王瑞梅
摘要:現(xiàn)金流是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵,是企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的保證,因此企業(yè)不僅要關(guān)注利潤,還要關(guān)注現(xiàn)金流。本文結(jié)合筆者所在公司的實際情況,淺析如何加強企業(yè)現(xiàn)金流管理。
關(guān)鍵詞:企業(yè) 現(xiàn)金流 管理
資金是企業(yè)的命脈,是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵。2016年面對國際油價低位運行、國內(nèi)天然氣價格大幅下調(diào)、宏觀經(jīng)濟下行、資本市場跌宕起伏的嚴峻形勢,公司現(xiàn)金流面臨嚴峻挑戰(zhàn)?!叭绾渭訌姮F(xiàn)金流管理,穩(wěn)步推進企業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展”成為資金管理者探討和研究的重要課題。
一、現(xiàn)金流管理的內(nèi)涵及意義
(一)現(xiàn)金流管理內(nèi)涵
現(xiàn)金流管理是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心,兼顧收益,圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動而構(gòu)筑的管理體系,是對當前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所做的預測與計劃、執(zhí)行與控制。
(二)現(xiàn)金流管理的目標
現(xiàn)金流管理的目標是通過投資、生產(chǎn)計劃做好短期資金收支預測,做好企業(yè)的經(jīng)營、投資、融資安排。通俗地講,就是讓企業(yè)有錢用,資金不斷流。
(三)現(xiàn)金流管理的意義
(1)對現(xiàn)金流的反映可以增強企業(yè)決策的實效性。現(xiàn)金流是以收付實現(xiàn)制為原則計量的,與實際資金運動情況一致,真實反映了企業(yè)的實際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況,企業(yè)據(jù)此做出的經(jīng)營決策更具有實效性和可行性。
(2)有利于加強企業(yè)的經(jīng)營管理。企業(yè)的經(jīng)營活動過程,實際是從現(xiàn)金到資產(chǎn),又從資產(chǎn)到現(xiàn)金的過程。對現(xiàn)金流量的管理和監(jiān)控,間接加強了企業(yè)的經(jīng)營管理。
(3)有利于企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。加強企業(yè)現(xiàn)金流管理能夠增強企業(yè)抵御風險的能力,為其可持續(xù)性發(fā)展提供資金保障。
二、如何加強企業(yè)的現(xiàn)金流管理
(一)強化資金預算管理
(1)強化資金預算的科學性、合理性。企業(yè)要根據(jù)國際國內(nèi)政治環(huán)境、市場環(huán)境、金融環(huán)境及企業(yè)的投資、生產(chǎn)需求,科學合理地進行銷售產(chǎn)品及提供勞務(wù)價格、產(chǎn)銷量與工作量、成本費用發(fā)生和投資生產(chǎn)建設(shè)等資金收支預測。
(2)強化全面資金預算管理。資金預算編制原則是收付實現(xiàn)制,不僅涵蓋了與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金收支預測,與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金收支預測,與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金預測。同時還涵蓋應收票據(jù)到期承兌、應收款項回收、應付款項支付等現(xiàn)金流預測。
(3)突破資金管理局限性,強化資金管理與經(jīng)營管理的有機融合。在現(xiàn)金流管理過程中,以業(yè)務(wù)部門為源頭,進行資金的預算、執(zhí)行及分析,使資金管理的職能作用不再局限于對資金本身的管理,而是充分延伸到企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程當中,通過對每一筆資金流入、流出的實時計劃、反映、監(jiān)督和控制,可實現(xiàn)對企業(yè)生產(chǎn)運行的有效管控,實現(xiàn)資金管理與經(jīng)營管理的有效融合。
(二)以資金計劃管理為中心,提高企業(yè)現(xiàn)金流短期預測及監(jiān)督管控能力
(1)精細資金計劃管控,加強短期現(xiàn)金流的預測、平衡和籌劃。公司采取多層計劃控制方式,層層相控,多角度進行短期現(xiàn)金流的預測及管控,為資金管理者進行短期資金決策提供科學、有效的信息。
(2)以量入為出,收支平衡的原則,實施緊平衡資金計劃管理策略。為應對低油價的嚴峻挑戰(zhàn),公司嚴格執(zhí)行“開源節(jié)流、降本增效”實施意見,以自由現(xiàn)金流為正為底線,實施以收定支、資金緊平衡的資金計劃管理策略,嚴控對外資金支出,確保公司可持續(xù)性發(fā)展資金需求。
(3)嚴格資金計劃執(zhí)行,加強資金計劃考核管理,提高現(xiàn)金流的監(jiān)督管控能力。為確保現(xiàn)金流量規(guī)范、受控運行,公司必須加大資金計劃考核力度,按月、周進行資金計劃執(zhí)行考核,按季進行通報,對資金計劃執(zhí)行率偏低的單位進行資金額度的扣減。
(三)加強營運資金現(xiàn)金流管理,減少兩金占用,大力開展“商信通”業(yè)務(wù)
(1)降低庫存水平,加強存貨管理。在保證公司生產(chǎn)經(jīng)營管理需要的前提下,采取強有力的手段,如對物資采購、庫存商品等存貨實施限額管理,降低庫存水平,加速資金周轉(zhuǎn)。
(2)加強應收賬款清欠管理,加速資金回籠。對銷售商品提供勞務(wù)形成的應收欠款,積極采取跟蹤督導、聯(lián)合清欠、運用應收票據(jù)順轉(zhuǎn)等多種措施,加快資金回收,降低營運資金占用,提高資金使用效率。
(3)利用公司信用,靈活資金支付,加強資金結(jié)算,提高資金運行效率。在對外采購和外包支出時,利用公司信用,采用商業(yè)承兌匯票、信用證等多種支付方式進行資金支付結(jié)算,降低資金成本,減少資金占用,加速資金周轉(zhuǎn),提高資金運行效率。
(四)以價值為導向,加強投資活動現(xiàn)金流管理
(1)以現(xiàn)金流為著眼點,以盈利為目標,加強投資成本測算。在投資立項階段,除了進行充分的市場調(diào)研,還要充分考慮現(xiàn)金流的時間價值,并在資金成本的基礎(chǔ)上對項目全過程的現(xiàn)金流入和流出進行分析和預測,以回收期短、盈利高為標準,判斷項目的投資價值,并進行決策。
(2)合理安排投資資金使用管理,提高投資資金使用效率和效益。投資開發(fā)階段,以價值為導向,把資金投入向見效快、投資期短、價值高項目傾斜,以提高資金的使用效率和效益。
(五)以合理籌劃、控債降息為原則,加強籌資活動現(xiàn)金流管理
(1)利用財務(wù)指標分析,合理判斷籌融資需求及償債能力。根據(jù)財務(wù)指標分析及投資生產(chǎn)建設(shè)需求,結(jié)合資金存量,合理平衡資金頭寸,及時判斷資金缺口,合理進行籌融資安排。反映資金流動性水平常用的財務(wù)指標有流動比率、速動比率、應收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等;反映企業(yè)及時償債能力的指標有現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金長期負債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)等。
(2)抓住金融市場有利時機,積極應對籌資風險。目前公司及集團公司籌資風險主要有匯率風險、利率風險及償債風險。因此公司要根據(jù)生產(chǎn)項目生命周期、流動資金占款和債券市場投資者需求情況,以債券發(fā)行成本最低為指導原則,綜合考慮到期日再融資利率風險等因素,密切跟蹤國內(nèi)外債券市場的最新變化及匯率走勢,合理規(guī)避籌資風險,抓住市場有利時機,進行籌融資管理。
(六)加強資金信息化管理,逐步形成以“現(xiàn)金流”為核心的資金集中管理體系
(1)依托司庫平臺加強公司的現(xiàn)金流管理。以資金計劃為源頭,以表單為載體,“現(xiàn)金流”貫穿于司庫管理平臺流程始末,直接反映資金運行的動態(tài)和結(jié)果,為資金管理者優(yōu)化資金配置、資金安全風險防范提供科學、有效的現(xiàn)金流信息。
(2)以現(xiàn)金流為核心,不斷優(yōu)化提升司庫管理平臺,促進現(xiàn)金流管理水平縱深發(fā)展。根據(jù)公司經(jīng)營、投資、籌資活動現(xiàn)金流管理需求,不斷優(yōu)化升級司庫平臺功能,逐步形成以現(xiàn)金流為核心的資金管理體系,實現(xiàn)“管理資金”向“資金管理”的職能轉(zhuǎn)變。
(作者單位:中國石油冀東油田分公司)