【摘 要】 近幾年，各類股份制銀行如雨后春筍般不斷興起，商業(yè)銀行為吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算的企業(yè)法人；與普通企業(yè)經(jīng)營(yíng)商品相比，商業(yè)銀行由于運(yùn)營(yíng)的是貨幣這一特殊商品而體現(xiàn)出其作為金融企業(yè)的特殊性。也正因?yàn)檫@特有的不同，使得商業(yè)銀行顯得尤為特殊。所以這值得我們?nèi)ド钊胙芯可虡I(yè)銀行的各類資本構(gòu)成情況及主要的資本補(bǔ)充形式。

【關(guān)鍵詞】 資本結(jié)構(gòu) 資本補(bǔ)充 資本充足率 巴塞爾協(xié)議Ⅲ

2007年8月，美國(guó)第五大投資銀行貝爾斯登破產(chǎn)標(biāo)志著美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)。此次金融危機(jī)的爆發(fā)顯示出金融市場(chǎng)監(jiān)管力度不足，金融法律不健全等漏洞。2010 年 9 月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)成員國(guó)代表就加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（basel Ⅲ）達(dá)成一致，此次修訂的巴塞爾協(xié)議明確了劃分一級(jí)資本和二級(jí)資本的界限；規(guī)定了商業(yè)銀行總資本充足率和核心資本充足率的最低比例；同時(shí)前瞻性的提出撥備覆蓋制度，為防范銀行的非預(yù)期損失做好充足準(zhǔn)備。金融危機(jī)距今9年了，但如今國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然復(fù)雜，各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不一，世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)不明朗。我們選擇了民生銀行作為研究對(duì)象，深入了解銀行的資本結(jié)構(gòu)及其資本補(bǔ)充方式。

一、民生銀行情況簡(jiǎn)介

1996年1月12日中國(guó)民生銀行在北京成立，它是中國(guó)首家由非公有制企業(yè)入股的全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，截止2013年年底，民生銀行已經(jīng)在36所大中型城市設(shè)立了共852家分支機(jī)構(gòu)。

2013年民生銀行獲得《亞洲銀行家》頒發(fā)的“2013年度中國(guó)最佳中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)”。 其主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與其他商業(yè)銀行一樣，以吸收公眾存款和發(fā)放短、中、長(zhǎng)期貸款為主。

二、民生銀行資本結(jié)構(gòu)分析

根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表知，企業(yè)的資產(chǎn)是由權(quán)益資本和債務(wù)資本兩部分組成，權(quán)益資本包括股本、資本公積和留存收益三部分，是企業(yè)可以永久使用的資本；債務(wù)資本即企業(yè)的負(fù)債，該項(xiàng)資本使用是有期限和固定使用費(fèi)用的，即到期還本付息。

（一）資本結(jié)構(gòu)分析

我們?cè)诰蕹辟Y訊網(wǎng)上搜集了民生銀行從10-15年的資本構(gòu)成數(shù)據(jù)，具體如下：

10-15年民生銀行的總資產(chǎn)分別為182億元→223億元→321億元→322億元→401億元→453億元?？傎Y產(chǎn)呈勻速增長(zhǎng)趨勢(shì)。10-15年民生銀行的總負(fù)債分別為172億元→209億元→304億元→302億元→377億元→421億元。

從上述數(shù)據(jù)可以看出，近六年民生銀行的資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)展了約2.5倍，2012年的資產(chǎn)增長(zhǎng)率最高，達(dá)到了44%。然而總負(fù)債規(guī)模也增加了2.5倍左右。同樣地，負(fù)債增長(zhǎng)率最高點(diǎn)也是在2012年，達(dá)到45%。從數(shù)據(jù)可以看出，資產(chǎn)與負(fù)債是呈同比增長(zhǎng)的。

正是由于2012年《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)行，商業(yè)銀行紛紛通過(guò)資本補(bǔ)充的方式來(lái)填補(bǔ)自身權(quán)益資本的不足。我們也可以通過(guò)下面的資本補(bǔ)充方式匯總表看出，11年到12年間，民生銀行頻繁的通過(guò)發(fā)放次級(jí)債務(wù)、可轉(zhuǎn)債以及配股等方式來(lái)提高核心資本和附屬資本，以提高資本充足率。

民生銀行的資產(chǎn)負(fù)債率自10-15年都在95%-93%之間徘徊，其中2015年的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到了最低點(diǎn)：93.15%，總體呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢(shì)。同樣地，與之互補(bǔ)的股東權(quán)益比率也呈現(xiàn)緩慢上升趨勢(shì)。但在2012年股東權(quán)益比率達(dá)到最低：5.08%，我們認(rèn)為是由于12年民生銀行發(fā)放了500億的小微企業(yè)金融債券所致。

（二）資產(chǎn)質(zhì)量分析

現(xiàn)階段我們衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的關(guān)鍵指標(biāo)有三個(gè)：不良貸款率、撥備覆蓋率和貸款撥備率。

1、不良貸款率指金融機(jī)構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款是指出現(xiàn)違約的貸款。一般而言，借款人若拖延還本付息達(dá)三個(gè)月之久，貸款即會(huì)被視為不良貸款。

2、撥備覆蓋率是銀行對(duì)貸款可能發(fā)生壞賬提取的準(zhǔn)備金的比率。是衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提是否充足的重要指標(biāo)，該指標(biāo)考察的是銀行財(cái)務(wù)是否穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)是否可控。

3、貸款撥備率指貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提余額與貸款余額的比率，是反映商業(yè)銀行撥備計(jì)提水平的重要監(jiān)管指標(biāo)之一。銀行為了謹(jǐn)慎性考慮和防范風(fēng)險(xiǎn)，真實(shí)反映業(yè)績(jī)，所以設(shè)立壞帳準(zhǔn)備金。

從表格看出：不良貸款率呈現(xiàn)“U”字形變化，11年達(dá)到最低，我們認(rèn)為是由于《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的頒布，各大銀行都密切關(guān)注不良貸款，切實(shí)減少了不良貸款的發(fā)生。但是：該行的不良貸款率呈現(xiàn)明顯上揚(yáng)趨勢(shì)，這種現(xiàn)象應(yīng)引起相關(guān)管理人員的關(guān)注。

相應(yīng)的撥備覆蓋率呈現(xiàn)“人”字形變化，與不良貸款率互補(bǔ)。該行撥備覆蓋率都高于100%，因此我們認(rèn)為該行的不良貸款準(zhǔn)備金是很充裕的，財(cái)務(wù)是穩(wěn)健的，其風(fēng)險(xiǎn)也是可控的。

該行的貸款撥備率在15年達(dá)到六年的最高，我們認(rèn)為造成此現(xiàn)象的原因是我國(guó)整體宏觀經(jīng)濟(jì)增速有所下降，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)總體穩(wěn)健，受連續(xù)降息和資產(chǎn)質(zhì)量下滑影響，盈利持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的壓力突出，其貸款回收情況也不容樂(lè)觀。

（三）資本充足指標(biāo)分析

根據(jù) 2007 年 7 月發(fā)布的修訂后的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》規(guī)定，中國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管資本包括核心資本和附屬資本兩個(gè)層次：

（1）核心資本包括實(shí)收資本或普通股、資本公積、留存收益。

（2）附屬資本包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)。

由表可以看出金融危機(jī)后，民生銀行的核心資本充足率、資本充足率都有明顯的提高，核心資本充足率提高了13.6%?？傎Y本充足率也提高了10.6%，超過(guò)了規(guī)定最低限額比率。

并且，該行的權(quán)益資本除12年的浮動(dòng)下滑外，近幾年有一定程度的上升。從年報(bào)中我們看到，12年該行發(fā)放了500億的小微企業(yè)金融債券，這筆負(fù)債直接拉低了12年的權(quán)益資本占比。

四、民生銀行資本補(bǔ)充方式

隨著經(jīng)我國(guó)濟(jì)的高速增長(zhǎng)， 商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模也在迅速擴(kuò)張。在這種情形下， 商業(yè)銀行的會(huì)選擇何種方式來(lái)補(bǔ)充其核心資本呢？

基于上市銀行數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)：（1）次級(jí)債券、可轉(zhuǎn)債、定向增發(fā)和配股是目前商業(yè)銀行主要的資本補(bǔ)充方式；（2）提高資本充足率是商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的最主要?jiǎng)右颍?）與配股或公開增發(fā)相比，發(fā)行債券和定向增發(fā)門檻較低、手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單。

我們搜集了民生銀行近10年的資本補(bǔ)充方式，繪制成下表：

從表看出：11和12年該行資本補(bǔ)充的頻率比較頻繁。11年發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換債券200億元；次級(jí)債券100億元；非公開發(fā)行A股47億股。從表二可以知出，該行10-11年的核心資本充足率是下降的，所以非公開發(fā)行股票的主要目的是通過(guò)補(bǔ)充核心資本，提高資本充足率水平，以滿足日趨嚴(yán)格的監(jiān)管要求；同時(shí)增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力，支持公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)快速健康發(fā)展。

總體來(lái)看，該行資本補(bǔ)充方式以發(fā)行次級(jí)債券為主，10年內(nèi)共進(jìn)行了15次資本補(bǔ)充，其中9次是發(fā)行次級(jí)債券。因?yàn)楸O(jiān)管部門對(duì)于配股和定向增發(fā)的要求嚴(yán)格，所以銀行選擇這兩種資本補(bǔ)充方式的成本也相應(yīng)較高，且股票發(fā)行手續(xù)也相對(duì)復(fù)雜。

五、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，民生銀行的整體資本結(jié)構(gòu)較為合理，權(quán)益資本所占比重在波動(dòng)中有所提升；其各項(xiàng)非預(yù)期損失準(zhǔn)備金也有充足的保障；但不良貸款率近6年有所下降，這一點(diǎn)也是值得管理人員關(guān)注的；且該行也可多元化資本補(bǔ)充方式，通過(guò)增發(fā)和配股的方式來(lái)提高銀行本身的權(quán)益資本比重，從而提高資產(chǎn)負(fù)債率和核心資本。

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作者簡(jiǎn)介：郭微微（1992-） 女，漢族，江蘇揚(yáng)州人士，單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 會(huì)計(jì)碩士