kuò)大抵押資產(chǎn)范圍，逐步由有形財(cái)產(chǎn)抵押向知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)領(lǐng)域拓展。三是加快推進(jìn)農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)等三權(quán)抵押融資，解決涉農(nóng)企業(yè)擔(dān)保物不足的融資難題。

強(qiáng)化部門間協(xié)作，建立綜合協(xié)調(diào)解決機(jī)制。在充分尊重市場(chǎng)的前提下，探索建立地方政府、監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、相關(guān)部門綜合協(xié)調(diào)解決機(jī)制和建立跨行合作風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。對(duì)擔(dān)保鏈（圈）整體運(yùn)行情況排查摸底，厘清擔(dān)保關(guān)系。在具體的風(fēng)險(xiǎn)化解處置過(guò)程中，監(jiān)管部門與政府主管部門積極協(xié)調(diào)借款企業(yè)和擔(dān)保人、各債權(quán)銀行，按照區(qū)別對(duì)待的原則，穩(wěn)妥推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解工作。

回歸信貸本源，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)改進(jìn)考核激勵(lì)機(jī)制，加強(qiáng)貸款管理，不以形式合規(guī)代替實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)管理，倒逼企業(yè)形成和擴(kuò)大擔(dān)保圈。注重對(duì)客戶盡職調(diào)查，審慎判斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)貸款第一還款來(lái)源核查；注意分散風(fēng)險(xiǎn)，避免過(guò)度集中在某些行業(yè)。完善貸后管理，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)排查，摸清存量風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，做好風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案；出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)分類處置，不簡(jiǎn)單抽貸。

嚴(yán)厲打擊逃廢銀行債務(wù)，優(yōu)化社會(huì)信用環(huán)境。建議地方政府嚴(yán)厲打擊各類逃廢銀行債務(wù)的行為，提高企業(yè)主動(dòng)還貸意識(shí)，優(yōu)化社會(huì)信用環(huán)境；對(duì)涉及民間融資的企業(yè)，政府在介入?yún)f(xié)調(diào)處置時(shí)，應(yīng)按權(quán)利與義務(wù)對(duì)等原則，充分考慮銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的權(quán)益，妥善處置企業(yè)不良資產(chǎn)，防止企業(yè)以破產(chǎn)、刑事對(duì)抗民事等形式逃廢債，維護(hù)銀行業(yè)正當(dāng)權(quán)益，營(yíng)造良好的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展環(huán)境。

（作者系衡水銀監(jiān)分局局長(zhǎng)）