文/中國融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會

國外中小企業(yè)信用擔(dān)保模式

文/中國融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會

國際上大多數(shù)國家都構(gòu)建了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，本文將介紹國外擔(dān)保組織主要運作的三種模式，并對美國、日本、法國、韓國的中小企業(yè)信用擔(dān)保模式逐一分解。

國外從事中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)均為政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以政府的政策為導(dǎo)向，以政府財政為后盾。國際上大多數(shù)國家都出臺了支持中小企業(yè)發(fā)展的法律，并在法律基礎(chǔ)上構(gòu)建了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系下對中小企業(yè)提供信用擔(dān)保服務(wù)。

國外中小企業(yè)信用擔(dān)保組織模式主要有三種：一是通過政府機(jī)構(gòu)運行，如美國專設(shè)小企業(yè)管理局，主要通過貸款擔(dān)保的方式為小企業(yè)融資提供援助；二是通過行業(yè)協(xié)會運行，如日本的52家地方信用保證協(xié)會為中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)貸款提供信用保證，同時政府全額出資的日本金融公庫為信用保證協(xié)會的中小企業(yè)融資擔(dān)保提供再保險，為其實現(xiàn)風(fēng)險分散；三是委托擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金運作，如法國、韓國，即由政府委托商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金運作，代理政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的業(yè)務(wù)渠道和網(wǎng)點開展業(yè)務(wù)。

美國：專設(shè)小企業(yè)管理局

1953年，美國政府出臺了《小企業(yè)法》，并依法成立了小企業(yè)管理局（Small Business Administration，SBA），作為美國聯(lián)邦政府下屬獨立的辦事機(jī)構(gòu)，以貸款擔(dān)保形式誘導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)提供貸款，并提供創(chuàng)業(yè)咨詢與管理培訓(xùn)服務(wù)、政府采購合同咨詢、促進(jìn)小企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易等服務(wù)。1958年，小企業(yè)管理局被美國國會確定為“永久性聯(lián)邦機(jī)構(gòu)”，局長由總統(tǒng)任命，直接向總統(tǒng)匯報工作。美國政府對國內(nèi)小型企業(yè)的政策性貸款數(shù)量很少，政府主要通過政策性擔(dān)?；鸬倪\作，引導(dǎo)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)對小企業(yè)提供貸款。

與此同時，美國小型成長型企業(yè)還可通過SBA引入風(fēng)險投資，獲得融資，像蘋果、康柏、英特爾、美國在線這些著名公司都是在該項目扶持下成長起來的。

小企業(yè)管理局的營運資金來源于一定比例的財政補(bǔ)貼和借貸雙方繳納的手續(xù)費。從資金運作方式來看，小企業(yè)管理局一般對協(xié)作銀行采取授信管理，發(fā)生損失后由銀行向其申請補(bǔ)償；小企業(yè)管理局對單個企業(yè)的單筆擔(dān)保貸款最高金額為100萬美元，擔(dān)保比例為75%-80%。財政對其補(bǔ)貼的數(shù)目取決于補(bǔ)貼率，補(bǔ)貼率由小企業(yè)局的收入和支出確定，國會根據(jù)補(bǔ)貼率確定補(bǔ)充金額，從而間接地決定年度貸款擔(dān)保規(guī)模，從宏觀上調(diào)控貸款擔(dān)?？傮w額度。

日本：確立行業(yè)協(xié)會

1953年，日本頒布《信用保證協(xié)會法》，確立了信用保證協(xié)會的法律地位，明確了信用保證協(xié)會不以盈利為目的，以中小企業(yè)為服務(wù)對象，履行公共信用保證的政策性金融的職能。全國信用保證協(xié)會聯(lián)合會成為協(xié)調(diào)各地信用保證協(xié)會及其與政府關(guān)系的重要機(jī)構(gòu)。日本信用保證體系運作模式（如圖1所示）。

52家地方信用保證協(xié)會為中小企業(yè)貸款或發(fā)債提供擔(dān)保，信用保證協(xié)會為協(xié)作銀行中小企業(yè)貸款本金的80%提供擔(dān)保，銀行自擔(dān)貸款本金20%的風(fēng)險。日本金融公庫是日本政府全額出資的金融機(jī)構(gòu)，具有明顯的政策性，不以盈利為目的，它主要為中小企業(yè)貸款擔(dān)保提供70%、80%、90%比例不等的再保險。政府通過建立基本財產(chǎn)制度、信用保險制度、融資基金制度和損失補(bǔ)償補(bǔ)助制度，向信用保證協(xié)會提供資本金、貸款、財政補(bǔ)貼，損失補(bǔ)償?shù)?，在增?qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實力、分?jǐn)倱?dān)保風(fēng)險等多個方面保障信用補(bǔ)充體系發(fā)揮的作用。

值得注意的是，由于52家信用保證協(xié)會沒有主動風(fēng)險控制的動力，使得2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，由于金融危機(jī)使其主要業(yè)務(wù)對象——中小企業(yè)的經(jīng)營惡化，日本金融公庫在建立后的第一個半年度（2008年10 月1日-2009年3月31日）共出現(xiàn)了6 554億日元的虧損，約合66億多美元。截至2013年，日本中小企業(yè)信用保證體系累計為中小企業(yè)提供的擔(dān)保金額達(dá)到9.36萬億日元，擔(dān)保項目累計達(dá)到73.17萬個。

圖1 日本信用保證體系運行圖

法國：政府委托擔(dān)保機(jī)構(gòu)運作基金

法國OSEO集團(tuán)是一個由法國政府支持的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在法國占有95%的擔(dān)保市場份額。OSEO注冊資本為15億歐元，員工1800名（國內(nèi)1000人，國外800人），2009年擔(dān)?；鹂傆嬤_(dá)到80億歐元（不含15億歐元資本金），其主要任務(wù)是扶持法國中小企業(yè)的創(chuàng)立、發(fā)展和創(chuàng)新。OSEO的運作基于國家財政資源，匯集了3家由政府授權(quán)的金融機(jī)構(gòu)作為對中小企業(yè)的補(bǔ)充支持，分別是OSEO創(chuàng)新署（創(chuàng)立于1967年的前國家推廣研究機(jī)構(gòu)）、OSEO財政署（前BDPME機(jī)構(gòu)，成立于1936年）、OSEO擔(dān)保署（成立于1982年的前SOFARIS），這三者相互協(xié)作，并通過與1 700個合作單位、40個分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)為處于各個生命周期階段的企業(yè)進(jìn)行服務(wù)。2009年承做擔(dān)保業(yè)務(wù)8萬項，擔(dān)保額為196億歐元，風(fēng)險保證金達(dá)62億歐元，涉及的不同債務(wù)金額約為120億歐元。

OSEO采取投保結(jié)合的運營模式（如圖2所示）。OSEO與銀行等金融機(jī)構(gòu)分擔(dān)風(fēng)險，共同為中小企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)（法國對中小企業(yè)的定義為，企業(yè)工作人員總數(shù)低于250人），主要經(jīng)營三種業(yè)務(wù)種類：向高新技術(shù)企業(yè)投資、向企業(yè)提供借款、為銀行貸款提供擔(dān)保。

圖2 法國OSEO信用擔(dān)保體系運行圖

（一）OSEO擔(dān)?；鸬膩碓?/p>

法國政府每年向OSEO的擔(dān)?；鹳~戶提供資金支持，OSEO則將每年的部分經(jīng)營盈余返回政府。

（二）與銀行的關(guān)系

銀行通過對申請貸款企業(yè)的風(fēng)險進(jìn)行分析，測算出可提供貸款的比例，剩余比例交由OSEO進(jìn)行擔(dān)保（OSEO對貸款的擔(dān)保比例最高為70%），銀行向OSEO交納保費，擔(dān)保費率為0.7%。

（三）放大倍數(shù)的確定

OSEO在整個擔(dān)保基金項下根據(jù)服務(wù)對象的不同設(shè)置了不同的基金，不同基金對應(yīng)不同的放大倍數(shù)（浮動范圍2-30倍）。例如，以初創(chuàng)階段企業(yè)（一般3年以下）為主要扶持對象的創(chuàng)新基金，因擔(dān)保對象的風(fēng)險較大，將其放大倍數(shù)確定為2倍；以發(fā)展成熟的企業(yè)為主要支持對象的發(fā)展基金，因其擔(dān)保對象的風(fēng)險較小，放大倍數(shù)設(shè)定為30倍。

（四）賠付方式

一旦發(fā)生賠償，銀行對貸款企業(yè)提起法律訴訟，進(jìn)行追償，直至破產(chǎn)清算，抵扣擔(dān)保貸款不足的部分，由OSEO賠付。銀行只需在一年內(nèi)將賠償通知書發(fā)予OSEO，OSEO即付支票給銀行。因此，企業(yè)無需向OSEO提供抵押或質(zhì)押，在發(fā)生代償時OSEO也不負(fù)責(zé)追償。2010年OSEO擔(dān)?；疬_(dá)到了80億歐元，這樣僅每年的銀行利息便足以覆蓋OSEO的擔(dān)保風(fēng)險。

（五）投資基金的運用

（六）風(fēng)險控制技術(shù)

OSEO集團(tuán)在風(fēng)險分析和控制方面擁有自主開發(fā)的測算軟件，重點對客戶企業(yè)的金融狀況、企業(yè)管理狀況、企業(yè)的項目運作情況進(jìn)行分析，同時也對客戶的競爭對手、供應(yīng)商等方方面面的經(jīng)營狀況進(jìn)行評估打分。

韓國：政府委托擔(dān)保機(jī)構(gòu)運作基金

韓國信用擔(dān)保體系（如表3所示）主要由政府委托的公司進(jìn)行基金運作，政府委托的公司共有三家，分別是：1976年成立的韓國信用擔(dān)保基金（KODIT）、1989年成立的韓國技術(shù)信用保證基金（KOTEC）、1999年成立的16家地方信用擔(dān)?；饡?/p>

1976年韓國頒布了《韓國信用保證基金法》，具有獨立法人資格的韓國信用保證基金（Korea Credit Guarantee Fund，KODIT）正式成立，作為以扶持中小企業(yè)發(fā)展為宗旨的公共信用保證機(jī)構(gòu)，其目的是為有發(fā)展前景但缺乏有形抵押品的中小企業(yè)提供負(fù)債擔(dān)保。作為全國性的信用保證機(jī)構(gòu)，韓國信用擔(dān)保基金（KODIT）擁有6個地區(qū)性總部、7個研究中心以及分布在全國的77個分支機(jī)構(gòu)。2012年，KODIT資本金為60 540億韓國圓（合人民幣349.2億元），直到2012年公司才做到了略有盈余。

韓國技術(shù)信用保證基金（Korea Technology Credit Guarantee Fund，KOTEC），KOTEC是專門為風(fēng)險較大的高新技術(shù)企業(yè)提供信用擔(dān)保。

韓國政府同時設(shè)立了16個地方信用擔(dān)保基金會，由中央政府和地方政府及銀行聯(lián)合出資設(shè)立，主要為小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保。

（一）資金來源

由于學(xué)生活動課程有利于激發(fā)學(xué)生對會計專業(yè)的學(xué)習(xí)興趣，鞏固學(xué)生的會計知識，改善學(xué)生對會計專業(yè)的理解，增強(qiáng)學(xué)生對會計事業(yè)的認(rèn)同。因此，越來越多的院校如今已將學(xué)生活動作為學(xué)生的必須修課程。因此，在今后的會計專業(yè)教學(xué)中，應(yīng)該更深入地研究與探討學(xué)生活動課程，進(jìn)而做好會計專業(yè)學(xué)生活動課程的設(shè)計工作，培養(yǎng)出更多的高素質(zhì)會計人才。

KODIT由政府財政和金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合出資，不以營利為目的。（1）政府出資：根據(jù)年度預(yù)算，占KODIT注冊資本的64.6%；（2）金融機(jī)構(gòu)出資，法律規(guī)定金融機(jī)構(gòu)捐款為信用保證基金持續(xù)資金，按指定會計科目類型貸款的0.2%對KODIT進(jìn)行出資，占KODIT注冊資本的35.4%。2012年，韓國信用保證基金的資本金60 540億韓國圓（合人民幣349.2億元）。

表3 韓國信用擔(dān)保體系運行圖

圖4 韓國信用擔(dān)?；鸨O(jiān)管體系圖

（二）杠桿比率

《韓國信用擔(dān)保基金法》規(guī)定，韓國信用擔(dān)?；鹂梢蕴峁┑男庞脫?dān)?？傤~為資本金總額的20倍。2012年KODIT的杠桿率為7.5。

（三）監(jiān)管機(jī)構(gòu)

韓國信用擔(dān)?；鸨O(jiān)管體系（詳見圖4所示）。

（四）提供的服務(wù)

KODIT提供的服務(wù)包括信用擔(dān)保服務(wù)、信用保險服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施信用擔(dān)保服務(wù)、中介融資服務(wù)、管理咨詢服務(wù)、對中小企業(yè)全面支持的系統(tǒng)。其中信用擔(dān)保服務(wù)包括間接融資擔(dān)保（銀行貸款擔(dān)保、銀行付款保證擔(dān)保、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款擔(dān)保、融資租賃擔(dān)保、承兌商業(yè)票據(jù)擔(dān)保、擔(dān)保貸款保證）、直接融資擔(dān)保（債券發(fā)行擔(dān)保）、非融資擔(dān)保（履約擔(dān)保）、完稅擔(dān)保（納稅責(zé)任擔(dān)保）。

（五）中小企業(yè)間接融資擔(dān)保的運行特點

1.與銀行進(jìn)行比例擔(dān)保，風(fēng)險共擔(dān)。KODIT負(fù)責(zé)項目的風(fēng)險審核，審核完畢如果同意擔(dān)保銀行便不再進(jìn)行審核直接發(fā)放貸款。根據(jù)項目風(fēng)險度打分的情況，KODIT承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任也不同，風(fēng)險越高承擔(dān)的擔(dān)保比例越高，擔(dān)保比例最高為85%，最低為50%。

2.擔(dān)保費率為每年0.5%-2%，根據(jù)企業(yè)信用等級的不同擔(dān)保費率有所不同，風(fēng)險低的企業(yè)的擔(dān)保費率為0.5%。

3.擔(dān)保最高限額。正常情況下，對單個企業(yè)信用擔(dān)保合計金額的最高限額為300萬美元；對國民經(jīng)濟(jì)所必需的指定信用擔(dān)保項目，單個企業(yè)的最高信用擔(dān)保合計金額為1 000萬美元。

4.抵押物與擔(dān)保人。KODIT在提供信用擔(dān)保時不收取任何抵押物，但對與企業(yè)有密切關(guān)聯(lián)及利益關(guān)系的個人保證人加以限制，并力圖精減保證人人數(shù)。

5.追償。KODIT建立了龐大的追償隊伍，自有資金、銀行提供資金、追償所得三項合計基本可以覆蓋損失額。但由于追償時間和成本較高，直到2012年，該公司才略有盈余。

（本文經(jīng)中國融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會授權(quán)刊登）