孫 婧

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淺析國內精對苯二甲酸的供需狀況

孫 婧

一、精對苯二甲酸簡介

精對苯二甲酸（Purified Terephthalic Acid）的英文縮寫為PTA，是重要的大宗有機原料之一，常溫下為白色針狀結晶或粉末，無毒、易燃。它與空氣混合，在一定限度內遇火立即燃燒甚至爆炸，能溶于堿溶液，稍溶于熱乙醇，微溶于水，不溶于乙醚、冰醋酸和氯仿，易受潮，需墊高放置，可長期保存。

精對苯二甲酸主要用于生產聚酯產品，另外少量用于生產PBT（聚對苯二甲酸丁二醇酯）、DOPT（對苯二甲酸二辛酯）及其他產品。隨著科學技術的發(fā)展，以PTA為原料的高科技產品層出不窮，其應用領域也在不斷擴大著，不僅食品包裝中越來越多地應用聚酯材料，而且在醫(yī)藥、化妝品等非食品包裝中以及在PBT工程塑料、不飽和聚酯樹脂等行業(yè)的應用也具有廣闊的前景。

二、國內供需狀況分析

2009～2014年是整個中國聚酯行業(yè)迅速擴張的年份，2015年對中國PTA行業(yè)來說是折轉的一年，行業(yè)經(jīng)歷蓬勃發(fā)展后進入過剩格局，競爭將使得后期不具有成本優(yōu)勢的小規(guī)模工廠面臨長期關停退出市場的威脅，在未來幾年行業(yè)將進入高速擴張后的產能淘汰期。同時，未來幾年我國“PX-PTA-聚酯”行業(yè)一體化發(fā)展將成為一種大趨勢，通過兼并及上下游擴張形成規(guī)模集中優(yōu)勢。

截至2014年年底，PTA全國總產能至4362萬噸/年，較2013年同期產能增幅約23%。2014年全年PTA產量在2793萬噸左右，較2014年產量增加約11.4%。需求方面，2014年PTA主要下游聚酯行業(yè)擴張受限，眾多計劃投產延遲，聚酯行業(yè)開工低迷，年內總產量預計約3296萬噸，折合PTA需求約2835萬噸。另外，加上小量的增塑劑粉末涂料等需求，2014年PTA總需求預計在2880萬噸左右。

（一）國內供應狀況分析

目前，中國是世界上最大的PTA生產國，在2014年仍保持PTA產能產量的增長，截至2014年底，中國大陸PTA產能達4362萬噸/年。由于PTA的生產工藝用水量較大，且PTA下游聚酯產能多集中在江浙地區(qū)，因此我國PTA產能分布也大多分布在沿海地區(qū)，而江浙地區(qū)為PTA產能最為集中的地區(qū)。從規(guī)模上來看，單套產能150萬噸/年（含）以上的PTA裝置為近年來新建投產主流，供應商方面，逸盛石化、翔鷺石化及恒力石化為國內前三大PTA供應商，其總產能約達2425萬噸/年，占國內總產能的57%。逸盛石化PTA總產能排名國內首位，共有7套 PTA裝置，總產能約1370萬噸/年。

（二）國內需求狀況分析

PTA主要下游為聚酯產品，包括滌綸長絲、短纖、切片、瓶片及聚酯薄膜，聚酯行業(yè)消費需求占到PTA總需求的99%左右，其余為DOTP（增塑劑）及粉末涂料等。聚酯（PET）是由PTA和MEG 通過聚合反應制得的產品，一般分為長絲（滌綸長絲）、短纖（滌綸短纖）、瓶片（瓶級聚酯切片）、切片（纖維級聚酯切片）、聚酯薄膜等5個大類。其中，長絲產能在聚酯總產能中占比最高，占53.4%左右，而其余三類產品則分別占比10%～18%左右。其中，長絲、短纖、切片均為纖維產品，下游運用于服裝紡織品行業(yè)，少量有聚酯瓶片下游為飲料行業(yè)，薄膜則廣泛用于玻璃鋼行業(yè)、建材行業(yè)、印刷行業(yè)、醫(yī)藥衛(wèi)生等。

國內聚酯產能主要集中在華東地區(qū)，2015年總產量在2800萬噸左右；華南地區(qū)近幾年亦在逐漸擴能，總產量升至445萬噸左右，其他地區(qū)則整體產量偏少，僅占4.3%。預計2016年，中國聚酯總產能將達到5179萬噸（包含長期停車的裝置），2016年全年開工負荷預計維持在70%左右。因此，國內2016年全年預計實際PTA消費量為3150萬噸左右。顯然，從需求角度來看，2016年PTA面臨產能和產量雙雙過剩的局面。而PTA工廠為了調節(jié)市場供應量，裝置開工負荷整體也繼續(xù)下滑，按2015年的聚酯需求增長情況來算，預計2016年國內PTA裝置整體開工負荷將進一步下滑至65%左右。企業(yè)個體之間市場競爭加劇，一部分競爭力不足的產能甚至會出現(xiàn)持續(xù)關停的現(xiàn)象。而進口量仍將進一步萎縮，出口量則可能有一定幅度增長。但由于PTA利潤及整體行業(yè)開工率面臨進一步的下降，中國PTA實際出口量仍難出現(xiàn)明顯放大。

表1 聚酯產量按地區(qū)分布情況（單位：萬噸/年）

（三）下游消費結構變化對比分析

PTA最主要的下游是聚酯產品，除聚酯以外，PTA同樣是增速劑、涂料等產品的主要原料，但是由于增塑劑、涂料等對于PT的需求量僅為PTA總需求量的1%，因此對于PTA的實際供需波動很難起到影響。

DOTP：中國DOTP產能增長速度較快，作為非鄰苯類增塑劑，該產品頭頂“環(huán)?！惫猸h(huán)，在增塑劑同類產品中發(fā)展態(tài)勢較為良好。技術門檻低，工廠可以輕易把原有的DOP裝置切換為DOTP裝置。而近年來，國內外對于環(huán)保呼聲越來越高，不少工廠也看到了DOTP在未來發(fā)展的可能性，也更愿意新建或改建DOTP裝置。據(jù)統(tǒng)計，2013年中國DOTP產能數(shù)據(jù)在86萬噸左右，2014年增長至101萬噸左右，到2015年DOTP產能增至116萬噸附近，年增長率維持在15%左右。

2016年，DOTP產量可能出現(xiàn)明顯增加。一方面，2015年也有新建DOTP裝置計劃投產，另外市場人士對于DOTP產品前景看好，工廠生產積極性可能相對偏高，DOTP產量明顯增加可能性較大。同時，DOTP進口量或將穩(wěn)中上升。國內外對于DOTP產品的需求量將呈現(xiàn)上升趨勢，歐美市場對于DOTP需求量的增加也將促進國內工廠采購美金DOTP貨源進行生產，預計DOTP進口量將有一定增幅。

三、產業(yè)鏈的整體狀況分析

2015年，PTA內外盤生產效益繼續(xù)大幅下滑，由于原料對二甲苯價格始終走勢堅挺，對二甲苯合同貨價格高位震蕩，而PTA行業(yè)一方面本身受產能過剩影響開工負荷明顯不足，另一方面PTA現(xiàn)貨價格始終弱勢陰跌，因此，全年下來，多數(shù)裝置都生產虧損。如果按800元/噸和120美元/噸內外盤加工成本計算，今年內外盤裝置生產都在虧損，個別加工成本較低的裝置可能保本附近，當然如果原料投放進度控制較好的，可能會稍有影響，但行業(yè)普遍處在虧損的格局內，整體運行景氣度明顯較2010～2011年時候出現(xiàn)大幅回落。

2016年，聚酯新產能將進一步釋放，聚酯產量增長率預計在10%左右。其中，滌綸長絲以及聚酯瓶片的投放量占主要比例。由于下游紡織以及終端服裝產業(yè)近幾年庫存壓力及資金壓力均較大，對滌絲需求增長量緩慢。在此情況下，預計2016年，聚酯工廠開工率或將仍有下調，且將繼續(xù)加大出口力度。

由于國內聚酯行業(yè)競爭日益嚴峻，企業(yè)經(jīng)營壓力較大，一些老裝置或者經(jīng)營不善的企業(yè)陸續(xù)退出行業(yè)舞臺，此情況從2013～2014年逐漸增多，預計未來5年市場仍將進行結構性調整。在宏觀經(jīng)濟市場的影響下，聚酯產業(yè)鏈整體盈利艱難，雖然部分產品的盈利情況較去年有所提升，但整體情況仍然難和前兩年的紅火局面相比。

參考文獻

［1］ 東吳期貨. 2014年投資策略報告- PTA ［R］. 2015.

［2］ 中國化纖信息網(wǎng). 2015年化纖年度報告［R］. 2015.

作者單位（為中國石化化工銷售有限公司華北分公司）