趙俊凱　　劉芮竹

上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系構(gòu)建的思考

趙俊凱劉芮竹

隨著企業(yè)制度的逐步完善，績(jī)效評(píng)價(jià)越來(lái)越重要，已成為企業(yè)管理的重要組成部分。目前，我國(guó)上市公司在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中占有重要地位，越來(lái)越多的人關(guān)注其發(fā)展?fàn)顩r，績(jī)效評(píng)價(jià)對(duì)上市公司而言，是不可忽視的內(nèi)容。上市公司要完成績(jī)效評(píng)價(jià)就需要有科學(xué)合理的績(jī)效評(píng)價(jià)體系。通過(guò)績(jī)效評(píng)價(jià)，了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況，發(fā)現(xiàn)公司發(fā)展中存在的問(wèn)題，并找到解決辦法；可以發(fā)現(xiàn)公司的優(yōu)勢(shì)，尋找發(fā)展?jié)摿臀磥?lái)發(fā)展機(jī)會(huì)；還可以為公司下一階段的發(fā)展決策提供必要的信息支持。當(dāng)前，我國(guó)上市公司的績(jī)效評(píng)價(jià)體系可分為三種模式，即財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模式、價(jià)值評(píng)價(jià)模式、平衡評(píng)價(jià)模式，它們都有自身的優(yōu)勢(shì)與不足。本文通過(guò)分析這些評(píng)價(jià)體系中存在的問(wèn)題，提出了完善績(jī)效評(píng)價(jià)體系的相關(guān)建議，這些建議主要是針對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的。

上市公司；績(jī)效評(píng)價(jià)；模式；評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

隨著社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)制度也在不斷完善和發(fā)展，企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)越來(lái)越受到企業(yè)管理者和出資人，甚至企業(yè)員工、社會(huì)相關(guān)部門和社會(huì)個(gè)人的重視。要進(jìn)行科學(xué)有效的績(jī)效評(píng)價(jià)，使其更好地發(fā)揮選擇、預(yù)測(cè)和導(dǎo)向作用，為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)做出貢獻(xiàn)，企業(yè)就必須要有一個(gè)科學(xué)完整的績(jī)效評(píng)價(jià)體系。目前，我國(guó)企業(yè)常用的績(jī)效評(píng)價(jià)體系各有利弊，還需不斷完善。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、組織模式等方面的不同，每個(gè)企業(yè)都應(yīng)該有適合自己的績(jī)效評(píng)價(jià)體系。很多企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到這一問(wèn)題，對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系也越來(lái)越重視，對(duì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系的投入不斷增加。除了企業(yè)之外，一些管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等方面的工作者也越來(lái)越關(guān)注績(jī)效評(píng)價(jià)體系這一領(lǐng)域，越來(lái)越多的人開始研究這一問(wèn)題。對(duì)于上市公司而言，由于其要發(fā)行股票，績(jī)效評(píng)價(jià)就顯得尤為重要。研究我國(guó)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系，有利于其發(fā)現(xiàn)自身問(wèn)題和未來(lái)發(fā)展?jié)摿Γ煌晟破淇?jī)效評(píng)價(jià)體系，有利于其未來(lái)發(fā)展，從而促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一、上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系基本原則

績(jī)效評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建與選擇直接關(guān)系到財(cái)務(wù)部門能否合理地計(jì)算出公司績(jī)效，為公司的決策層及時(shí)提供正確的決策信息，使公司在正確的軌道上持續(xù)發(fā)展。

1.目的一致性原則

目的一致性是指企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的目標(biāo)要與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)相一致。企業(yè)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)是為了推動(dòng)企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，因此，績(jī)效評(píng)價(jià)的目標(biāo)要與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。只有績(jī)效評(píng)價(jià)體系中的評(píng)價(jià)目標(biāo)與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)相符時(shí)，績(jī)效評(píng)價(jià)體系才是有效的。另外，在制定企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)時(shí)，要充分考慮不同評(píng)價(jià)主體的目的需求，使得戰(zhàn)略目標(biāo)能夠協(xié)調(diào)各方利益，這樣才能保證各評(píng)價(jià)主體支持企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)，為績(jī)效評(píng)價(jià)目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的一致性提供必要的保障和支持。

2.公正客觀性原則

企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的主體有很多，不同主體的利益需求不同，在進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，對(duì)評(píng)價(jià)客體、評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)方法的選擇也就會(huì)有所不同，因此，績(jī)效評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)必須遵循公正客觀性原則，有效協(xié)調(diào)各評(píng)價(jià)主體的目的需求，以保障績(jī)效評(píng)價(jià)的客觀公正，保障績(jī)效評(píng)價(jià)體系的有效性。

3.適用性原則

所謂適用性原則有兩層含義：一是績(jī)效評(píng)價(jià)體系要適用于企業(yè)的評(píng)價(jià)目標(biāo),以保證績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)的有效性；二是績(jī)效評(píng)價(jià)體系要能被各評(píng)價(jià)主體所理解、接受和支持，以保證績(jī)效評(píng)價(jià)能在企業(yè)中順利進(jìn)行。評(píng)價(jià)指標(biāo)是績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施的基礎(chǔ)，所以，評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇要科學(xué)合理，以便績(jī)效評(píng)價(jià)體系符合適用性原則。

4.系統(tǒng)性原則

企業(yè)的任何制度和體系都應(yīng)具有系統(tǒng)性，績(jī)效評(píng)價(jià)體系也不例外。在設(shè)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)，要堅(jiān)持以保障整個(gè)評(píng)價(jià)系統(tǒng)的完整性、科學(xué)性、合理性、可行性為出發(fā)點(diǎn)，在每個(gè)基本要素的設(shè)計(jì)上，都要遵循系統(tǒng)性原則，這樣，制定出的績(jī)效評(píng)價(jià)體系才是科學(xué)有效的，才能被廣泛應(yīng)用。

5.成本效益原則

企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)活動(dòng)時(shí)都要考慮成本效益問(wèn)題，上市公司是競(jìng)爭(zhēng)型盈利企業(yè)，對(duì)成本效益問(wèn)題尤為重視，進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，成本效益也是必須考慮的因素。具體來(lái)說(shuō)，就是上市公司在設(shè)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)，要考慮本次績(jī)效評(píng)價(jià)所需要的成本和所能獲得的效益，并根據(jù)成本效益分析結(jié)果判斷該績(jī)效評(píng)價(jià)體系是否可行。

二、我國(guó)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系的模式

目前，我國(guó)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系的模式主要有以下幾種：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模式、價(jià)值評(píng)價(jià)模式、平衡評(píng)價(jià)模式。

1.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模式

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模式的核心目的是評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與成果，主要是根據(jù)公司財(cái)務(wù)報(bào)表，來(lái)選擇財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)。該評(píng)價(jià)模式可以直接反映出公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理成效。由于該模式是以財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)的，所以根據(jù)該模式設(shè)計(jì)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系只能反映出公司財(cái)務(wù)方面的績(jī)效，而財(cái)務(wù)績(jī)效不能全面反映公司的經(jīng)營(yíng)成果，對(duì)一個(gè)公司的績(jī)效評(píng)價(jià)也不能僅從財(cái)務(wù)方面來(lái)判斷。因此，該模式下的績(jī)效評(píng)價(jià)體系是不完善的，不能全面評(píng)價(jià)公司的經(jīng)營(yíng)狀況。除此之外，該模式下的績(jī)效評(píng)價(jià)體系過(guò)于側(cè)重財(cái)務(wù)指標(biāo)，容易導(dǎo)致公司管理者為了追求高水平的財(cái)務(wù)績(jī)效而只抓經(jīng)濟(jì)利益，不顧社會(huì)效益；更嚴(yán)重的是，容易使公司管理者為了短期的高經(jīng)濟(jì)效益而忽略了公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，從而導(dǎo)致公司戰(zhàn)略目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。

2.價(jià)值評(píng)價(jià)模式

價(jià)值評(píng)價(jià)模式中的價(jià)值是指經(jīng)濟(jì)增加值，是收益與成本的差額。該模式是以公司日常生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、管理所創(chuàng)造的價(jià)值，即經(jīng)濟(jì)增加值為導(dǎo)向，來(lái)設(shè)計(jì)公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系的一種績(jī)效評(píng)價(jià)模式。對(duì)于上市公司而言，價(jià)值評(píng)價(jià)模式是站在股東的立場(chǎng)來(lái)設(shè)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系，其目的是評(píng)價(jià)股東所獲利益的多少，這里的利益指股東所獲實(shí)際收益減去投資成本后的收益。該評(píng)價(jià)模式下的績(jī)效評(píng)價(jià)體系可以促進(jìn)公司日常經(jīng)濟(jì)工作的開展，從而加快其經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，這一優(yōu)勢(shì)是公司在設(shè)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)值得參考和運(yùn)用的。但在公司發(fā)展經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，隨著市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)形式、社會(huì)發(fā)展等因素的變化，公司的發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)地位等也會(huì)發(fā)生變化，這些變化使得經(jīng)濟(jì)增加值不穩(wěn)定，難以確定和衡量，進(jìn)而股東的收益也存在許多變化因素，給計(jì)算和統(tǒng)計(jì)帶來(lái)了很多麻煩，加大了績(jī)效評(píng)價(jià)的工作量，影響績(jī)效評(píng)價(jià)的進(jìn)度，時(shí)間、資金、人力等成本也會(huì)隨之增加。

3.平衡評(píng)價(jià)模式

平衡評(píng)價(jià)模式是根據(jù)公司的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，統(tǒng)籌與公司存在利益關(guān)系的各方的目的需求，來(lái)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)的一種評(píng)價(jià)模式。平衡計(jì)分法是這一模式下較為有代表性的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，該評(píng)價(jià)體系強(qiáng)調(diào)不同指標(biāo)之間和不同目標(biāo)之間的平衡，將市場(chǎng)營(yíng)銷、公司內(nèi)部管理、技術(shù)應(yīng)用、公司文化等因素都考慮在績(jī)效評(píng)價(jià)體系中，評(píng)價(jià)結(jié)果反映的是公司的綜合情況，有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。這一績(jī)效評(píng)價(jià)體系的思想雖然比較先進(jìn)，但實(shí)施起來(lái)有一定的難度，目前，我國(guó)上市公司運(yùn)用這一績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)，在操作上都存在一定的問(wèn)題。

三、我國(guó)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系存在的問(wèn)題

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和公司制度的完善，績(jī)效管理越來(lái)越受公司內(nèi)外部主體的重視，績(jī)效評(píng)價(jià)體系也隨著不斷發(fā)展和完善，許多公司已經(jīng)擁有較為系統(tǒng)完整的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，許多行業(yè)已有被廣泛認(rèn)同的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和績(jī)效評(píng)價(jià)體系。正如任何體系都有自身的問(wèn)題和不足一樣，我國(guó)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系也存在著一些問(wèn)題。

1.當(dāng)前績(jī)效評(píng)價(jià)體系對(duì)會(huì)計(jì)核算資料過(guò)于依賴

目前，我國(guó)上市公司從績(jī)效評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)到具體實(shí)施再到評(píng)價(jià)結(jié)果的分析，整個(gè)績(jī)效評(píng)價(jià)過(guò)程都依賴于會(huì)計(jì)核算資料。公司在設(shè)計(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，主要依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)；在進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，絕大部分?jǐn)?shù)據(jù)也是通過(guò)相關(guān)會(huì)計(jì)核算資料搜集、整理、計(jì)算得來(lái)的；部分評(píng)價(jià)方法也是根據(jù)會(huì)計(jì)核算方法制定的。過(guò)于依賴會(huì)計(jì)資料設(shè)計(jì)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，評(píng)價(jià)指標(biāo)幾乎都是財(cái)務(wù)指標(biāo)，這是因?yàn)闀?huì)計(jì)核算資料中體現(xiàn)的大都是財(cái)務(wù)指標(biāo)。而非財(cái)務(wù)指標(biāo)也是衡量公司績(jī)效的重要指標(biāo)，缺少非財(cái)務(wù)指標(biāo)的績(jī)效評(píng)價(jià)是不完整的，不科學(xué)的，影響了績(jī)效評(píng)價(jià)的有效性。此外，會(huì)計(jì)核算過(guò)程可能出現(xiàn)一些偏差，導(dǎo)致核算結(jié)果不準(zhǔn)確，這將影響績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果的準(zhǔn)確性和有效性，不能為評(píng)價(jià)主體提供正確的信息，會(huì)導(dǎo)致管理者和出資者做出錯(cuò)誤的決策，影響公司的發(fā)展，甚至給公司帶來(lái)不必要的經(jīng)濟(jì)損失。另一方面，績(jī)效評(píng)價(jià)體系過(guò)于依賴會(huì)計(jì)核算資料，可能導(dǎo)致部分相關(guān)管理者和相關(guān)員工為了達(dá)到績(jī)效評(píng)價(jià)主體的目的需求，或者為了追求良好的績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果，而對(duì)會(huì)計(jì)核算過(guò)程采取干預(yù)，對(duì)會(huì)計(jì)核算資料進(jìn)行調(diào)整，提供虛假的會(huì)計(jì)核算資料供績(jī)效評(píng)價(jià)體系參考和使用。如果公司在進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)和實(shí)施績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，以虛假的會(huì)計(jì)核算資料為依據(jù)，那么，此績(jī)效評(píng)價(jià)體系就是無(wú)效的，本次績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果也是無(wú)效的、錯(cuò)誤的，不但不能促進(jìn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而且會(huì)使公司接下來(lái)的一系列經(jīng)營(yíng)活動(dòng)難以順利進(jìn)行，最終削弱公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，影響公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

表1為紫光集團(tuán)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)，表中指標(biāo)的獲得全部要依賴于會(huì)計(jì)核算資料，如果某一數(shù)據(jù)出現(xiàn)錯(cuò)誤，績(jī)效評(píng)價(jià)的結(jié)果就會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤，績(jī)效評(píng)價(jià)就是無(wú)效的。表中的評(píng)價(jià)指標(biāo)所能反映的是公司的經(jīng)濟(jì)效益，如果其管理者盲目追求經(jīng)濟(jì)利益，那么這將影響公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

表1　紫光集團(tuán)績(jī)效評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)

2.當(dāng)前績(jī)效評(píng)價(jià)體系中缺乏反映企業(yè)社會(huì)責(zé)任情況的指標(biāo)

企業(yè)的社會(huì)責(zé)任是指企業(yè)追求有利于社會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)的責(zé)任和義務(wù)，企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中長(zhǎng)期立于不敗之地，必須履行好應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。企業(yè)的社會(huì)責(zé)任包括對(duì)社會(huì)公眾的責(zé)任，對(duì)企業(yè)員工的責(zé)任，對(duì)政府的責(zé)任，對(duì)消費(fèi)者的責(zé)任，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者的責(zé)任等。企業(yè)在進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)該將社會(huì)責(zé)任的履行情況考慮在內(nèi)，這樣有利于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。目前，針對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況的評(píng)價(jià)指標(biāo)很少，也沒(méi)有相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，因此，各企業(yè)應(yīng)積極尋找適合的評(píng)價(jià)指標(biāo)，并加入到績(jī)效評(píng)價(jià)體系當(dāng)中，以對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行情況進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，使企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)體系更加完善。

四、完善我國(guó)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系的建議

1.完善績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

績(jī)效評(píng)價(jià)體系的核心部分是績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，要完善績(jī)效評(píng)價(jià)體系，就必須完善這一核心體系。公司的發(fā)展很大程度上受其內(nèi)部因素的影響，但是外部環(huán)境因素，比如我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、政策的變動(dòng)等對(duì)公司的發(fā)展也不容忽視。因此，要完善我國(guó)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系就必須兼顧公司內(nèi)部和外部因素，需要做到以下幾點(diǎn)：一是財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合，二者在評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中的比例要恰當(dāng)合理，不可過(guò)度重視財(cái)務(wù)指標(biāo)。財(cái)務(wù)指標(biāo)的制定主要從盈利能力、運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、發(fā)展能力、股本擴(kuò)張能力和主營(yíng)業(yè)務(wù)鮮明狀況等方面入手。非財(cái)務(wù)指標(biāo)的制定可從公司的經(jīng)營(yíng)過(guò)程情況、與公司存在利益關(guān)系的主體情況、公司的創(chuàng)新能力情況三方面入手。對(duì)公司經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)，可依據(jù)產(chǎn)品質(zhì)量、交貨效率、應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的能力等指標(biāo)進(jìn)行判斷。對(duì)與企業(yè)存在利益關(guān)系的主體的評(píng)價(jià)，主要是對(duì)公司員工和顧客這兩個(gè)主體進(jìn)行的?？梢砸罁?jù)員工的工作效率和員工的流動(dòng)率等指標(biāo)對(duì)員工進(jìn)行評(píng)價(jià)。員工的工作效率能反映出員工的工作能力水平和工作積極性；員工的流動(dòng)率反映出公司員工隊(duì)伍是否穩(wěn)定，進(jìn)而能反映出公司的管理與發(fā)展能否滿足員工的需求?？梢酝ㄟ^(guò)顧客滿意度和老顧客留存率來(lái)判斷公司的產(chǎn)品或服務(wù)是否滿足顧客需求。對(duì)公司創(chuàng)新能力的評(píng)價(jià)可依據(jù)創(chuàng)新投入的成本來(lái)衡量。二是經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益的結(jié)合，必須重視公司的社會(huì)效益。當(dāng)下企業(yè)形象在企業(yè)發(fā)展中的作用不可小覷，對(duì)于上市公司尤為明顯，因此，績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)中要設(shè)置社會(huì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)。考核公司的社會(huì)效益可以從其履行社會(huì)責(zé)任、道德責(zé)任等方面的真實(shí)效果入手，考核其生產(chǎn)安全情況、員工滿意度、對(duì)社會(huì)問(wèn)題的參與情況、處理相關(guān)社會(huì)關(guān)系的能力等情況。

2.實(shí)現(xiàn)績(jī)效評(píng)價(jià)動(dòng)態(tài)化

當(dāng)前我國(guó)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系只重視經(jīng)營(yíng)結(jié)果，對(duì)得出的評(píng)價(jià)結(jié)果分析不夠全面，沒(méi)有很好利用績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果來(lái)完善績(jī)效評(píng)價(jià)體系，使評(píng)價(jià)體系處于靜態(tài)化分析狀態(tài)。要完善績(jī)效評(píng)價(jià)體系，需要實(shí)現(xiàn)績(jī)效評(píng)價(jià)的動(dòng)態(tài)化。要實(shí)現(xiàn)績(jī)效評(píng)價(jià)動(dòng)態(tài)化需要做到以下幾點(diǎn)：一是要仔細(xì)分析績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果，充分考慮評(píng)價(jià)內(nèi)容和評(píng)價(jià)指標(biāo)之間的聯(lián)系及合理性，并從中發(fā)現(xiàn)不足，完善績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，使績(jī)效評(píng)價(jià)不再只是單純的公司經(jīng)營(yíng)成果的反映，而是為公司的經(jīng)營(yíng)管理、未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略提供客觀、真實(shí)的依據(jù)，為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供支持。二是將公司過(guò)去績(jī)效評(píng)價(jià)與未來(lái)發(fā)展能力充分結(jié)合。通過(guò)對(duì)公司過(guò)去一個(gè)時(shí)期的績(jī)效評(píng)價(jià)，來(lái)尋找公司的發(fā)展優(yōu)勢(shì)及不足，分析公司未來(lái)發(fā)展的能力，從而找出解決當(dāng)前問(wèn)題的方法，并制定公司未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)、發(fā)展策略等。

3.根據(jù)公司既定發(fā)展目標(biāo)制定績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

對(duì)公司進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)，是為了分析其過(guò)去一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果，制定未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展計(jì)劃、戰(zhàn)略等。我認(rèn)為，也可以反向思考，也就是說(shuō)，根據(jù)管理者對(duì)公司未來(lái)發(fā)展目標(biāo)或者對(duì)公司未來(lái)發(fā)展能力的期待等，來(lái)制定評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)過(guò)去一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)。換言之，就是在進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)之前，要確定要想實(shí)現(xiàn)公司未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)，需要實(shí)現(xiàn)哪些指標(biāo)，這些指標(biāo)要達(dá)到哪些標(biāo)準(zhǔn)。然后根據(jù)確定好的指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)制定績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，之前確定好的指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)即為之后要進(jìn)行的績(jī)效評(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)指標(biāo)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)績(jī)效評(píng)價(jià)完成時(shí)，將其結(jié)果與之前確定的指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，找出差距，并分析如何縮小這些差距，縮小差距的方法即為公司實(shí)現(xiàn)未來(lái)發(fā)展目標(biāo)的方法。這樣公司未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略就制定出來(lái)了，績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系也一定程度上得到了完善。因?yàn)榇藭r(shí)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)，其績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)是公司未來(lái)發(fā)展目標(biāo)的指標(biāo)，即公司提前對(duì)公司未來(lái)一定時(shí)期的發(fā)展進(jìn)行了績(jī)效評(píng)價(jià)，這些評(píng)價(jià)指標(biāo)屬于未來(lái)公司績(jī)效評(píng)價(jià)時(shí)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，一定程度上會(huì)較現(xiàn)有的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)完善。因此，我認(rèn)為這也是完善績(jī)效評(píng)價(jià)體系的一種方法。

績(jī)效評(píng)價(jià)在上市公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展方面，具有重要的選擇、預(yù)測(cè)與導(dǎo)向作用，績(jī)效評(píng)價(jià)的成功與否，直接影響著公司決策的正確性、準(zhǔn)確性，影響著公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和未來(lái)發(fā)展方向的選擇。因此，上市公司必須重視績(jī)效評(píng)價(jià)，科學(xué)有效的績(jī)效評(píng)價(jià)離不開合理的績(jī)效評(píng)價(jià)體系，上市公司只有不斷完善其績(jī)效評(píng)價(jià)體系，才能使績(jī)效評(píng)價(jià)順利進(jìn)行，并有效發(fā)揮其作用，促進(jìn)公司的發(fā)展。績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系作為績(jī)效評(píng)價(jià)體系的核心部分，是影響績(jī)效評(píng)價(jià)體系科學(xué)性與有效性的主要因素，在設(shè)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)體系時(shí)應(yīng)重點(diǎn)設(shè)計(jì)績(jī)效評(píng)價(jià)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇一定要科學(xué)合理，要綜合考慮各種與公司發(fā)展相關(guān)的因素。具體來(lái)說(shuō)，選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)，要注意財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)合，二者比例要適當(dāng)，財(cái)務(wù)指標(biāo)比重不能過(guò)大；不僅要評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)效益，社會(huì)效益也需重點(diǎn)評(píng)價(jià)；對(duì)于與公司存在利益關(guān)系的各方，除應(yīng)根據(jù)其各自的目的需求選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)之外，還應(yīng)對(duì)這些主體本身進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)；要根據(jù)政治、經(jīng)濟(jì)等環(huán)境的變化，適時(shí)調(diào)整評(píng)價(jià)指標(biāo)；結(jié)合公司短期目標(biāo)與長(zhǎng)期目標(biāo)來(lái)選擇評(píng)價(jià)指標(biāo)?？?jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的合理性影響著績(jī)效評(píng)價(jià)的可行性與實(shí)用性。完善我國(guó)上市公司績(jī)效評(píng)價(jià)體系，除了完善其績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系之外，還應(yīng)該根據(jù)公司行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等自身實(shí)際情況和所處市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境等制定適合自己公司的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系；要根據(jù)公司發(fā)展情況和目標(biāo)的變化，以及國(guó)內(nèi)外政治和經(jīng)濟(jì)政策的變化，適時(shí)對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整和完善，實(shí)現(xiàn)績(jī)效評(píng)價(jià)的動(dòng)態(tài)化。

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（作者單位：遼寧師范大學(xué)會(huì)計(jì)系）

10.16653/j.cnki.32-1034/f.2016.07.007

國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(編號(hào)：71172150)上市公司如何選擇并購(gòu)對(duì)價(jià)與融資方式——基于嵌套結(jié)構(gòu)的研究]