王珣 董申

【摘要】本文分析了企業(yè)集團財務(wù)公司信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營特征和信用風(fēng)險特點，從信貸業(yè)務(wù)管理體系、信貸風(fēng)險管理的制度設(shè)計、績效考核體系等方面提出了財務(wù)公司信貸與信用風(fēng)險管理的框架，并從授信管理、用信管理、貸后管理、風(fēng)險處置等環(huán)節(jié)提出了財務(wù)公司信貸業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險管理的工作建議。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)公司 信貸 信用風(fēng)險 全流程 風(fēng)險管理

一、研究背景

根據(jù)中國財務(wù)公司協(xié)會的數(shù)據(jù)，截至2016年4月，我國已有224家企業(yè)集團財務(wù)公司。企業(yè)集團財務(wù)公司可以促進集團資金的集約化管理，打通內(nèi)外部融資功能。在集團內(nèi)部，財務(wù)公司可以集聚資金、發(fā)放貸款、調(diào)節(jié)余缺，從而優(yōu)化資源配置，提高資金使用效益。在集團外部，財務(wù)公司可以通過同業(yè)拆借、代理發(fā)債等多種手段以相對較低的成本籌措資金，支持集團發(fā)展。

信貸業(yè)務(wù)是財務(wù)公司的主體業(yè)務(wù)和主要利潤來源，也是財務(wù)公司主要的業(yè)務(wù)風(fēng)險來源。盡管財務(wù)公司僅對集團內(nèi)部成員企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)，但信貸風(fēng)險仍然存在于各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。杜勝利、王宏淼（2001）劃分出財務(wù)公司的十類風(fēng)險，并著重從內(nèi)部控制角度論述了財務(wù)公司的體系。何文闖（2015）梳理了某財務(wù)公司的風(fēng)險點，認為該公司需要重點關(guān)注流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險。袁琳、余欣怡、仝旭（2013）從巴塞爾協(xié)議Ⅲ的角度探討了財務(wù)公司的風(fēng)險控制對策。袁琳、張偉華（2015）從集團管理控制方式入手，探討了集團管理對財務(wù)公司風(fēng)險管理的作用，指出了風(fēng)險考評、風(fēng)險管理信息平臺、集團影響財務(wù)公司信貸決策等問題。計軍恒（2014）重點從非預(yù)期風(fēng)險損失應(yīng)對的角度論述了集團財務(wù)公司的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理。

我們認為，財務(wù)公司有必要樹立信貸業(yè)務(wù)的全流程風(fēng)險管理理念，建立完善的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理框架，在授權(quán)管理、營銷管理、授信管理、用信管理、貸后管理、風(fēng)險處置等全部環(huán)節(jié)加強風(fēng)險控制。

二、財務(wù)公司信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險管理框架

（一）信貸業(yè)務(wù)管理體系

根據(jù)集團成員單位的層級結(jié)構(gòu)和地理范圍，財務(wù)公司可以適時建立矩陣式管理體系，以達到客戶營銷聯(lián)絡(luò)、信貸審批效率和信貸風(fēng)險管理的協(xié)調(diào)。在規(guī)模較大、機構(gòu)設(shè)置完備的財務(wù)公司中，矩陣式管理體系在縱向上可以由財務(wù)公司總部、融資租賃公司等專業(yè)金融公司、各地區(qū)代表處等層次構(gòu)成。在橫向上，各機構(gòu)均可以由客戶部門、信貸管理部門、風(fēng)險管理部門、法律合規(guī)部門等不同角色構(gòu)成。

在縱向上，矩陣式管理體系按照授權(quán)進行管理，為不同層級的機構(gòu)分配不同的業(yè)務(wù)辦理權(quán)限，權(quán)限可以按業(yè)務(wù)金額標準劃定，也可按業(yè)務(wù)品種、客戶行業(yè)等標準劃定，超權(quán)限事項需要報送上一級機構(gòu)辦理。在橫向上，矩陣式管理體系按照職能進行劃分，同一機構(gòu)的不同部門各司其職，分工合作，形成審貸分離、職能制衡、風(fēng)險共管的管理機制。

根據(jù)具體客戶的層級和屬地，其信貸業(yè)務(wù)可以由財務(wù)公司總部、專業(yè)金融公司或地區(qū)代表處受理，相關(guān)的評級、授信、評估等結(jié)果應(yīng)在集團內(nèi)資質(zhì)互認，并將業(yè)務(wù)運作資料在集團內(nèi)共享。對于層級較高、子公司眾多的成員單位，還應(yīng)按照集團客戶進行管理，以較高層級的機構(gòu)作為集團客戶管理機構(gòu)，并為其子公司分別設(shè)置管理機構(gòu)。

財務(wù)公司總部一般負責(zé)目標制定、統(tǒng)一營銷、整體授信核定、風(fēng)險管理等工作，在財務(wù)公司信貸風(fēng)險管理中起統(tǒng)籌作用。財務(wù)公司總部可以直接獲取客戶的核心信息，也可以接收專業(yè)金融公司和地區(qū)代表處報送的各種風(fēng)險信息，對整體信貸風(fēng)險的把控至關(guān)重要。專業(yè)金融公司和地區(qū)代表處一般負責(zé)轄內(nèi)成員單位的具體營銷、授信申報、業(yè)務(wù)跟進、風(fēng)險預(yù)警等工作，便于獲取第一手資料，可及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險事件并向管理行預(yù)警，在財務(wù)公司信貸風(fēng)險管理中起基石作用。

在矩陣式管理體系中，各層級、各角色分工合作，有助于提高信貸業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險管理的有效性，促進效率和審慎的平衡。

（二）信貸風(fēng)險管理的制度設(shè)計

財務(wù)公司應(yīng)從授權(quán)管理、營銷管理、授信管理、用信管理、貸后管理、風(fēng)險管理等多方面進行制度建設(shè)，從制度開始貫徹全流程風(fēng)險管理的精神。具體包括：

1.授權(quán)管理。財務(wù)公司總部、專業(yè)金融公司、地區(qū)代表處的職能劃分原則、超權(quán)限事項報批流程等。

2.營銷管理?？蛻魻I銷的準入標準、管戶機構(gòu)的分配方法、業(yè)務(wù)宣講的職責(zé)分工等。

3.授信管理。統(tǒng)一授信的總體原則、客戶評估的基本方法、授信額度的估算方法、業(yè)務(wù)品種的安排、授信審批的流程等。

4.用信管理。各品種具體信貸業(yè)務(wù)的審批規(guī)程、利率及費率的定價原則、業(yè)務(wù)發(fā)放的流程、法律及合同管理、擔(dān)保管理、支付審核、結(jié)算管理、外匯業(yè)務(wù)管理等。

5.貸后管理。貸后管理的職責(zé)分工、貸后管理方案的制定、貸后管理例會的組織、現(xiàn)場及非現(xiàn)場貸后檢查的具體要求、抵質(zhì)押物價值重估、檔案管理等。

6.風(fēng)險管理。風(fēng)險限額管理、風(fēng)險分類及減值準備管理、風(fēng)險計量模型及工具、風(fēng)險預(yù)警報告機制、風(fēng)險處置機制等。

（三）績效考核體系

績效考核體系是實現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險管控的核心手段，一個設(shè)計良好的績效考核體系可以有效地發(fā)揮激勵、約束作用，傳導(dǎo)管理者的管理意圖。

在考核指標的設(shè)置上，應(yīng)該注意將業(yè)務(wù)經(jīng)營指標和風(fēng)險控制指標有機結(jié)合，并合理分配不同指標的權(quán)重，達到業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險控制之間的平衡。貸款增長率、凈利潤等經(jīng)營指標并不是評價財務(wù)公司經(jīng)營成果的全部，不良貸款率、貸款到期回收率等風(fēng)險管理指標也十分重要。近年研究較多的經(jīng)濟增加值、RAROC等指標結(jié)合了業(yè)務(wù)經(jīng)營和風(fēng)險管理兩個方面，在風(fēng)險計量工具完善的前提下，可以成為財務(wù)公司的績效考核的良好指標。另外，為督促經(jīng)辦人員開展風(fēng)險管理工作，財務(wù)公司還可考慮設(shè)置信貸業(yè)務(wù)差錯率、貸后檢查覆蓋率、貸后檢查完成時間等行動指標，采取獎勵或倒扣分的形式激勵經(jīng)辦人員及時主動地完成風(fēng)險管理的具體工作。

三、信貸業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險管理

（一）授信管理

授信管理是風(fēng)險管理的開端。企業(yè)集團財務(wù)公司的授信管理工作要點包括以下方面：

1.盡職調(diào)查。深入的授信調(diào)查是財務(wù)公司信貸決策的重要基礎(chǔ)。應(yīng)根據(jù)客戶的股權(quán)關(guān)系、行業(yè)情況、市場地位、經(jīng)營特點、財務(wù)狀況等特征制定客戶識別和分配的標準，明確業(yè)務(wù)發(fā)起層級和報批途徑，提前識別客戶業(yè)務(wù)需求和潛在風(fēng)險點。盡職調(diào)查可以由經(jīng)辦機構(gòu)的客戶部門開展，也可以由矩陣式管理體系中的不同縱向?qū)蛹壒餐瑓⑴c調(diào)查工作，或橫向的客戶經(jīng)理與風(fēng)險經(jīng)理共同參與，共同對盡職調(diào)查的結(jié)果負責(zé)。調(diào)查方式上，可以靈活采取客戶訪談、實地調(diào)研、財務(wù)分析、征信核查、中介評估、上下游企業(yè)查訪等多種形式，務(wù)求調(diào)查結(jié)論真實有效。

2.方案設(shè)計。財務(wù)公司對客戶的信用記錄、業(yè)務(wù)需求、經(jīng)營情況和財務(wù)狀況做出評估，將凈資產(chǎn)、財務(wù)指標、償債能力、擔(dān)保能力等數(shù)據(jù)納入信用風(fēng)險定量測算模型，通過計算確定客戶的授信額度，并定期復(fù)核更新。在滿足風(fēng)險限額、授信集中度、資本充足率等內(nèi)外部管理要求之外，授信額度應(yīng)著重與客戶的還款能力、還款意愿、真實信貸需求相匹配。在確定授信額度時，財務(wù)公司有必要對客戶的授信方案做出詳細設(shè)計，具體包括：用信品種及額度、擔(dān)保方案、用信條件、支付方式、風(fēng)險管理要求等內(nèi)容。

（二）用信管理

在信貸業(yè)務(wù)的全流程中，授信只是評估的環(huán)節(jié)，信貸風(fēng)險始于具體業(yè)務(wù)的用信。在授信方案基礎(chǔ)上加強用信管理，是控制風(fēng)險的關(guān)鍵。具體要點包括以下方面：

1.業(yè)務(wù)審批。單項信貸業(yè)務(wù)的審批流程應(yīng)按照財務(wù)公司具體金融產(chǎn)品的制度及權(quán)限完成，并符合授信方案中的業(yè)務(wù)辦理條件。對于重大事項或突破授信方案的事項，應(yīng)引入集體決策。

2.合同管理。信貸業(yè)務(wù)合同和從屬的擔(dān)保合同是風(fēng)險管理的前置關(guān)口，應(yīng)由法律部門制定合同，或出具法律審查意見。對全部由電子流程辦理的業(yè)務(wù)，也應(yīng)以恰當?shù)男问矫鞔_參與各方的權(quán)利和義務(wù)，避免發(fā)生糾紛的可能性。

3.擔(dān)保管理。財務(wù)公司經(jīng)營集團內(nèi)部的信貸業(yè)務(wù)，集團成員之間具有較強的風(fēng)險相關(guān)性，由關(guān)聯(lián)擔(dān)保構(gòu)成的投資組合風(fēng)險分散能力相對較低。另外，集團內(nèi)部擔(dān)保有可能受到上級行政力量的干擾而難以完成代償。因此，應(yīng)優(yōu)先考慮集團外保證人，或追加有效的抵質(zhì)押擔(dān)保。需要強調(diào)的是，擔(dān)保永遠是第二位的，不能因擔(dān)保的存在就忽視對客戶本身還款能力的調(diào)查。

4.支付管理。財務(wù)公司可以參照中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的相關(guān)規(guī)定，通過全流程精細化管理強化信貸資金用途管理。例如，對交易背景明確的信貸業(yè)務(wù)加強貸款的實貸實付管理，將貸款直接支付給客戶的交易對手，完善貸款用途監(jiān)管和資金流向跟蹤，防范貸款用途與申請不符的風(fēng)險。另外，支付環(huán)節(jié)是財務(wù)公司操作風(fēng)險集中的環(huán)節(jié)，應(yīng)注意防范支付結(jié)算誤操作、信息系統(tǒng)出錯等風(fēng)險。

（三）貸后管理

財務(wù)公司主要經(jīng)營集團內(nèi)部客戶的信貸業(yè)務(wù)，客戶多存在跨省、跨地區(qū)或跨國的經(jīng)營特征，降低了財務(wù)公司貸后管理工作的效率和反應(yīng)速度，其信貸風(fēng)險具有一定的隱蔽性、連鎖性，并且有可能滯后爆發(fā)。因此，財務(wù)公司的貸后管理工作在全流程風(fēng)險管理中至關(guān)重要。貸后管理工作必須扭轉(zhuǎn)“重發(fā)放，輕管理”的信貸誤區(qū)，避免粗放經(jīng)營、忽視風(fēng)險。具體要點包括以下方面：

1.管理范圍。貸后管理貫穿信貸業(yè)務(wù)發(fā)生后直到信用結(jié)束的全過程，財務(wù)公司的貸后管理工作內(nèi)容包括制定貸后管理方案、資金監(jiān)管、貸后檢查、擔(dān)保監(jiān)管、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險處置、風(fēng)險分類、檔案管理、結(jié)息收費、信用結(jié)清、貸款重組、不良資產(chǎn)清收等。除對客戶個體進行貸后管理外，財務(wù)公司還應(yīng)重視對地區(qū)、行業(yè)、集團等多個維度的風(fēng)險監(jiān)測，及時發(fā)現(xiàn)整體風(fēng)險苗頭。在特殊條件下，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、信用履約保險等風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段也屬于貸后管理的范疇。

2.監(jiān)控手段。財務(wù)公司的貸后管理工作應(yīng)避免停留在桌邊案頭，應(yīng)主動采取現(xiàn)場檢查、多層級聯(lián)合檢查等多種形式，并靈活應(yīng)用公共系統(tǒng)、新聞媒體、社交網(wǎng)絡(luò)等渠道，充分掌握各級機構(gòu)、金融同業(yè)、監(jiān)管機構(gòu)、媒體報道、網(wǎng)絡(luò)輿情等多種來源的相關(guān)信息，及時監(jiān)控貸后風(fēng)險。

3.風(fēng)險預(yù)警。信貸業(yè)務(wù)發(fā)生后，財務(wù)公司應(yīng)通過現(xiàn)場檢查與非現(xiàn)場檢查相結(jié)合的形式對客戶風(fēng)險狀況進行監(jiān)控和預(yù)警，風(fēng)險、合規(guī)部門應(yīng)與客戶部門相互協(xié)作。針對不同的風(fēng)險等級，財務(wù)公司可制定風(fēng)險信號的分級預(yù)警機制，例如將風(fēng)險信號依嚴重程度分為紅色、橙色、黃色等級別，分別制定差異化的報告和處置程序。針對各種可以預(yù)見的風(fēng)險，應(yīng)制定應(yīng)急預(yù)案，避免風(fēng)險發(fā)生時工作忙亂無序。

4.風(fēng)險抵補。貸后風(fēng)險分類、撥備和資本充足率管理是貸后管理的重要組成部分，是為信貸風(fēng)險預(yù)留緩沖資源的風(fēng)險管理手段，財務(wù)公司可以參照商業(yè)銀行的經(jīng)驗，建立并完善相應(yīng)的計量方法。如有條件，應(yīng)開展壓力測試、情景分析，采取更加精細化的數(shù)量分析手段加強風(fēng)險的監(jiān)測和應(yīng)對。

（四）風(fēng)險處置

一旦發(fā)生風(fēng)險事件并產(chǎn)生預(yù)警，各機構(gòu)工作人員應(yīng)及時反應(yīng)，研究對策，盡早啟動應(yīng)急預(yù)案和風(fēng)險處置措施，盡力減少信貸資產(chǎn)的最終損失。在風(fēng)險處置中，各級機構(gòu)應(yīng)主動出擊，從資金賬戶、債權(quán)、股權(quán)、實物資產(chǎn)、抵質(zhì)押物、擔(dān)保人等多方面爭取穩(wěn)步清收。財務(wù)公司總部也應(yīng)充分發(fā)揮協(xié)調(diào)作用，積極與集團較高層單位直至集團總部溝通解決方案，拓寬風(fēng)險化解的渠道。

四、結(jié)論與展望

本文著眼于企業(yè)集團財務(wù)公司的信用風(fēng)險，從信貸業(yè)務(wù)管理體系、信貸風(fēng)險管理的制度設(shè)計、績效考核體系、風(fēng)險預(yù)警機制等方面提出了信貸風(fēng)險管理的框架，并從授信管理、用信管理、貸后管理、風(fēng)險處置等環(huán)節(jié)提出了財務(wù)公司信貸業(yè)務(wù)全流程風(fēng)險管理的工作建議，可供企業(yè)集團財務(wù)公司參考。

本文側(cè)重于財務(wù)公司全流程風(fēng)險管理的框架設(shè)計、風(fēng)險識別和風(fēng)險分析，具體的量化風(fēng)險計量模型可進一步深入探索。

參考文獻

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作者簡介：王珣（1984-），女，漢族，山東濟寧人，畢業(yè)于中央財經(jīng)大學(xué)，任職于國電財務(wù)有限公司，研究方向：信貸管理；董申（1983-），男，漢族，黑龍江七臺河人，畢業(yè)于中央財經(jīng)大學(xué)，任職于中國農(nóng)業(yè)銀行，研究方向：信用風(fēng)險管理，為本文的通訊作者。