火幣：一份報(bào)告引發(fā)的思考

〉 案例2

走近中國比特幣交易平臺圈，你會發(fā)現(xiàn)，該圈創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)多數(shù)被來自清華、北大這樣的名校以及Oracle、雅虎這樣貴企的技術(shù)男“圈粉”。

2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)時，當(dāng)時有人用“中本聰”這個名字在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)表了一篇題為《一個點(diǎn)對點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的論文，詳細(xì)的描述了比特幣的發(fā)行和運(yùn)行原理；一年后比特幣正式面世，隨即全球技術(shù)和金融領(lǐng)域的專家、監(jiān)管層開始了一場匡日持久的爭論與討論。從誕生至今6年時間里，比特幣從不名一文到近1200美金的交易價，一度超過了黃金的價格。

一年前，本刊曾與火幣網(wǎng)的創(chuàng)始人兼CEO李林聊過比特幣的前世今生，彼時這位略帶“常春藤”感的技術(shù)男，面對央行將比特幣定義為商品，歡迎之余略感無耐，但是交易中介的利潤還是將他留在這個圈子。但沒想到的是，一年后他們還與清華五道口金融學(xué)院等機(jī)構(gòu)合作，推出了《2014—2016全球比特幣發(fā)展研究報(bào)告》，這個被同行稱為“能比較全面看比特幣行業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展趨

勢”的研究資料。

準(zhǔn)確而言，火幣網(wǎng)在2013年、2014年分別獲得了包括華爾街風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)紅杉資本

（Sequoia Capital）、天使投資基金真格基金（ZhenFund）、天使投資人戴志康在內(nèi)的多家基金及企業(yè)的千萬級美元投資。面對“火幣憑借什么吸引到資本的關(guān)注”這個問題時，李林認(rèn)為“資本的邏輯是一樣的，但天使與A輪還是有差別的。天使的感覺，用徐小平老師的說，可能更多要看團(tuán)隊(duì)、看人。我們只聊了半小時，他可能覺得李林這幾個小伙子挺靠譜的，于是就投了我們，當(dāng)時他并不太了解比特幣是什么。A輪的紅杉則有些不同，首先是他們覺得這個行業(yè)需要投資，再要看你的行業(yè)地位。這幾點(diǎn)我們都占優(yōu)?！?/p>

隨著比特幣價格的起起伏伏，底層技術(shù)區(qū)塊鏈?zhǔn)艿搅私鹑跈C(jī)構(gòu)、風(fēng)投們的關(guān)注?；饚啪W(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人杜均給了我們一組數(shù)據(jù)，“在過去的一年里，美國、歐盟、日本、新加坡，各國政府紛紛對比特幣拋出橄欖枝，相繼頒布相關(guān)的從業(yè)資格和從業(yè)許可證，區(qū)塊鏈技術(shù)更是成為各國央行以及金融機(jī)構(gòu)的口頭禪，相關(guān)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目也是投資機(jī)構(gòu)眼中的香餑餑。目前全球從事比特幣相關(guān)的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目已經(jīng)超過1000家，累計(jì)獲得投資金額已經(jīng)超過10億美金?！?/p>

比特幣也有生態(tài)鏈

如果我們只是把比特幣理解為總量恒定、四年一減產(chǎn)、被人炒來炒去的“一個幣”，那這個概念就有點(diǎn)Low。

火幣網(wǎng)運(yùn)營副總監(jiān)朱嘉偉這是份報(bào)告的項(xiàng)目執(zhí)行人，他告訴我們，比特幣其實(shí)不光是能夠交易，能夠傳遞，還有自己的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈。這個“鏈”可以分為生產(chǎn)、流通、應(yīng)用和存儲四部分。

比特幣生產(chǎn)，朱嘉偉形象將其比喻為“挖礦”。比特幣發(fā)行機(jī)制是模擬黃金，伴生總量恒定，2140年當(dāng)總量達(dá)到2100萬個時，就會“資源殆盡”。另外，黃金開采的難度會隨著時間的推移會越來難，比特幣的開放的難度，也會隨著時間的推移越來越多。

比特幣流通，也稱為比特幣交易。在全球各個地方，都會有不同的交易所，這個交易所的作用就是讓法幣和比特幣之間做一個流通，有人買、有人賣。

比特幣的應(yīng)用在區(qū)塊鏈技術(shù)熱起來之后，好像變得更具現(xiàn)實(shí)意義特別在金融支付、結(jié)算過程中?！坝辛吮忍貛乓院竽盟墒裁?，很多人想拿它買東西。也可以拿它兌換一些積分或者是兌換一些旅游的產(chǎn)品，現(xiàn)在有很多第二種應(yīng)用。但應(yīng)用做的最得的企業(yè)多數(shù)集中在美國，比較出名的應(yīng)用是楊致遠(yuǎn)和維珍集團(tuán)主席理查德?布蘭森聯(lián)合投資的比特幣支付平臺BitPay。”朱嘉偉解釋道。

比特幣的存儲，也有些投資人買到比特幣以后短期內(nèi)想出賣。買了黃金的大爺大媽們可以把它鎖在自己家里面的保險(xiǎn)箱里面，但比特幣該找哪做安全地兒呢？“作為電子貨幣，首先它以電子形態(tài)存在的，你可以把它簡單的比喻為一個文件放在電腦上。但是存在著種種風(fēng)險(xiǎn)，如硬盤壞掉或者是忘記密碼等等，所以會有很多專做存儲的公司誕生，而且這種存儲還會有利息，你可以用簡單的方式記住它，它會幫你控制好這個安全的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

比特幣的誕生時日并不久，可以從一個“幣”到一個“生態(tài)鏈”，這與資本市場對這些創(chuàng)業(yè)公司或者是說敢于嘗鮮公司的支持，關(guān)系密切。

朱嘉偉發(fā)現(xiàn)，在生態(tài)鏈中，來自美國的投資額最多，且多投在應(yīng)用、生產(chǎn)環(huán)節(jié)上。而中國則更多投在交易所和部分應(yīng)用上面。從投資的金額上和融資的輪數(shù)來看， 21ink是目前比特幣領(lǐng)域里面最大的一個案子，C輪融資達(dá)到1.16億美元（如前文表1所示）。

能否跨過“爭議”這道檻？

從區(qū)塊鏈概念熱起來之后，監(jiān)管層開始出現(xiàn)一種聲音，希望借此將此前比特幣公司“改造”為技術(shù)服務(wù)商。在央行成立的區(qū)塊鏈小組的討論會上，也常會見到來自國內(nèi)比特幣交易平臺CEO的身影。當(dāng)區(qū)塊鏈技術(shù)得到市場關(guān)注時，為何會有“看漲區(qū)塊鏈、看跌比特幣”的聲音出現(xiàn)？為何兩者之間不能是一種共生共榮的概念？”

準(zhǔn)確而言，比特幣有三道“檻”——價格波動、安全問題和犯罪用途，這是其存在爭議最大的源頭。

比特幣本身的價格波動導(dǎo)致很多人對于這個特殊的“投資品”望而生畏。身在交易平臺的朱嘉偉肯定了這種說法，“它的波動確實(shí)比較大，加上比特幣在全球的交易所目前都是7乘24小時交易，并且是沒有漲跌限制，所以波動比較快，也比較大。目前沒有什么能有效控制比特幣價格，因?yàn)樘y了。它是全球聯(lián)動的，你在一個交易所把價格變高或者變低并不能帶來任何用處，因?yàn)槠渌慕灰姿粫M(jìn)這件事情。如果流通的幣越來越多，供需的價格平衡也會在動態(tài)的變化過程當(dāng)中體現(xiàn)?！?/p>

2014年2月28日，對全球比特幣投資者都是一個黑色記憶。世界最大規(guī)模的比特幣交易所運(yùn)營商Mt.Gox CEO馬克?卡爾普勒鞠躬致歉，其平臺上的85萬個比特幣被盜一空。比特幣特別是交易平臺，必須要證明公司具備安全管理和償還能力。以火幣網(wǎng)為例，目前主要采用多重簽名的錢包安全機(jī)制，推行資產(chǎn)的重組和資產(chǎn)交易分開的安全策略。

由于比特幣具有一定的匿名性，可能會出現(xiàn)不法分子利用比特幣進(jìn)行非法行為，因此，犯罪用途也成為其一塊詬病之處。“比較典型的是之前被FBI取消掉的絲綢之路。雖然已經(jīng)被FBI取締了，但還會有多重指控。其實(shí)把這個罪名歸結(jié)到比特幣身上是很冤枉的，如果說會有通過比特幣洗錢這樣的風(fēng)險(xiǎn)，那通過現(xiàn)金是最容易發(fā)生的，全球現(xiàn)在洗錢最大的途徑也應(yīng)該是美元現(xiàn)金交易。”

好像有點(diǎn)沉重，但是業(yè)者們還是對于比特幣未來發(fā)展充滿信心?！?0年前的互聯(lián)網(wǎng)和今天的比特幣發(fā)展情況做比較的話，我們會發(fā)現(xiàn)有個驚人的相似。這20年互聯(lián)網(wǎng)給大家?guī)淼母锩?，讓大家在信息傳遞之間做的非常的便捷，我們認(rèn)為比特幣以及區(qū)塊鏈在接下來的一段時間內(nèi)，會讓大家在價值傳遞這個領(lǐng)域里面越來越便捷?！敝旒蝹フf。