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        商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)分析及主要資本補(bǔ)充方式

        2016-10-21 15:46:27郭微微
        大經(jīng)貿(mào) 2016年5期
        關(guān)鍵詞:資本充足率資本結(jié)構(gòu)

        【摘 要】 近幾年,各類股份制銀行如雨后春筍般不斷興起,商業(yè)銀行為吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算的企業(yè)法人;與普通企業(yè)經(jīng)營(yíng)商品相比,商業(yè)銀行由于運(yùn)營(yíng)的是貨幣這一特殊商品而體現(xiàn)出其作為金融企業(yè)的特殊性。也正因?yàn)檫@特有的不同,使得商業(yè)銀行顯得尤為特殊。所以這值得我們?nèi)ド钊胙芯可虡I(yè)銀行的各類資本構(gòu)成情況及主要的資本補(bǔ)充形式。

        【關(guān)鍵詞】 資本結(jié)構(gòu) 資本補(bǔ)充 資本充足率 巴塞爾協(xié)議Ⅲ

        2007年8月,美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登破產(chǎn)標(biāo)志著美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)。此次金融危機(jī)的爆發(fā)顯示出金融市場(chǎng)監(jiān)管力度不足,金融法律不健全等漏洞。2010 年 9 月,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)成員國(guó)代表就加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》(basel Ⅲ)達(dá)成一致,此次修訂的巴塞爾協(xié)議明確了劃分一級(jí)資本和二級(jí)資本的界限;規(guī)定了商業(yè)銀行總資本充足率和核心資本充足率的最低比例;同時(shí)前瞻性的提出撥備覆蓋制度,為防范銀行的非預(yù)期損失做好充足準(zhǔn)備。金融危機(jī)距今9年了,但如今國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然復(fù)雜,各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不一,世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不明朗。我們選擇了民生銀行作為研究對(duì)象,深入了解銀行的資本結(jié)構(gòu)及其資本補(bǔ)充方式。

        一、民生銀行情況簡(jiǎn)介

        1996年1月12日中國(guó)民生銀行在北京成立,它是中國(guó)首家由非公有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行,截止2013年年底,民生銀行已經(jīng)在36所大中型城市設(shè)立了共852家分支機(jī)構(gòu)。

        2013年民生銀行獲得《亞洲銀行家》頒發(fā)的“2013年度中國(guó)最佳中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)”。 其主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與其他商業(yè)銀行一樣,以吸收公眾存款和發(fā)放短、中、長(zhǎng)期貸款為主。

        二、民生銀行資本結(jié)構(gòu)分析

        根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表知,企業(yè)的資產(chǎn)是由權(quán)益資本和債務(wù)資本兩部分組成,權(quán)益資本包括股本、資本公積和留存收益三部分,是企業(yè)可以永久使用的資本;債務(wù)資本即企業(yè)的負(fù)債,該項(xiàng)資本使用是有期限和固定使用費(fèi)用的,即到期還本付息。

        (一)資本結(jié)構(gòu)分析

        我們?cè)诰蕹辟Y訊網(wǎng)上搜集了民生銀行從10-15年的資本構(gòu)成數(shù)據(jù),具體如下:

        10-15年民生銀行的總資產(chǎn)分別為182億元→223億元→321億元→322億元→401億元→453億元??傎Y產(chǎn)呈勻速增長(zhǎng)趨勢(shì)。10-15年民生銀行的總負(fù)債分別為172億元→209億元→304億元→302億元→377億元→421億元。

        從上述數(shù)據(jù)可以看出,近六年民生銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)展了約2.5倍,2012年的資產(chǎn)增長(zhǎng)率最高,達(dá)到了44%。然而總負(fù)債規(guī)模也增加了2.5倍左右。同樣地,負(fù)債增長(zhǎng)率最高點(diǎn)也是在2012年,達(dá)到45%。從數(shù)據(jù)可以看出,資產(chǎn)與負(fù)債是呈同比增長(zhǎng)的。

        正是由于2012年《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)行,商業(yè)銀行紛紛通過(guò)資本補(bǔ)充的方式來(lái)填補(bǔ)自身權(quán)益資本的不足。我們也可以通過(guò)下面的資本補(bǔ)充方式匯總表看出,11年到12年間,民生銀行頻繁的通過(guò)發(fā)放次級(jí)債務(wù)、可轉(zhuǎn)債以及配股等方式來(lái)提高核心資本和附屬資本,以提高資本充足率。

        民生銀行的資產(chǎn)負(fù)債率自10-15年都在95%-93%之間徘徊,其中2015年的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到了最低點(diǎn):93.15%,總體呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢(shì)。同樣地,與之互補(bǔ)的股東權(quán)益比率也呈現(xiàn)緩慢上升趨勢(shì)。但在2012年股東權(quán)益比率達(dá)到最低:5.08%,我們認(rèn)為是由于12年民生銀行發(fā)放了500億的小微企業(yè)金融債券所致。

        (二)資產(chǎn)質(zhì)量分析

        現(xiàn)階段我們衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵指標(biāo)有三個(gè):不良貸款率、撥備覆蓋率和貸款撥備率。

        1、不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款是指出現(xiàn)違約的貸款。一般而言,借款人若拖延還本付息達(dá)三個(gè)月之久,貸款即會(huì)被視為不良貸款。

        2、撥備覆蓋率是銀行對(duì)貸款可能發(fā)生壞賬提取的準(zhǔn)備金的比率。是衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提是否充足的重要指標(biāo),該指標(biāo)考察的是銀行財(cái)務(wù)是否穩(wěn)健,風(fēng)險(xiǎn)是否可控。

        3、貸款撥備率指貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提余額與貸款余額的比率,是反映商業(yè)銀行撥備計(jì)提水平的重要監(jiān)管指標(biāo)之一。銀行為了謹(jǐn)慎性考慮和防范風(fēng)險(xiǎn),真實(shí)反映業(yè)績(jī),所以設(shè)立壞帳準(zhǔn)備金。

        從表格看出:不良貸款率呈現(xiàn)“U”字形變化,11年達(dá)到最低,我們認(rèn)為是由于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的頒布,各大銀行都密切關(guān)注不良貸款,切實(shí)減少了不良貸款的發(fā)生。但是:該行的不良貸款率呈現(xiàn)明顯上揚(yáng)趨勢(shì),這種現(xiàn)象應(yīng)引起相關(guān)管理人員的關(guān)注。

        相應(yīng)的撥備覆蓋率呈現(xiàn)“人”字形變化,與不良貸款率互補(bǔ)。該行撥備覆蓋率都高于100%,因此我們認(rèn)為該行的不良貸款準(zhǔn)備金是很充裕的,財(cái)務(wù)是穩(wěn)健的,其風(fēng)險(xiǎn)也是可控的。

        該行的貸款撥備率在15年達(dá)到六年的最高,我們認(rèn)為造成此現(xiàn)象的原因是我國(guó)整體宏觀經(jīng)濟(jì)增速有所下降,銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)總體穩(wěn)健,受連續(xù)降息和資產(chǎn)質(zhì)量下滑影響,盈利持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的壓力突出,其貸款回收情況也不容樂(lè)觀。

        (三)資本充足指標(biāo)分析

        根據(jù) 2007 年 7 月發(fā)布的修訂后的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定,中國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管資本包括核心資本和附屬資本兩個(gè)層次:

        (1)核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、留存收益。

        (2)附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。

        由表可以看出金融危機(jī)后,民生銀行的核心資本充足率、資本充足率都有明顯的提高,核心資本充足率提高了13.6%??傎Y本充足率也提高了10.6%,超過(guò)了規(guī)定最低限額比率。

        并且,該行的權(quán)益資本除12年的浮動(dòng)下滑外,近幾年有一定程度的上升。從年報(bào)中我們看到,12年該行發(fā)放了500億的小微企業(yè)金融債券,這筆負(fù)債直接拉低了12年的權(quán)益資本占比。

        四、民生銀行資本補(bǔ)充方式

        隨著經(jīng)我國(guó)濟(jì)的高速增長(zhǎng), 商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模也在迅速擴(kuò)張。在這種情形下, 商業(yè)銀行的會(huì)選擇何種方式來(lái)補(bǔ)充其核心資本呢?

        基于上市銀行數(shù)據(jù),我們發(fā)現(xiàn):(1)次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)債、定向增發(fā)和配股是目前商業(yè)銀行主要的資本補(bǔ)充方式;(2)提高資本充足率是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的最主要?jiǎng)右颍?)與配股或公開增發(fā)相比,發(fā)行債券和定向增發(fā)門檻較低、手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單。

        我們搜集了民生銀行近10年的資本補(bǔ)充方式,繪制成下表:

        從表看出:11和12年該行資本補(bǔ)充的頻率比較頻繁。11年發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換債券200億元;次級(jí)債券100億元;非公開發(fā)行A股47億股。從表二可以知出,該行10-11年的核心資本充足率是下降的,所以非公開發(fā)行股票的主要目的是通過(guò)補(bǔ)充核心資本,提高資本充足率水平,以滿足日趨嚴(yán)格的監(jiān)管要求;同時(shí)增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力,支持公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)快速健康發(fā)展。

        總體來(lái)看,該行資本補(bǔ)充方式以發(fā)行次級(jí)債券為主,10年內(nèi)共進(jìn)行了15次資本補(bǔ)充,其中9次是發(fā)行次級(jí)債券。因?yàn)楸O(jiān)管部門對(duì)于配股和定向增發(fā)的要求嚴(yán)格,所以銀行選擇這兩種資本補(bǔ)充方式的成本也相應(yīng)較高,且股票發(fā)行手續(xù)也相對(duì)復(fù)雜。

        五、結(jié)束語(yǔ)

        綜上所述,民生銀行的整體資本結(jié)構(gòu)較為合理,權(quán)益資本所占比重在波動(dòng)中有所提升;其各項(xiàng)非預(yù)期損失準(zhǔn)備金也有充足的保障;但不良貸款率近6年有所下降,這一點(diǎn)也是值得管理人員關(guān)注的;且該行也可多元化資本補(bǔ)充方式,通過(guò)增發(fā)和配股的方式來(lái)提高銀行本身的權(quán)益資本比重,從而提高資產(chǎn)負(fù)債率和核心資本。

        【參考文獻(xiàn)】

        [1] 中國(guó)民生銀行2015年-2006年年度財(cái)務(wù)報(bào)告.

        [2] 于曉非.中國(guó)商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整研究 .遼寧大學(xué), 2012-05-01

        [3] 李廣子,李玲.商業(yè)銀行資本補(bǔ)充機(jī)制:現(xiàn)狀、動(dòng)因與效果.國(guó)際金融研究,2011年第11 期

        作者簡(jiǎn)介:郭微微(1992-) 女,漢族,江蘇揚(yáng)州人士,單位:安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 會(huì)計(jì)碩士

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