王瑞梅

摘要：現(xiàn)金流是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵，是企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的保證，因此企業(yè)不僅要關(guān)注利潤(rùn)，還要關(guān)注現(xiàn)金流。本文結(jié)合筆者所在公司的實(shí)際情況，淺析如何加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理。

關(guān)鍵詞：企業(yè) 現(xiàn)金流 管理

資金是企業(yè)的命脈，是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵。2016年面對(duì)國(guó)際油價(jià)低位運(yùn)行、國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格大幅下調(diào)、宏觀經(jīng)濟(jì)下行、資本市場(chǎng)跌宕起伏的嚴(yán)峻形勢(shì)，公司現(xiàn)金流面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)?！叭绾渭訌?qiáng)現(xiàn)金流管理，穩(wěn)步推進(jìn)企業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展”成為資金管理者探討和研究的重要課題。

一、現(xiàn)金流管理的內(nèi)涵及意義

（一）現(xiàn)金流管理內(nèi)涵

現(xiàn)金流管理是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心，兼顧收益，圍繞企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)而構(gòu)筑的管理體系，是對(duì)當(dāng)前或未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)在數(shù)量和時(shí)間安排方面所做的預(yù)測(cè)與計(jì)劃、執(zhí)行與控制。

（二）現(xiàn)金流管理的目標(biāo)

現(xiàn)金流管理的目標(biāo)是通過(guò)投資、生產(chǎn)計(jì)劃做好短期資金收支預(yù)測(cè)，做好企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資、融資安排。通俗地講，就是讓企業(yè)有錢用，資金不斷流。

（三）現(xiàn)金流管理的意義

（1）對(duì)現(xiàn)金流的反映可以增強(qiáng)企業(yè)決策的實(shí)效性?，F(xiàn)金流是以收付實(shí)現(xiàn)制為原則計(jì)量的，與實(shí)際資金運(yùn)動(dòng)情況一致，真實(shí)反映了企業(yè)的實(shí)際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況，企業(yè)據(jù)此做出的經(jīng)營(yíng)決策更具有實(shí)效性和可行性。

（2）有利于加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程，實(shí)際是從現(xiàn)金到資產(chǎn)，又從資產(chǎn)到現(xiàn)金的過(guò)程。對(duì)現(xiàn)金流量的管理和監(jiān)控，間接加強(qiáng)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。

（3）有利于企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理能夠增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，為其可持續(xù)性發(fā)展提供資金保障。

二、如何加強(qiáng)企業(yè)的現(xiàn)金流管理

（一）強(qiáng)化資金預(yù)算管理

（1）強(qiáng)化資金預(yù)算的科學(xué)性、合理性。企業(yè)要根據(jù)國(guó)際國(guó)內(nèi)政治環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、金融環(huán)境及企業(yè)的投資、生產(chǎn)需求，科學(xué)合理地進(jìn)行銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)價(jià)格、產(chǎn)銷量與工作量、成本費(fèi)用發(fā)生和投資生產(chǎn)建設(shè)等資金收支預(yù)測(cè)。

（2）強(qiáng)化全面資金預(yù)算管理。資金預(yù)算編制原則是收付實(shí)現(xiàn)制，不僅涵蓋了與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)，與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)，與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金預(yù)測(cè)。同時(shí)還涵蓋應(yīng)收票據(jù)到期承兌、應(yīng)收款項(xiàng)回收、應(yīng)付款項(xiàng)支付等現(xiàn)金流預(yù)測(cè)。

（3）突破資金管理局限性，強(qiáng)化資金管理與經(jīng)營(yíng)管理的有機(jī)融合。在現(xiàn)金流管理過(guò)程中，以業(yè)務(wù)部門為源頭，進(jìn)行資金的預(yù)算、執(zhí)行及分析，使資金管理的職能作用不再局限于對(duì)資金本身的管理，而是充分延伸到企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程當(dāng)中，通過(guò)對(duì)每一筆資金流入、流出的實(shí)時(shí)計(jì)劃、反映、監(jiān)督和控制，可實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行的有效管控，實(shí)現(xiàn)資金管理與經(jīng)營(yíng)管理的有效融合。

（二）以資金計(jì)劃管理為中心，提高企業(yè)現(xiàn)金流短期預(yù)測(cè)及監(jiān)督管控能力

（1）精細(xì)資金計(jì)劃管控，加強(qiáng)短期現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)、平衡和籌劃。公司采取多層計(jì)劃控制方式，層層相控，多角度進(jìn)行短期現(xiàn)金流的預(yù)測(cè)及管控，為資金管理者進(jìn)行短期資金決策提供科學(xué)、有效的信息。

（2）以量入為出，收支平衡的原則，實(shí)施緊平衡資金計(jì)劃管理策略。為應(yīng)對(duì)低油價(jià)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，公司嚴(yán)格執(zhí)行“開源節(jié)流、降本增效”實(shí)施意見，以自由現(xiàn)金流為正為底線，實(shí)施以收定支、資金緊平衡的資金計(jì)劃管理策略，嚴(yán)控對(duì)外資金支出，確保公司可持續(xù)性發(fā)展資金需求。

（3）嚴(yán)格資金計(jì)劃執(zhí)行，加強(qiáng)資金計(jì)劃考核管理，提高現(xiàn)金流的監(jiān)督管控能力。為確?，F(xiàn)金流量規(guī)范、受控運(yùn)行，公司必須加大資金計(jì)劃考核力度，按月、周進(jìn)行資金計(jì)劃執(zhí)行考核，按季進(jìn)行通報(bào)，對(duì)資金計(jì)劃執(zhí)行率偏低的單位進(jìn)行資金額度的扣減。

（三）加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金現(xiàn)金流管理，減少兩金占用，大力開展“商信通”業(yè)務(wù)

（1）降低庫(kù)存水平，加強(qiáng)存貨管理。在保證公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理需要的前提下，采取強(qiáng)有力的手段，如對(duì)物資采購(gòu)、庫(kù)存商品等存貨實(shí)施限額管理，降低庫(kù)存水平，加速資金周轉(zhuǎn)。

（2）加強(qiáng)應(yīng)收賬款清欠管理，加速資金回籠。對(duì)銷售商品提供勞務(wù)形成的應(yīng)收欠款，積極采取跟蹤督導(dǎo)、聯(lián)合清欠、運(yùn)用應(yīng)收票據(jù)順轉(zhuǎn)等多種措施，加快資金回收，降低營(yíng)運(yùn)資金占用，提高資金使用效率。

（3）利用公司信用，靈活資金支付，加強(qiáng)資金結(jié)算，提高資金運(yùn)行效率。在對(duì)外采購(gòu)和外包支出時(shí)，利用公司信用，采用商業(yè)承兌匯票、信用證等多種支付方式進(jìn)行資金支付結(jié)算，降低資金成本，減少資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金運(yùn)行效率。

（四）以價(jià)值為導(dǎo)向，加強(qiáng)投資活動(dòng)現(xiàn)金流管理

（1）以現(xiàn)金流為著眼點(diǎn)，以盈利為目標(biāo)，加強(qiáng)投資成本測(cè)算。在投資立項(xiàng)階段，除了進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研，還要充分考慮現(xiàn)金流的時(shí)間價(jià)值，并在資金成本的基礎(chǔ)上對(duì)項(xiàng)目全過(guò)程的現(xiàn)金流入和流出進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，以回收期短、盈利高為標(biāo)準(zhǔn)，判斷項(xiàng)目的投資價(jià)值，并進(jìn)行決策。

（2）合理安排投資資金使用管理，提高投資資金使用效率和效益。投資開發(fā)階段，以價(jià)值為導(dǎo)向，把資金投入向見效快、投資期短、價(jià)值高項(xiàng)目?jī)A斜，以提高資金的使用效率和效益。

（五）以合理籌劃、控債降息為原則，加強(qiáng)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流管理

（1）利用財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，合理判斷籌融資需求及償債能力。根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析及投資生產(chǎn)建設(shè)需求，結(jié)合資金存量，合理平衡資金頭寸，及時(shí)判斷資金缺口，合理進(jìn)行籌融資安排。反映資金流動(dòng)性水平常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等；反映企業(yè)及時(shí)償債能力的指標(biāo)有現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金長(zhǎng)期負(fù)債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等。

（2）抓住金融市場(chǎng)有利時(shí)機(jī)，積極應(yīng)對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)。目前公司及集團(tuán)公司籌資風(fēng)險(xiǎn)主要有匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及償債風(fēng)險(xiǎn)。因此公司要根據(jù)生產(chǎn)項(xiàng)目生命周期、流動(dòng)資金占款和債券市場(chǎng)投資者需求情況，以債券發(fā)行成本最低為指導(dǎo)原則，綜合考慮到期日再融資利率風(fēng)險(xiǎn)等因素，密切跟蹤國(guó)內(nèi)外債券市場(chǎng)的最新變化及匯率走勢(shì)，合理規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)，抓住市場(chǎng)有利時(shí)機(jī)，進(jìn)行籌融資管理。

（六）加強(qiáng)資金信息化管理，逐步形成以“現(xiàn)金流”為核心的資金集中管理體系

（1）依托司庫(kù)平臺(tái)加強(qiáng)公司的現(xiàn)金流管理。以資金計(jì)劃為源頭，以表單為載體，“現(xiàn)金流”貫穿于司庫(kù)管理平臺(tái)流程始末，直接反映資金運(yùn)行的動(dòng)態(tài)和結(jié)果，為資金管理者優(yōu)化資金配置、資金安全風(fēng)險(xiǎn)防范提供科學(xué)、有效的現(xiàn)金流信息。

（2）以現(xiàn)金流為核心，不斷優(yōu)化提升司庫(kù)管理平臺(tái)，促進(jìn)現(xiàn)金流管理水平縱深發(fā)展。根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流管理需求，不斷優(yōu)化升級(jí)司庫(kù)平臺(tái)功能，逐步形成以現(xiàn)金流為核心的資金管理體系，實(shí)現(xiàn)“管理資金”向“資金管理”的職能轉(zhuǎn)變。

（作者單位：中國(guó)石油冀東油田分公司）