摘 要：隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)體制的逐步完善，中小企業(yè)的發(fā)展受到了越來越多的關(guān)注。在此同時(shí)，中小企業(yè)有很多問題，尤其是資金短缺以及資金易斷裂的問題。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用，卻處于融資弱勢(shì)的不對(duì)稱地位，融資約束已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。本文就在分析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探討產(chǎn)生瓶頸問題的原因，并最終提出解決這些問題的策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資瓶頸；政府政策；金融機(jī)構(gòu)

一、中小企業(yè)融資的概述

1.融資的概念

融資一般是指企業(yè)或公司為了更好地經(jīng)營發(fā)展，為了更好地取得資產(chǎn)而采取的一種方式去獲得所需要的資金，是貨幣資金的持有者與需求者兩者之間的資金融通與流通的過程。中小企業(yè)由于自身資金匱乏，規(guī)模較小，發(fā)展起步較低，往往沒有足夠的資金支持，在其發(fā)展過程中，為了更好地經(jīng)營管理，可以根據(jù)自身的現(xiàn)金狀況，資產(chǎn)狀況，經(jīng)營狀況，發(fā)展?fàn)顩r等，通過一定的渠道向銀行，基金或者大眾投資者去籌集資金，維持自身的發(fā)展，促進(jìn)自身的發(fā)展。一般情況下，中小企業(yè)融資是為了滿足發(fā)展擴(kuò)張的需要以及償還債務(wù)購置資產(chǎn)的需要等。

2.中小企業(yè)融資的來源

我國中小企業(yè)的融資的來源主要分為內(nèi)源融資和外源融資，內(nèi)源融資和外源融資的主要內(nèi)容而國外中小企業(yè)的融資的主要渠道主要是自籌資金、直接融資、間接融資、政府扶持資金。還有個(gè)人投資基金、風(fēng)險(xiǎn)投資資金、養(yǎng)老基金和保險(xiǎn)基金等，政府扶持資金是外國中小企業(yè)的重要來源，一般占到10%左右。首先，在外源融資方面，在中國中小企業(yè)主要依賴于銀行貸款，融資來源單一，對(duì)銀行依賴大。同時(shí)銀行對(duì)貸款的要求較高，一旦出現(xiàn)資金問題，資金鏈斷裂，中小企業(yè)將很難通過銀行的信用評(píng)級(jí)，獲得資金，獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，很多中小企業(yè)面對(duì)資金斷裂束手無策。其次，在內(nèi)源融資方面，很多中小企業(yè)達(dá)不到中小板市場(chǎng)的融資門檻，而主板市場(chǎng)更是望塵莫及。同時(shí)，中小企業(yè)的起步低，信用水平低，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力低，導(dǎo)致無法吸引足夠的風(fēng)險(xiǎn)投資，我國的風(fēng)險(xiǎn)資本較少，中小企業(yè)很難獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。中小企業(yè)無法依靠?jī)?nèi)源投資。

二、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及存在問題

1.中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

（1）外部融資的渠道單一，不能提供長(zhǎng)期大量的資金

在我國，金融體系并不成熟，融資渠道較為單一，中小企業(yè)的外部融資單一。我國國有銀行的貸款要求較高，中小企業(yè)很難滿足，中小型商業(yè)銀行的投資門檻雖然較低，但對(duì)中小企業(yè)的還貸能力以及發(fā)展前景要求高，除了高科技企業(yè)以及有政府支持的中小企業(yè)可以滿足貸款要求之外，很多中小企業(yè)不能從銀行獲得足夠的資金。中小企業(yè)在發(fā)展中基本上都會(huì)面臨資金問題，由于自身的規(guī)模實(shí)力較小，資金問題將是決定中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模與速度的關(guān)鍵問題。在我國，缺少專門為中小企業(yè)提供長(zhǎng)期而穩(wěn)定的資金的金融機(jī)構(gòu)，因此，中小企業(yè)迫切需要多樣的外部融資渠道。

（2）直接融資渠道匱乏且不暢，我國證券市場(chǎng)尚不完善

直接融資主要依賴于我國的證券市場(chǎng)，而我國的風(fēng)險(xiǎn)投資，中小板市場(chǎng)，主板市場(chǎng)，場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)，債券市場(chǎng)，基金市場(chǎng)等都偏向于大中型企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)，在資金以及資產(chǎn)方面無法與大中型企業(yè)抗衡，很難獲得證券市場(chǎng)中的資金。最終中小企業(yè)的直接融資主要依靠自身的資金積累，不僅緩慢而且承擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)能力低。

2.中小企業(yè)融資存在的問題

（1）中小企業(yè)自身管理能力弱，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力低

中小企業(yè)自身管理能力低，容易出現(xiàn)問題，管理方式十分落后，尤其是財(cái)務(wù)管理能力，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理制度不完善，財(cái)務(wù)方面容易產(chǎn)生問題，在中小企業(yè)融資過程中，由于財(cái)務(wù)管理能力不完善，員工不穩(wěn)定，企業(yè)管理體制漏洞多，容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)方面的問題，很難達(dá)到銀行以及融資機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)。并且自身管理能力弱，財(cái)務(wù)管理的混亂，致使中小企業(yè)自身容易出現(xiàn)問題，無法完整的體現(xiàn)企業(yè)的供銷關(guān)系，無法自身監(jiān)督以及檢測(cè)到自身的資金隱患與資金問題，資金一旦斷裂，很難恢復(fù)。

（2）我國金融市場(chǎng)發(fā)展不夠完善，中小企業(yè)融資渠道單一

我國金融體系不夠成熟，一方面是中小企業(yè)自身難以通過融資機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，另一方面金融市場(chǎng)不完善，沒有充足的資金以及多樣的融資渠道，技術(shù)成果轉(zhuǎn)化的資金缺口大無法滿足廣大中小企業(yè)的融資要求。我國的風(fēng)險(xiǎn)投資，中小板市場(chǎng)，主板市場(chǎng)，場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)，債券市場(chǎng)，基金市場(chǎng)等都偏向于大中型企業(yè)，對(duì)于中小型企業(yè)來說，一方面交易成本高，中小企業(yè)所需貸款的額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于大型企業(yè)的貸款額度，而銀行等融資機(jī)構(gòu)同樣要付出同樣的成本考核中小企業(yè)的資金以及信用狀況。另一方面，同樣的貸款，銀行等融資機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款給中小企業(yè)承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。因此在我國現(xiàn)行的金融市場(chǎng)體系下，中小企業(yè)缺乏融資渠道。

（3）中小企業(yè)信用評(píng)估方面存在問題

首先，中小企業(yè)的信用評(píng)估沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，在我國現(xiàn)行金融市場(chǎng)上，中小企業(yè)信用評(píng)估沒有一致的監(jiān)管規(guī)范以及監(jiān)管部門，致使銀行等融資機(jī)構(gòu)十分缺少中小企業(yè)真實(shí)有效的信用評(píng)級(jí)狀況。其次，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)管理制度不完善，財(cái)務(wù)方面容易產(chǎn)生問題。最后，關(guān)于信用評(píng)級(jí)我國沒有完善的法律法規(guī)，致使中小企業(yè)對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的專業(yè)性無法判斷，缺少權(quán)威機(jī)構(gòu)的判定，中小企業(yè)的信用評(píng)估不完善。

三、解決中小企業(yè)融資難的建議

1.從中小企業(yè)自身出發(fā)

（1）提高自身管理能力，完善和規(guī)范中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度

中小企業(yè)自身管理漏洞多，致使中小企業(yè)在融資方面存在較大的障礙。中小企業(yè)一方面，要根據(jù)自身的經(jīng)營發(fā)展的特點(diǎn)，研究制定適合的管理制度，另一方面，中小企業(yè)要科學(xué)的進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，吸取其他中小企業(yè)，大型企業(yè)的先進(jìn)科學(xué)規(guī)范完善的管理制度。在融資方面，提高自身財(cái)務(wù)管理能力，避免財(cái)務(wù)的混亂以及審計(jì)監(jiān)督的混淆，保證能及時(shí)檢測(cè)到自身的管理漏洞以及財(cái)務(wù)隱患。并且要保證自身財(cái)務(wù)信息的真實(shí)有效，使中小企業(yè)能夠保障各項(xiàng)債務(wù)準(zhǔn)時(shí)的償還，資金鏈保持暢通，流動(dòng)資金保持通暢。

（2）融資渠道多樣化

中小企業(yè)融資渠道單一，過度依賴銀行。融資渠道多樣化要依靠中小企業(yè)以及金融市場(chǎng)兩方面的努力。一方面，中小企業(yè)需要保障自己的信用以及財(cái)務(wù)狀況，提高自身的信用等級(jí)。另一方面，政府以及金融市場(chǎng)需要適當(dāng)降低資金門檻，針對(duì)中小企業(yè)的資金需求設(shè)定一定的金融產(chǎn)品，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)該在擔(dān)保方式上面多樣化，除了實(shí)物資產(chǎn)也可以考慮中小企業(yè)的技術(shù)資產(chǎn)以及其他的無形資產(chǎn)，銀行等投資機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)設(shè)定小額貸款業(yè)務(wù)。政府在其中應(yīng)發(fā)揮作用，完善金融市場(chǎng)相關(guān)的法律法規(guī)，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的環(huán)境。

（3）提高中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

提高企業(yè)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力是有效吸引投資改善自身財(cái)務(wù)狀況的重要途徑。中小企業(yè)要根據(jù)自身的特點(diǎn)，自身的資金以及人才技術(shù)，及時(shí)的針對(duì)市場(chǎng)找到自己的定位，要把自身的產(chǎn)品做好，同時(shí)注意自身的企業(yè)形象以及企業(yè)信譽(yù)，不斷向其他優(yōu)秀企業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)營管理的經(jīng)驗(yàn)，逐步積累資產(chǎn)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.完善金融市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)融資渠道多樣化

首先，銀行等投資機(jī)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)降低貸款門檻，為中小企業(yè)打造合適的金融產(chǎn)品，國家應(yīng)該提供專門為中小企業(yè)提供資金支持的金融機(jī)構(gòu)。銀行對(duì)中小企業(yè)的信用要求應(yīng)適當(dāng)降低，在貸款方面適當(dāng)放松，并提供適合中小企業(yè)的小額貸款。其次，應(yīng)支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量以及拓寬擔(dān)保的種類。針對(duì)中小企業(yè)技術(shù)人才等無形資產(chǎn)在融資的時(shí)候可以考慮適當(dāng)放松要求。最后社區(qū)銀行，村鎮(zhèn)銀行等中小型銀行與中小企業(yè)應(yīng)相互扶持相互發(fā)展，共同進(jìn)步。

3.政府提供政策以及法律制度方面的支持

首先應(yīng)該完善中小企業(yè)的信用融資相關(guān)的法律規(guī)范，使中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)有一致的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。其次要推進(jìn)中小企業(yè)信用體系制度建設(shè)。中小企業(yè)的信用狀況對(duì)中小企業(yè)的融資具有深遠(yuǎn)的影響，建立信用體系，使中小企業(yè)能完善的規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，提高自身的信用等級(jí)。并且要對(duì)中小企業(yè)強(qiáng)化宣傳教育，充分發(fā)揮非制度因素的促進(jìn)作用。最后要加大中小企業(yè)信用信息成果的使用和推介，提升制度變遷主體的預(yù)期收益。

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作者簡(jiǎn)介：任彤彤（1994- ），女，山東聊城人，山東財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)學(xué)與數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)，碩士