易晟

摘 要：在國家推進的“互聯(lián)網(wǎng)+”大戰(zhàn)略中，金融是“互聯(lián)網(wǎng)+”最先滲透的行業(yè)。文章對互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)銀行業(yè)造成的沖擊進行了分析，并為面對挑戰(zhàn)的傳統(tǒng)銀行業(yè)的應(yīng)對措施提出了三方面建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 挑戰(zhàn) 商業(yè)銀行 應(yīng)對策略

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）02-140-03

一、引言

“互聯(lián)網(wǎng)+”意味著互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新成果融入社會發(fā)展的方方面面，完成與所有行業(yè)的跨界整合，而金融是所有跨界整合的基礎(chǔ)。因為無論跨界的對象是誰，最后總要實現(xiàn)交易，而一旦產(chǎn)生交易，就是一種金融行為。

在金融這個大類中，包括存貸匯、支付、征信等多種內(nèi)容?，F(xiàn)今，蓬勃興起的互聯(lián)網(wǎng)金融各個板塊（如第三方支付、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、移動支付、互聯(lián)網(wǎng)參股的民營銀行等）已經(jīng)滲透和蠶食到傳統(tǒng)銀行業(yè)的各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，對商業(yè)銀行造成了巨大的沖擊。面對挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)銀行業(yè)必須用互聯(lián)網(wǎng)思維進行思考，加速將日新月異的互聯(lián)網(wǎng)先進技術(shù)融入產(chǎn)品和服務(wù)之中，不斷創(chuàng)新商業(yè)模式，有效切入實體經(jīng)濟，打造互聯(lián)網(wǎng)時代新金融，才能實現(xiàn)“彎道超車”而立于不敗之地。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)和沖擊

關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響，社會上眾說紛紜，其中包括一種駭人聽聞的“顛覆”論。微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨曾公開宣稱：“未來，銀行業(yè)是必要的，銀行是不必要的?！蔽覈叭窝胄醒芯烤志珠L謝平認為：“以移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎為代表的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，將在20年后形成一個既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制。”我們暫且不論是否能顛覆的問題，但從目前的現(xiàn)實情況來看，互聯(lián)網(wǎng)金融實實在在地對商業(yè)銀行已經(jīng)構(gòu)成巨大的挑戰(zhàn)和沖擊，具體反映在以下幾個方面：

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)滲透到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域

在傳統(tǒng)商業(yè)銀行的特定職能中，信用中介職能和支付中介職能是其最基本的最能反映其經(jīng)營活動的職能?，F(xiàn)時，互聯(lián)網(wǎng)金融的一些板塊開始部分取代了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的這兩個職能。拿存貸業(yè)務(wù)來說，比如P2P網(wǎng)貸平臺以信息中介的身份實現(xiàn)了資金供應(yīng)者與資金需求者之間的直接借貸，不僅資質(zhì)審核和抵押門檻較低，放貸時間很短，而且貸款收取的年利率甚高。再比如，帶有互聯(lián)網(wǎng)基因的民營銀行來襲更不可小視，深圳銀監(jiān)局核準(zhǔn)的前海微眾銀行的業(yè)務(wù)范圍，不僅可以為個人及小微企業(yè)吸收公眾存款并發(fā)行金融債券，而且也可以對個人及小微企業(yè)發(fā)放短期、中期及長期貸款以及同業(yè)拆借。這意味著，民營銀行可以將傳統(tǒng)商業(yè)銀行的幾乎全部業(yè)務(wù)體系平移過來。相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行借力巨量物理網(wǎng)點追求存款規(guī)模以獲取存貸利差的盈利模式，微眾銀行的優(yōu)勢更多來自于從規(guī)模轉(zhuǎn)向轉(zhuǎn)流速度和受益利率市場化而節(jié)省的渠道成本、營銷成本和資金成本。隨著身份認證技術(shù)和數(shù)字簽名技術(shù)等安全防范軟件的發(fā)展，特別是移動支付將成為未來發(fā)展方向，民營銀行在支付功能上既能解決個人日常生活中的小額支付，也能解決企業(yè)間的大額支付，甚至可以替代現(xiàn)在的現(xiàn)金、支票、信用卡等銀行結(jié)算支付手段。

（二）在用戶身份認證技術(shù)方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)認證方式比傳統(tǒng)商業(yè)銀行更勝一籌

用戶認證的目的是提供訪問控制和不可抵賴的作用，這是實施金融安全管理的重要措施之一。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融已開始進入破繭成蝶的大數(shù)據(jù)時代。大數(shù)據(jù)意味著無極限：于個人，是細微行為的全畫像；于企業(yè)，是現(xiàn)金流、貿(mào)易流、訂單流的全維度掌控?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)利用收集的線上線下信息，按照大數(shù)據(jù)原理進行建模和運算，用以精確營銷、信用評級和風(fēng)險識別。當(dāng)前，傳統(tǒng)商業(yè)銀行對用戶信息的掌控仍集中在結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)上，如客戶的姓名、性別、年齡、地址、電話、借貸行為、單據(jù)等等，而對于非結(jié)構(gòu)性數(shù)據(jù)，如客戶的性格特征、消費習(xí)慣、興趣愛好、信譽行為等信息，以及客戶瀏覽銀行網(wǎng)站的行為信息，服務(wù)通話的語言信息，營業(yè)網(wǎng)點或ATM機的錄像信息等都無法分析，更談不上挖掘利用，而這卻正是互聯(lián)網(wǎng)金融的強項，擁有明顯的優(yōu)勢。

（三）“虛擬銀行卡”將替代傳統(tǒng)商業(yè)銀行的實體信用卡

信用卡是商業(yè)銀行對具有一定信用的客戶（消費者）發(fā)行的一種先消費后還款的小額信貸支付工具。信用卡的持有者可以在卡里沒有現(xiàn)金的情況下在當(dāng)?shù)鼗蛲獾刂付ǖ纳痰曩徫锏认M使用，享受一定期限的免息后按期歸還消費的金額。2003年至2013年期間，五大行和股份制銀行的實體信用卡的發(fā)卡規(guī)模和創(chuàng)新型卡產(chǎn)品均得到迅猛發(fā)展。但自互聯(lián)網(wǎng)金融登臺入室之后，商業(yè)銀行實體信用卡遭遇危機，智能手機將替代實體信用卡。2014年，阿里集團憑借擁有的寵大客戶群和寶貴的數(shù)據(jù)庫推出了“虛擬信用卡”的“信用支付”。這種“信用支付”商業(yè)模式，是通過分析支付寶用戶的消費習(xí)慣和個人信息等數(shù)據(jù)，確定其信用支付額度，客戶可以預(yù)支1～5000元進行消費，免息期為38天。阿里金融已將信用支付功能接入淘寶和天貓等平臺的商家體系，每個簽約商家將為此支付1%的服務(wù)費。買家在淘寶站內(nèi)看好貨品，只要店鋪開通了這個服務(wù)，買家就能用手機“刷卡”。從這個流程可以看出，“信用支付”不是靠借錢生息獲利，而是靠數(shù)據(jù)獲利，獲利的本錢，也不是金融，而是商務(wù)本身，這將是一種新型的“商務(wù)服務(wù)+支付服務(wù)”營運模式。

“信用支付”是“情境支付”的雛形。“情境”是指一對一定價，要求一對一的信用，“情境信用”就是在這種背景下產(chǎn)生的。當(dāng)信用卡發(fā)展到“情境信用”階段后，不用金融信用卡，就可以用商務(wù)中介直接透支消費，至于掌握中介的還是不是銀行，則完全取決于銀行跟不跟得上信息革命的腳步，跟不跟得上作為信息革命華彩樂章的大數(shù)據(jù)的節(jié)奏。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融牢牢掌控住了年輕一代客戶群

千禧一代是互聯(lián)網(wǎng)金融的最大玩家。所謂千禧一代通常定義為18歲至34歲的一代人，他們與其父母輩相比具有許多不同的特質(zhì)：一是千禧一代成長于中國經(jīng)濟強勁擴張的時期，他們多以獨生子女的身份集父母和家人的萬千寵愛于一身，幾乎沒有過過苦日子，樂于享受舒適的生活。二是他們大多受過良好的教育，其中超過50%擁有大學(xué)本科以上學(xué)歷，接受新鮮事物的能力很強。三是他們是與中國互聯(lián)網(wǎng)一起成長的一代人，可以稱為互聯(lián)網(wǎng)達人。據(jù)有關(guān)單位2014年的調(diào)查，在這一代人中有60%每天使用智能手機上網(wǎng)超過3小時，有超過50%的網(wǎng)購者是20歲至29歲的年輕人，他們非常垂青于基于移動互聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品及其衍生服務(wù)，喜愛在網(wǎng)上點擊付款來購買商品而不是步行或開車去沃爾瑪這樣的實體店。四是他們已陸續(xù)步入職場并具有可持續(xù)的賺錢能力，消費欲望強烈，愿意花高價錢享受高品味的生活。根據(jù)預(yù)測，到2020年，千禧一代或?qū)⒊^我國消費總量的35%以上，而收入較少的老一代將淡出。

可以說，充分了解能掙錢又敢花錢的千禧一代年輕人特質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，必將在未來5到10年中更好地把握住市場先機。

三、在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下傳統(tǒng)商業(yè)銀行的出路探析

（一）摒棄固有的優(yōu)越感，植入互聯(lián)網(wǎng)思維，開創(chuàng)金融互聯(lián)網(wǎng)化新局面

1.植入互聯(lián)網(wǎng)思維。1998年，美國科學(xué)家凱文·凱利在所著《新經(jīng)濟新規(guī)則》一書中介紹了互聯(lián)網(wǎng)時代，并提出了在互聯(lián)網(wǎng)影響下經(jīng)濟運行的10條新游戲規(guī)則。他的觀點在現(xiàn)時的中國互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中被熱烈地引用和討論，被認為是互聯(lián)網(wǎng)思維的確切表述。這10條互聯(lián)網(wǎng)時代的游戲規(guī)則用通俗的語言表達就是：蜂群比獅子重要；級別比加法重要；普及比稀有重要；免費比利潤重要；網(wǎng)絡(luò)比公司重要；造山比登山重要；空間比場所重要；流動比平衡重要；聯(lián)系比產(chǎn)能重要；機遇比效率重要。筆者認為，歸納起來說，互聯(lián)網(wǎng)思維可用“對效率的極致追求”來表述，其核心是口碑，而口碑的本質(zhì)是用戶思維，即以用戶體驗價值為核心的參與感。

傳統(tǒng)銀行業(yè)前幾年之所以落伍，主要原因就在于缺乏互聯(lián)網(wǎng)思維和互聯(lián)網(wǎng)精神。為了緊跟形勢變化，銀行必須密切關(guān)注信息化的發(fā)展趨勢，充分利用互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新成果以提高“技術(shù)含量”和“服務(wù)含量”，促進傳統(tǒng)的銀行向網(wǎng)絡(luò)的銀行、創(chuàng)新的銀行、開放的銀行轉(zhuǎn)變。

2.推進金融互聯(lián)網(wǎng)化。長期以來，傳統(tǒng)商業(yè)銀行以其體量寵大、安全系數(shù)較高而在老百姓心目中擁有最高的信譽，是我國金融市場的最大金主。2013年6月，阿里巴巴聯(lián)手天弘基金推出“余額寶”，財大氣粗的商業(yè)銀行家們卻一片淡定，認為他們那種高息攬儲的玩法長久不了?？蓻]想到，不到一年時間“余額寶”就吸引了8100多萬用戶，比A股股民總量還多，越來越多的人寧愿花錢購買“余額寶”、“理財通”等產(chǎn)品，或?qū)①Y金投入P2P網(wǎng)貨平臺，使得商業(yè)銀行的投資渠道不再受寵，銀行的利潤增速下降，這才引起銀行精英們的驚醒。一些銀行接連推出類余額寶似的各類寶寶產(chǎn)品，以與余額寶爭搶客戶，整個存款市場的利率瞬間被拉高到新的水平。最終，五大行也坐不住了，他們憑借多年積累的信譽和口碑，積極躋身到“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的藍海之中。與來自草根的互聯(lián)網(wǎng)金融的第三方支付、P2P平臺不同，“銀行版”互聯(lián)網(wǎng)金融走的是“高舉高打”路線，著力將全業(yè)務(wù)模塊實現(xiàn)手機端和網(wǎng)絡(luò)端的轉(zhuǎn)移，并將以“支付+融資”、“線上+線下”和“渠道+實時”等多場景搭建社交平臺。手機銀行、私人銀行、直銷銀行等各類渠道都已經(jīng)成為這場金融混戰(zhàn)中的銀行組合拳。

雖然，商業(yè)銀行在技術(shù)層面上已經(jīng)趕上了互聯(lián)網(wǎng)化的步伐，但互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，除了順應(yīng)信息化發(fā)展趨勢之外，商業(yè)銀行還需根據(jù)產(chǎn)品格局變化和用戶需求多樣化的形勢，積極推進業(yè)務(wù)產(chǎn)品、營運渠道和機制體制等多領(lǐng)域、多層面的改革創(chuàng)新，才能以全新面貌搶占互聯(lián)網(wǎng)金融的制高點。

（二）攜手運營商和持牌第三方支付公司，化競爭為競合，共創(chuàng)大眾金融新時代

1.競合關(guān)系應(yīng)超越競爭關(guān)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展涉及到三大陣營：一是由80多家金融機構(gòu)聯(lián)合組建的銀聯(lián)；二是以中國移動、中國電信、中國聯(lián)通為代表的三大運營商；三是以阿里巴巴、騰訊為首的持牌第三方支付公司。

在利益蛋糕分割的問題上，三大陣營既有依存和對話，也有矛盾和競爭。以移動支付為例，比如在銀聯(lián)與運營商的關(guān)系上，掌控金融業(yè)務(wù)主宰權(quán)的銀行要想“玩”移動支付則必須“借道”運營商，而手握用戶和手機渠道資源的運營商要想“玩”移動支付又必須從央行獲取支付牌照。2011年末，分屬三大運營商的中移動電子商務(wù)有限公司、天翼電子商務(wù)有限公司、聯(lián)通沃易付網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司獲得第三方支付牌照，但獲批經(jīng)營的業(yè)務(wù)只限于固定電話、移動電話支付和銀行卡收單，而互聯(lián)網(wǎng)支付以及預(yù)付卡發(fā)行及受理業(yè)務(wù)均被央行否決。再比如，在銀行和運營商之外，擁有7.5億個賬戶的支付寶是獨立第三方支付企業(yè)中最大的移動支付玩家，它的移動設(shè)備客戶的應(yīng)用激活量和月度活躍用戶已達千萬級，其支付交易主要來自手機端的淘寶或其他電商以及個人金融業(yè)務(wù)?，F(xiàn)時支付寶又將其支付通路落地于各種線下支付，即用戶用支付寶賬戶而非銀行卡賬戶完成線下交易，這是商業(yè)銀行最為忌諱的。

其實，在三足鼎立的態(tài)勢下，銀聯(lián)、運營商、第三方支付通過細分的市場一定能夠取得差異化。它們本著共商、共建、共享的精神，探尋利益分配的新格局，共同為維護關(guān)系國計民生的整體金融秩序的穩(wěn)定和互聯(lián)網(wǎng)時代金融新業(yè)態(tài)的持續(xù)健康發(fā)展發(fā)揮自己的優(yōu)勢和特長，這才是最正確的選擇。事實上，在合作共贏方面早已有先例，譬如，移動支付技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)這一爭執(zhí)多年的問題在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，終于在2012年6月獲得解決，過去一直主推2.4GHz頻率標(biāo)準(zhǔn)以求建立自有賬戶的全國最大通信運營商“中國移動”在與“中國銀聯(lián)”達成的合作協(xié)議中，確定未來以手機SIM卡等為銀行卡賬戶載體，同時也確定了13.56MHz作為移動近程支付的頻率標(biāo)準(zhǔn)。這種合作不僅將促進移動支付產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展，而且也使在當(dāng)前格局下各方利益達到某種平衡，銀聯(lián)主要負責(zé)金融層面的管理，中國移動則重點放在用戶習(xí)慣的培養(yǎng)上，各自做好自己擅長的事，并不存在所謂“誰向誰妥協(xié)”的問題。

2.商業(yè)銀行要做好大眾化金融的領(lǐng)頭羊。諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主、耶魯大學(xué)經(jīng)濟學(xué)教授羅伯特·席勒在其《新金融秩序》一書中寫道：“如果要實現(xiàn)全社會的繁榮，那么金融必須為社會的每個成員服務(wù)，并且其服務(wù)有相當(dāng)?shù)纳疃群蛷V度?！彼J為金融大眾化是必須要實現(xiàn)的，而手段可以是激進的金融創(chuàng)新。大眾化金融實質(zhì)上就是我國倡導(dǎo)的普惠金融，意即要使那些處于金字塔底端的中小微企業(yè)、個體工商戶和中低收入人群等都能享受到傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融所提供的平等周到的金融服務(wù)。在我國，包括個體戶在內(nèi)的中小微企業(yè)的數(shù)量占到全國企業(yè)總數(shù)的95%左右，它們對GDP增長、創(chuàng)新和就業(yè)做出了重要貢獻，但他們?nèi)狈χ苻D(zhuǎn)資金，在各種制度性的桎梏和歧視中艱難求存。為了有效解決長期存在的中小微企業(yè)和個體戶融資難的問題，除了政府政策的有效扶植之外，還需要拓寬融資渠道，提供足夠的市場金融資源支持。在目前的情況來看，有效的渠道有二：一是充分發(fā)揮包括國有銀行在內(nèi)的所有銀行在提供借貸方面的主力軍作用。過去，一些銀行偏向于向那些具有“政治背景”或具有抵押資產(chǎn)、“硬”信息的大型企業(yè)提供貸款，而將那些缺乏可靠信用評級和規(guī)范治理結(jié)構(gòu)的中小微企業(yè)和個體戶“拒之門外”。近兩年來，在政府再三強調(diào)“支持實體經(jīng)濟發(fā)展”的背景下，銀行的服務(wù)理念也正朝著“民生金融”的方向發(fā)展。幾乎所有銀行都組建了小微專營機構(gòu)，降低了借貸門檻、擴大了貸款規(guī)模、提高了貸款額度，并推出面向中小微企業(yè)和個體工商戶的多品種特色化金融產(chǎn)品，基本涵蓋了中小微企業(yè)客戶的各類金融需求。盡管銀行的措施給力，但畢竟因資金限制，不可能從根本上完全解除中小微企業(yè)的融資困局。二是讓民間金融成為中小微企業(yè)融資服務(wù)體系中不可或缺的部分。與中小微企業(yè)貸款難相對應(yīng)的是，我國有巨大的民間資本找不到正規(guī)的投融資渠道，或閑置或轉(zhuǎn)向地下金融，迄今未形成正規(guī)的民間資本市場為中小微企業(yè)提供合法的融資服務(wù)。在民間資本龐大和民間融資已成為公開秘密的今天，一味堵截打壓并非明智之舉。相反，正視民間融資的存在，著力完善相關(guān)法律制度，對其進行有效監(jiān)管，才能起到趨利避害、揚長避短的作用，這對緩解中小微企業(yè)融資難和維護金融秩序穩(wěn)定無疑具有重要意義。在國家《民間融資法》尚未出臺之前，筆者認為可以從三個方面發(fā)揮民間金融的作用：（1）在金融監(jiān)管的前提下，讓合法合規(guī)的P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌等各類平臺落戶，以拓展信貸融資外的融資渠道；（2）鼓勵民間資本參與城市與農(nóng)村信用社的改制，鼓勵已有的地方商業(yè)銀行向民間資本開放；（3）建立一個正規(guī)金融體系和金融市場之外的“場外多層次民間金融市場”，即將現(xiàn)有分散分割的民間金融市場結(jié)成一個有序的規(guī)范的民間金融大市場。對需要融資的借款人應(yīng)設(shè)定市場準(zhǔn)入，明確準(zhǔn)入條件。同時，交易額和利率等交易信息按規(guī)定的時間公開，以便監(jiān)管部門及時了解市場上的資金流量規(guī)模與價格變動趨勢。特別要強調(diào)的是，民間借貸利率不能超過法定最高利率（年利率24%以下受法律保護，24%～36%的部分法律不予強制保護，超過36%的不予保護），超過即為高利貸，屬于無效利率。

（三）擺脫對傳統(tǒng)存貸息差的依賴，通過拓展中間業(yè)務(wù)和混業(yè)經(jīng)營，轉(zhuǎn)型到現(xiàn)代化的全能型銀行

1.提高中間業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)總量中的比重。中間業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之一，它是指商業(yè)銀行以中介人的身份代表客戶辦理各種委托事項。在銀行的負債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，銀行是作為信用活動的一方參與，而在中間業(yè)務(wù)中，銀行扮演的只是中介或代理的角色。

中間業(yè)務(wù)的種類從廣義角度來講，包括結(jié)算、擔(dān)保、承兌、匯兌、代收、代客買賣、商品信用證、信息咨詢和租賃等。

20世紀(jì)80年代以來，在金融自由化的推動下，西方發(fā)達國家的商業(yè)銀行迫于生存壓力與發(fā)展需要，紛紛利用自己的優(yōu)勢大量經(jīng)營中間業(yè)務(wù)，以獲得更多的非利息收入。中間業(yè)務(wù)已成為西方發(fā)達國家商業(yè)銀行最主要的盈利來源，其利潤達到銀行總利潤的40%～70%。但是，我國的情況卻不一樣，商業(yè)銀行長期以來都過度依賴存貸利差以賺取利潤，把中間業(yè)務(wù)置于“陪襯”的位置，僅僅是當(dāng)作銀行服務(wù)的“附加產(chǎn)品”，中間業(yè)務(wù)只占商業(yè)銀行業(yè)務(wù)總量的10%～20%。

當(dāng)今，我國商業(yè)銀行面臨著利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融侵襲的雙重壓力，傳統(tǒng)存貸利差的利潤越來越小，而風(fēng)險卻越來越大。尤其是政府為了加大金融支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正向激勵以緩解經(jīng)濟下行的壓力，僅在2015年3月至10月期間，就連續(xù)五次下調(diào)貸款和存款基準(zhǔn)利率，并取消存款利率浮動上限，預(yù)示著銀行即將進入微利時代。于此情況下，銀行必須抓緊機遇尋找另外的收入渠道，而具有成本低、風(fēng)險小、收益高等特點的中間業(yè)務(wù)自然會成為銀行的必然選擇，如何將中間業(yè)務(wù)從“附屬位置”轉(zhuǎn)換到“核心位置”則成為商業(yè)銀行面臨的全新課題。

2.力爭由分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)金融。商業(yè)銀行按經(jīng)營模式劃分，可以分為分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管兩種模式。我國現(xiàn)行的金融系統(tǒng)是實行銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)三業(yè)并舉和銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會三會監(jiān)管的分業(yè)經(jīng)營模式。但是，隨著國際金融環(huán)境的變化以及信息技術(shù)為核心的現(xiàn)代高科技迅猛發(fā)展，這種分業(yè)經(jīng)營模式的缺陷日益顯露，已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)今國內(nèi)外金融形勢變化的要求，主要表現(xiàn)在：（1）傳統(tǒng)的銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)界限已經(jīng)變得越來越模糊，金融業(yè)務(wù)交叉和金融機構(gòu)融合現(xiàn)象越來越普遍。事實上，金融業(yè)突破分業(yè)經(jīng)營限制的要求與嘗試早已出現(xiàn)，在現(xiàn)有政策法令允許的范圍內(nèi)，商業(yè)銀行正充分利用其廣泛的機構(gòu)網(wǎng)點、資金、信息和客戶基礎(chǔ)積極拓展與資本市場有關(guān)的業(yè)務(wù)，并不斷加強與證券業(yè)和保險業(yè)的合作。（2）互聯(lián)網(wǎng)金融各板塊幾乎同時侵入到銀行、證券、保險、基金等各個領(lǐng)域。盡管已經(jīng)明確由銀監(jiān)會監(jiān)管第三方支付和P2P網(wǎng)貸，由證監(jiān)會監(jiān)管股權(quán)眾籌。但當(dāng)真正觸及靈魂的大數(shù)據(jù)金融時代到來之際，現(xiàn)時各自為政、畫地為牢的“三會”都無法單獨應(yīng)對，必須建立統(tǒng)一的混業(yè)“大數(shù)據(jù)監(jiān)管模式”才能實現(xiàn)對金融市場的監(jiān)管。（3）我國加入WTO后，商業(yè)銀行面臨國外眾多實力雄厚且可以綜合經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)的超級銀行和“金融百貨公司”的沖擊，這必將對我國實行的分業(yè)經(jīng)營模式帶來巨大的挑戰(zhàn)。

混業(yè)經(jīng)營模式的全能型商業(yè)銀行除了信貸業(yè)務(wù)之外，還可以直接投資股票和債券，甚至可以幫助公司包銷證券，參與企業(yè)的決策并為企業(yè)提供必要的財務(wù)支持和咨詢服務(wù)。這種銀行注重貨幣資金的充分流動以提高其使用效益，既有利于商業(yè)銀行展開全方位的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動，提高競爭力，也有利于充分發(fā)揮商業(yè)銀行的經(jīng)濟核心作用。在國外，不僅德國、瑞士、奧地利和北歐等國一直實行混業(yè)經(jīng)營，而且，自20世紀(jì)90年代以來，一向堅持分業(yè)經(jīng)營的美國、日本等國也紛紛解除禁令，允許其大中型商業(yè)銀行向混業(yè)經(jīng)營方向轉(zhuǎn)變。

目前，我國要由分業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)型為混業(yè)經(jīng)營存在著較大難度，其一是牽涉到金融法律、條例（包括《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《信托法》等）的修訂；其二是牽涉到三個現(xiàn)今仍處于割裂狀態(tài)的正部級監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)和融合，單靠央行來協(xié)調(diào)恐怕威力不足，還需要國家頂層設(shè)計的完善以及多項改革并進。

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（作者單位：江西財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院 江西南昌 330000）

（責(zé)編：若佳）