文/見習記者　劉紅色

P2P進入洗牌期

文/見習記者劉紅色

《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》的發(fā)布，使經歷野蠻式增長之后的P2P網貸行業(yè)，正式進入洗牌期。

2016年8月24號，銀監(jiān)會、工信部、公安部、網信辦四部委聯(lián)合發(fā)布《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，標志著P2P網貸行業(yè)首部業(yè)務規(guī)范政策正式面世。《辦法》堅持底線監(jiān)管思維，實行負面清單管理，明確網貸機構不能從事的十三項禁止性行為，并以“雙負責”的原則實行分工協(xié)調監(jiān)管，明確銀監(jiān)會及其派出機構和地方金融監(jiān)管部門各自的監(jiān)管職能。至此，經歷野蠻式增長之后的P2P網貸行業(yè)，正式進入洗牌期。

至少30%的借款人違規(guī)

引發(fā)外界最大關注的內容，是對借款人的借款金額設置限額管理。具體來說，同一自然人在同一網絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元；同一法人或其他組織在同一網絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元；同一自然人在不同網絡借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過人民幣100萬元；同一法人或其他組織在不同網絡借貸信息中介機構平臺借款總余額不超過人民幣500萬元。

據銀監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒介紹，設置借款余額上限主要出于三點考慮：一是網貸機構的定位就是要解決傳統(tǒng)金融不能覆蓋到的群體的融資需求，包括個體經營者、小微企業(yè)、農民等，這些群體的融資需求多是小額、分散。二是目前互聯(lián)網技術在風控、信息搜集等方面只能定位于小額的融資需求，千萬元級別以上的融資需求現(xiàn)場調查審核，單靠網上信息搜集無法解決大額融資的風控問題。三是從國外的發(fā)展情況看，現(xiàn)存比較規(guī)范的網貸機構的定位就是小額分散，從國內現(xiàn)存的2400多家網貸機構情況看，做小額借貸活動的網貸機構在風控方面做得比較好，做大額借貸的機構多數涉及期限錯配、設置資金池以及資金用于房地產等限制性行業(yè)等問題。

首金網常務副總裁戈矛銳認為，借款限額的要求不僅對目前大多數網貸機構的業(yè)務會造成影響，甚至會對行業(yè)格局產生影響。

首先是個人借款，消費貸款和車輛抵押貸款，一般放款金額都在20萬元以內，少數大額的車貸業(yè)務超過了20萬元，但和房產相關的個人貸款，包括贖樓貸、房產抵押貸等，借款金額應該都超過了20萬元的限額。其次是企業(yè)借款，給中小企業(yè)直接貸款、與機構合作發(fā)放貸款、做股權質押貸款等業(yè)務的P2P平臺受到的影響最大，因為這幾類業(yè)務的借款余額基本都在百萬元，甚至千萬級別，例如，紅嶺創(chuàng)投、愛投資、鵬金所等。

網貸之家和盈燦咨詢最新發(fā)布的《2016年全國P2P網貸行業(yè)半年報》顯示，當前網貸行業(yè)貸款余額達到6212.61億元，借款人數達到112.41萬人，人均貸款額度在55.27萬元。根據零壹財經的統(tǒng)計，目前P2P單個平臺上貸款余額在20萬元以上的借款人至少占到30%的比重，如果考慮到一人擁有多個賬號的情況，估計該比重在40%~50%左右，甚至以上。

東方匯總裁胡玉君則提醒稱，預計未來很多平臺會主動退場，這會對行業(yè)造成大的沖擊，一種比較極端的可能是在短時間內出現(xiàn)平臺集體倒閉的群體事件，甚至不排除有公司會提前“跑路”。

98%的平臺需整改資金存管

另一個對于網貸行業(yè)影響較大的規(guī)定是資金存管?！掇k法》規(guī)定，網貸機構應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為第三方資金存管機構，對客戶資金進行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金和網貸機構自身資金分賬管理。

這項要求與此前銀監(jiān)會發(fā)布的《網絡借貸資金存管業(yè)務指引（征求意見稿）》的要求基本一致，再次明確了符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管方，曾經一度被行業(yè)寄予厚望的“第三方支付+銀行”的聯(lián)合存管模式已行不通。之前行業(yè)中一度盛傳會放松的資金存管要求，現(xiàn)在看來不僅沒有放松，反而更加嚴格，這也體現(xiàn)了監(jiān)管對于資金安全的高度重視，也從根本上避免了資金池以及減輕了資金被挪用的風險。

蘇寧金融研究院研究員薛洪言認為，落實資金存管制度后，平臺私設資金池、搞龐氏騙局、卷款潛逃等最令投資人頭疼的難題可以迎刃而解了，平臺的真實經營信息也將大白于天下，投資人也不必擔心被善于吹牛的平臺蒙蔽了。一句話，平臺更合規(guī)了，投資人更安心了，這個命運多舛、負面新聞層出不窮的行業(yè)總算有了健康可持續(xù)發(fā)展的基礎，有了盼頭。

數據顯示，截至6月底，國內正常運營的P2P平臺有2349家，而截至8月15日，與銀行簽訂直接存管協(xié)議的平臺有130家，其中上線直接存管系統(tǒng)的平臺只有39家。絕大多數平臺需要整改。

有利網CEO吳逸然指出，《辦法》實施后，確實有一些同業(yè)公司可能會受到影響。但是，監(jiān)管規(guī)則明確之后，網貸行業(yè)運作會越來越規(guī)范，這對全行業(yè)都有很大的好處。

捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷表示，網貸資金第三方存管的具體辦法尚未出臺，平臺都期待具體辦法早點出臺，從而指導平臺與銀行在資金存管方面順暢運行。

規(guī)范服務小微的信息中介

《辦法》的出臺，具有強烈的針對性。銀監(jiān)會網站消息稱，網貸作為互聯(lián)網金融業(yè)態(tài)的重要組成部分，近幾年的發(fā)展呈現(xiàn)出“快、偏、亂”的現(xiàn)象，即行業(yè)規(guī)模增長勢頭過快，業(yè)務創(chuàng)新偏離軌道、風險亂象時有發(fā)生：

一是規(guī)模增長勢頭過快。近兩年網貸行業(yè)無論在機構數量還是業(yè)務規(guī)模均呈現(xiàn)出迅猛增長的勢頭，據不完全統(tǒng)計，截至2016年6月底全國正常運營的網貸機構共2349家，借貸余額6212.61億元，兩項數據比2014年末分別增長了49.1%、499.7%。

二是業(yè)務創(chuàng)新偏離軌道。目前大部分網貸機構偏離信息中介定位以及服務小微和依托互聯(lián)網經營的本質，異化為信用中介，存在自融、違規(guī)放貸、設立資金池、期限拆分、大量線下營銷等行為。

三是風險亂象時有發(fā)生。網貸行業(yè)中問題機構不斷累積，風險事件時有發(fā)生。據不完全統(tǒng)計，截至2016年6月底全國累計問題平臺1778家，約占全國機構總數的43.1%，這些問題機構部分受資本實力及自身經營管理能力限制。當借貸大量違約、經營難以為繼時，出現(xiàn)“卷款”、“跑路”等情況，部分機構銷售不同形式的投資產品，規(guī)避相關金融產品的認購門檻及投資者適當性要求，在逃避監(jiān)管的同時，加劇風險傳播，部分機構甚至通過假標、資金池和高收益等手段，進行自融、龐氏騙局，碰觸非法集資底線。

中國人民大學法學院副院長楊東認為，大額融資項目有銀行、小貸公司、非銀金融機構等在發(fā)揮積極作用，P2P應該差異化競爭，發(fā)揮更好作用。

中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，小網貸平臺將面臨較大的合規(guī)壓力和生存壓力，而大型網貸平臺也得面對業(yè)務調整和轉型的挑戰(zhàn)，整個行業(yè)將迎來一段為期不短的調整期。

責任編輯/藍玉才