歐靜柔

摘要：隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)力度的加強(qiáng)，上市公司的數(shù)量愈加增多，上市公司中財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為也愈演愈烈，擾亂了證券市場的經(jīng)濟(jì)秩序，阻礙了資本市場的穩(wěn)定發(fā)展。下文將針對國內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊情形進(jìn)行詳細(xì)分析，并提出相應(yīng)的治理對策。

關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)舞弊；治理對策財(cái)務(wù)報(bào)告屬于企業(yè)自身經(jīng)營活動(dòng)情況向外界傳遞的信息載體，對于企業(yè)的經(jīng)營管理和科學(xué)決策有著重要影響。近幾年來，上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊現(xiàn)象日趨嚴(yán)重，給投資者乃至社會(huì)均帶來巨大損失。尤其是近幾年來，眾多存在財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的上市公司被證券監(jiān)察部門查處，引起了國內(nèi)各界人士的廣泛關(guān)注，尤其是其造假手段之高明、舞弊數(shù)額之大、持續(xù)舞弊時(shí)間之長，已經(jīng)達(dá)到了令人發(fā)指的地步。因此，為保證我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的和諧健康發(fā)展，對上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象進(jìn)行監(jiān)察和治理，已刻不容緩。

一、我國上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)

（一）外在動(dòng)機(jī)

上市公司所處的環(huán)境受到國內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)以及法律制度的約束與調(diào)控，很容易在某種程度上導(dǎo)致上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊。我國的證券業(yè)監(jiān)督委員會(huì)、證券法、公司法等對公司IPO做出了較明確的財(cái)務(wù)指標(biāo)上的規(guī)定，如資產(chǎn)規(guī)模、盈利要求、信息披露等，以致一些公司為了獲得上市、配股資格以籌集大量的股權(quán)資金有了實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。上市公司通過粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以隱瞞公司真實(shí)營運(yùn)狀況，從而達(dá)到政策要求。此外，已上市公司在經(jīng)營業(yè)績上亦有財(cái)務(wù)指標(biāo)上的要求，如不達(dá)標(biāo)將要面臨著證券監(jiān)管部門的處理，如：退市警告、暫停上市或終止上市等。因此，上市公司為了避免觸線，存在著舞弊的動(dòng)機(jī)。另有一些其他因素亦可鑄成上市公司財(cái)務(wù)舞弊，如：證券分析師的盈利預(yù)期、獲得股權(quán)激勵(lì)收益、牟取二級市場暴利、中介機(jī)構(gòu)的利益驅(qū)動(dòng)等。

（二）內(nèi)在動(dòng)機(jī)

上市公司財(cái)務(wù)舞弊的內(nèi)在動(dòng)機(jī)主要是為了滿足企業(yè)自身、管理者、股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者的利益需求。首先是企業(yè)自身利益的爭取，如避稅的考慮。第二，管理者的個(gè)人價(jià)值與業(yè)績掛鉤，績效考核的結(jié)果直接影響著報(bào)酬的多少，體現(xiàn)管理者價(jià)值與能力的匹配。第三，股東所關(guān)注的是投資回報(bào)率，經(jīng)營效益直接影響投資決策的選擇，更關(guān)注公司的業(yè)績分紅。第四，債權(quán)人所關(guān)注的是本金的收回和利息的獲取。也就是說，在各相關(guān)者對財(cái)務(wù)報(bào)告的不同期望下，為了迎合各方要求，上市公司極有可能會(huì)存在著財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)。

二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題分析

上市公司財(cái)務(wù)舞弊屬于較為常見的一種現(xiàn)象，舞弊手法多樣，通過分析、總結(jié)，上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的手段主要包括以下幾點(diǎn)：

（一）利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更操作財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

會(huì)計(jì)政策變更指的是上市公司進(jìn)行相同交易或相同事項(xiàng)的會(huì)計(jì)核算時(shí)，由原來的核算政策改為另外一種核算政策的行為。會(huì)而會(huì)計(jì)估計(jì)變更，是指由于資產(chǎn)和負(fù)債的當(dāng)前狀況及預(yù)期未來經(jīng)濟(jì)利益和義務(wù)發(fā)生了變化，從而對資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值或資產(chǎn)的定期消耗金額進(jìn)行的重估和調(diào)整。但是目前諸多上市公司所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更等操作，其主要目的并不是為了更清楚地反映公司交易利潤情況或是使財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核算更合理，而是以操縱財(cái)務(wù)指標(biāo)為目的，以達(dá)到理想的財(cái)務(wù)效果。經(jīng)分析，相關(guān)的利用會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更操作財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)主要涉及以下幾種：

1、改變公司長期資產(chǎn)的折舊/攤銷政策

對長期資產(chǎn)折舊或攤銷政策的不合理變更主要體現(xiàn)在對企業(yè)經(jīng)營利潤的要求上，企業(yè)根據(jù)對企業(yè)實(shí)際利潤與期望值之間的差距，通過調(diào)整折舊/攤銷額來調(diào)整成本費(fèi)用的入賬金額，從而達(dá)到調(diào)整利潤的目的。例如，國內(nèi)某些上市公司為了在本期賬上體現(xiàn)更多利潤，采用故意不合理延長固定資產(chǎn)/無形資產(chǎn)折舊/攤銷期限或改變殘值率等手段，使本期成本被低估，虛增本期利潤。

2、改變存貨計(jì)價(jià)方式

上市公司期末存貨計(jì)價(jià)過高，當(dāng)期利潤可能因此而增加；期初存貨計(jì)價(jià)過高，當(dāng)期利潤可能因此而減少。使用不同的計(jì)價(jià)方法（先進(jìn)先出、加權(quán)平均、個(gè)別計(jì)價(jià)）計(jì)算出的結(jié)轉(zhuǎn)成本金額存在差異，因此，為了提高存貨的營業(yè)利潤率，改變存貨的計(jì)價(jià)方式就成了上市公司財(cái)務(wù)舞弊的常用手段。

3、建造合同完工百分比和預(yù)計(jì)總成本的確認(rèn)

在從事類BT/BOT的上市企業(yè)中，基于其業(yè)務(wù)特點(diǎn)及收入確認(rèn)的復(fù)雜性，導(dǎo)致其通過調(diào)整完工百分比或預(yù)計(jì)總成本達(dá)到調(diào)節(jié)收入的目的具有高發(fā)性。即便在審計(jì)師執(zhí)行現(xiàn)場審計(jì)時(shí)也存在較大困難，主要在于對工程項(xiàng)目本身其總成本和工程進(jìn)度的確認(rèn)具有一定的主觀判斷性，另外對一些工程作業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場查看具有一定的不可操作性，使得企業(yè)無正當(dāng)理由地增減預(yù)計(jì)總成本并調(diào)節(jié)完工百分比，以使利潤達(dá)到其期望區(qū)間。

（二）潛虧掛賬

潛虧掛帳。是指不確認(rèn)可能發(fā)生的損失，導(dǎo)致帳面資本價(jià)值的虛計(jì)和本期利潤的虛增，從而達(dá)到管理盈余的目的。高估存貨、投資損失不沖銷、不良債權(quán)長期掛帳、財(cái)產(chǎn)盤虧與損失掛帳、少提不提折舊、少計(jì)負(fù)債等手段，以此導(dǎo)致企業(yè)虛增資產(chǎn)和利潤。

有些上市公司在資金鏈緊張的情況下會(huì)考慮銀行借貸，為了獲得更多授信額度、得到更多的資金支持，對已形成事實(shí)壞賬的大額應(yīng)收賬款賬齡進(jìn)行調(diào)整從而減少壞賬金額或直接沖減已提壞賬，此種做法不僅夸大了資產(chǎn)規(guī)模，也造成成本歸集的不完整性，高估利潤水平。

（三）跨期確認(rèn)收入或損失

對于上市公司的經(jīng)營狀況，證監(jiān)會(huì)發(fā)布文件規(guī)則中具有如下規(guī)定，即：上市公司如果連續(xù)2年虧損，交易所對公司股票進(jìn)行ST處理（退市風(fēng)險(xiǎn)警示）。對處以退市風(fēng)險(xiǎn)警示的公司，如果出現(xiàn)下年繼續(xù)虧損即達(dá)到連續(xù)3年虧損的，則進(jìn)行PT處理（暫停上市）。如果被暫停上市處理的公司能夠扭虧為盈，則可以向交易所提出恢復(fù)上市的申請.。因此上市公司為避免被證監(jiān)會(huì)停牌或退市，通常會(huì)將未來兩年內(nèi)公司經(jīng)營可能出現(xiàn)的虧損進(jìn)行部分提前確認(rèn)，減輕未來經(jīng)營虧損壓力，或?qū)⒈酒谑杖霑壕彺_認(rèn)，放到未來期間釋放等。

（四）偽造交易事項(xiàng)來進(jìn)行利潤的調(diào)節(jié)

偽造交易事項(xiàng)、編造虛假原始憑證也是上市公司常用的財(cái)務(wù)舞弊方式，是一種從源頭造假的舞弊手段。首先，上市公司通過虛開發(fā)票、偽造銷售合同、出庫單、銀行存單等原始憑證來確認(rèn)收入，增加損溢表利潤的同時(shí)，增加資產(chǎn)負(fù)債表的應(yīng)收等科目。實(shí)現(xiàn)以上偽造行為可以通過企業(yè)自身實(shí)現(xiàn)，如創(chuàng)業(yè)板造假案例萬福生科，其利用自有資金打到體外循環(huán)，偽造銀行回單14億元、虛構(gòu)收入9億多元，做到了系統(tǒng)、隱蔽、獨(dú)立；另外一種方式是利用關(guān)聯(lián)交易控制賬面的利潤。由于我國目前有上市公司多由原本的國有企業(yè)改制而成，因此上市公司與改制前的母公司和兄弟公司之間存在著千絲萬縷的關(guān)系。利用這些聯(lián)系上市公司在財(cái)務(wù)上大做文章，與關(guān)聯(lián)企業(yè)存在著大量的購銷往來，利用轉(zhuǎn)移價(jià)格，低進(jìn)高出，應(yīng)收賬款高額掛起，在不產(chǎn)生現(xiàn)金流的情況下，達(dá)到形成高額利潤的目的?；蛘呤菍⒂髽I(yè)的利潤轉(zhuǎn)移到虧損的企業(yè)中實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)整個(gè)上市公司的稅負(fù)最小化，或是將費(fèi)用轉(zhuǎn)移給關(guān)聯(lián)方等。

三、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理對策

雖然近幾年來由于證監(jiān)會(huì)、中介機(jī)構(gòu)等規(guī)范、監(jiān)督手段力度的加大使得上市公司財(cái)務(wù)舞弊情況得到了較好的改善，但仍然存在著諸多管理及治理方面的問題，主要表現(xiàn)為以下幾方面：

（一）規(guī)范和完善證券市場公司內(nèi)部管理

治理及控制上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的發(fā)生，公司內(nèi)部股東應(yīng)做到維護(hù)公司利益、認(rèn)真履行職責(zé)，發(fā)揮出公司董事會(huì)及全體股東的作用。在上市公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)管理中，股東大會(huì)要保有最終決定權(quán)與控制權(quán)，董事會(huì)擁有真正的公司經(jīng)營控制權(quán)，經(jīng)理擁有一定的經(jīng)營管理權(quán)，監(jiān)事會(huì)則具有對整個(gè)公司事務(wù)的監(jiān)察權(quán)，各司其職，使公司形成一個(gè)完整的結(jié)構(gòu)鏈，四個(gè)部門相互協(xié)調(diào)制約，從而避免某一部門為獲取利益最大化與會(huì)計(jì)人員串通做出對公司發(fā)展不利的舉動(dòng)。

另外，為了避免上市公司發(fā)生財(cái)舞弊情況，公司內(nèi)部應(yīng)加強(qiáng)各方面內(nèi)部控制體系建設(shè)。近幾年來，隨著上市公司的不斷發(fā)展，深刻意識到財(cái)務(wù)舞弊對公司的危害性，總結(jié)出一系列具有針對性的財(cái)務(wù)舞弊治理對策，并提出以下幾點(diǎn)要求：首先，要求上市公司改變自身股權(quán)結(jié)構(gòu)，使其更健全。其次，要求上市公司自身擁有獨(dú)立董事會(huì)結(jié)構(gòu)體系及絕對經(jīng)營控制權(quán)。再次，要求上市公司做好內(nèi)部監(jiān)察及管理工作，并充分發(fā)揮監(jiān)管部門作用。最后，若條件許可，可以設(shè)立內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)，全方位控制和治理財(cái)務(wù)舞弊問題。

（二）規(guī)范法律監(jiān)管體系

上市公司發(fā)展過程中若要做到公平與公正，建設(shè)完善的法律管理體系是極為必要的。完善法律監(jiān)管體系可以有效控制上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。相關(guān)部門制定法律規(guī)范時(shí)需要注意：明確責(zé)任人與受害人界限，制定賞罰分明的政策；法律應(yīng)明確指出無論是受害人自身權(quán)益或國家權(quán)益被侵害，在法律上所享有權(quán)利均應(yīng)相同，即“法律面前人人平等”；監(jiān)察部門若發(fā)現(xiàn)上市公司存在財(cái)務(wù)舞弊問題，應(yīng)充分深入追究其財(cái)務(wù)舞弊根源并考慮其性質(zhì)及影響范圍，利用法律手段實(shí)施制裁，以說明杜絕財(cái)務(wù)舞弊的立場，達(dá)到促進(jìn)上市公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息披露真實(shí)性的作用。

（三）加大財(cái)務(wù)造假民事責(zé)任

加大對上市公司財(cái)務(wù)舞弊的懲罰力度，當(dāng)法律責(zé)罰遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其舞弊所獲收益，考慮代價(jià)的沉重，有助于降低上市公司財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生率。建立民事賠償制度，要從立法、執(zhí)法角度出發(fā)，根據(jù)上市公司財(cái)務(wù)舞弊情況的差異性，對相應(yīng)舞弊人員及法人進(jìn)行相應(yīng)的刑事處罰或經(jīng)濟(jì)處罰。加強(qiáng)對上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的審核力度，提高財(cái)務(wù)工作的獨(dú)立性及財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)，抑制財(cái)務(wù)舞弊情況的發(fā)生。

除此之外，要推進(jìn)上市公司對民眾賠償制度的建立與管理，維護(hù)股民權(quán)利，對于侵害股民合法權(quán)益的上市公司及相關(guān)責(zé)任人做出懲罰措施，允許受害人提起訴訟，使股民權(quán)益得到最大保障。

四、結(jié)語

綜上所述，針對上市公司財(cái)務(wù)舞弊問題，應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況給予合理的治理措施，加強(qiáng)國家法制建設(shè)，加強(qiáng)企業(yè)自律意識，降低上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的發(fā)生率，保護(hù)股民的合法權(quán)益。（作者單位：中國人民大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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