【摘要】近年，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，支付方式不斷改變，以比特幣的為代表的數(shù)字貨幣受到人們的廣泛關(guān)注。2016年，央行召開(kāi)了數(shù)字貨幣研討會(huì)，數(shù)字貨幣的發(fā)展列入日程。數(shù)字貨幣由于作為新生事物，存在諸多不可控因素，發(fā)展數(shù)字貨幣首先要做好技術(shù)上的公關(guān)，提升安全性。同時(shí)要加強(qiáng)引導(dǎo)，提升公眾認(rèn)識(shí)。加強(qiáng)監(jiān)管與監(jiān)測(cè)，確保流通運(yùn)營(yíng)的正常。本文總結(jié)了數(shù)字貨幣的基礎(chǔ)原理，同時(shí)從技術(shù)角度和政策角度探討數(shù)字貨幣的發(fā)展問(wèn)題和前景。

【關(guān)鍵詞】數(shù)字貨幣

一、數(shù)字貨幣的定義

傳統(tǒng)貨幣具有價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣的職能，我們通常根據(jù)不同的使用方式將他們劃分為現(xiàn)金、票據(jù)、移動(dòng)支付以及卡基支付等不同的支付手段。國(guó)際金融行動(dòng)特別工作組將數(shù)字貨幣定義為通過(guò)數(shù)據(jù)交易發(fā)揮交易媒介、記賬單位及價(jià)值儲(chǔ)存的功能，是一種價(jià)值的數(shù)據(jù)表現(xiàn)形式。國(guó)際貨幣基金組織提出數(shù)字貨幣指的是價(jià)值的數(shù)字化表示，并且可以基于電子形式獲取、訪問(wèn)、存儲(chǔ)和交易等實(shí)現(xiàn)多種用途。而我國(guó)央行致力于發(fā)展的數(shù)字貨幣與國(guó)際上所指出的數(shù)字貨幣不同，我國(guó)央行所指的數(shù)字貨幣是指由貨幣當(dāng)局發(fā)行，具體表現(xiàn)為法定貨幣的電子化、數(shù)字化形式，以國(guó)家信用作為擔(dān)保，確保其發(fā)行、流通的正常運(yùn)營(yíng)，是法定的貨幣。近期人民銀行近日公開(kāi)指出將發(fā)行數(shù)字貨幣，并且明確數(shù)字貨幣必須由央行來(lái)發(fā)行。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代人們對(duì)貨幣的認(rèn)識(shí)逐漸寬泛，很多人認(rèn)為貨幣就是法律世俗規(guī)范的支付手段，本文給大家區(qū)分三個(gè)概念：數(shù)字貨幣、電子貨幣、虛擬貨幣。數(shù)字貨幣是由貨幣當(dāng)局發(fā)行、通過(guò)電子設(shè)備存儲(chǔ)、具有現(xiàn)金特性的價(jià)值載體也就是一定意義的“法定電子現(xiàn)金”；電子貨幣則是和銀行賬戶關(guān)聯(lián)的記賬式貨幣，如移動(dòng)支付、卡基支付等；虛擬貨幣則不屬于法定貨幣，包括加密貨幣和商業(yè)貨幣（如Q幣、積分）等，因?yàn)樗膬r(jià)值由市場(chǎng)來(lái)決定。要成為一種普遍使用的支付手段，數(shù)字貨幣必須具有安全性等區(qū)別于電子貨幣、虛擬貨幣的特點(diǎn)，并且要具有海量快速的交易性能。

數(shù)字貨幣的一個(gè)使命是部分或全部替代現(xiàn)金，降低現(xiàn)金印制和發(fā)行等的成本，甚至實(shí)現(xiàn)無(wú)紙化。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2014年末，我國(guó)流通中的現(xiàn)金和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)庫(kù)的現(xiàn)金庫(kù)存達(dá)到6.7萬(wàn)億元，而這些貨幣主要包括，580億左右張百元紙幣、65億張左右50元紙幣和580億張1元紙幣等。所以，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化貨幣將極大提升經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展效率。

二、數(shù)字貨幣發(fā)展現(xiàn)狀及問(wèn)題

數(shù)字貨幣的依托科技產(chǎn)生，并融合了電子信息技術(shù)、生物鑒定技術(shù)等，脫離了傳統(tǒng)的貨幣概念。具有無(wú)形性、高科技性、無(wú)國(guó)界性、高安全性等特點(diǎn)。數(shù)字貨幣作為新生事物，各國(guó)政府之所以保持謹(jǐn)慎態(tài)度，就是具有這些特點(diǎn)，以及經(jīng)濟(jì)安全性、公眾接受度等問(wèn)題。

（一）數(shù)字貨幣定位和發(fā)展準(zhǔn)入規(guī)則仍不明確

盡管隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型不斷深化，數(shù)字貨幣的應(yīng)用成為必然，然而數(shù)字貨幣發(fā)展面臨諸多困難。主要包括數(shù)字貨幣的信任性、以及數(shù)字貨幣是否能成為真正的貨幣還存在一定的變數(shù)。在傳統(tǒng)貨幣向數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，會(huì)沖擊傳統(tǒng)讓的貨幣體系，影響國(guó)家財(cái)政收入及宏觀調(diào)控，影響一個(gè)國(guó)家金融的穩(wěn)定，存在巨大金融風(fēng)險(xiǎn)，很多國(guó)家在加強(qiáng)監(jiān)管同時(shí)選擇來(lái)了封殺。曾經(jīng)有日本的比特幣交易平臺(tái)遭受黑客攻擊，造成了3億多美元的市值損失，也曾有英國(guó)人因?yàn)閬G失比特幣硬盤(pán)而損失7000多個(gè)比特幣，我國(guó)作為全球最大的比特幣市場(chǎng)，并未取締比特幣，面對(duì)投機(jī)問(wèn)題也選擇了相關(guān)法律非保護(hù)。我國(guó)在向著發(fā)展法定正規(guī)數(shù)字貨幣不斷努力，但是很多國(guó)家規(guī)則仍不明朗，對(duì)數(shù)字貨幣存在較大爭(zhēng)議。

（二）數(shù)字貨幣交易和發(fā)行存在安全問(wèn)題

數(shù)字貨幣作為虛擬化的存在，發(fā)行、流通和結(jié)算都是通過(guò)現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)現(xiàn)，每個(gè)交易過(guò)程從產(chǎn)生到完成都是科技發(fā)揮作用，因此對(duì)計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)要求非常的高，目前技術(shù)水平很難達(dá)到萬(wàn)無(wú)一失?，F(xiàn)有通過(guò)密碼學(xué)體系的算法貨幣，但是仍存在百分之五十以上的威脅。在實(shí)際中，由于算法貨幣存在于計(jì)算機(jī)、移動(dòng)設(shè)備等硬件中，設(shè)備損壞都是都會(huì)造成數(shù)據(jù)的丟失。網(wǎng)絡(luò)遭受黑客攻擊更會(huì)造成數(shù)據(jù)被侵入甚至盜用。紙幣造價(jià)存在，電子貨幣造價(jià)更會(huì)嚴(yán)重。數(shù)字貨幣發(fā)展面臨的最大問(wèn)題就是安全問(wèn)題，中央銀行面臨著發(fā)行和處理交易數(shù)字貨幣的重要難題。

（三）數(shù)字貨幣流通中的公眾接受問(wèn)題

從刀幣到紙幣，在貨幣演化的過(guò)程中，實(shí)物貨幣觀念根深蒂固，數(shù)字貨幣作為無(wú)形的存在，初始期大眾會(huì)因此缺乏安全感，感受不到資產(chǎn)的存在。以比特幣為例，目前已經(jīng)產(chǎn)生8年多，也有部分商家使用。但是其認(rèn)知度仍然很有限，流通量?jī)H為美元的0.5%。主要是由于人們長(zhǎng)期固有思維和使用習(xí)慣難以改變，另外由于比特幣等使用高科技術(shù)，普通大眾持有使用具有難度，很難普及到所有群體。就拿當(dāng)今不算做數(shù)字貨幣的支付工具支付寶來(lái)說(shuō)，也不是很多老年人所能接受的。要解決這一問(wèn)題，需要在宣傳和引導(dǎo)上做大量的工作。

（四）數(shù)字后比發(fā)行后貨幣政策調(diào)控問(wèn)題

以我國(guó)為例，將貨幣貨幣供應(yīng)量分為M0、M1、M2等幾個(gè)層次，在宏觀調(diào)控過(guò)程中，嚴(yán)格控制各個(gè)指標(biāo)。但是隨著數(shù)字貨幣的加入，從實(shí)體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)到現(xiàn)有宏觀調(diào)控格局的改變，都無(wú)疑是面臨巨大挑戰(zhàn)。貨幣供應(yīng)量是我國(guó)貨幣政策的主要中介指標(biāo)，而數(shù)字貨幣隨時(shí)存儲(chǔ)、轉(zhuǎn)換等，將會(huì)是貨幣層次劃分模糊，使貨幣供應(yīng)量動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)工作成為一項(xiàng)重要工作，中央銀行分析與預(yù)測(cè)能力需要極大的提升。

（五）數(shù)字貨幣的當(dāng)前低位

盡管數(shù)字貨幣當(dāng)前處于發(fā)展初期，但是數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀和潛力將會(huì)成為一個(gè)是否成為新的貨幣衡量標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)論是政府還是企業(yè)都非常關(guān)注。推行數(shù)字貨幣不僅可以極大地降低管理貨幣的成本、提升金融市場(chǎng)信息的傳導(dǎo)速度、更利于貨幣監(jiān)管，還可以實(shí)現(xiàn)貨幣自由跨國(guó)性支付、使得交易信息透明化管理、便于貨幣向醫(yī)療、教育、公共福利發(fā)展等多樣化發(fā)展。然而數(shù)字貨幣成本和效率問(wèn)題面臨著眾多危險(xiǎn)，其中表現(xiàn)最為明顯的是來(lái)自復(fù)雜多變的網(wǎng)絡(luò)的威脅。但是，能否成為未來(lái)貨幣還要看數(shù)字貨幣對(duì)金融的未來(lái)影響。數(shù)字貨幣作為意義非凡的誕生，具備深遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)意義，符合當(dāng)今社會(huì)及經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)。對(duì)于貨幣市場(chǎng)流通和物價(jià)穩(wěn)定能力都有很大的提高。數(shù)字貨幣會(huì)不斷突破低位，占據(jù)我國(guó)和未來(lái)世界貨幣的更大的份額。

三、數(shù)字貨幣發(fā)展解決措施

（一）技術(shù)角度構(gòu)建數(shù)字貨幣科學(xué)發(fā)展體系

建立數(shù)字貨幣的技術(shù)實(shí)現(xiàn)體系，不僅要深入研究數(shù)字貨幣的重要特征和約束條件，形成符合國(guó)家現(xiàn)代化治理特征要求、成為社會(huì)認(rèn)可的數(shù)字貨幣需求，更要確立區(qū)塊鏈技術(shù)的改進(jìn)。在開(kāi)放性網(wǎng)絡(luò)和國(guó)家信用建設(shè)背景下，數(shù)字貨幣體系會(huì)面臨大規(guī)模、經(jīng)常性的攻擊，云計(jì)算和加密算法至關(guān)重要。

1.數(shù)字貨幣發(fā)展應(yīng)具有嚴(yán)格要求。首先是安全性的建立，為了應(yīng)對(duì)有組織、大規(guī)模的網(wǎng)絡(luò)攻擊，數(shù)字貨幣體系可采取無(wú)中心或多個(gè)分中心模式。為提高應(yīng)用安全性，防范病毒、木馬侵犯以及后門(mén)威脅，數(shù)字貨幣載體需要一個(gè)可信、可控、可管的使用環(huán)境，并在其中儲(chǔ)存數(shù)字貨幣及持幣人的信息最小集。其次是可控匿名性，通過(guò)使用環(huán)節(jié)登記持幣人變動(dòng)數(shù)字貨幣的信息操作，同時(shí)保持追蹤持幣人身份的線索信息。三是不可重復(fù)性，數(shù)字貨幣必須可以通過(guò)不變的標(biāo)識(shí)號(hào)和系列參數(shù)保證其識(shí)別唯一性。保證付款過(guò)程不可逆，使用歷史不可篡改和抵賴。同時(shí)應(yīng)滿足數(shù)字貨幣需要全面“換版”或進(jìn)行掛失操作，并且確保“換版”或掛失操作的及時(shí)有效性，快速轉(zhuǎn)換同一數(shù)字貨幣新舊版本的使用記錄，適用于包括自然災(zāi)害在內(nèi)的各種復(fù)雜環(huán)境。

2.建立兩級(jí)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。若想讓整個(gè)數(shù)字貨幣體系穩(wěn)定運(yùn)行，更好地控制貨幣發(fā)行量，穩(wěn)定數(shù)字貨幣體系就不能采用“挖礦”的激勵(lì)機(jī)制，貨幣當(dāng)局需要建立若干個(gè)登記系統(tǒng)中心，更好地完成貨幣發(fā)行和登記，兌換和換版等，形成“從發(fā)行庫(kù)到業(yè)務(wù)庫(kù)”的兩級(jí)聯(lián)動(dòng)的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)?？刂浦行膶?shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)在線控制，確保貨幣體系的穩(wěn)定運(yùn)作。為提供更豐富及計(jì)算與存儲(chǔ)能力，兩級(jí)系統(tǒng)的建立需要通過(guò)云計(jì)算框架以及量子通訊技術(shù)，通過(guò)“云安全”等性能實(shí)現(xiàn)兩級(jí)系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定。推動(dòng)數(shù)字貨幣安全兩級(jí)系統(tǒng)的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.多種技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用。數(shù)字貨幣普及需要的技術(shù)創(chuàng)新主要包括加密技術(shù)、賬本技術(shù)和數(shù)字貨幣錢(qián)包技術(shù)。通過(guò)使用多種加密算法分別用來(lái)識(shí)別和監(jiān)測(cè)持幣人、網(wǎng)上節(jié)點(diǎn)、數(shù)字貨幣、交易過(guò)程等。除了加密之外，區(qū)塊鏈技術(shù)抵御攻擊的思路是信息公開(kāi)與算法加密相結(jié)合，使得信息無(wú)法更改，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)防護(hù)。同時(shí)持幣人要實(shí)現(xiàn)實(shí)名注冊(cè)名，在網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)時(shí)采用多種聯(lián)系信息進(jìn)行交叉實(shí)名驗(yàn)證。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)記錄使用地址和具體詳細(xì)信息，作為特殊排查的備案。采用分區(qū)記賬方式并集合數(shù)字簽名。由于手機(jī)的使用和普及，記賬系統(tǒng)可方便普及，但是賬本不能過(guò)“大”，數(shù)據(jù)分布和定時(shí)核對(duì)，設(shè)立不同的分區(qū)成為必然。加之對(duì)每筆賬目進(jìn)行數(shù)字簽名，做到無(wú)法篡改的程度。手機(jī)作為重要的載體，可以充分發(fā)揮貨幣錢(qián)包的功能，通過(guò)藍(lán)牙、近場(chǎng)通信以及交流軟件等方式，人們對(duì)于取款機(jī)和刷卡機(jī)的依賴逐步降低。實(shí)現(xiàn)數(shù)字貨幣錢(qián)包數(shù)字化，數(shù)字貨幣錢(qián)包智能化的最終效果。

（二）政策角度保障數(shù)字貨幣健康穩(wěn)定發(fā)展

1.重新思考數(shù)字貨幣的法律地位?！吨袊?guó)人民銀行法》規(guī)定“中華人民共和國(guó)的法定貨幣是人民幣”，短期內(nèi)考慮承認(rèn)數(shù)字貨幣的合法貨幣地位是不可行的。我國(guó)在電子貨幣或者虛擬貨幣的法律規(guī)范方面，一直存在立法滯后的狀況。從順應(yīng)全球互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮以及滿足實(shí)踐需求的角度來(lái)說(shuō)，國(guó)家應(yīng)當(dāng)制定數(shù)字貨幣的法律法規(guī)。短期而言，可以嘗試將數(shù)字貨幣界定為支付方式或者轉(zhuǎn)賬手段。

2.明確數(shù)字貨幣法律監(jiān)管的基本原則。2014年的政府工作報(bào)告中提到“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。”數(shù)字貨幣即是互聯(lián)網(wǎng)金融中的一部分，也是在市場(chǎng)機(jī)制中自發(fā)產(chǎn)生、自發(fā)運(yùn)行的創(chuàng)新體系。因此確立數(shù)字貨幣監(jiān)管的基本原則，首先是在有利于經(jīng)濟(jì)秩序和金融秩序穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，保障數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)的創(chuàng)新空間和健康發(fā)展的原則；其次，尊重市場(chǎng)規(guī)律，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，政府依法適度監(jiān)管與行業(yè)自律相結(jié)合的原則；最后，依法維護(hù)數(shù)字貨幣市場(chǎng)各參與方合法權(quán)益的原則。

3.加強(qiáng)分析與監(jiān)測(cè)，提升貨幣政策有效性。數(shù)字貨幣的發(fā)行將改變現(xiàn)有的商業(yè)模式，在流通環(huán)節(jié)中，數(shù)字貨幣的流通速度是比加快，因此流通中的貨幣供應(yīng)量也隨之發(fā)生變化。在數(shù)字貨幣發(fā)行后，我們必須加強(qiáng)對(duì)數(shù)字貨幣分析與監(jiān)測(cè)，運(yùn)用相關(guān)的理論知識(shí)加強(qiáng)研究，通過(guò)理論和實(shí)證的研究，分析數(shù)字貨幣對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響，為未來(lái)貨幣政策的制定提供依據(jù)。

4.加強(qiáng)宣傳與引導(dǎo)，提高公眾認(rèn)知度。由于數(shù)字貨幣依托科學(xué)技術(shù)發(fā)展，具備無(wú)形化的特征，讓消費(fèi)者者短時(shí)間接受其發(fā)行流通和管理是件難事。數(shù)字貨幣要想讓大眾普遍接受，就要在發(fā)展初期配套前期輿論渲染。改變?nèi)藗儗?duì)傳統(tǒng)貨幣形態(tài)的依賴，同時(shí)要加強(qiáng)普及數(shù)字貨幣知識(shí)，做好互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合金融知識(shí)的推廣宣傳；同時(shí)，要最大程度上明確當(dāng)前貨幣和當(dāng)前算法貨幣和數(shù)字貨幣間區(qū)別和兌換措施，引導(dǎo)公眾合理預(yù)期，提高數(shù)字貨幣的認(rèn)可度。

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作者簡(jiǎn)介：韓東澤（1994-），東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融、銀行管理等。