寧波大紅鷹學(xué)院　季祥婷

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互聯(lián)網(wǎng)金融下個(gè)人理財(cái)模式探究

寧波大紅鷹學(xué)院季祥婷

作為新興網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)，互聯(lián)網(wǎng)與金融高度融合創(chuàng)新出各種金融理財(cái)產(chǎn)品。隨著中國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國民的金融投資理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)，線上與線下的理財(cái)機(jī)構(gòu)也逐步趨于成熟。結(jié)合數(shù)據(jù)，筆者分析了當(dāng)前形勢下個(gè)人理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀，對互聯(lián)網(wǎng)金融下個(gè)人理財(cái)模式進(jìn)行探究，最后提出應(yīng)注意的問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展現(xiàn)狀 個(gè)人理財(cái)模式

1　互聯(lián)網(wǎng)金融的概述

“互聯(lián)網(wǎng)金融”隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及范圍不斷擴(kuò)大而產(chǎn)生，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)對金融模式的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響，例如在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上的數(shù)據(jù)挖掘、云計(jì)算、移動(dòng)支付以及社交網(wǎng)絡(luò)等。從具體表現(xiàn)形式上看，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融通常表現(xiàn)為在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、第三方支付、金融中介、金融電子商務(wù)、信用評價(jià)審核等模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)包括以下四個(gè)方面：第一，信息處理能力強(qiáng)大，交易信息相對對稱，降低了成本；第二，支付方式的多樣化，通過移動(dòng)通信設(shè)備、利用無線通信技術(shù)，可以轉(zhuǎn)移貨幣價(jià)值以清償債權(quán)債務(wù)關(guān)系；第三，資源配置便捷，資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介；第四，客戶開發(fā)潛力大，基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)挖掘而產(chǎn)生的征信手段創(chuàng)新，令信貸客戶群呈現(xiàn)快速增長。

2　個(gè)人理財(cái)?shù)男枨蠓治?/h2>

2.1可支配收入逐年提高

從中國居民總體收入的增長情況來看，中國城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入近八年來呈快速增長趨勢，使理財(cái)業(yè)務(wù)有了“可理之財(cái)”，通過規(guī)劃投資的手段來獲得收益，實(shí)現(xiàn)“錢生錢”，使得居民對理財(cái)服務(wù)以及產(chǎn)品的需求越來越迫切。

表1　城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入

2.2理財(cái)主體年輕化

近幾年，理財(cái)范圍不斷擴(kuò)大，理財(cái)群體不斷向年輕人傾斜，80后、90后逐漸占據(jù)主流群體。據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在如今的P2P理財(cái)用戶中，80后、90后的人群占比已經(jīng)過半，達(dá)到53%；學(xué)歷方面，本科及以上學(xué)歷的投資人占69%。浙江泰和網(wǎng)2014年～2015年度運(yùn)營報(bào)告顯示，處于26～40歲年齡階段的投資人占投資人群比例最高，達(dá)到了61.23%，該群體的投資金額也最多。我國投資群體已普遍趨于年輕化。

2.3理財(cái)需求多元化

城鎮(zhèn)居民理財(cái)業(yè)務(wù)需求主體的需求動(dòng)機(jī)存在多樣化的特點(diǎn)。主要?dú)w納起來有三點(diǎn)。第一，預(yù)防需要。個(gè)人或家庭會(huì)不可避免地面對一些風(fēng)險(xiǎn)，如收入水平下降、突發(fā)疾病、自然災(zāi)害等，居民有的通過購買保險(xiǎn)、債券等保障性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品來減少不確定性的需求。第二，資產(chǎn)保值增值需要。第三，交易需求。隨著居民生活活動(dòng)范圍的逐漸擴(kuò)大，人們對商業(yè)銀行提供的部分業(yè)務(wù)如各種結(jié)算轉(zhuǎn)賬、信貸、支付類產(chǎn)品的需求越來越強(qiáng)。

3　互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)新模式

互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)個(gè)人理財(cái)模式構(gòu)成了巨大的挑戰(zhàn)。但同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融在客戶市場和理財(cái)產(chǎn)品市場給傳統(tǒng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來，我們緊跟時(shí)代潮流，把傳統(tǒng)理財(cái)與互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，形成互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)新模式。

3.1正確定位目標(biāo)市場

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，我國互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量是逐年遞增。截至2014年12月，購買過網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到7849萬，較2014 年6月增長1465萬人，在網(wǎng)民中使用率為12.1%，較2014年6月使用率增長2個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)調(diào)查分析，生命周期中的青年期、成年期、成熟期群體是互聯(lián)理財(cái)?shù)淖畲竽繕?biāo)群體。

鑒于傳統(tǒng)理財(cái)行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化的缺陷，互聯(lián)理財(cái)新模式將互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢與生命周期理論相結(jié)合。從人生階段的理財(cái)特性表，可以得出青年期、成年期、成熟期群體的理財(cái)特性，從而制定符合各階段的理財(cái)規(guī)劃，保障個(gè)人目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，使客戶在整個(gè)生命周期內(nèi)財(cái)富效用達(dá)到最大化。

表2　人生階段理財(cái)特性表

3.2具體的理財(cái)模式

3.2.1P2F理財(cái)模式

P2F是最安全的一種模式，個(gè)人對金融機(jī)構(gòu)，融資人是正規(guī)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)具有完整的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，能夠保證資金的安全和收益的穩(wěn)定。以互金所為例，年化收益率最高可達(dá)到11%，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，除了合作金融機(jī)構(gòu)自身完善的風(fēng)控措施，多數(shù)合作金融機(jī)構(gòu)承諾回購，完全降低投資人風(fēng)險(xiǎn)；所有投資者持續(xù)60天即可申請債權(quán)轉(zhuǎn)讓，期限靈活；100元起即可投資的起點(diǎn)讓所有人都有機(jī)會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的受益者。

從理財(cái)產(chǎn)品配置上說，例如“理財(cái)盒子”平臺(tái)的活期理財(cái)?shù)摹坝辛沐X”項(xiàng)目，具有1元起投、隨存隨取、無鎖定期的特點(diǎn)，最近7天年化收益平均10%以上，是不少處于青年期投資人青睞的P2F理財(cái)產(chǎn)品。其定活雙期、收益率高達(dá)10%的百元起投項(xiàng)目“加息樂”，在加息期內(nèi)，投資資金每月享加息0.1%福利，這對于成熟期追求穩(wěn)定的投資者無疑是好產(chǎn)品。

創(chuàng)新的P2F理財(cái)，在投資需求不斷個(gè)性化、細(xì)化的未來，P2F能很好滿足個(gè)人對多元化優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置的理財(cái)需求。鑒于投資人理財(cái)精力時(shí)間有限，P2F優(yōu)化傳統(tǒng)的理財(cái)模式，從產(chǎn)品本身到技術(shù)、服務(wù)水平等各方面，提供更智能的理財(cái)便利，真正實(shí)現(xiàn)金融普惠大眾。

3.2.2P2P理財(cái)模式

P2P網(wǎng)貸是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，撮合借款人和個(gè)人投資者進(jìn)行交易的方式，資金借入人到期償還本金，資金借出人獲取利息收益。鑒于傳統(tǒng)金融體系滿足不了人們?nèi)找纨嫶蟮馁Y金需求，以及電商和互聯(lián)網(wǎng)的日益完善，P2P網(wǎng)貸在中國具有非常良好的市場需求基礎(chǔ)，青年期群體是主要消費(fèi)人群。在風(fēng)險(xiǎn)可控及大多數(shù)平臺(tái)提供顯性或者隱形擔(dān)保的情況下，P2P網(wǎng)貸具有低門檻、高收益、收益穩(wěn)定等特性，成為廣大平民理財(cái)?shù)母Ｒ簟?/p>

根據(jù)國人能夠接受有擔(dān)保行為的出資的特點(diǎn)，P2P平臺(tái)依靠強(qiáng)大的背景，把集團(tuán)的信譽(yù)加入到平臺(tái)中。以陸金所為例，其讓平安融資擔(dān)保參與到網(wǎng)貸交易，并且對交易雙方進(jìn)行了保障。陸金所的“穩(wěn)盈變現(xiàn)通”產(chǎn)品預(yù)期年化投資收益率為5.8%～7%。收益方式為一次性還本付息，T+1計(jì)息，項(xiàng)目到期日即為收款日。這個(gè)產(chǎn)品的借款方同時(shí)也是陸金所的投資者，因?yàn)榧毙栌缅X，而手上的項(xiàng)目又沒有到期，陸金所給其提供了一個(gè)變現(xiàn)的通道，以未到期的項(xiàng)目作為抵押向其他投資者借錢。穩(wěn)盈變現(xiàn)通的最大的特點(diǎn)就是項(xiàng)目時(shí)間短，最長的也只有28天。以陸金所“穩(wěn)盈變現(xiàn)通”為代表性的理財(cái)產(chǎn)品，滿足了追求穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的成年期消費(fèi)者的需求。

P2P理財(cái)模式的代表性線上平臺(tái)是拍拍貸，其一般為小額無抵押借貸，覆蓋的借入者人群一般是中低收入階層，現(xiàn)有銀行體系覆蓋不到。同時(shí)，其借助了網(wǎng)絡(luò)、社區(qū)化的力量，強(qiáng)調(diào)每個(gè)人來參與，從而有效地降低了審查的成本和風(fēng)險(xiǎn)，使小額貸款成為可能。拍拍貸的理財(cái)產(chǎn)品“拍拍寶”，以其相對固定的投資期限和可觀的投資收益立即獲得廣大投資用戶的認(rèn)可。拍拍寶的資金會(huì)用于低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資，保障借出人資金安全。以拍拍貸的“拍拍寶”為代表性的理財(cái)產(chǎn)品，一方面滿足了追求穩(wěn)定、低風(fēng)險(xiǎn)收益的成熟期消費(fèi)者的需求；另一方面，這也滿足了小額投資青年期理財(cái)者的需求。

3.2.3P2B理財(cái)模式

P2B指為個(gè)人、企業(yè)、銀行等機(jī)構(gòu)提供全方位金融互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的平臺(tái)。P2B是指個(gè)人對(非金融機(jī)構(gòu))企業(yè)的一種貸款模式，投資收益率在12%～15%之間，它有效地豐富了中小企業(yè)融資的渠道，為流動(dòng)性要求不高的長期儲(chǔ)蓄客戶提供了一個(gè)全新的投資途徑。當(dāng)下的P2B投資理財(cái)平臺(tái)，在項(xiàng)目穩(wěn)健的前提下，收益遠(yuǎn)高于銀行存款和理財(cái)，比余額寶還要高出3倍。投資時(shí)周期也適中，基本在3個(gè)月到1年之間，既保證了投資者資金的流動(dòng)性，又能在同樣的時(shí)限內(nèi)獲得超額收益。相信這樣全新穩(wěn)健創(chuàng)新的理財(cái)模式會(huì)更加適用于更廣大投資者，成為普通百姓理財(cái)?shù)暮脦褪帧?/p>

以專業(yè)理財(cái)平臺(tái)鑫合匯的“日益升—鑫股一號”為例，預(yù)期的年化收益率為8.50%，投資期限為3天，還款方式到期還本付息。這種短期限且具有較高收益的理財(cái)產(chǎn)品非常適合青年群體，在儲(chǔ)蓄的基礎(chǔ)上適合考慮作較高風(fēng)險(xiǎn)投資。以PPmoney平臺(tái)的“懶人寶智能投標(biāo)資金管理計(jì)劃”為例，其預(yù)計(jì)年化收益率為9.5%，計(jì)劃期限為180天。這種中長期的投資理財(cái)項(xiàng)目非常適合網(wǎng)上消費(fèi)頻繁、追求便捷的上班族成年期群體。

4　互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)應(yīng)注意的問題

4.1分散投資，合理規(guī)劃

分散投資的實(shí)質(zhì)不是降低風(fēng)險(xiǎn)，而是控制風(fēng)險(xiǎn)。雞蛋不要放在一個(gè)籃子里，這句名言其實(shí)告訴我們，不要把資金放在一個(gè)平臺(tái)上，分?jǐn)偼顿Y減少風(fēng)險(xiǎn)，把資金都放在一個(gè)平臺(tái)上有一定的不確定性，那么給我們帶來的風(fēng)險(xiǎn)也是會(huì)變小的。在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)新模式下，不可否認(rèn)，投資的眾多平臺(tái)存在風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)導(dǎo)致虧損。如果投資主體集中投資，將會(huì)全軍覆沒。但是，如果采取分散投資，投資不同類型的平臺(tái)，比如利息高、風(fēng)險(xiǎn)高的平臺(tái)，可以投入1/4的資金進(jìn)行一搏，一般的資金放入穩(wěn)健型平臺(tái)，剩下1/4放入中等利息與風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)，通過這樣搭配來控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，消費(fèi)者應(yīng)該結(jié)合自身的經(jīng)濟(jì)情況、家庭情況等，合理規(guī)劃自身的投資理財(cái)方案。

4.2洞悉行情，追蹤績效

現(xiàn)在的金融市場變幻莫測，投資主體在借助互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)的同時(shí)，應(yīng)該多看財(cái)經(jīng)報(bào)紙與新聞以及易懂的理財(cái)書籍，并多與有經(jīng)驗(yàn)的成功理財(cái)人士交流，學(xué)習(xí)他們的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，從而逐步增加投資理財(cái)知識(shí)，熟悉投資市場行情，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。例如現(xiàn)在物價(jià)上漲快，我們不能再僅僅把錢存入銀行等著貶值，而要通過洞悉行情，在保值的基礎(chǔ)上根據(jù)投資主體的具體情況，最大程度地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。同時(shí)，在不平穩(wěn)的投資環(huán)境下，投資主體要實(shí)時(shí)追蹤投資的績效，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

5　結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融作為我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的重要支撐點(diǎn)，發(fā)揮的作用越來越重要，在理財(cái)市場開發(fā)了新的客戶和新的理財(cái)產(chǎn)品。其普惠性將使互聯(lián)網(wǎng)金融普及中小客戶群體，進(jìn)而從客戶和產(chǎn)品這兩個(gè)方面對理財(cái)市場進(jìn)行重新定位，滿足客戶的需求?；ヂ?lián)網(wǎng)的便捷性更是為互聯(lián)理財(cái)新模式帶來了機(jī)遇，為處于生命周期中青年期、成年期、成熟期群體帶來了便利，市場需求廣闊。

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2096-0298（2016）07（c）-079-02