王瑞梅

摘要：現(xiàn)金流是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵，是企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的保證，因此企業(yè)不僅要關(guān)注利潤，還要關(guān)注現(xiàn)金流。本文結(jié)合筆者所在公司的實際情況，淺析如何加強企業(yè)現(xiàn)金流管理。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 現(xiàn)金流 管理

資金是企業(yè)的命脈，是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵。2016年面對國際油價低位運行、國內(nèi)天然氣價格大幅下調(diào)、宏觀經(jīng)濟下行、資本市場跌宕起伏的嚴峻形勢，公司現(xiàn)金流面臨嚴峻挑戰(zhàn)?！叭绾渭訌姮F(xiàn)金流管理，穩(wěn)步推進企業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展”成為資金管理者探討和研究的重要課題。

一、現(xiàn)金流管理的內(nèi)涵及意義

（一）現(xiàn)金流管理內(nèi)涵

現(xiàn)金流管理是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心，兼顧收益，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動而構(gòu)筑的管理體系，是對當前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所做的預測與計劃、執(zhí)行與控制。

（二）現(xiàn)金流管理的目標

現(xiàn)金流管理的目標是通過投資、生產(chǎn)計劃做好短期資金收支預測，做好企業(yè)的經(jīng)營、投資、融資安排。通俗地講，就是讓企業(yè)有錢用，資金不斷流。

（三）現(xiàn)金流管理的意義

（1）對現(xiàn)金流的反映可以增強企業(yè)決策的實效性。現(xiàn)金流是以收付實現(xiàn)制為原則計量的，與實際資金運動情況一致，真實反映了企業(yè)的實際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況，企業(yè)據(jù)此做出的經(jīng)營決策更具有實效性和可行性。

（2）有利于加強企業(yè)的經(jīng)營管理。企業(yè)的經(jīng)營活動過程，實際是從現(xiàn)金到資產(chǎn)，又從資產(chǎn)到現(xiàn)金的過程。對現(xiàn)金流量的管理和監(jiān)控，間接加強了企業(yè)的經(jīng)營管理。

（3）有利于企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。加強企業(yè)現(xiàn)金流管理能夠增強企業(yè)抵御風險的能力，為其可持續(xù)性發(fā)展提供資金保障。

二、如何加強企業(yè)的現(xiàn)金流管理

（一）強化資金預算管理

（1）強化資金預算的科學性、合理性。企業(yè)要根據(jù)國際國內(nèi)政治環(huán)境、市場環(huán)境、金融環(huán)境及企業(yè)的投資、生產(chǎn)需求，科學合理地進行銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)價格、產(chǎn)銷量與工作量、成本費用發(fā)生和投資生產(chǎn)建設(shè)等資金收支預測。

（2）強化全面資金預算管理。資金預算編制原則是收付實現(xiàn)制，不僅涵蓋了與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收支預測，與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金收支預測，與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金預測。同時還涵蓋應收票據(jù)到期承兌、應收款項回收、應付款項支付等現(xiàn)金流預測。

（3）突破資金管理局限性，強化資金管理與經(jīng)營管理的有機融合。在現(xiàn)金流管理過程中，以業(yè)務(wù)部門為源頭，進行資金的預算、執(zhí)行及分析，使資金管理的職能作用不再局限于對資金本身的管理，而是充分延伸到企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程當中，通過對每一筆資金流入、流出的實時計劃、反映、監(jiān)督和控制，可實現(xiàn)對企業(yè)生產(chǎn)運行的有效管控，實現(xiàn)資金管理與經(jīng)營管理的有效融合。

（二）以資金計劃管理為中心，提高企業(yè)現(xiàn)金流短期預測及監(jiān)督管控能力

（1）精細資金計劃管控，加強短期現(xiàn)金流的預測、平衡和籌劃。公司采取多層計劃控制方式，層層相控，多角度進行短期現(xiàn)金流的預測及管控，為資金管理者進行短期資金決策提供科學、有效的信息。

（2）以量入為出，收支平衡的原則，實施緊平衡資金計劃管理策略。為應對低油價的嚴峻挑戰(zhàn)，公司嚴格執(zhí)行“開源節(jié)流、降本增效”實施意見，以自由現(xiàn)金流為正為底線，實施以收定支、資金緊平衡的資金計劃管理策略，嚴控對外資金支出，確保公司可持續(xù)性發(fā)展資金需求。

（3）嚴格資金計劃執(zhí)行，加強資金計劃考核管理，提高現(xiàn)金流的監(jiān)督管控能力。為確保現(xiàn)金流量規(guī)范、受控運行，公司必須加大資金計劃考核力度，按月、周進行資金計劃執(zhí)行考核，按季進行通報，對資金計劃執(zhí)行率偏低的單位進行資金額度的扣減。

（三）加強營運資金現(xiàn)金流管理，減少兩金占用，大力開展“商信通”業(yè)務(wù)

（1）降低庫存水平，加強存貨管理。在保證公司生產(chǎn)經(jīng)營管理需要的前提下，采取強有力的手段，如對物資采購、庫存商品等存貨實施限額管理，降低庫存水平，加速資金周轉(zhuǎn)。

（2）加強應收賬款清欠管理，加速資金回籠。對銷售商品提供勞務(wù)形成的應收欠款，積極采取跟蹤督導、聯(lián)合清欠、運用應收票據(jù)順轉(zhuǎn)等多種措施，加快資金回收，降低營運資金占用，提高資金使用效率。

（3）利用公司信用，靈活資金支付，加強資金結(jié)算，提高資金運行效率。在對外采購和外包支出時，利用公司信用，采用商業(yè)承兌匯票、信用證等多種支付方式進行資金支付結(jié)算，降低資金成本，減少資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金運行效率。

（四）以價值為導向，加強投資活動現(xiàn)金流管理

（1）以現(xiàn)金流為著眼點，以盈利為目標，加強投資成本測算。在投資立項階段，除了進行充分的市場調(diào)研，還要充分考慮現(xiàn)金流的時間價值，并在資金成本的基礎(chǔ)上對項目全過程的現(xiàn)金流入和流出進行分析和預測，以回收期短、盈利高為標準，判斷項目的投資價值，并進行決策。

（2）合理安排投資資金使用管理，提高投資資金使用效率和效益。投資開發(fā)階段，以價值為導向，把資金投入向見效快、投資期短、價值高項目傾斜，以提高資金的使用效率和效益。

（五）以合理籌劃、控債降息為原則，加強籌資活動現(xiàn)金流管理

（1）利用財務(wù)指標分析，合理判斷籌融資需求及償債能力。根據(jù)財務(wù)指標分析及投資生產(chǎn)建設(shè)需求，結(jié)合資金存量，合理平衡資金頭寸，及時判斷資金缺口，合理進行籌融資安排。反映資金流動性水平常用的財務(wù)指標有流動比率、速動比率、應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等；反映企業(yè)及時償債能力的指標有現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金長期負債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等。

（2）抓住金融市場有利時機，積極應對籌資風險。目前公司及集團公司籌資風險主要有匯率風險、利率風險及償債風險。因此公司要根據(jù)生產(chǎn)項目生命周期、流動資金占款和債券市場投資者需求情況，以債券發(fā)行成本最低為指導原則，綜合考慮到期日再融資利率風險等因素，密切跟蹤國內(nèi)外債券市場的最新變化及匯率走勢，合理規(guī)避籌資風險，抓住市場有利時機，進行籌融資管理。

（六）加強資金信息化管理，逐步形成以“現(xiàn)金流”為核心的資金集中管理體系

（1）依托司庫平臺加強公司的現(xiàn)金流管理。以資金計劃為源頭，以表單為載體，“現(xiàn)金流”貫穿于司庫管理平臺流程始末，直接反映資金運行的動態(tài)和結(jié)果，為資金管理者優(yōu)化資金配置、資金安全風險防范提供科學、有效的現(xiàn)金流信息。

（2）以現(xiàn)金流為核心，不斷優(yōu)化提升司庫管理平臺，促進現(xiàn)金流管理水平縱深發(fā)展。根據(jù)公司經(jīng)營、投資、籌資活動現(xiàn)金流管理需求，不斷優(yōu)化升級司庫平臺功能，逐步形成以現(xiàn)金流為核心的資金管理體系，實現(xiàn)“管理資金”向“資金管理”的職能轉(zhuǎn)變。

（作者單位：中國石油冀東油田分公司）