據(jù)報道，截至3月31日盤后，五大國有商業(yè)銀行的2015年年報全部亮相。從曾經(jīng)兩位數(shù)以上的凈利潤年度增幅，到如今百分之零點幾、與虧損一步之遙的凈利潤增長比例，國內(nèi)銀行業(yè)面臨的經(jīng)營壓力可見一斑。

在經(jīng)濟增速下行、調(diào)結(jié)構(gòu)、去產(chǎn)能、去杠桿逐步展開的當(dāng)下，我們應(yīng)該注意到五大行業(yè)績上體現(xiàn)出的哪些關(guān)鍵詞呢？

關(guān)鍵詞一：“凈利潤增幅”——只剩零頭

截止到昨晚公布的工農(nóng)中建交五大國有商業(yè)銀行年報顯示，2015年他們的凈利潤同比增幅分別是0.5%、0.7%、0.74%、0.28%和1.03%。如果往前推到兩年以前，國有大行們還坐擁兩位數(shù)的凈利潤增長，股份制銀行里甚至還有超過50%的驚人表現(xiàn)。那時候的金融業(yè)高管們恐怕也沒覺得這個數(shù)字會下降得如此之快。而放在經(jīng)濟增速下滑、結(jié)構(gòu)調(diào)整、去產(chǎn)能去杠桿壓力較大的當(dāng)下，這樣的利潤在每一位行長、董事長的眼里恐怕也算來之不易了。工商銀行董事長姜建清表示，去年國家也是加大了企業(yè)的去產(chǎn)能、去杠桿的過程，所以我們也加大了不良貸款的核銷力度。在核銷了不良貸款600億元之后，我們的利潤依然有2777億元。我們現(xiàn)在的利潤、去年的利潤相當(dāng)于2000—2007年八年的利潤的總和。

從2013年的兩位數(shù)、2014年的6%左右，到去年的不到1%，加上經(jīng)濟大環(huán)境的趨緊，可以想見到今年的大銀行業(yè)績更加不容樂觀。正負(fù)之間幾個點之差，人們的心理往往是微妙甚至脆弱的。中行行長陳四清預(yù)期今年的業(yè)績會是“穩(wěn)定”。而建行首席財務(wù)官許一鳴則表示“今年的目標(biāo)是爭取正增長”。如果說去產(chǎn)能，鋼鐵要在未來五年去1—1.5億噸。煤炭今年要壓減，未來五年要減少5億噸的產(chǎn)能，要通過兼并重組壓減5億噸，大約10億噸。這樣的安排，在今年、在當(dāng)下還沒有詳細(xì)的安排，這樣，對銀行資產(chǎn)端去產(chǎn)能的影響，還做不到很詳細(xì)的對號入座。關(guān)鍵要看政策落地幅度。

關(guān)鍵詞二：“債轉(zhuǎn)股”——只是解決不良的方法之一

隨著經(jīng)濟下行壓力的加大，曾經(jīng)煤炭、鋼鐵等傳統(tǒng)領(lǐng)域里的優(yōu)質(zhì)貸款如今可能一不小心就變成了壞賬，讓大大小小的銀行們憂心不已。比如年報顯示，截止2015年底，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款余額為2129億元，不良資產(chǎn)率2.39%，比上年同期大幅上升了0.85個百分點，成為了五大國有銀行中第一家不良率超過296的銀行。農(nóng)行風(fēng)險總監(jiān)宋先平表示，農(nóng)行2015年在不良貸款批轉(zhuǎn)出表方面，比同業(yè)平均水平少了300億元，留在賬面上的不良貸款就多一些。

壞賬多了，當(dāng)然需要處理。對于銀行來說，用自己計提的撥備來沖抵壞賬畢竟損耗利潤，所以更多的金融創(chuàng)新方式都在高管層們考慮的范疇內(nèi)。之前，中國最大民營造船廠熔盛重工一紙公告，擬向22家債券銀行發(fā)行股票實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股，將“債轉(zhuǎn)股”這個處理不良的方法擺在了桌面上。但年報業(yè)績會密集召開期間，所有國有大行的高管層們對此態(tài)度統(tǒng)一：細(xì)則未出，積極關(guān)注。工行董事長姜建清表示，在解決債轉(zhuǎn)股的過程中間，作為一個債權(quán)人，一定作為一個市場的主體，要本著市場化、商業(yè)化、法治化的原則，穩(wěn)妥地來開展債轉(zhuǎn)股。現(xiàn)在有關(guān)的細(xì)則并不是很明確，還沒有下來。商業(yè)銀行會積極地關(guān)注這種新的處理不良資產(chǎn)的渠道。本著銀企雙贏的目的，我們也會積極地、審慎地來推進這項業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵詞三：“凈息差”——恐怕將繼續(xù)收窄

凈息差，通俗講就是存款利率和貸款利率之間的差值。年報顯示，去年中國銀行的凈息差由2014年的2.25%收窄到了2.12%，其他幾家也是不同程度有所收窄。息差小意味著利息收入更少，所以凈息差恐怕“還會降”，成為除了壞賬外2016年大銀行們必須要面對的重要挑戰(zhàn)之一。中行行長陳四清當(dāng)天在記者會上表示，今年將努力確保利差水平在可控位置：

陳四清：要在負(fù)債端吸收存款這一方面，降低利息支出，比如說大量吸收低息、無息的存款，去年沉淀低息無息資金5000多億，這樣負(fù)債成本降低。中國銀行有一些利差也是降無可降。更多的是我們將近有30%的資產(chǎn)是擺在境外的，美元現(xiàn)在是加息的，美元資產(chǎn)加息程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過負(fù)債加息程度，所以我們有理由相信，我們在銀行同業(yè)當(dāng)中利差還會降，但是降低幅度說得謙虛一點是比較小的。

關(guān)鍵詞四：“營改增”——影響待觀察

根據(jù)中央全面推進營改增試點的工作部署，財政部、國稅總局日前發(fā)布通知，其中金融業(yè)和生活服務(wù)業(yè)的增值稅適用稅率被定在了6%。這個稅率對于國有大行的利潤究竟會有多大影響？金融業(yè)內(nèi)還在等待著相關(guān)細(xì)則的出臺。建行行長王祖繼表示，現(xiàn)在對整個金融業(yè)的營改增政策還有很多內(nèi)容正在制定過程當(dāng)中，按照“兩會”有關(guān)部門給大家提供的情況來看，營改增整體來講在各個行業(yè)，稅收是持平或者說是減少的。對于銀行業(yè)來講，有稅基調(diào)整的問題，就看稅基調(diào)整的幅度，這個還在測算過程當(dāng)中?？傮w來看，對我們會產(chǎn)生一些影響，這些影響關(guān)鍵還是要看基數(shù)調(diào)整的幅度。