山梨酸（鉀）、雙乙甲酯產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)大幅受益：在7月27日寧波王龍集團(tuán)廠區(qū)持續(xù)發(fā)生突發(fā)事件后，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)子行業(yè)均受到極大沖擊。

王龍集團(tuán)作為國內(nèi)最主要的山梨酸外售企業(yè)，其停產(chǎn)直接影響到下游山梨酸鉀制造企業(yè)的開工情況，考慮到全球7-8萬噸左右的山梨酸鉀需求體量，行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生正反饋循環(huán)—王龍停產(chǎn)山梨酸供應(yīng)收縮→下游鉀鹽工廠停工→大廠提高鉀鹽產(chǎn)量→山梨酸供給繼續(xù)收縮。根據(jù)我調(diào)研了解，余姚市環(huán)保、安檢部門已進(jìn)駐廠區(qū)，并且暫時(shí)沒有復(fù)產(chǎn)時(shí)間表；同時(shí)國內(nèi)山梨酸（鉀）的主要生產(chǎn)商山東金能目前已停止其產(chǎn)品的對(duì)外報(bào)價(jià)。

乙烯酮-雙乙烯酮-雙乙甲酯產(chǎn)業(yè)鏈供給端沖擊超過60%：天成生化與王龍集團(tuán)作為全國最大的雙乙烯酮-雙乙甲酯生產(chǎn)商，其產(chǎn)能關(guān)停將直接對(duì)雙乙烯酮產(chǎn)業(yè)鏈供給端產(chǎn)生超過60%的沖擊；同時(shí)考慮雙乙烯酮的極端緊缺影響到下游甲酯的開工率，對(duì)甲酯供給端的沖擊可能要遠(yuǎn)超過其表觀產(chǎn)能30%以上的水平；山梨酸的短缺或?qū)⒋碳ひ蚁┩?山梨酸的轉(zhuǎn)換率從而進(jìn)一步加劇雙乙烯酮的短缺。

VE全球供需格局發(fā)生改善進(jìn)一步提振雙乙甲酯需求：帝斯曼公司本次對(duì)其全球最大的VE產(chǎn)能降低開工負(fù)荷并停止對(duì)外出售，將對(duì)行業(yè)供需格局產(chǎn)生極大改善。該生產(chǎn)基地?fù)碛?.5萬噸VE產(chǎn)能，占全球總產(chǎn)能的25%。預(yù)計(jì)未來國內(nèi)VE的出口情況將進(jìn)一步大幅改善。

建議重點(diǎn)關(guān)注醋化股份、新和成以及浙江醫(yī)藥等。