盧丹蕾

摘要：本文首先對社會保險基金籌集的三種模式進行了概念的分析和相關(guān)特點的闡述，隨后從優(yōu)缺點兩方面剖析對比各模式之間的差異，并分別舉出對應(yīng)的代表典型國家進行介紹，以具體的實際例子來進一步分析各種模式。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)收現(xiàn)付；完全積累；部分積累；典型代表

一、 現(xiàn)收現(xiàn)付模式

現(xiàn)收現(xiàn)付模式是用同一時期的所有在職者的繳費支付給其給付對象的財務(wù)模式。即代際轉(zhuǎn)移的財務(wù)模式。其主要特點是以支定收，即給付金的多少決定在職者的繳費率。若給付對象多，繳費少，則費率高；反之，則費率低。

這種模式的優(yōu)點是：首先，不受利率影響，即不存在通貨膨脹，因為基金的積累少，可以保持短期平衡并能依據(jù)每年的經(jīng)濟發(fā)展狀況調(diào)整費率，基金不會貶值。其次，即體現(xiàn)再分配性質(zhì)，注重公平。以養(yǎng)老保險為例，現(xiàn)收現(xiàn)付可平滑不同群體、代際之間的消費（年輕一代向上一代、富人向窮人、男性向女性再分配），從而使得低收入群體獲得收入保障。再者，由于基金的積累少，管理成本低，能減少社會福利的損失。

這種模式的缺點是：首先，該模式的抗風(fēng)險能力弱，且會受到人口結(jié)構(gòu)影響，打破該種模式的短期平衡，導(dǎo)致基金的缺口加大，增加在職者的負擔(dān)，從而引發(fā)代際矛盾。再者，該模式會導(dǎo)致給付對象增加消費，并傾向于提前退休，政府財政壓力巨大。

該種模式的代表是美國的老年、遺屬、殘障保險。1935年，美國聯(lián)邦社?；鸾?，作為一種待遇確定型現(xiàn)收現(xiàn)付模式，通過工薪稅籌集，雇主和職工分別承擔(dān)職工工資的6.2%，繳費率為12.4%。采取穩(wěn)健的國債投資，利率在5%—7%之間。該基金一直維持收支平衡，略有盈余，并保持連續(xù)盈余能力，規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。美國社保的繳費率低，后來繳費率逐步提高（2%到1990年的12.4%），不到中國目前的一半，有很大的上調(diào)空間，且由于其移民政策，人口結(jié)構(gòu)較為合理，收益率保持穩(wěn)定。美國聯(lián)邦社保基金2014年度報告中指出，截至2013年底，該項社會保險使得0.58億人受益，包括0.41億退休職工及其家屬、0.06億遺屬以及0.11億殘障人士及其家屬。聯(lián)邦社?；鹂偣渤钟?.8萬億美元資產(chǎn)，并會持續(xù)增加。目前，該項目能通過資產(chǎn)的盈利支付全部利息，一直持續(xù)到2020年。即使基金中資產(chǎn)耗盡，社會保險項目仍會通過征收工薪稅來維持一定的利息。

二、 完全積累模式

完全積累模式是指勞動者工作期間繳納社保費，并建立個人賬戶，在達到一定條件時一次性或定期領(lǐng)取的一種財務(wù)模式。以養(yǎng)老保險為例，該種模式是一種長期的平衡機制，是勞動者在其一生中對收入和消費進行的再分配。

這種模式的優(yōu)點是：首先，完全積累不受人口老齡化的影響，，職工養(yǎng)老金與自身的繳納水平相掛鉤。其次，能夠增強勞動者的工作積極性，因其重視效率，注重積累，自己承擔(dān)自身養(yǎng)老的負擔(dān)，從而保障老年生活。

這種模式的缺點是：首先，由于個人賬戶使得風(fēng)險由政府轉(zhuǎn)嫁給個人，勞動者的風(fēng)險加大，可能會產(chǎn)生老年貧困，且由于不具備再分配性質(zhì)，不能體現(xiàn)公平，尤其對低收入者和女性群體較為不利。在完全積累模式下，退休收入取決于已繳納數(shù)額和個人退休后的余命，由于無法平滑不同壽命群體間的退休收入，一部分壽命短者的個人賬戶出現(xiàn)資金富余，而壽命長者可能會出現(xiàn)短缺現(xiàn)象，從而不能保障部分低收入者與女性的老年生活質(zhì)量。其三，由于相應(yīng)的管理成本增加，如何抵御基金的風(fēng)險，需要耗費大量的資金。其四，由于積累多，因而基金會受通貨膨脹影響，有保值增值的風(fēng)險。

相關(guān)代表國家是新加坡。新加坡的公積金制度則是典型的完全積累模式，其實質(zhì)就是一種強制性的個人儲蓄養(yǎng)老，無再分配功能。個人的養(yǎng)老金完全來自個人賬戶中的積累，屬于個人所有，在其死亡后由子女繼承。在該制度中，個人和家庭對自身進行保障，政府在其中的作用較小，只負責(zé)保證最低收益率和提供稅收優(yōu)惠。最高供款為工資的40%，其中4%進入養(yǎng)老賬戶。與美國類似，新加坡的基金大多用來投資國債，具有規(guī)模效應(yīng)，管理成本較低，但是該制度所提供的保障功能有限，社會平均工資替代率大約為7%—8%，不能起到好的保護作用。

三、 部分積累模式

部分積累制是將現(xiàn)收現(xiàn)付與完全積累相結(jié)合的財務(wù)模式。給付金一部分來自于現(xiàn)收現(xiàn)付的籌集，另一部分則來自完全積累，從而既能體現(xiàn)再分配功能，同時注重效率。部分積累分為兩種，一種是結(jié)余型，以現(xiàn)收現(xiàn)付為基礎(chǔ)，保險費率高于現(xiàn)收現(xiàn)付模式，并在10—20年保持穩(wěn)定，收支穩(wěn)定，略有結(jié)余。第二種是社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的模式。保險費一部分進入統(tǒng)籌部分用來支付當年的養(yǎng)老金，另一部分進入個人賬戶進行積累。

這種模式的特點是：這是一個長期的平衡，初期費率不高，之后漸趨穩(wěn)定，國家調(diào)節(jié)繳費比例。其次，部分積累緩解了現(xiàn)收現(xiàn)付模式給政府帶來的財政壓力，進行儲蓄積累，并抵御人口老齡化帶來的風(fēng)險，也減輕了完全積累模式下基金保值增值的壓力，減少通貨膨脹對其影響。其三，部分積累既能體現(xiàn)現(xiàn)收現(xiàn)付的再分配功能，即公平，又能達到提高勞動者的儲蓄積極性、工作動力的目的，且能相對節(jié)約管理成本。但其實際操作的難度很大。部分積累制要考慮到兩種模式的平衡，現(xiàn)收現(xiàn)付與完全積累的比例、短期長期的運營的平衡，撫養(yǎng)比與自我負擔(dān)率，都是需要考慮的問題，因此，實際的制度設(shè)計難度較大。

瑞典的名義賬戶制度值得一提。瑞典的名義賬戶是建立強制性的第二支柱，即收入關(guān)聯(lián)養(yǎng)老金，其不需要轉(zhuǎn)制成本就能達到私有化的目標，是一種將現(xiàn)收現(xiàn)付與既定供款相結(jié)合的創(chuàng)新制度。雇主職工的繳費用于支付當期退休人員的養(yǎng)老金，繳費記錄則保留于名義賬戶中，并以一定的利息率進行積累，用于決定該職工退休后的養(yǎng)老金。名義賬戶模式由名義賬戶和積累賬戶組成，雇主雇員分別承擔(dān)工資的9.25%，職工工資的16%進入名義賬戶，2.5%進入積累賬戶，名義賬戶中的基金與工資同步增長，由公共投資基金進行管理，財務(wù)模式為現(xiàn)收現(xiàn)付，而積累賬戶則由個人自行選擇基金管理機構(gòu)進行投資，實賬運行，從而不存在轉(zhuǎn)制成本的問題。達到退休年齡，個人賬戶上的積累額轉(zhuǎn)為年金發(fā)放。

另外一個部分積累模式是中國的個人賬戶與社會統(tǒng)籌相結(jié)合的模式。在計劃經(jīng)濟時期，中國實行的是純稅制，養(yǎng)老保險制度與工作掛鉤，企業(yè)承擔(dān)了社會責(zé)任，包攬員工的養(yǎng)老問題。而80年經(jīng)過國有企業(yè)改革，養(yǎng)老保險實施現(xiàn)收現(xiàn)付模式。而到90年代后期，受人口老齡化影響，1997年我國建立社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的部分積累制的財務(wù)模式，與名義賬戶不同的是，個人賬戶實行基金積累制。由于社保轉(zhuǎn)制成本大，個人賬戶空賬運轉(zhuǎn)嚴重，職工的繳費用于當期退休人員的給付，并沒有實際積累起來。中國的五險繳費比例很高，養(yǎng)老保險繳費原則是以支定收，略有結(jié)余，部分積累。職工繳納工資總額的8%，進入個人賬戶，雇主繳費進入社會統(tǒng)籌。醫(yī)療保險社會統(tǒng)籌與個人賬戶結(jié)合。個人繳納本人工資的2%，進入個人賬戶，雇主繳納職工工資總額的6%，其中30%進入個人賬戶。失業(yè)保險是全市統(tǒng)籌。工傷保險和生育保險是社會統(tǒng)籌。 2015年全國社?；痤A(yù)算數(shù)據(jù)顯示，社?；鹗杖胩岢鲐斦a貼，“虧空”將達到5117.65億元。

四、理論闡述

在理論層面上，供給學(xué)派代表人物費爾德斯坦指出，在現(xiàn)收現(xiàn)付制下，由于人們預(yù)期到退休后能從基金中得到養(yǎng)老金，所以在職期間傾向于多消費而少儲蓄，養(yǎng)老金替代了儲蓄資產(chǎn)，即“資產(chǎn)替代效應(yīng)”。這會使得個人的儲蓄率下降。他強調(diào)了儲蓄的重要性，認為美國的老年、遺屬、殘障保險由于存在資產(chǎn)替代效應(yīng)從而對儲蓄起到了“擠出效應(yīng)”。同時，他發(fā)現(xiàn)在提前退休問題上，若人們對未來養(yǎng)老金有著較好的預(yù)期，為了提前退休，人們會增加儲蓄，從而產(chǎn)生“引致退休效應(yīng)”，從而對儲蓄有“擠進效應(yīng)”。由于美國的“資產(chǎn)替代效應(yīng)”大于其“引致退休效應(yīng)”，其私人儲蓄下降了30%—50%，從而會影響資本的積累，導(dǎo)致產(chǎn)出降低。因此，費爾德斯坦指出，要使得個人儲蓄率有所上升，需采取基金積累制。

五、建議

1、關(guān)于籌集模式，在過渡階段，可以適當做大統(tǒng)籌，做小個人賬戶。之后在逐步縮小統(tǒng)籌，做大個人賬戶

以養(yǎng)老保險為例，起步階段，統(tǒng)籌部分需得到加強，需占一定份額，從而增強基本養(yǎng)老保險的互助共濟和再分配功能，中國目前的經(jīng)濟發(fā)展水平低，資本市場不完善，管理缺乏經(jīng)驗，實行積累制的條件不具備，個人賬戶中的積累儲蓄被調(diào)用，無法做實，從本質(zhì)上說仍是現(xiàn)收現(xiàn)付模式。因此，應(yīng)明確個人賬戶的產(chǎn)權(quán)歸屬，使得養(yǎng)老保險金權(quán)益凸顯，社會統(tǒng)籌若要調(diào)用個人賬戶中資金，需經(jīng)過嚴格的審批程序，且需政府作出承諾以承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。建議個人賬戶的資金可由個人自行選擇投資機構(gòu)，個人承擔(dān)投入市場的風(fēng)險。經(jīng)過一段時間，通過多種渠道籌資逐步減小基金缺口，增加個人賬戶，減少社會統(tǒng)籌。為體現(xiàn)再分配，社會統(tǒng)籌應(yīng)始終存在，隨著經(jīng)濟發(fā)展的不同狀況，調(diào)整兩者間的比例。當個人賬戶中資金逐漸增多，養(yǎng)老保險基金穩(wěn)定，可提高醫(yī)療保險個人賬戶的比例。

2、發(fā)展企業(yè)年金

此外，以養(yǎng)老保險為例，中國實行多層次的養(yǎng)老保障制度。中國的養(yǎng)老保險體系有三支柱：基本社會養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、個人儲蓄性商業(yè)養(yǎng)老保險。在第一支柱方面，已經(jīng)進行了很多改革，且第一支柱的繳費比例很高。建議將更多的份額放入第二支柱。企業(yè)年金是企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)濟承擔(dān)能力和經(jīng)濟狀況自愿為本企業(yè)職工繳納的補充養(yǎng)老保險。由于企業(yè)年金是完全積累模式，因此繳費完全進入個人賬戶。勞動和社會保障部2004年頒布了《企業(yè)年金試行辦法》，通過多方面的養(yǎng)老渠道，保障退休職工的老年生活，企業(yè)年金可按國家規(guī)定投資運營，獲得收益。但目前企業(yè)年金實施不力，因為不是強制性的養(yǎng)老保險，企業(yè)傾向于選擇不繳費。相較于國外企業(yè)年金享受的稅收優(yōu)惠，即企業(yè)為職工繳納企業(yè)年金不需繳稅，而職工繳納的部分以及投資運營的收益直到退休是才領(lǐng)取，中國的企業(yè)年金沒有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠，所以進程緩慢，且多見于壟斷性行業(yè)，不具有公平性。

建議將第一支柱的模式設(shè)為社會統(tǒng)籌，而將個人賬戶部分放到第二支柱實行，促進第二支柱即企業(yè)年金的發(fā)展，并給予適當稅收優(yōu)惠，從而提高雇主繳納企業(yè)年金的積極性，真正意義上的實行養(yǎng)老保險的多層次、多方面發(fā)展。

3、加大政府財政投入

中國養(yǎng)老保險巨大基金缺口的形成原因，即政府沒有承擔(dān)保險從現(xiàn)收現(xiàn)付轉(zhuǎn)賬積累制的轉(zhuǎn)制成本，因此個人賬戶中的養(yǎng)老金被用來支付當期退休職工的養(yǎng)老金，由此缺口不斷擴大，個人賬戶空賬運轉(zhuǎn)，實際是一種現(xiàn)收現(xiàn)付模式。政府應(yīng)適當承擔(dān)基金的缺口，并加大財政投入，從而保障養(yǎng)老基金的平穩(wěn)運行。

4、名義賬戶制

由于做實個人賬戶存在很多困難，因此十八屆三中全會提出了完善個人賬戶而非做實個人賬戶，政府傾向于采取瑞典模式，即名義賬戶模式。名義賬戶制是一種繳費確定型的現(xiàn)收現(xiàn)付模式，個人賬戶采取記賬的形式，不存在實際的資金，但有相關(guān)的記錄，作為未來發(fā)放的依據(jù)。且若職工死亡，則由其繼承人一次性領(lǐng)取個人賬戶中的資金。遵循多繳多得的原則，從而加強勞動參與的積極性，抑制提前退休。由于名字賬戶沒有實際投資，因此記賬利率根據(jù)現(xiàn)收現(xiàn)付的內(nèi)部回報率來確定。但這種模式的缺陷也是顯而易見的。由于是名義賬戶模式，遵循多繳多得的原則，因此，不具有公平性，也不能體現(xiàn)互助共濟的功能；此外，由于利率保持不變，則會導(dǎo)致平均記賬利率呈下降趨勢，意味著養(yǎng)老保障待遇的降低，為使名義賬戶收支平衡，會導(dǎo)致養(yǎng)老金待遇水平的下降，會背離養(yǎng)老保險的實施初衷。同時，由于平衡機制和記賬利率，使得養(yǎng)老金增長率會產(chǎn)生巨大的波動，降低安全性，削弱其穩(wěn)定性。

因此，在完善個人賬戶的同時，社會統(tǒng)籌仍需占一定比例，隨經(jīng)濟的發(fā)展階段，調(diào)整社會統(tǒng)籌與個人賬戶之間的比例。并通過適度加大財政力度，平緩過渡，減小基金的巨大缺口，保障退休職工的老年生活。此外，可加強企業(yè)年金的發(fā)展，把個人賬戶安排到第二支柱部分，并為企業(yè)繳納企業(yè)年金提供稅收優(yōu)惠，從而提高企業(yè)為職工繳納企業(yè)年金的積極性，減輕職工的繳費負擔(dān)，合理調(diào)整三支柱的結(jié)構(gòu)比例。

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