張偉

互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用互聯(lián)網(wǎng)特性，減少與投資者之間的信息不對(duì)稱，擴(kuò)大金融服務(wù)范圍，促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。

近年來(lái)，我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、應(yīng)用以及跨界融合等方面取得了積極進(jìn)展，已具備加快推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，但也存在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的意識(shí)和能力不足、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)金融產(chǎn)業(yè)理解不夠深入、新業(yè)態(tài)發(fā)展面臨體制機(jī)制障礙、跨界融合型人才嚴(yán)重匱乏等問(wèn)題，亟待加以解決。

“互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融”戰(zhàn)略的核心是緊緊圍繞“堅(jiān)持開(kāi)放共享、堅(jiān)持融合創(chuàng)新、堅(jiān)持變革轉(zhuǎn)型、堅(jiān)持引領(lǐng)跨越、堅(jiān)持安全有序”五大基本原則，實(shí)現(xiàn)“經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)一步提質(zhì)增效、社會(huì)服務(wù)進(jìn)一步便捷普惠、基礎(chǔ)支撐進(jìn)一步夯實(shí)提升、發(fā)展環(huán)境進(jìn)一步開(kāi)放包容”四大發(fā)展目標(biāo)。

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，但絕不是簡(jiǎn)單地把金融產(chǎn)品平移到互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。其最大意義在于運(yùn)用先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)手段降低金融服務(wù)成本，改進(jìn)服務(wù)效率，提高金融服務(wù)的覆蓋面和可獲得性，使邊遠(yuǎn)貧困地區(qū)、小微企業(yè)和社會(huì)低收入人群能夠獲得價(jià)格合理、方便快捷的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)上的平等權(quán)益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)的特性，減少與投資者之間的信息不對(duì)稱性，擴(kuò)大金融服務(wù)受眾的范圍，提升服務(wù)質(zhì)量，進(jìn)而促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。具體的促進(jìn)作用包括以下6個(gè)方面：

一是降低交易成本。

互聯(lián)網(wǎng)金融的低成本、可持續(xù)特征使其成為普惠金融的最佳選擇。低成本可能是互聯(lián)網(wǎng)金融最顯著的特征，其交易成本大約只有傳統(tǒng)銀行的20%。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，整個(gè)交易過(guò)程都在網(wǎng)絡(luò)上完成，邊際交易成本極低，從而創(chuàng)新了成本低廉的融資模式。

早在2000年，歐洲銀行業(yè)測(cè)算其單筆業(yè)務(wù)的成本，營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)為1.07美元，電話銀行為0.54美元，ATM為0.27美元，而通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)則只需0.1美元。阿里金融小額貸款的申貸、支用、還貸等都在網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行，單筆操作成本僅有2.3元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行的操作成本。由于交易成本的降低，互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了較快的發(fā)展。

二是擴(kuò)大覆蓋范圍。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托全天候覆蓋全球的虛擬網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)，可突破時(shí)空局限，覆蓋到因偏遠(yuǎn)分散、信息太少而很難獲得金融服務(wù)的弱勢(shì)群體，不僅能滿足各類(lèi)人群的金融需求，還直接縮小了城鄉(xiāng)差別。

根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)信息中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年6月底，我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量為6.68億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為48.8%，其中手機(jī)網(wǎng)民為5.94億。特別需要指出的是，互聯(lián)網(wǎng)在農(nóng)村地區(qū)普及速度較快，這為擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面提供了可能。

以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為例，截至2013年3月底，該行通過(guò)“惠農(nóng)通”方式在農(nóng)村地區(qū)投放電子器具113.7萬(wàn)臺(tái)，極大地滿足了村民轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)、小額取款等基礎(chǔ)金融服務(wù)的需要。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也為普惠金融提供了更加豐富的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品的門(mén)檻也大大降低，可以方便低收入階層參與投資，這對(duì)中低收入者的財(cái)富增值有一定的積極意義。

三是創(chuàng)新信貸技術(shù)，降低信息不對(duì)稱程度。

傳統(tǒng)的信貸技術(shù)包括財(cái)務(wù)報(bào)表類(lèi)信貸技術(shù)、抵押擔(dān)保類(lèi)信貸技術(shù)、信用評(píng)分技術(shù)和關(guān)系類(lèi)信貸技術(shù)等。小微企業(yè)、農(nóng)民等社會(huì)弱勢(shì)群體大多缺乏央行征信系統(tǒng)的信用記錄，缺乏房地產(chǎn)等有效抵質(zhì)押物，難以通過(guò)傳統(tǒng)的信貸技術(shù)獲取服務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)是“大數(shù)據(jù)”，即通過(guò)技術(shù)手段分析客戶交易的歷史數(shù)據(jù)，了解客戶的需求和交易行為，從而降低信息的不對(duì)稱程度。通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以對(duì)客戶的資信狀況做到可記錄、可追溯、可驗(yàn)證，能夠卓有成效地幫助傳統(tǒng)金融改善信息不對(duì)稱現(xiàn)象，利用大數(shù)據(jù)來(lái)加快征信體系建設(shè)，進(jìn)而提升金融風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力。

例如阿里金融的小微信貸技術(shù)，通過(guò)在自己平臺(tái)上所掌握的貸款客戶過(guò)去的商品和貨物的交易記錄、賬戶數(shù)量、還款情況以及行為習(xí)慣等，進(jìn)行內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算，這樣就解決了傳統(tǒng)銀行很難解決的小微企業(yè)的信用評(píng)估問(wèn)題。又比如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，幫助資金供需雙方在該平臺(tái)上通過(guò)數(shù)據(jù)篩選實(shí)現(xiàn)直接交易，供需雙方信息幾乎完全對(duì)稱，從而提高了交易成功的概率。

四是拓展金融服務(wù)邊界。

互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征有利于發(fā)展普惠金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信息技術(shù)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，將網(wǎng)民的“碎片化資金”以某種方式整合起來(lái)，降低了服務(wù)門(mén)檻，為更多的人提供金融服務(wù)。這種規(guī)模經(jīng)濟(jì)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)決定了互聯(lián)網(wǎng)金融這種商業(yè)模式可以吸引更多的投資者，進(jìn)一步助推普惠金融的發(fā)展。

根據(jù)世界銀行2012年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球有27億成年人得不到任何正規(guī)的金融服務(wù)。受到各方面因素的影響，有超過(guò)一半的成年人被排斥在正規(guī)金融服務(wù)門(mén)檻之外。普惠金融的發(fā)展能幫助更多的人享受到金融服務(wù)，而在我國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展也為普惠金融的發(fā)展提供了解決方案。

五是提升金融服務(wù)的質(zhì)量。

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠促進(jìn)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，提升資金配置效率和金融服務(wù)質(zhì)量，滿足用戶的個(gè)性化金融需求。必須承認(rèn)，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新金融業(yè)態(tài)與傳統(tǒng)商業(yè)性和政策性金融是一種有效互補(bǔ)的關(guān)系，不僅可以增強(qiáng)金融市場(chǎng)活力，拓展和完善金融產(chǎn)業(yè)鏈，還可以進(jìn)一步提高金融業(yè)整體附加值，支持并服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型。以大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)為主要特征的互聯(lián)網(wǎng)金融，能夠迅速地動(dòng)態(tài)了解客戶的多樣化需求，這就有助于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)推出個(gè)性化金融產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融還可激勵(lì)民間力量，引導(dǎo)民間金融向陽(yáng)光化和規(guī)范化方向發(fā)展。我國(guó)民間借貸資本數(shù)額龐大，長(zhǎng)期缺乏高效合理的投資渠道，游離于正規(guī)金融監(jiān)管體系之外。通過(guò)規(guī)范發(fā)展包括P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等形式在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，可以有效引導(dǎo)民間資本投資于國(guó)家鼓勵(lì)的領(lǐng)域，甚至是普惠金融項(xiàng)目，遏制高利貸，盤(pán)活民間資金存量，使民間資本更好地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

六是擴(kuò)大消費(fèi)需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融可以有效地滿足消費(fèi)需求，擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。2013年，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的若干意見(jiàn)》，提出到2015年，電子商務(wù)交易額超過(guò)18萬(wàn)億元，網(wǎng)絡(luò)零售交易額突破3萬(wàn)億元。包括第三方支付、移動(dòng)支付在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，可以滿足電子商務(wù)對(duì)支付方便、快捷、安全性的要求;反過(guò)來(lái)，電商所需的創(chuàng)業(yè)融資、周轉(zhuǎn)融資和消費(fèi)融資需求，也促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)小貸、眾籌融資、P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展。

（作者為《清華金融評(píng)論》