高潔

摘 要：自2015年5月1日起，我國正式開始實行存款保險制度，旨在當參保機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營性風險或瀕臨破產(chǎn)倒閉時，存款保險機構(gòu)實施財務救援以保護存款人利益，維護銀行信用，維持正常金融秩序。作為一種顯性擔保制度，存款保險制度是推動利率市場化的先決條件。本文就我國現(xiàn)行存款保險制度給各類存款人、企業(yè)、銀行、金融市場帶來的不同影響進行分析論述，進而對不同對象提出針對性建議及應對措施。

關(guān)鍵詞：存款保險制度；中小商業(yè)銀行；道德風險；利弊；應對策略

一直以來我國實行的都是隱性存款保險制度，本質(zhì)上是以政府信用擔保銀行的穩(wěn)健運行，保障存款人的資金安全，實際上是把銀行的經(jīng)營風險和流動性風險轉(zhuǎn)化為以政府信用擔保的國家風險。防范商業(yè)銀行風險的重擔落于國家財政，不僅加重了政府負擔，弱化了金融機構(gòu)的競爭，形成了不同金融機構(gòu)競爭的不公平，還不利于金融市場的平穩(wěn)運行。此外，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提高和自始以來居高不下的居民儲蓄率，加以股份制銀行市場化程度的提高和金融監(jiān)管體制的日益完善，我國已初步具備推出顯性存款保險制度的條件。因此，我國顯性存款保險制度的建立具有充分的必要性和必然性。

存款保險制度的初步建立為中小銀行競爭、中小企業(yè)融資、市場經(jīng)濟運行帶來了便利，但同時也引發(fā)了道德風險、逆向選擇等一系列的問題。

1 存款保險制度的積極影響

（一）對金融市場的積極意義

1、有利于維持金融秩序穩(wěn)定，促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展

顯性存款保險制度可以在一定額度內(nèi)保障銀行支付存款人存款，最大程度的保護中小規(guī)模存款人的利益，有助于提升存款人對銀行的信任度。由于信息不對稱，大多數(shù)中小額居民存款人對其存款銀行的信譽、資本、經(jīng)濟實力、經(jīng)營狀況并不能充分及時的了解，金融知識頗為匱乏。我國現(xiàn)行的顯性存款保險制度，通過向參保金融機構(gòu)收取一定的保險費，集結(jié)為保險基金，為維持金融秩序穩(wěn)定，促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展樹立堅固防線：運用保險基金及時對破產(chǎn)金融機構(gòu)存款人進行賠償；對面臨資金困境的參保機構(gòu)實施救援。通過實時的監(jiān)督，加強事前預警、事中救助和事后補救，有效減少金融機構(gòu)破產(chǎn)帶來影響。

2、有利于提高金融監(jiān)管水平，進一步完善風險監(jiān)管制度

存款保險制度使存款保險機構(gòu)成為專業(yè)的銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)，集中管理和運營保險資金，被賦予一定的法律權(quán)利和職責，可以緩解央行壓力，通過繳納保費對銀行貸款、投資種類數(shù)量加以限制，并在處理金融危機時發(fā)揮巨大的作用，極大程度地化解由其帶來的債務，完善了我國的金融風險監(jiān)管機制，是我國金融監(jiān)管水平不斷提高的強有力的推動器。

（二）對銀行業(yè)的積極意義

1、完善銀行市場退出機制，促進銀行業(yè)公平競爭

在隱性存款保險制度下，我國問題金融機構(gòu)處理方式主要有：（1）兼并重組改制，由新機構(gòu)負擔已破產(chǎn)機構(gòu)債務，不利于融入機構(gòu)的發(fā)展（2）政府承擔（3）撤銷問題金融機構(gòu)，央行組織清算，銀行代為償付個人債務，變賣被撤銷金融機構(gòu)財產(chǎn)償還機構(gòu)債務。這三種方法并未實質(zhì)上解決債務問題，只是實現(xiàn)了債務的轉(zhuǎn)移，銀行退出機制不成熟，一旦銀行破產(chǎn)就會引起巨大的金融秩序波動，波及范圍廣。

大銀行的“大而不能倒”，變相的擁有國家的信譽作為擔保，相較于中小銀行，自然吸引到更多的存款客戶，這樣不僅不利于銀行業(yè)的公平競爭，還間接加重了政府財政負擔。此外，政府考慮到擔保問題，自會嚴格化金融機構(gòu)的準入制度，中小銀行難以進入市場，不利于銀行業(yè)的公平競爭，有礙于銀行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

而顯性存款保險制度的引入，一方面成功的利用保險原理，集中風險、共擔風險，用集結(jié)的保險基金解決少數(shù)參保問題銀行的債務，最大程度地保障了存款人的利益，控制問題銀行倒閉波及范圍，減少對經(jīng)濟的影響，完善了銀行的退出機制；另一方面，顯性存款保險制度下，參保機構(gòu)包括大小銀行，大銀行不再具有隱形的國家信譽擔保優(yōu)勢，存款人在選擇存款機構(gòu)時，會更多的考慮銀行的服務、產(chǎn)品質(zhì)量，有利于督促銀行業(yè)不斷提升自身業(yè)務能力和產(chǎn)品質(zhì)量，有利于銀行業(yè)的公平競爭，提高銀行業(yè)的效率，構(gòu)建合理的金融格局。

（三）對企業(yè)的積極意義

1、增大獲得銀行間接融資的可能，特別有利于中小企業(yè)的發(fā)展

企業(yè)的融資分為直接融資和間接融資，在我國，直接融資主要為股票和債券融資，但是絕大部分的中小企業(yè)不符合直接融資市場的準入標準，無法吸納充足的資金進而不得不轉(zhuǎn)向間接融資。雖然創(chuàng)業(yè)板緩解了中小企業(yè)直接融資難的問題但在相當?shù)囊欢螘r間里，中小企業(yè)融資仍然會以間接融資為主。然而由于我國的商業(yè)銀行制度問題，各家銀行以追求規(guī)模效益為目標，這不僅體現(xiàn)在貸款規(guī)模上還體現(xiàn)在分支機構(gòu)的設(shè)立上，無論總行或地方分支銀行為了獲得更大的規(guī)模效益，盡可能的選擇風險小、信譽高的大企業(yè)進行服務，不夠規(guī)范、風險高的中小企業(yè)備受冷落。

根據(jù)美國獨立社區(qū)銀行協(xié)會2000年的統(tǒng)計，各國中小企業(yè)的融資難度與各國中小金融機構(gòu)的發(fā)展程度高度相關(guān)，中小金融機構(gòu)越廣泛，中小企業(yè)融資難度越低。這與中小銀行的體制有關(guān)。由于中小銀行多為地方獨立銀行，沒有總行的限制和考核，沒有盡可能追求規(guī)模效益開立分支機構(gòu)的野心，亦受制于自身資金實力限制，在選擇服務對象時，高成長性的新興企業(yè)、融資需求金額較小的中小企業(yè)便成為優(yōu)先服務對象。

顯性存款保險制度的實施，政府不再承擔銀行破產(chǎn)倒閉債務責任，使得中小銀行、私人資本銀行更易獲得市場準入。同為存款保險參保機構(gòu)，與大銀行競爭平臺一致，信譽擔保一致，經(jīng)營失敗后其存款人享有同等的被保護地位，有利于中小銀行的發(fā)展，從而增大了企業(yè)特別是中小企業(yè)獲得間接融資的可能性，有利于企業(yè)特別是中小企業(yè)的發(fā)展壯大

2 存款保險制度的消極影響

（一）道德風險

1、存款人的道德風險

顯性存款保險制度極大地保護了存款人的利益，使存款人除了關(guān)注收益率，對銀行的經(jīng)營業(yè)績、安全性關(guān)注度降低，對銀行日常經(jīng)營和業(yè)務活動監(jiān)督動機減弱，容易忽視存款機構(gòu)的風險狀況，甚至即使已知其潛在破產(chǎn)仍然缺乏積極性及時將存款取出，削弱了市場紀律對銀行的約束。存款保險降低了存款人對銀行監(jiān)督的積極性和自我保護意識，使得某些低收益、經(jīng)營不善、資不抵債的銀行仍然能繼續(xù)吸收存款，擾亂市場利率水平，加大金融體系內(nèi)部風險。

2、投保銀行的道德風險

存款保險制度對存款人的保護使得存款人擠兌威脅對存款吸收機構(gòu)的懲戒不復存在，弱化了市場紀律，扭曲了銀行的行為，使得投保銀行在經(jīng)營時傾向于從事高風險、高利潤的業(yè)務，在貸款時放寬了審核標準，增大了其承受的風險，甚至承擔超過其最大承受能力的風險，潛在金融風險不斷積累。

3、金融監(jiān)管機構(gòu)的道德風險

存款保險制度下，監(jiān)管機構(gòu)為了確保金融體系安全穩(wěn)定，避免公眾指責，不讓銀行倒閉，防止銀行發(fā)生擠兌風潮，同時對瀕臨倒閉的銀行進行救助，可能會造成監(jiān)管機構(gòu)對存款保險制度的依賴，造成其監(jiān)管職責的放松，主要表現(xiàn)為：（1）對銀行所承擔風險的失察（2）對銀行冒險行為的縱容無視。這些可能會延誤危機解決時機，造成風險的不斷積累，使社會承擔更為嚴重的代價。

（二）逆向選擇

逆向選擇是指信息不對稱造成的市場資源配置發(fā)生扭曲的現(xiàn)象，存款保險合同和所有的保險相同，逆向選擇問題依然存在。在某一既定的存款保險費率水平下，經(jīng)營能力較差的銀行會積極參保，經(jīng)營能力較強的銀行由于自身能夠抵抗更大的風險，可能不會接受額外費用而拒絕參保。由此參保的銀行和其他金融機構(gòu)的經(jīng)營能力會越發(fā)糟糕，賠償概率也越來越大，存款保險公司不得不提高費率，形成不斷的惡性循環(huán)。

（三）對銀行業(yè)的消極意義

1、不利于銀行吸收大額存款

50萬的最高賠付金額必然會帶來超過50萬存款的分流效應，存款人出于審慎原則，可能將原本存在同一銀行的大額存款分別存放在幾家銀行，這就導致了銀行存款來源的分散性，不利于大額存款的吸收。當存款人只選擇一家銀行進行大額存款時，必然會選擇信譽較高的大銀行，不利于中小銀行吸收存款。

2、銀行自身風險管理能力面臨挑戰(zhàn)

限額償付的存款保險制度下，各類銀行債務不再受政府的兜底保護，而金融機構(gòu)同業(yè)存款不再受保范圍之內(nèi)，由此金融機構(gòu)面臨巨大的交易對手風險，同時我國利率市場化不斷推進，銀行業(yè)面臨的系統(tǒng)性風險也隨之增加，為了平穩(wěn)運營獲利，銀行必然需要努力提高自身的風險管理能力，防止風險發(fā)生，避免損失。

3、銀行的金融創(chuàng)新、服務、運營能力面臨挑戰(zhàn)

首先，所有銀行同為參保機構(gòu)，存款人利益受保護程度一致，存款人在選擇存款機構(gòu)時，會更加注重銀行的服務水平、業(yè)務能力、收益率。其次，原本由銀行擔保最低收益率的理財計劃資金不在保護范圍內(nèi)，銀行占有的理財計劃資金難以避免的會退出進而轉(zhuǎn)向其他投資渠道，同時在限額存款保險制度分流作用下，為了留住大額存款，銀行必須不得不創(chuàng)新投資產(chǎn)品，為客戶提供多元化的投資選擇。再次，每年需要繳納一定金額的保費，增加了參保銀行的運營成本，壓縮了其利潤空間，為了實現(xiàn)盈利，需要收益端取得更好的績效，銀行的運營能力迫切需要進一步的提高。

3 不同對象的應對措施

（一）金融監(jiān)管機構(gòu)應對策略

1、進一步完善差別費率制，緩解逆向選擇。

我國現(xiàn)行的存款保險費率是由基準費率和差別費率構(gòu)成，根據(jù)經(jīng)濟金融發(fā)展狀況、存款結(jié)構(gòu)情況、存款保險基金積累水平確定基準費率，根據(jù)參保機構(gòu)經(jīng)營管理狀況、風險狀況確定差別費率，這在一定程度上緩解了逆向選擇問題，為了進一步解決逆向選擇和道德風險問題，存款保險機構(gòu)應該加強對參保銀行的經(jīng)營情況、投資方向、負債情況的實時監(jiān)督，得到更精確的信用評級，根據(jù)風險等級制定不同的差別費率，不斷完善監(jiān)督機制，不斷發(fā)展信用風險評級機制，不斷建設(shè)差別費率制度。

2、建立明確權(quán)責制度，追究連帶監(jiān)管責任

監(jiān)管機構(gòu)在處理問題參保機構(gòu)時，可能會為了自身的信譽問題可能會延緩關(guān)閉問題銀行，增加最終處理成本。因此，在存款保險機構(gòu)內(nèi)部應建立明確的權(quán)責制度，防止監(jiān)督雙方為了各自利益而隱瞞參保機構(gòu)實際經(jīng)營狀況，對于問題銀行同時追究其監(jiān)管方的連帶監(jiān)管責任。

（二）銀行業(yè)應對策略

首先，銀行應當轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，以市場需求為導向，轉(zhuǎn)變觀念，注重分析市場金融需求，充分考慮客戶分類和特點，推出不同金融產(chǎn)品，形成全方位、多品種、多風險組合的產(chǎn)品提供機制。其次，提高自身投資技術(shù)水平，不再絕對依靠存貸息差獲利，為了彌補保費增加的經(jīng)營費用，應努力提高收益端收益水平，不斷提高投資技術(shù)人員業(yè)務能力和技術(shù)水平，不斷引進優(yōu)秀金融人才，保證收益水平。再次，建立科學合理的風險管理體系，提高自身風險管理能力。完善崗位責任制、合理授權(quán)制、內(nèi)部稽查制、風險預警制和應急措施，培育良好的內(nèi)部控制文化，確保內(nèi)部稽核監(jiān)督的獨立性和有效性，建立對應的監(jiān)督制約管理機制和科學的員工激勵制度，確保內(nèi)部控制制度的有效執(zhí)行，強化自我監(jiān)督管理，真正提高自身競爭實力。

總之，存款保險制度是我國金融發(fā)展過程中的一個重要的里程碑，是金融市場化改革的重要突破。新的制度必然會在不斷的磨合和調(diào)整下，不斷推進我國經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。

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