文/劉文朋

大型水力發(fā)電建設項目借款費用資本化起止時點探析

文/劉文朋

大型水力發(fā)電建設項目一般具有投資規(guī)模大，資金來源以負債融資為主，建設期間借款費用無論是從金額還是在投資中所占比重上看，都屬于重大投資支出。大型水力發(fā)電建設項目借款費用資本化金額的確定直接影響到水力發(fā)電建設項目造價、投產(chǎn)后資產(chǎn)價值計量的準確性?！镀髽I(yè)會計準則第17號--借款費用》雖然對借款費用資本化的開始和停止時點進行了較為明確的規(guī)定，但是由于大型水力發(fā)電建設項目的特殊性，如何準確計算項目借款費用資本化金額，特別是資本化起止時點的判斷，實務中存不同理解。本文嘗試從大型水力發(fā)電建設項目建設關鍵環(huán)節(jié)上判斷借款費用資本化起止時點。

水力發(fā)電；借款費用；資本化；時點

一、確定大型水力發(fā)電建設項目借款費用資本化開始時點的難點

大型水力發(fā)電建設項目借款費用資本化開始時點不易確定，主要是因為大型水力發(fā)電建設項目前期工作階段支出金額大，持續(xù)時間長，合理確定資本化開始時點對投資影響較大。

大型水力發(fā)電項目建設階段一般包括：（1）前期工作階段，具體又分為：流域（區(qū)域）規(guī)劃階段、項目建議書階段（初步可行性研究階段）、可行性研究階段、初步設計階段；（2）工程實施階段，具體又分為：施工準備（包括招標設計）階段、建設實施階段；（3）竣工投產(chǎn)階段，具體又分為：生產(chǎn)準備階段、竣工驗收交付使用階段、后評價階段。

從國內(nèi)外的基本建設經(jīng)驗來看，前期工作最重要，一般占整個過程的50%-60%的時間。對于大型水力發(fā)電建設項目，預計前期工作支出占總投資的2%左右。因從會計的角度看，前期工作主要是研究建設項目在技術(shù)上的先進實用性，在經(jīng)濟上的合理有利性和建設上的可能性，在前期工作開展過程中，建設項目能否形成資產(chǎn)尚存較大風險，前期工作階段相關支出能否作為資產(chǎn)計入在建工程存在爭議。在此階段如果發(fā)生借款費用，能否作資本化處理也同樣存在較大爭議。

二、大型水力發(fā)電建設項目資本化開始時間的確定及資本化金額計算方法

筆者認為，大型水力發(fā)電建設項目最終要形成發(fā)電用固定資產(chǎn)，對于建設項目借款費用資本化的考慮應同時考慮《企業(yè)會計準則第4號--固定資產(chǎn)》和《企業(yè)會計準則第17號--借款費用》有關規(guī)定。大型水力發(fā)電建設項目成本的歸集要包括建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出。借款費用能否資本化也要著眼于借款費用的發(fā)生是否是建設大型水力發(fā)電建設項目的必要支出。具體判斷如下：

（一）流域（區(qū)域）規(guī)劃階段作為借款費用資本化時點的判斷

大型水力發(fā)電建設項目流域（區(qū)域）規(guī)劃階段的支出主要是為了對流域的自然地理、經(jīng)濟狀況等進行全面的系統(tǒng)的調(diào)查研究，初步確定流域內(nèi)可能的工程位置和工程規(guī)模，選定合理的建設方案。流域（區(qū)域）規(guī)劃一般由政府部門組織，針對具體建設項目而言，且此階段支出是否與最終確定的建設項目相關，存在非常大的不確定性，此階段的支出通常不計入建設項目建設成本。在實務中，很少情況是通過融資提供項目資金的，因此，不符合資本化開始時點的條件。

（二）項目建議書和可行性研究作為借款費用資本化時點的判斷

大型水力發(fā)電建設項目項目建議書和可行性研究階段主要目的是對項目進行深入細致的技術(shù)經(jīng)濟論證，重點對項目進行財務效益和經(jīng)濟效益分析評價，做出多方案比較，提出結(jié)論性意見，確定項目的可行性和選擇依據(jù)標準。從與工程項目有關的各個方面都進行了調(diào)查研究和分析，充分論證了項目的先進性、合理性、經(jīng)濟性以及其他方面的可行性，是工程項目投資建設的首要環(huán)節(jié)。

如果該階段工作的結(jié)論是不可行，與該項目有關的所有支出均應計入損益項目，也就談不上借款費用資本化時點的問題。

如果該階段工作的結(jié)論是可行的，并經(jīng)國家有關部門審批通過，那么，此階段的支出能否視為資產(chǎn)支出，此階段的工作能否視為使資產(chǎn)達到預定可使用或者可銷售狀態(tài)所必要的購建或者生產(chǎn)活動？有觀點認為，在可行性研究報告在經(jīng)國家有關部門審批通過前，項目仍然存在較大風險，相關費用發(fā)生時應做費用化處理。但是，基于大型水電建設項目的特點，筆者更傾向于將該階段的支出做資本化處理，原因有二，一是大型水電建設項目開發(fā)風險低，成功開發(fā)的可能性高。大型水力發(fā)電建設項目一般流域規(guī)劃在前，我國主要的大江、大河早已做好流域開發(fā)規(guī)劃，對項目選址、裝機規(guī)劃等都已有較為明確的安排，同時，我國的水電站建設水平已經(jīng)處于國際領先水平，雖然每個大型水電項目都有不同的技術(shù)要求，但根據(jù)經(jīng)驗，不會成為永久性障礙。而大型水力發(fā)電建設項目最重要的風險是政策風險和基于環(huán)境保護的考慮，這個已經(jīng)超出了項目本身能控制和籌劃的范疇。也就是說相對于一般建設項目而言，大型水力發(fā)電建設項目在國家有關部門確定流域規(guī)劃后，成功開發(fā)的肯能性要高出許多。二是基于完整體現(xiàn)基建項目造價的考慮，也就是基于完整反映建造建設項目達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出的考慮。根據(jù)基本建設程序，項目建議書、可行性研究是前期工作必備程序，如果可行性研究通過審批，就成為編制和審批工程設計任務書的依據(jù)，該階段的支出構(gòu)成了基建項目成本。這在財政部頒布的《基本建設項目建設成本管理規(guī)定》（財建［2016］504號）也有明確體現(xiàn)：待攤投資支出包括勘察費、設計費、研究試驗費、可行性研究費及項目其他前期費用。

因此，筆者認為，項目建議書和可行性研究階段發(fā)生支出為項目建設實現(xiàn)其建設目的所必須，雖然此階段項目仍有一定風險性，在可行性研究通過審批前可暫時先予以資本化處理。同時，對其風險性考慮，基于謹慎性原則，每年對項目進行風險測試，對資產(chǎn)進行減值測試。

如果此階段的支出是通過對外融資解決，那么，基于以上認定并結(jié)合會計準則，符合“資產(chǎn)支出已經(jīng)發(fā)生，為使資產(chǎn)達到預定可使用或者可銷售狀態(tài)所必要的購建或者生產(chǎn)活動已經(jīng)開始（此時的構(gòu)建活動表現(xiàn)為通過調(diào)研、勘察形成項目建議書和可行性研究報告）”，為此發(fā)生的借款費用，可按照企業(yè)會計準則規(guī)定進行相應的資本化處理。其中，對于電力開發(fā)公司滾動開發(fā)水電項目，難以區(qū)分前期工作階段支出是占用的自有資金還是借款資金，可通過合理的方式計算確定支出用占用的借款份額，如前期工作階段支出×公司資產(chǎn)負債率作為占用借款金額。

三、確定大型水力發(fā)電建設項目借款費用資本化停止時點的難點

大型水力發(fā)電建設項目確定資本化停止時點的主要難點，一是多臺發(fā)電機組非一次性投產(chǎn)，部分已經(jīng)達到建設目的的子工程為所有發(fā)電機組服務，如大壩等；二是全部機組投產(chǎn)后仍有大量尾工尚未完全收口，且收尾工期一般時間較長。這就給合理確定資本化時點和計算資本化金額帶來了難度。

大型水力發(fā)電建設項目是個復雜的建筑群體，與一般工程相比，大型水力發(fā)電建設項目包含的建筑群體種類多，涉及面廣。各單項工程投入使用的時間不同，如大型水力發(fā)電項目一般都同時建設有幾臺發(fā)電機組，首臺發(fā)電機組投產(chǎn)以后2年或更長時間，全部發(fā)電機組可能才投入使用。盡管發(fā)電機組已經(jīng)全部達到預定可使用狀態(tài)并投入使用，但是仍有較多的附屬工程仍處于建設過程中，這些工程雖不能帶來直接經(jīng)濟效益，但服務于機組發(fā)電。此時，如何確定資本化停止時點以及附屬工程建設期間借款費用資本化金額的確定是實務中的難點問題。

四、大型水力發(fā)電項目資本化停止時點的確定及資本化金額計算方法

大型水力發(fā)電建設項目借款費用資本化停止時點主要是在竣工驗收交付使用階段。在《水電工程設計概算編制規(guī)定》（2007年版）中提到，第一臺機組投產(chǎn)前發(fā)生債務資金利息全部計入總投資，第一臺機組投產(chǎn)后發(fā)生的利息根據(jù)機組投產(chǎn)時間按其發(fā)電容量占總?cè)萘康谋壤指詈笥嬋肟偼顿Y，分割點為每臺（批）機組投入商用運行時。其余部分計入生產(chǎn)經(jīng)營成本。該規(guī)定雖為借款費用的合理分攤提供了思路，但其計算方法簡單以機組容量作為分攤依據(jù)，沒有考慮借款費用與資金占用的直接關系，分攤方法不能直接作為財務處理的依據(jù)。

在實務中，我們的計算資本化利息的計算方法應體現(xiàn)借款費用之所以要資本化是因為他是建造該項資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前所發(fā)生的必要支出，即，未投入使用部分資產(chǎn)合理的占用了資金。為此，我們可以以投產(chǎn)和在建部分占用資金的比重作為分攤資本化和費用化的依據(jù)。我們可以把整個建設項目分為：能夠?qū)ο笾烈淹懂a(chǎn)批次發(fā)電機組資產(chǎn)稱為“已投產(chǎn)資產(chǎn)”，服務于整個發(fā)電項目的、已經(jīng)達到建設目的的資產(chǎn)稱為“已完工公共資產(chǎn)”和“未達到建設目的的項目”。應隨已投產(chǎn)機組結(jié)轉(zhuǎn)的資金占用為“已投產(chǎn)資產(chǎn)”占用資金+“已完工公共資產(chǎn)”占用資金 ×投產(chǎn)機組比例+“未達到建設目的的項目”占用資金，對這部分資金產(chǎn)生的借款費用應予費用化，其余部分資金產(chǎn)生借款費用應繼續(xù)資本化?！拔催_到建設目的的項目”應以達到建設目的的時點作為停止資本化的時點。

五、結(jié)束語

大型水力發(fā)電建設項目借款費用資本化起止時點的確定要著眼于項目資金是否服務于項目建設，與資金服務與建設項目的時間起止時點保持一致。只有這樣，建設項目竣工轉(zhuǎn)固后形成資產(chǎn)價值才能真實、準確。

［1］財政部.企業(yè)會計準則［Z］.北京：經(jīng)濟科學出版社，2006.

［2］曲江.水利水電工程項目管理實務全書［M］.北京：中國環(huán)境科學出版社，2001.

［3］中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會.水電工程設計概算編制規(guī)定［Z］.北京：中國電力出版社，2008.

（作者單位：廣西桂冠電力股份有限公司）