賀　俊，劉亮亮，張玉娟

(1.中國科學技術大學 管理學院，安徽 合肥 230026；2.安徽建筑大學 管理學院，安徽 合肥 230601)

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政府支出結(jié)構(gòu)、分權通道與居民消費

賀俊1，劉亮亮1，張玉娟2

(1.中國科學技術大學 管理學院，安徽 合肥 230026；2.安徽建筑大學 管理學院，安徽 合肥 230601)

摘要：在連續(xù)時間模型基礎上考慮將經(jīng)濟建設類支出、社會性支出以及一般性支出嵌入到內(nèi)生增長模型中，研究政府支出結(jié)構(gòu)與居民消費之間的動態(tài)關系。為了驗證理論結(jié)果在實際經(jīng)濟中的適應性，利用中國2001—2013年31個省區(qū)的面板數(shù)據(jù)，考察政府公共支出結(jié)構(gòu)對居民消費的影響。經(jīng)驗研究發(fā)現(xiàn)：經(jīng)濟建設類支出、社會性支出對居民消費存在擠入效應；一般性支出對居民消費存在擠出效應。同時，在此基礎上引進財政分權變量，研究政府公共支出通過分權通道如何影響居民消費，結(jié)果發(fā)現(xiàn)透過分權通道，社會性支出的作用被增強，而經(jīng)濟建設類支出和一般性支出的作用被削弱。

關鍵詞：內(nèi)生增長；政府支出；財政分權；居民消費

一、引言與文獻綜述

近年來對政府公共支出與居民消費問題的研究越來越多，使得這一問題也再度趨熱。首先，由于政府公共支出影響居民消費的機理較為復雜，增加公共支出到底對居民消費存在擠入還是擠出效應在理論上懸而未決；其次，由于研究的視角或者是實證所用的數(shù)據(jù)不同，增加政府公共支出究竟會擠入還是擠出居民消費的經(jīng)驗研究的結(jié)論也呈現(xiàn)多元化。所以，深入研究政府公共支出對居民消費的影響有其重要的理論意義和現(xiàn)實意義。

Barro最早將政府公共支出引進內(nèi)生增長模型以研究財政政策的長期效應問題[1]。Devarajan等人遵循Barro的研究路徑研究了財政政策的長期效應問題[2-3]；Rioja、Galí等人在內(nèi)生增長理論的框架下進一步研究了政府公共支出結(jié)構(gòu)與居民消費之間的關系[4-5]，目前基于此研究的內(nèi)容主要從離散型視角進行研究；用連續(xù)時間模型進行此研究的較少，較具代表性的研究有Turnovsky等人將勞動和政府消費支出引進效用函數(shù)、將政府基礎設施支出引進生產(chǎn)函數(shù)，構(gòu)造出政府公共支出與居民消費之間的關系[6]。經(jīng)驗研究出現(xiàn)了結(jié)果迥異的情況，Amano等研究表明政府公共支出的增加會擠出居民消費[7]，這類經(jīng)驗研究結(jié)果也說明了政府公共支出與居民消費之間存在替代關系；然而另一類經(jīng)驗研究卻得到了與上述研究完全相反的結(jié)果，Karras、Devereux等人認為政府公共支出與居民消費之間存在互補關系[8-9]。

由此可見，鑒于每個國家實際經(jīng)濟體制所具有的獨特性，學術領域在關于政府公共支出對居民消費作用的有效性問題上迄今都沒有得到一致的結(jié)論。國內(nèi)學者大多通過居民消費的跨期替代模型來研究此問題，張治覺和吳定玉、李建強等人發(fā)現(xiàn)政府公共支出對居民消費存在擠入效應[10-11]；楚爾鳴和許先普、方福前和孫文凱通過研究發(fā)現(xiàn)政府公共支出對居民消費存在擠出效應[12-13]?？梢?，學者們針對政府公共支出對居民消費影響的研究進行了十分有價值的探索，研究成果也較為豐富。但是，由此也看到一些不足之處：首先，大多研究是用離散時間模型去分析這兩者的關系，而對于連續(xù)時間模型的理論模型運用卻很少；其次，大部分經(jīng)驗研究均采用時間序列數(shù)據(jù)去分析，有的研究所用數(shù)據(jù)的樣本量很少，且時效性也不強。

本文創(chuàng)新性地從理論模型和經(jīng)驗研究兩個方面解釋政府公共支出作用于居民消費。其一，關于政府公共支出與居民消費之間關系的研究大多僅限于經(jīng)驗研究，僅有的少數(shù)理論研究也是采用離散時間模型，而本文采用的是連續(xù)時間的模型，構(gòu)建出政府公共支出與居民消費之間的關系，并運用動力系統(tǒng)判斷均衡點的穩(wěn)定性和政府支出結(jié)構(gòu)與居民消費之間的關系；其二，由于經(jīng)驗研究大多采用的是時間序列數(shù)據(jù)進行分析，為了豐富經(jīng)驗研究，本文采用面板數(shù)據(jù)檢驗政府公共支出對居民消費的影響，同時在此研究基礎上引入財政分權變量，研究政府公共支出通過分權通道如何影響居民消費。

二、理論模型

就理論研究而言，內(nèi)生增長理論在某種程度上是解決政府支出與居民消費問題的較好方法，原因是內(nèi)生增長理論主要研究經(jīng)濟的長期趨勢即增長問題，實質(zhì)上就是一個動態(tài)最優(yōu)化問題，Hamilton泛函代表了各種政策所決定的總利益前景，并權衡且考慮到了當前利益與長遠利益。

離散時間模型往往得不到十分精確的結(jié)果，大多是近似等式，而要使近似等式變?yōu)榈仁剑挥邪褧r間段變得無限短，這就要過渡到連續(xù)時間模型，因連續(xù)時間模型不僅能提供更準確的結(jié)論，也方便于應用各種數(shù)學工具。因此，本文運用連續(xù)時間模型分析政府支出對居民消費的作用，考慮到一般性支出相比經(jīng)濟建設類支出與社會性支出對于產(chǎn)出的影響較小，所以將經(jīng)濟建設類支出、社會性支出引入生產(chǎn)函數(shù)，將經(jīng)濟建設類支出、社會性支出與一般性支出引入效用函數(shù)，分析均衡增長路徑下的政府支出對居民消費的作用。

(一)生產(chǎn)函數(shù)

假定代表性家庭進行生產(chǎn)活動。私人資本存量k，經(jīng)濟建設類支出g1和社會性支出g2作為生產(chǎn)要素。生產(chǎn)函數(shù)遵循Cobb-Douglas生產(chǎn)函數(shù)形式，則生產(chǎn)函數(shù)y為：

(1)

其中A為技術進步率；α1,α2,α3為彈性系數(shù)，且α1+α2+α3=1。

(二)消費者行為

代表性的消費者的問題就是通過選擇其消費品的消費路徑使其效應極大化，同時將經(jīng)濟建設類支出g1、社會性支出g2和一般性支出g3引進效應函數(shù)，即：

(2)

設政府的稅收為T且為給定的常數(shù)，這樣消費者的預算約束方程為：

(3)

其中債務水平b的利息h(b)為債務的單調(diào)上升的函數(shù)。

(三)政府行為

如果政府收支平衡，則政府的預算約束方程為：

(4)

(四)求均衡解及均衡解穩(wěn)定性的判斷

考慮以上因素，建立在消費水平c上的代表性消費者的決策是動態(tài)最優(yōu)化問題，則最優(yōu)化問題為：

(5)

對式(5)構(gòu)造Hamilton泛函：

(6)

式(6)中λ是Hamilton乘子，由最優(yōu)化一階條件得：

(7)

由式(7)解答可得：

(8)

考慮到政府的另一個預算約束，由式(3)式(4)可得：

(9)

綜上，由式(8)式(9)可得資本存量和消費水平的動態(tài)系統(tǒng)：

(10)

對式(10)進行泰勒公式展開得：

(11)

將式(11)化簡得：

系統(tǒng)在均衡點的Jacobi矩陣為：

λ1+λ2=Fk(k,g1,g2)>0

(五)比較靜態(tài)分析

(12)

對方程(12)進行全微分得：

Fkdk-dc=-(Fg1-1)dg1-(Fg2-1)dg2+dg3

Fk kdk=-Fk g1dg1-Fk g2dg2

(13)

將方程(13)化成矩陣的形式：

當dg2=dg3=0時，通過Cranmer法則，可得：

(14)

其中，當物質(zhì)資本足夠大的情況下有Fg1-1>0；Fk>0，F(xiàn)k g1>0,Fk k<0,δ>0，有-Fk g1Fk+Fk k(Fg1-1)<0。

同理可得：

(15)

由式(14)式(15)可以看出，經(jīng)濟建設類支出與社會性支出均會增加消費者的消費水平，而一般性支出卻會使消費者降低其消費水平，原因在于本文是基于內(nèi)生增長理論的框架研究政府公共支出與居民消費的長期關系。從長期看，經(jīng)濟建設類支出擠入居民消費，比如政府在加大基礎設施支出的同時，不斷地改善基礎設施服務有利于獲取消費品，從而刺激居民消費，這與短期研究的結(jié)論可能有所不同，許多短期研究的結(jié)論表明，經(jīng)濟建設類支出可能擠出居民消費；社會性支出擠入居民消費，比如教育是積累人力資本和發(fā)展科學技術的源泉，社會保障制度的提高和完善有利于降低居民的儲蓄動機，從而增加居民消費；一般性支出擠入居民消費，比如行政管理支出是一種消耗性支出，支出規(guī)模的擴大會加重居民的經(jīng)濟負擔，從而會降低居民消費。本文將從經(jīng)驗研究的角度來探討經(jīng)濟建設類支出、社會性支出以及一般性支出對中國居民消費的影響。

三、經(jīng)驗研究

(一)模型設定與數(shù)據(jù)說明

為了驗證理論結(jié)果的正確性，以實際人均居民消費的對數(shù)為因變量、以政府公共支出結(jié)構(gòu)為自變量，同時引入一些影響居民消費的控制變量一同進行回歸。實證模型如下所示：

(16)

其中i和t分別表示省份與年份，βk為模型的系數(shù)，εit為隨機誤差項。

核心變量：c為實際人均居民消費，本文將實際人均居民消費取對數(shù)后作為因變量；Yit是表示政府公共支出結(jié)構(gòu)，包括Y1：用經(jīng)濟建設支出與財政總支出之比表示，經(jīng)濟建設類支出主要包括基本建設支出、環(huán)保支出、農(nóng)林水事物支出等；Y2：用社會性支出與財政總支出之比表示，社會性支出主要包括科學技術支出、教育支出、衛(wèi)生支出等；Y3：用一般性支出與財政總支出之比表示，一般性支出主要包括外交支出、國防支出、行政管理支出等。xit是影響居民消費的其他變量，包括：GRPCGDP：本文將本年和其后三年的人均實際GDP增長率的平均值作為衡量經(jīng)濟增長的指標；T：用各省進出口貿(mào)易總額與各省GDP之比表示各省的對外開放水平；I：用各省固定資產(chǎn)投資額與各省GDP之比表示各省的投資率；OD：用65歲及以上的人口數(shù)與15～64歲的人口數(shù)之比表示老年撫養(yǎng)系數(shù)。以上樣本數(shù)據(jù)為2001—2013年31個省區(qū)的面板數(shù)據(jù)，樣本容量為403，樣本數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局和中宏數(shù)據(jù)庫公布的年度報告以及《中國統(tǒng)計年鑒》。

(二)單位根檢驗

本文采用ADF檢驗確定各變量的平穩(wěn)性。判斷的標準為：如果一階差分的ADF統(tǒng)計值對應的P值小于0.01時，拒絕原假設(序列式是非平穩(wěn)序列)，因此序列式是平穩(wěn)序列；反之，序列式是非平穩(wěn)序列。表1為檢驗結(jié)果。

表1　面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗表

注:括號內(nèi)為p值。

由表1的單位根檢驗結(jié)果可知，各變量的一階差分的伴隨概率均小于顯著水平的1%，拒絕原假設(序列是非平穩(wěn)序列)，因此上述各變量的一階差分序列都為平穩(wěn)性序列，都滿足一階單整I(1)。由此可知，居民消費與經(jīng)濟建設類支出、社會性支出、一般性支出、老年撫養(yǎng)系數(shù)、地區(qū)經(jīng)濟增長率、開放性水平以及投資率之間可能存在協(xié)整關系。

(三)政府支出結(jié)構(gòu)與居民消費

鑒于本文實證采用的是面板數(shù)據(jù)，首先需要對式(16)進行Hausman檢驗，判斷出回歸分析應當采用固定效應模型還是隨機效應模型，表2中的4個方程的Hausman檢驗值對應的p值都是小于5%，拒絕原假設(隨機效應模型)，因此選用固定效應模型估計式(16)。此外，4個可決系數(shù)都是大于0.9，表明該模型的擬合較好。為了保證檢驗結(jié)果的可靠性，本文使用LLC檢驗，檢驗結(jié)果顯示在1%的顯著水平條件下，回歸殘差水平值不存在單位根即是平穩(wěn)序列，從而得知以下各組回歸方程所對應的各經(jīng)濟變量之間存在協(xié)整關系，它們之間存在長期穩(wěn)定的均衡關系。與此同時，本文可以認為回歸結(jié)果并不是“虛假回歸”，且回歸結(jié)果具有較好的有效性和可信性，回歸結(jié)果如表2所示。

表2　固定效應模型的回歸結(jié)果表

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著；括號內(nèi)為t值。

根據(jù)估計結(jié)果，經(jīng)濟建設類支出對居民消費存在正效應，原因可能是地方經(jīng)濟建設支出方向已逐步地由競爭性領域轉(zhuǎn)投向基礎設施建設，地方政府提供優(yōu)質(zhì)的公共產(chǎn)品和服務在一定程度上可以促進居民消費水平的提高。增加供給擠入居民消費的公共產(chǎn)品和服務可以刺激社會投資增長，有助于國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，從而提高了人們手中的可支配收入，刺激了居民消費；社會性支出對居民消費存在正效應，原因可能是社會性支出主要包括科學技術支出、教育支出、衛(wèi)生支出等，其中教育、文化體育以及醫(yī)療衛(wèi)生的投入能夠顯著提高并促進經(jīng)濟增長，從而促進居民消費水平的上升；科學技術的投入體現(xiàn)為研發(fā)與投資投入，顯然能促進經(jīng)濟增長，從而提高居民消費水平；一般性支出對居民消費存在負效應，原因可能是一方面這部分支出會擠占對經(jīng)濟增長存在積極作用的支出，從而會阻礙經(jīng)濟增長；另一方面由于政府部門管理效率低，使供給的公共品和服務的數(shù)量不足和質(zhì)量較為低劣，致使其不能對居民消費起到很好的刺激作用，以至于對居民消費產(chǎn)生了較大的擠出效應。

繼續(xù)觀察控制變量可知：老年撫養(yǎng)系數(shù)與居民消費呈顯著的正相關關系。中國正處于老齡化初期，同時中國又是一個注重孝道的國家，隨著老齡化的加劇，撫養(yǎng)費用的增加會大于儲蓄，則會出現(xiàn)居民消費增長的現(xiàn)象；經(jīng)濟增長與居民消費呈顯著的正相關關系；開放性水平與居民消費呈顯著的正相關關系，提高開放型經(jīng)濟水平，推進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，從而增加居民消費；投資與消費呈正相關關系盡管不顯著，但也說明投資拉動了居民消費[14]。

(四)政府支出結(jié)構(gòu)、分權通道與居民消費

本文在上述實證檢驗的思路和框架基礎上引進財政分權變量，進一步討論財政分權與政府支出結(jié)構(gòu)的聯(lián)合項對居民消費的影響。財政分權指標FD用各省人均預算內(nèi)本級財政支出與(人均預算內(nèi)本級財政支出+人均預算內(nèi)中央本級財政支出)之比表示。

表3中4個方程的Hausman檢驗值所對應的p值都是小于5%，都是顯著的，拒絕原假設(隨機效應模型)，因此回歸檢驗選用固定效應模型。根據(jù)估計結(jié)果，4個方程都表明財政分權促進了居民消費水平的提高。由方程8回歸結(jié)果可知，經(jīng)濟建設類支出、社會性支出和一般性支出與財政分權的聯(lián)合項的回歸系數(shù)為負、正、負，說明經(jīng)濟建設類支出、一般性支出與財政分權的聯(lián)合項均對居民消費存在擠出效應，社會性支出與財政分權的聯(lián)合項對居民消費存在擠入效應。政府支出通過分權通道對居民消費的影響不一，財政支出分權程度越高地方政府利他性越強[15]，支出分權反映地方政府對財政支出具有利他性，地方政府多會考慮到民生問題，提供轄區(qū)居民效用最大化的公共產(chǎn)品服務，從而出現(xiàn)社會性支出與財政分權的聯(lián)合項系數(shù)為正，而經(jīng)濟建設類支出、一般性支出與財政分權的聯(lián)合項系數(shù)為負。

表3　加入財政分權變量的固定效應模型的回歸結(jié)果表

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著；括號內(nèi)為t值。

四、結(jié)論

在理論模型部分，本文運用動力系統(tǒng)，判斷出鞍點均衡以及構(gòu)建出政府公共支出結(jié)構(gòu)與居民消費之間的關系，結(jié)果顯示經(jīng)濟建設類支出、社會性支出與居民消費存在正相關關系，而一般性支出與居民消費存在負相關關系；在經(jīng)驗研究部分，利用中國2001—2013年省際面板數(shù)據(jù)進行實證研究，研究結(jié)論佐證了理論結(jié)果的正確性；研究還發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟建設性支出、一般性支出與財政分權的聯(lián)合項對居民消費存在擠出效應，社會性支出與財政分權的聯(lián)合項對居民消費存在擠入效應。

本文針對上述實證結(jié)果提出兩點政策建議：第一，合理科學地調(diào)整與改良政府支出結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟建設類支出與財政支出的比值較大，這就要求政府應專注于優(yōu)質(zhì)的公共品和服務的提供，少參與競爭性的盈利項目；政府應加大教育和科學技術的投入，科教興國；減少行政管理支出，并提高其利用效率，減少不必要的支出。第二，適度、合理分權。充分認識到財政分權對居民消費水平的積極作用，中央政府應積極引導地方政府將政府支出投向民生方面，從而提高中國居民消費水平。

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(責任編輯：郭詩夢)

收稿日期：2015-11-18；修復日期：2016-01-16

基金項目：國家自然科學基金項目《基于內(nèi)生經(jīng)濟增長理論的中國式財政分權效應研究》(71573240)

作者簡介：賀俊，男，安徽淮南人，管理學博士，副教授，碩士生導師，研究方向：宏觀經(jīng)濟政策分析；

中圖分類號：F812.0

文獻標志碼：A

文章編號：1007-3116(2016)04-0028-06

Government Expenditure Structure,Decentralization Channel and Private Consumption

HE Jun1,LIU Liang-liang1,ZHANG Yu-juan2

(1.School of Management,University of Science and Technology of China,Hefei 230026,China;2.School of Management,Anhui Jianzhu University,Hefei 230601,China)

Abstract:Firstly,this article embeds economic construction expenditure,social expenditure and regular expenditure into endogenous growth model based on the continuous-time model,researches the dynamic relationship between government expenditure structure and private consumption.Then,in order to verify the theoretical results in the actual economy adaptability,this article uses the China's provincial panel data from 2001 to 2013 to investigate the influence of the government public expenditure structure on private consumption,the empirical studies show that economic construction expenditure,social expenditure are crowding-in-effects on consumption,regular expenditure is crowding-out-effect on consumption.In addition,this paper introduces fiscal decentralization variable on the basis of it to research government public expenditure influences private consumption through the decentralization channel,it is found that the role of social expenditure is enhanced,and the role of constructive expenditure and general expenditure are weakened through decentralization channel.

Key words:endogenous growth; government expenditure; fiscal decentralization; private consumption

劉亮亮，男，安徽滁州人，碩士生，研究方向：宏觀經(jīng)濟政策分析；

張玉娟，女，安徽亳州人，管理學博士，副教授，研究方向：國際貿(mào)易。

【統(tǒng)計理論與方法】