摘要：我國城鎮(zhèn)居民儲蓄率過高，消費結(jié)構(gòu)畸形已經(jīng)成為制約經(jīng)濟發(fā)展的主要原因，本文從養(yǎng)老保險制度角度出發(fā)，探討了養(yǎng)老保險制度與消費儲蓄間的關(guān)系，通過對不同制度與宏觀經(jīng)濟調(diào)節(jié)機制的分析，得出了我國現(xiàn)行統(tǒng)賬結(jié)合制能夠充分發(fā)揮調(diào)節(jié)功能的結(jié)論，在當前經(jīng)濟增長率不斷下滑的環(huán)境下，研究如何利用養(yǎng)老保險制度來促進經(jīng)濟發(fā)展更加具有現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險 統(tǒng)賬結(jié)合制 儲蓄率

一、引言

居民養(yǎng)老保險作為一種全民性質(zhì)的社會福利，對穩(wěn)定社會秩序，實現(xiàn)社會公平等方面發(fā)揮了巨大作用。我國在制度模式的選擇上參考了西方國家的養(yǎng)老制度，我國擁有近3億老年人口，即將邁入老齡化社會，現(xiàn)行的養(yǎng)老金制度與整體的人口結(jié)構(gòu)并不相符，養(yǎng)老金賬戶也即將面臨潛在的支付危機，如何利用養(yǎng)老金平衡地區(qū)之間經(jīng)濟負擔(dān)，促進居民消費，發(fā)揮政府宏觀調(diào)節(jié)作用，是我國社會養(yǎng)老保險未來面臨的主要挑戰(zhàn)。

二、養(yǎng)老保險在宏觀經(jīng)濟中的機制

（一）現(xiàn)收現(xiàn)付的運行機制

現(xiàn)收現(xiàn)付制是一種相對簡單的運行機制，它是將在職員工創(chuàng)造的價值向已退休員工分配的方式，這種機制只要單位機構(gòu)存在，退休人員便可以獲得由在職年輕員工為他們提供的收入，這種機制下由于企業(yè)完全支付退休人員的養(yǎng)老金，因此，為了維持企業(yè)運轉(zhuǎn)，退休人員的儲蓄需求較低，退休人員的養(yǎng)老金大多用來消費，通過購買企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，企業(yè)通過出售產(chǎn)品獲利，將取得的收入再以養(yǎng)老金的方式發(fā)給退休者，從而實現(xiàn)資金在市場中的封閉循環(huán)。在職人員收入分流出的養(yǎng)老金部分將轉(zhuǎn)化為退休人員的消費，提升養(yǎng)老金比例，而在職人員的消費不變的情況下，會壓縮儲蓄比例，提高社會消費總額。

（二）基金積累的運行機制

基金積累制與現(xiàn)收現(xiàn)付制不同，它是通過將個人當期收入延遲支付，用于今后的養(yǎng)老金發(fā)放。這種工作期間儲蓄積累的養(yǎng)老金來源等于是現(xiàn)收現(xiàn)付制下將用于消費的部分變相轉(zhuǎn)移為員工強制性的個人儲蓄，來避免個人的消費短時行為。與現(xiàn)收現(xiàn)付制不同，在基金積累制下，資金將從在職員工處流向保險機構(gòu)，并經(jīng)由保險機構(gòu)的投資運營使這部分資金實現(xiàn)保值與增值，再反向流回繳納者手中。

（三）統(tǒng)賬結(jié)合的運行機制

統(tǒng)賬結(jié)合制融入了基金積累制與現(xiàn)收現(xiàn)付制的雙重特點，是介于兩者之間的混合模式，它根據(jù)某一階段的收支平衡原則，在滿足一定時期必須支付的前提下，提取部分儲備基金，并據(jù)此確定收費標準。該機制于1997年在我國正式實施，其中規(guī)定養(yǎng)老保險的繳納總額為在職員工工資總額的28%，其中11%存入個人養(yǎng)老保險賬戶，在員工退休后領(lǐng)取，即基金積累制，剩余17%用于退休員工養(yǎng)老金的直接統(tǒng)籌支付，即現(xiàn)收現(xiàn)付制。在我國國有企業(yè)改制的背景下，統(tǒng)賬結(jié)合制既能夠滿足當年退休者的養(yǎng)老金需求，又可以通過基金運作來填補預(yù)期的退休高峰期養(yǎng)老金需求。

（四）三種運行機制的比較

首先，現(xiàn)收現(xiàn)付制下的退休人員使用政府統(tǒng)籌的養(yǎng)老金采用以支定收原則，其消費等于在職人員繳納的養(yǎng)老金數(shù)額，因此整個國民經(jīng)濟消費水平會同步上升，在假定退休人員消費習(xí)慣不變的情況下，居民儲蓄減少，消費上升量與儲蓄減少量相等。因此，政府可以通過提高養(yǎng)老保險的繳納比例來刺激國民消費，反之可以增加居民儲蓄水平。其次，基金積累制下的養(yǎng)老金繳納以在職人員的強制性儲蓄和自發(fā)儲蓄為來源，政府可以根據(jù)強制儲蓄比例來對消費進行調(diào)控。第三，在統(tǒng)賬結(jié)合制下，由于養(yǎng)老金繳納來源較廣，政府調(diào)節(jié)社會消費與儲蓄上，空間大，手段多，在征收養(yǎng)老金比例不變的前提下，可以改變統(tǒng)籌支付與個人賬戶比重，或變更養(yǎng)老金征收比例，來促進或抑制消費。統(tǒng)賬結(jié)合制與前兩者不同的是，一方面并不是全額支付養(yǎng)老金，而是一部分進入個人賬戶，另一部分進入統(tǒng)籌賬戶；另一方面，在社會消費的調(diào)整上更加靈活，手段多樣化。

三、現(xiàn)行養(yǎng)老金機制下的宏觀調(diào)控

計劃經(jīng)濟時代下，由于我國經(jīng)濟發(fā)展落后，生活必需品緊缺，因此，我國的平均消費傾向始終維持在0.95之上，但隨著改革開放的不斷深入，經(jīng)濟發(fā)展迅速，居民收入提高，儲蓄率開始逐漸升高，主要有以下幾點原因?qū)е拢阂皇墙?jīng)濟轉(zhuǎn)型下，各類不穩(wěn)定社會因素是居民防御性儲蓄的主要原因。二是我國適齡勞動力增加。三是居民收入在改革開放后開始出現(xiàn)兩極分化。四是城鎮(zhèn)一體化發(fā)展。城鎮(zhèn)居民消費水平的下降對我國宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生了一定的影響，從養(yǎng)老保險機制的角度上看，我國1997年實施統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老保險制度后，更多通過房地產(chǎn)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等手段來拉動消費，但實際效果并不理想，并沒有從養(yǎng)老金方面入手考慮，而根據(jù)我國現(xiàn)行養(yǎng)老金制度，可以通過提高統(tǒng)籌支付的養(yǎng)老金比例，來增加退休人員的養(yǎng)老金收入，由于退休人員儲蓄傾向低，可以在一定程度上促進社會消費水平的增加，或者適當降低養(yǎng)老金征收比例，由于居民強制性儲蓄減少，在職人員養(yǎng)老金繳納壓力得以減輕，從而提前釋放消費需求，當消費增長緩慢時可以采用該方法，經(jīng)濟過熱時則反之。

依靠單向的養(yǎng)老金政策調(diào)整并不一定能達到實際的效果，我國儲蓄率居高不下的另一個原因是因為居民儲蓄率高于社會儲蓄率，加之中國人民銀行在存貸比上的強制性要求，使得企業(yè)惜貸現(xiàn)象嚴重，另一方面，傳統(tǒng)的貨幣學(xué)邏輯中，企業(yè)貸款是建立在存款的基礎(chǔ)之上的，因此，各大商業(yè)銀行在吸引存款上更是不遺余力，這是居民收入與存款水平呈正比的關(guān)鍵，而在當前經(jīng)濟環(huán)境不佳的情況下，降低存款利率，多利用信用貨幣，才能通過養(yǎng)老金機制順利實施促進居民消費的宏觀調(diào)控政策，將居民儲蓄轉(zhuǎn)化為消費。

四、結(jié)束語

我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)復(fù)雜，歷史發(fā)展遺留問題尚未完全解決，就本文中提到的三種基本養(yǎng)老保險制度來說，不可否認，基金積累能夠解決我國人口老齡化下養(yǎng)老金來源問題，而統(tǒng)賬結(jié)合制的方式也未必是最好的養(yǎng)老保險制度，但對于經(jīng)濟的宏觀調(diào)控方面來說，無疑現(xiàn)階段最為適合的方式，我國居民消費結(jié)構(gòu)畸形，儲蓄率過高的前提下，政府已經(jīng)打出過多投資牌，如何通過統(tǒng)賬結(jié)合下的養(yǎng)老保險機制調(diào)整，推動和促進居民消費平衡，是拉動內(nèi)需，實現(xiàn)經(jīng)濟增長重要手段。

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