武漢東湖學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院 孫麗

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我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)探析

武漢東湖學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院 孫麗

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融近年來(lái)的異軍突起，作為其重要組成部分的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸也隨之迅猛發(fā)展起來(lái)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸極大地緩解了中小企業(yè)融資難的困境，滿足了大眾群體理財(cái)和消費(fèi)貸款等方面的需求，但部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)欺詐、跑路等事件頻發(fā)，使其成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)。本文從分析我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀入手，對(duì)其未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行探析。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 發(fā)展現(xiàn)狀 趨勢(shì)

1　P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀分析

小額借貸由穆罕默德·尤努斯教授首創(chuàng)，其初衷是通過(guò)向沒(méi)有抵押的窮人和婦女發(fā)放貸款，給他們提供創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，擺脫貧困。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以看作是小額貸款與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的一種結(jié)合。具體來(lái)說(shuō)，就是個(gè)人通過(guò)收取一定費(fèi)用的第三方平臺(tái)向他人提供小額借貸或從他人獲得小額借貸的多對(duì)多網(wǎng)上金融。國(guó)外最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司是2005年英國(guó)倫敦的一家名叫Zopa的網(wǎng)站；我國(guó)最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸始于2007年在上海成立的拍拍貸，在2012年之后發(fā)展較為迅速，截至2015年11月，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到2607家，環(huán)比12月增長(zhǎng)4.3%，第四季度的平臺(tái)增長(zhǎng)趨勢(shì)開(kāi)始放緩。

1.1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的意義

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的崛起與發(fā)展對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和建設(shè)起到了巨大的推動(dòng)作用。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

(1)P2P金融信息服務(wù)平臺(tái)能夠?yàn)橛虚e散資金的投資者提供有用的信息，并幫助其篩選出資質(zhì)比較好的資金需求者，使這些投資人能獲得比銀行存款更高的收益。

(2)P2P金融信息服務(wù)平臺(tái)可以使資金需求者通過(guò)網(wǎng)絡(luò)輸入相關(guān)信息完成借款申請(qǐng)及歸還借款等操作，還可以隨時(shí)查看進(jìn)度，提高了資金需求者的融資效率。

(3)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸都是網(wǎng)上公開(kāi)進(jìn)行的，所有平臺(tái)交易都是透明可查的，使政府相關(guān)部門(mén)對(duì)利息稅收和借貸利率方面監(jiān)控和監(jiān)管變得更輕松。

(4)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式提高了資金利用率，遏制了高利貸的滋生和蔓延，有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。

1.2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展中存在的問(wèn)題

截至2015年11月份，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)累計(jì)總成交量已經(jīng)達(dá)到12314.73億，投資人數(shù)達(dá)到了300.62萬(wàn)人，2015年中國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)處于高速發(fā)展階段，但仍屬于行業(yè)發(fā)展初期，問(wèn)題不斷，當(dāng)前累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量超過(guò)1000家。截至2015年12月16日，網(wǎng)貸之家監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，已新增62家問(wèn)題平臺(tái)，這些平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)時(shí)間都相當(dāng)短暫，上線時(shí)間多在2014年以后。其中，浙配資網(wǎng)在2015年12月剛剛上線，尚不足半月，就已“跑路”。茂榮投資、人人愛(ài)投、欣鼎貸等則皆是在9月后方才上線的新興平臺(tái)。且在這些“踩雷”的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)中，敏迎投資、惠仁財(cái)富、芝麻金融、投融無(wú)憂等4家平臺(tái)注冊(cè)資本均過(guò)億元。這些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的各種欺詐、跑路事件讓大眾清晰地認(rèn)識(shí)到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在高速發(fā)展中存在的各種問(wèn)題。

1.2.1監(jiān)管法規(guī)缺失

P2P平臺(tái)是傳統(tǒng)的民間借貸與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合而生的中介服務(wù)網(wǎng)站，平臺(tái)本身只是向借貸雙方提供信息交流的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，而不參與交易，所以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)在登記注冊(cè)時(shí)，以“信息咨詢服務(wù)公司”、“電子商務(wù)公司”等性質(zhì)在工商部門(mén)進(jìn)行注冊(cè)。由于我國(guó)當(dāng)前的法律法規(guī)體系尚不完善，目前還沒(méi)有專門(mén)適用于網(wǎng)絡(luò)借貸的法律法規(guī)，法律上的缺失使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)難以界定，無(wú)法可依成了限制行業(yè)發(fā)展的首要問(wèn)題。另外，P2P借貸平臺(tái)僅僅是給資金的融入融出雙方提供一個(gè)相互交流的平臺(tái)，沒(méi)有確切的單位和組織對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)，導(dǎo)致監(jiān)督管理涉及不到各個(gè)方面，當(dāng)問(wèn)題和糾紛產(chǎn)生的時(shí)候，往往難以得到解決，相關(guān)單位和組織都覺(jué)得不在自己的職責(zé)范圍內(nèi)。

1.2.2信用體系不完善

無(wú)論是傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，還是新興的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，都需要將信用評(píng)價(jià)體系作為借貸基礎(chǔ)。歐美大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家擁有較為成熟的社會(huì)信用體系，征信機(jī)構(gòu)的信息完善，并可以向社會(huì)各機(jī)構(gòu)及個(gè)人提供可靠的個(gè)人信用評(píng)分。如美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以在信用評(píng)估系統(tǒng)中調(diào)用借款人的信用報(bào)告，同時(shí)會(huì)向信用部門(mén)報(bào)告借款人的還款行為，不良還款行為都會(huì)降低其信用指數(shù)。2013年1月29日，醞釀已10年之久的中國(guó)首部征信業(yè)法規(guī)——《征信業(yè)管理?xiàng)l例》終于出臺(tái)，并于2013年3月15日起施行。但是我們?nèi)砸宄乜吹剑覈?guó)社會(huì)信用體系建設(shè)時(shí)間短，經(jīng)驗(yàn)少，還存在很多不完善之處，信用缺失仍然是我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的軟肋。

1.2.3缺乏第三方資金托管平臺(tái)

我國(guó)的大多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)缺乏第三方資金托管，但建立第三方資金托管好處很多。首先，第三方資金托管能有效防止平臺(tái)擅自挪用資金作非法用途。如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)沒(méi)有第三方資金托管，也就意味著資金會(huì)在投標(biāo)完成之后直接流入平臺(tái)賬戶，存在很多的風(fēng)險(xiǎn)。其次，第三方資金托管能有效防止平臺(tái)建立資金池非法歸集資金。沒(méi)有第三方資金托管的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)資金有充分的調(diào)配權(quán)，資金監(jiān)管不足，使跑路風(fēng)險(xiǎn)加大。

1.2.4借款期限較短，借款利率較高

點(diǎn)對(duì)點(diǎn)是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的一個(gè)突出特點(diǎn)，也就是說(shuō)最終資金供給方和最終資金需求方可以直接建立借貸關(guān)系。這使得資金鏈條較短，借貸關(guān)系扁平化，效率較高，因此借款期限就較短，借款金額一般不會(huì)太高。國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的借款期限大部分都在一年以內(nèi)，很多平臺(tái)借款期限只有1～3個(gè)月。由于借貸期限短，借款人所融的資金只能用做短期資金周轉(zhuǎn)或消費(fèi)，而無(wú)法將其用于投入生產(chǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)投資者和借款人采取雙向收費(fèi)，一般收取借款人借款金額的1%～2%，收取投資者利息收人的10%，實(shí)際借款利率可高達(dá)24%左右，接近銀行同期借款利率的4倍。相關(guān)研究表明，小微企業(yè)的年利潤(rùn)在3%～5%之間，不超過(guò)10%，高利率不利于小微企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。

1.2.5平臺(tái)運(yùn)作不規(guī)范

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)倒閉和跑路現(xiàn)象頻發(fā)，這與其平臺(tái)操作不規(guī)范有很大關(guān)系。平臺(tái)管理團(tuán)隊(duì)缺乏金融管理與風(fēng)險(xiǎn)防控能力，對(duì)資金的來(lái)源和用途不能進(jìn)行有效的監(jiān)督。此外，一些平臺(tái)的資金管理機(jī)制不健全，資金從借出者到借入者手中的過(guò)程也不規(guī)范，容易出現(xiàn)平臺(tái)非法集資、出借人洗錢(qián)、資金挪為他用等問(wèn)題。

2　我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展趨勢(shì)探析

2.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，優(yōu)勝劣汰加劇

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸會(huì)成為未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)，接下來(lái)這種趨勢(shì)應(yīng)該仍會(huì)延續(xù)。新的平臺(tái)成立速度過(guò)快，而市場(chǎng)上對(duì)于P2P借貸的需求有限，沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)的平臺(tái)一旦遭遇風(fēng)險(xiǎn)，難以存活。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)的自然結(jié)果。并且監(jiān)管措施的逐步完善將迫使不合規(guī)的企業(yè)被清退。

2.2市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，資金價(jià)格下降

一些有實(shí)力的小額貸款、擔(dān)保、典當(dāng)?shù)让耖g金融機(jī)構(gòu)也會(huì)加入到P2P借貸市場(chǎng)之中，進(jìn)一步擴(kuò)大P2P借貸平臺(tái)的市場(chǎng)規(guī)模，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)模也會(huì)隨之?dāng)U大。市場(chǎng)規(guī)模逐步擴(kuò)大，使得資金價(jià)格隨之下降；平臺(tái)間的相互競(jìng)爭(zhēng)使得借款人議價(jià)權(quán)利范圍擴(kuò)大；有資歷的“老平臺(tái)”能夠憑借不斷增強(qiáng)的業(yè)務(wù)能力降低運(yùn)營(yíng)成本。

2.3借款人由個(gè)人擴(kuò)展至企業(yè)

從現(xiàn)有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以看到，借款人逐漸擴(kuò)大至私營(yíng)業(yè)主和小微企業(yè)。一些老平臺(tái)也接連試水這項(xiàng)業(yè)務(wù)，第三方支付公司、擔(dān)保公司和機(jī)構(gòu)投資者也表現(xiàn)了強(qiáng)烈的興趣。P2P模式涉及單項(xiàng)金額巨大，對(duì)P2P借貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力要求甚高，在一定程度上也促使了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的規(guī)劃發(fā)展。

2.4投資便捷化、移動(dòng)化

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸將從單一“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”或者“個(gè)人對(duì)個(gè)人”的借貸模式，發(fā)展到多樣化的理財(cái)投資產(chǎn)品，并且根據(jù)借款人的需求設(shè)計(jì)定期、不定期理財(cái)產(chǎn)品，幫助投資人自動(dòng)投標(biāo)。根據(jù)手機(jī)應(yīng)用軟件的配合使用，使得投資更加方便快捷，投資人和借款人都能隨時(shí)掌握資金的動(dòng)態(tài)，實(shí)現(xiàn)“碎片化”理財(cái)。投資的便捷化也能夠?yàn)槠脚_(tái)增加用戶數(shù)量，提升用戶的忠誠(chéng)度。

參考文獻(xiàn)

[1]龔曼薇,白玉娟.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策研究[J].經(jīng)濟(jì)師,2015(4).

[2]莫易嫻.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸國(guó)內(nèi)外理論與實(shí)踐研究文獻(xiàn)綜述[J].金融理論與實(shí)踐,2012(12).

作者簡(jiǎn)介：孫麗(1980-)，女，河南南陽(yáng)人，碩士，講師，主要從事經(jīng)濟(jì)學(xué)方面的研究。

中圖分類號(hào)：F724.6

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2016)01(a)-066-03