鄭州科技學(xué)院 劉輝

互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險及防范機制研究

鄭州科技學(xué)院 劉輝

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺違規(guī)違法事件頻發(fā)，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險及其防范機制進(jìn)行研究具有重要的理論和現(xiàn)實意義。本文在分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況的基礎(chǔ)上，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，并結(jié)合相應(yīng)風(fēng)險，有針對性地提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范機制。

互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險 防范機制

近年來，E租寶、泛亞、中晉等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺相繼出現(xiàn)問題，目前3464家被監(jiān)測的P2P借貸平臺中，問題平臺約占46%，將以互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借(P2P)、股權(quán)眾籌和網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品銷售等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融推到社會輿論風(fēng)口。作為一種新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融存在諸多不可避免的風(fēng)險。

1　互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險類別

互聯(lián)網(wǎng)金融具有成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快等優(yōu)點，但其突出缺點是風(fēng)控弱和監(jiān)管弱。由于互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏類似于銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機制，沒有接入銀行征信系統(tǒng)，違約成本低，而互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用體系尚未完善，又缺乏相關(guān)法律法規(guī)的約束，極易被不法分子利用，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙、惡意騙貸等，互聯(lián)網(wǎng)金融具有極大的風(fēng)險，主要包括以下幾個方面。

1.1互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體的缺失風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的界定模糊，行為缺乏準(zhǔn)則，缺乏監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融市場容易產(chǎn)生道德風(fēng)險。交易雙方權(quán)責(zé)不明，有可能不履行自己的權(quán)利義務(wù)，這些為交易雙方關(guān)系埋下隱患，增加了交易成本。因此，必須明確監(jiān)管主體，建立健全監(jiān)管部門機制，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

1.2互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險及流動性風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融具有信用風(fēng)險，主要是違約風(fēng)險。其風(fēng)險承擔(dān)的主體是企業(yè)、個人或者政府。而目前互聯(lián)網(wǎng)金融的擔(dān)保機制并不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險又具有可傳遞性，將風(fēng)險傳遞給全社會，將收益收歸自身。互聯(lián)網(wǎng)金融也會面臨流動性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融沒有明文規(guī)定行為，不需要繳納一系列符合監(jiān)管要求的資金，成本非常低，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融具有較大的流動性風(fēng)險，需要有關(guān)部門盡快加強監(jiān)管，加以引導(dǎo)。

1.3互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融因法律在資金監(jiān)管、市場準(zhǔn)入、個人信息保護(hù)、交易者身份認(rèn)證及有效性確認(rèn)方面都沒有做出明文規(guī)定，而缺乏法律界定，就可能會導(dǎo)致一些人打著擦邊球觸碰法律底線來滿足自己的欲望。互聯(lián)網(wǎng)平臺上的金融機構(gòu)層出不窮，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)尤其P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的業(yè)務(wù)活動，缺乏法律法規(guī)的明文約束，對其行為不能有效進(jìn)行規(guī)范，將導(dǎo)致一些惡性事件的發(fā)生，比如消費了客戶的信任之后卷款逃跑，也不能及時進(jìn)行追責(zé)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的屬性也未做出明確規(guī)定，缺乏資金第三方管理制度，平臺金融機構(gòu)第三方資金管理方面也沒有外部力量進(jìn)行監(jiān)管，存在著嚴(yán)重的安全隱患。

1.4互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險

技術(shù)風(fēng)險主要包括兩個方面：一是系統(tǒng)性安全風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)的交易資料都存在計算機里，往來數(shù)據(jù)交互都是用互聯(lián)網(wǎng)來傳遞的。而一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)傳輸故障，或是遭受黑客的惡意攻擊，或者計算機感染病毒，都會對計算機系統(tǒng)造成危害，進(jìn)而造成技術(shù)風(fēng)險。二是技術(shù)選擇風(fēng)險。如果因為技術(shù)選擇造成失誤，就會導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)增加業(yè)務(wù)的處理成本，同時還會失去客戶，減少線上金融交易機會，長此以往，就會磨滅互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的生存基礎(chǔ)。因此技術(shù)選擇具有風(fēng)險，一旦失誤，就會出現(xiàn)技術(shù)問題，降低業(yè)務(wù)處理效率，延誤交易時機，造成難以估量的損失。

1.5互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營風(fēng)險

一些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)過分追求業(yè)績，強調(diào)盈利而忽略了經(jīng)營風(fēng)險，沒有建立良好的內(nèi)部控制體系，對客戶身份識別不明，又采取一些高回報但是高風(fēng)險的交易方式，極易被不法分子鉆空子，進(jìn)行洗錢之類的違法犯罪活動。而由于內(nèi)部控制制度的缺失，造成信息安全水平低下，對客戶隱私的泄露造成極大的風(fēng)險。

1.6包括交易主體和計算機系統(tǒng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險

業(yè)務(wù)風(fēng)險包括操作風(fēng)險和市場選擇風(fēng)險。(1)操作風(fēng)險。一般分為兩種，一是交易主體操作失誤，對互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的不了解導(dǎo)致了交易主體在操作過程中造成資金流動不足等風(fēng)險。二是互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)出現(xiàn)問題，對互聯(lián)網(wǎng)金融安全系統(tǒng)的管理不到位，沒有定期維護(hù)，對賬戶授權(quán)使用系統(tǒng)設(shè)計存在缺陷等都會引起操作風(fēng)險。(2)市場選擇風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有虛擬性，造成信息不對稱，客戶因此面臨著道德風(fēng)險和不利選擇的業(yè)務(wù)風(fēng)險?？蛻舾菀捉邮芤恍﹥r格低廉但是服務(wù)質(zhì)量差的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，導(dǎo)致發(fā)生劣幣驅(qū)逐良幣效應(yīng)，高品質(zhì)的金融機構(gòu)被排擠，客戶在選擇過程中將處于不利地位。

2　互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范機制

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個新興市場，在缺乏有效的監(jiān)管及法律法規(guī)的約束下，很難以自身自律性確保行業(yè)內(nèi)健康發(fā)展，必須建立互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險防范機制，以推動其健康發(fā)展，具體如下。

2.1要完善互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)監(jiān)管

要明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管范圍。在此基礎(chǔ)上，監(jiān)管部門分類進(jìn)行引導(dǎo)與規(guī)范。監(jiān)管部門應(yīng)建立有效的風(fēng)險檢測、處理和應(yīng)急機制，來應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬性、流動性和迅捷性。而面對一些跨國互聯(lián)網(wǎng)金融交易活動，我國監(jiān)管部門應(yīng)聯(lián)合外國監(jiān)管部門合作共同監(jiān)管與協(xié)調(diào)。

2.2建立起行業(yè)自律體系

互聯(lián)網(wǎng)金融不應(yīng)該只靠政府引導(dǎo)規(guī)范，還應(yīng)該建立行業(yè)自律制度。政府負(fù)責(zé)制定監(jiān)管規(guī)則，進(jìn)一步建立完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，界定互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營范圍，設(shè)定行業(yè)內(nèi)部管理制度，制定行業(yè)行為國家標(biāo)準(zhǔn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融市場提供一個良好的競爭環(huán)境。同時政府應(yīng)該鼓勵行業(yè)自我規(guī)范，建立行業(yè)內(nèi)組織，以實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的共同發(fā)展進(jìn)步，維護(hù)消費者的權(quán)益。

2.3建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)

第一，對互聯(lián)網(wǎng)金融加大立法力度，明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融的性質(zhì)和法律地位，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律權(quán)利義務(wù)和法律責(zé)任，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的組織形式、資格條件、監(jiān)督管理、風(fēng)險防范、經(jīng)營模式。嚴(yán)厲打擊不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行洗錢、詐騙等一系列違法犯罪活動。第二，構(gòu)建明確的市場準(zhǔn)入和退出制度，嚴(yán)格規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的注冊資本，加強企業(yè)的準(zhǔn)入門檻設(shè)定，制定詳細(xì)的內(nèi)部監(jiān)督制度，規(guī)范經(jīng)營主體和運營規(guī)則，以防違法分子鉆法律漏洞。第三，制定詳細(xì)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)則，為平臺交易提供相對公平的環(huán)境。對交易過程中出現(xiàn)的憑證信息等進(jìn)行明細(xì)規(guī)定，保護(hù)交易信息。

2.4強化互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)監(jiān)管

因為互聯(lián)網(wǎng)金融依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的這一特性，所以我們首先要從技術(shù)上控制風(fēng)險。我們必須要加強對計算機技術(shù)的研發(fā)，提高設(shè)計制造水平，擁有自主開發(fā)的計算機技術(shù)。而在業(yè)內(nèi)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也必須共同制定一個行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)之間應(yīng)加強溝通，共同來強化互聯(lián)網(wǎng)金融安全建設(shè)。要設(shè)立相應(yīng)的管理機構(gòu)，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)部管理，對可能到來的技術(shù)風(fēng)險進(jìn)行有效識別，監(jiān)督和控制。提高金融機構(gòu)對技術(shù)風(fēng)險等掌控，形成聯(lián)動防范的機制。

2.5完善互聯(lián)網(wǎng)金融追責(zé)機制

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是基于大數(shù)據(jù)下虛擬交易系統(tǒng)，很難對平臺金融機構(gòu)進(jìn)行追責(zé)，對于非法收集客戶信息，故意泄露客戶信息等不良行為，一定要進(jìn)行問責(zé)。對于交易資金過大已經(jīng)涉及廣大社會民眾利益的，一定要進(jìn)行備案，達(dá)到國家要求的信息安全等級。對于廣大人民群眾來說，國家應(yīng)加強互聯(lián)網(wǎng)金融的投資教育，提高人民群眾的風(fēng)險防范意識，加強自我保護(hù)能力。同時應(yīng)該進(jìn)一步簡化舉證責(zé)任制度，優(yōu)化集體訴訟，以更好地維護(hù)人民群眾的合法權(quán)益。

2.6建立信息披露機制和消費者權(quán)益保護(hù)機制

建立信息披露制度，有利于發(fā)揮市場的外部監(jiān)督作用。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該定時定期將行業(yè)經(jīng)營狀況，各類信息面向民眾，增強投資者對行業(yè)的信任度，使消費者能正確有效地對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品做出評估規(guī)避風(fēng)險，也能夠保障監(jiān)管者能夠及時獲得信息，制定方案，共同促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。同時，應(yīng)當(dāng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護(hù)機制，用來處理各種互聯(lián)網(wǎng)金融方面的消費糾紛，讓消費者能夠找到專門的組織維護(hù)自己的權(quán)利。

3　結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融模式，提供了新的投融資渠道，滿足了民眾的金融需求，對于推動當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的作用。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，監(jiān)管部門要進(jìn)行合理的監(jiān)管，同時應(yīng)該建立健全相關(guān)法律法規(guī)，用來規(guī)范行業(yè)行為，以推動互聯(lián)網(wǎng)金融快速健康發(fā)展。

[1] 趙繼鴻．基于服務(wù)主體的互聯(lián)網(wǎng)金融運營風(fēng)險比較及監(jiān)管思考[J]．征信，2013(7)．

[2] 屈援，李安．互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險特征、監(jiān)管原則與監(jiān)管路徑[J]．學(xué)術(shù)交流，2014(5)．

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F724.6

A

2096-0298(2016)11(b)-030-02

劉輝(1981-)，女，河南許昌人，講師，碩士研究生，主要從事區(qū)域經(jīng)濟(jì)方面的研究。