周鑫　張淼　彭小珈

【摘要】現(xiàn)代科技信息越來越發(fā)達，給全球的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展都帶來了巨大的商業(yè)價值，互聯(lián)網(wǎng)時代的到來使農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)金融又邁上了更高的一個臺階。當前，國際金融危機蔓延，世界經(jīng)濟增長放緩，中國經(jīng)濟下行壓力增大，對農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟的沖擊不斷顯現(xiàn)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)面臨著市場萎縮、風險加大、融資困難等嚴峻挑戰(zhàn)。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)融資難度大大增加，為解決龍頭企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸問題，促進龍頭企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營與發(fā)展，融資模式的創(chuàng)新勢在必行。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融 融資

一、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)傳統(tǒng)融資模式的現(xiàn)狀

（一）融資總量不足，滿足不了資金需求

在收購季節(jié)，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為收購農(nóng)業(yè)產(chǎn)品需要大額資金流。在傳統(tǒng)的融資模式下，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的融資模式主要是政府政策支持、銀行貸款、資本市場融資以及創(chuàng)投機構(gòu)的風險投資基金等。政府支持程度不足不能夠充分用于實踐中；銀行貸款申請難、周期長；資本市場融資以及創(chuàng)投的風險投資主要是發(fā)行債券或者股票等方式來融資，但大多數(shù)是國有的大企業(yè)，對于農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)來說這種融資模式還存在一定的困難。

（二）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的信貸投入低

農(nóng)業(yè)自帶的弱質(zhì)性使龍頭企業(yè)的融資背負了來自氣候條件和銷售營銷狀況的雙重風險。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的主營業(yè)務收入主要來自于農(nóng)產(chǎn)品的收入，而農(nóng)產(chǎn)品具有生長周期長、易受天氣影響和市場行情影響的特點，使得農(nóng)產(chǎn)品的收入易有較大偏差。因為消費者的消費習慣和需求影響著農(nóng)產(chǎn)品的銷售，導致供大于求的局面出現(xiàn)，進一步增加了農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的收入風險，加大了收益的不確定性。并且由于農(nóng)副產(chǎn)品自己的生長周期，實施農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營后，周期隨著產(chǎn)業(yè)鏈的延伸變得更長。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)產(chǎn)業(yè)化業(yè)務的生產(chǎn)周期的變化會影響企業(yè)運營過程中資金的需求量，變成連續(xù)的生產(chǎn)周期資金鏈。龍頭企業(yè)的融資周期較長且不確定性因素多，這就加大了融資風險。因此農(nóng)業(yè)投入的高風險、低回報率、周期長制約了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的信貸投入。根據(jù)中國人民銀行相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年至2015年農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)銀行貸款金額如表所示：

由表可知，雖然我國農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)貸款所占比例每年都在增長，但所占貸款比例數(shù)額非常小，增長幅度也比較緩慢。

（三）銀行信息不對稱，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)貸款難度大

在傳統(tǒng)的融資模式下，銀行不能獲得全面的企業(yè)信息，為防止農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)財務制度不健全、財務報表不真等情況的出現(xiàn)，銀行會加大貸款的審查力度和周期。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為獲得貸款，盡量避免信息不對稱的情況，就必須要向銀行或其他金融機構(gòu)提交申請，經(jīng)過清查、審查、評定、授信、簽署相關(guān)文件、支出貸款額等諸多流程，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)所需資金具有短、頻、快的特點，因此手續(xù)繁冗、耗時過長的傳統(tǒng)融資模式滿足不了農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的資金需求，對農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展有大大的阻礙作用。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)融資模式的創(chuàng)新

（一）P2P模式

P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種，英文縮寫person-to-person，大意為將小額的個人資金聚集起來，通過網(wǎng)絡平臺無需抵押、擔保貸款，借貸給有資金需求的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的一種民間借貸模式。P2P與傳統(tǒng)的融資模式主要區(qū)別在于將線下融資搬到互聯(lián)網(wǎng)上進行，當農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)有資金需求時，在有資質(zhì)的網(wǎng)絡信貸公司登陸注冊發(fā)布資金需求信息，網(wǎng)絡信貸公司通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將此信息發(fā)布出去，實現(xiàn)各自的借貸需求。在借貸過程中，借貸的手續(xù)流程全部在互聯(lián)網(wǎng)上進行，降低時間成本和交易成本。近五年來P2P發(fā)展迅猛，成交額與交易平臺數(shù)量與日俱增，截止2015年P(guān)2P網(wǎng)絡交易平在互聯(lián)網(wǎng)融資的背景下農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)融資問題通過P2P模式融資，資金短缺，融資不足等問題都將得到有效解決。下圖為P2P 2010年至2016年平臺數(shù)量及成交額的數(shù)據(jù)柱形圖。

（二）眾籌模式

眾籌融資模式是指發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)對外公布需籌集資金的項目，展示他們的創(chuàng)意、想法，獲得投資者的關(guān)注，有意向的投資者就可以對他們感興趣的項目提供資金的幫助，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)就可以取得所需資金。眾籌主要包括三個當事人：籌資人（農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)）、網(wǎng)絡平臺運營方和投資人。眾籌融資模式相比于傳統(tǒng)的融資模式具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量的特點，對于農(nóng)業(yè)自身弱性的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)來說獲得資金也不再是有難度的問題，開拓了新的融資渠道，增加了新的資金來源。下圖為眾籌模式的流程示意：

（三）電子商務平臺融資模式

電子商務平臺融資是指通過第三方電子商務企業(yè)創(chuàng)建融資平臺，利用平臺無需抵押或擔保向農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)提供融資資金，主要包括互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、電商平臺貸款等融資模式。其融資過程通過互聯(lián)網(wǎng)完成，信用度通過客戶在第三方電子商務融資平臺的信用資質(zhì)和交易記錄為基礎衡量，融資額度最高可達300萬。電子商務平臺融資相比于傳統(tǒng)的融資模式，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)在貸款融資時更加高效快捷、省時省力、滿足資金周轉(zhuǎn)快、借貸頻率高的需求。

（四）金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化

金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化，即金融機構(gòu)業(yè)務服務互聯(lián)網(wǎng)化，實質(zhì)為將傳統(tǒng)的金融機構(gòu)提供的傳統(tǒng)融資服務與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合在一起所衍生出的一種新的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的時代，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)的服務業(yè)務也趨于互聯(lián)網(wǎng)化，改造傳統(tǒng)的服務流程，運用現(xiàn)代通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得服務全部呈現(xiàn)電子化、網(wǎng)絡化、信息化。金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)，是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的產(chǎn)物，改變了農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式，具有高速快捷、有效控制運營成本、重視客戶體驗等優(yōu)點。

三、拓展和完善農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資渠道的建議

（一）出臺適用法律，加強互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展迅猛，許多非金融類公司也進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，但與互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展趨勢相背的是該行業(yè)的監(jiān)管落后，國家沒有出臺相關(guān)法律對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的法律行為作出具體的規(guī)章制度。例如：靠互聯(lián)網(wǎng)金融運營平臺收取的中介費不屬于中國人民銀行監(jiān)管也不屬于其他機構(gòu)監(jiān)管，無明確法律規(guī)定，造成法律空白，這一現(xiàn)象對互聯(lián)網(wǎng)融資的風險控制和債權(quán)人的權(quán)益保障的真實性具有不確定性，因此需要國家頒布相應的法律明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的監(jiān)管主體，設立相關(guān)部門定期檢查網(wǎng)站運營狀況，確保操作規(guī)范有效、控制風險、保障債權(quán)人的權(quán)益。

（二）采用不同的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，進行牌照管理

對于不同的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式，對其進行牌照管理，例如對P2P模式、眾籌模式、電商模式等融資模式根據(jù)其不同的行業(yè)特征與規(guī)范，進行區(qū)分，實行不同的牌照監(jiān)管。P2P模式主要是將線下融資搬到互聯(lián)網(wǎng)上，為控制其風險，就需要對提供P2P模式平臺的企業(yè)辦理互聯(lián)網(wǎng)信息服務經(jīng)營許可證。眾籌模式的風險在于企業(yè)信用和項目技術(shù)上，因此要獲得眾籌模式的營業(yè)牌照需要考核營運平臺的職業(yè)操守和技術(shù)的專業(yè)性。電商融資模式的風險在于電商的信用和資產(chǎn)規(guī)模，頒發(fā)牌照需要嚴格把控電扇抗風險額能力。對互聯(lián)網(wǎng)融資模式進行牌照管理，更加規(guī)范了這個行業(yè)的操作。

（三）規(guī)范信用擔保體系，分散信用風險

在傳統(tǒng)的融資模式中，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)貸款需要抵押或者提供擔保，抵押的資產(chǎn)評估價值要高于貸款的金額，因此導致了農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)在傳統(tǒng)的融資模式下貸款要求門檻過高不易融資的問題。在互聯(lián)網(wǎng)金融融資的的模式下，一般門檻較低，不需要抵押或擔保，這就需要我國有一個完善的信用擔保體系，通過信用擔保體系對企業(yè)的信用進行評估，進而對企業(yè)貸款融資進行一定程度的信用擔保，從而分散了信用風險。構(gòu)建完善的信用體系需要政府的大力支持，配合其信用收集工作，要依法收集、整理、保存企業(yè)的信用記錄信息。建立完善的信用體系有助于解決借貸雙方信息不對稱的問題，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融融資安全健康的發(fā)展。

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