郭志芳(浙江財經大學，浙江 杭州 310018)

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中國制造業(yè)垂直專業(yè)化影響因素研究
——基于跨國行業(yè)面板協整的實證檢驗

郭志芳
(浙江財經大學，浙江 杭州 310018)

[摘要]產品內國際分工的出現，將國與國之間基于比較優(yōu)勢的分工從產品貫徹到產品內部的工序和流程，形成全球價值鏈，極大限度改變了全球經濟運行方式。中國是最大的發(fā)展中國家，以產品內國際分工為特征的中間產品貿易增長迅速。本文在采用垂直專業(yè)化率指標對我國參與產品內國際分工進行全面測度的基礎上，對產品內國際分工的影響因素進行實證分析，表明人均物質資本存量差距、規(guī)模經濟、對外直接投資以及東亞生產網絡促進產品內國際分工的發(fā)展；技術差距、雙邊貿易成本不利于產品內國際分工的發(fā)展。

[關鍵詞]產品內國際分工；垂直專業(yè)化率；影響因素

在產品內國際分工模式下，產品的生產被分割為眾多生產環(huán)節(jié)、呈鏈狀分散在全球各地，產品的生產不再由一國完成，不同國家從事商品特定環(huán)節(jié)的生產，成為全球價值鏈上的一環(huán)。產品的這種垂直專業(yè)化生產推動了全球貿易量急劇增加。20世紀70年代末，中國實行改革開放政策，在人口紅利等要素資源優(yōu)勢和政策等優(yōu)勢下，跨國公司紛紛來華投資或將其生產環(huán)節(jié)進行外包，到90年代，中國已經成為全球，尤其是東亞產品內國際分工價值鏈體系上的重要一環(huán)，垂直專業(yè)化程度從1992年的14.2%增加到了2002年的21%，增長47.9%。參與全球垂直一體化生產有利于發(fā)展中國家充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，實現資源高效配置，更重要的是，參與產品內國際分工的垂直一體化生產所帶來技術溢出效應是發(fā)展中國家實現技術進步和產業(yè)升級的重要通道?；谶@樣的認識，本文對中國參與產品內國際分工的影響因素進行實證分析，探討中國有效參與產品內國際分工的途徑與渠道。

一、文獻綜述

擴展的李嘉圖比較優(yōu)勢理論和要素享賦差異比較優(yōu)勢理論認為產品內國際分工取決于比較優(yōu)勢，要素享賦通過改變比較優(yōu)勢從而調整資源的配置。G?rg（2000）實證分析了片斷化生產決定因素，認為跨國公司或國外直接投資、較低的勞動成本和產業(yè)部門比較優(yōu)勢決定了一國某行業(yè)的片斷化吸引力。Baldwin和 Nicoud （2007）認為產品內國際分工與不同生產環(huán)節(jié)的要素密集度密切相關，即資本密集型環(huán)節(jié)會配置于資本相對豐裕的國家或地區(qū)，勞動密集型環(huán)節(jié)會配置于勞動相對豐裕的國家或地區(qū)。Koopman，Wang和Wei（2008，2012）以及中國學者平新喬（2006）、張小蒂、孫景蔚（2006）關于中國的實證分析也證實了這一點：中國在產品內國際分工過程中，從事的主要是勞動密集型環(huán)節(jié)的生產；產品內國際分工為單個工序或部件的規(guī)?；a提供了條件，從而達到節(jié)省平均成本和提升資源配置效率的目標。Gereffi（2001）、Humphrey和Memedovic（2003）認為規(guī)模經濟對于零部件供應商和終端產品生產商至關重要。Jones、Kierzkowski和Chen（2005）以中間產品貿易占比作為產品內國際分工的衡量指標，對產品內國際分工和市場規(guī)模、服務成本的關系進行了實證分析，結果表明市場規(guī)模擴大和服務成本的下降會促進中間產品貿易的增長；產品內國際分工涉及到分布在不同國家或地區(qū)的各生產環(huán)節(jié)之間的銜接配合及零部件等中間產品和服務的多次跨國交換，因此交易成本對產品內國際分工的影響至關重要。Hummels，Ishii和Yi（2001）認為貿易壁壘的不斷下降為全球價值鏈的資源配置提供了經濟上的激勵，是垂直專業(yè)化快速發(fā)展的主要原因。盧峰（2004）將關稅、海關稽查、檢驗檢疫、簽證、安檢等費用以及因制度、政策、習俗、語言等差異產生的成本統(tǒng)稱為“跨境生產交易成本”。這類交易成本越低，產品內國際分工發(fā)生的可能性越大。宋捷（2011）認為與交易成本緊密相關的還包括基礎設施、合同環(huán)境、法律制度、市場體系、行政官僚體制效率、政治穩(wěn)定性、經濟政策連續(xù)性等方面的內容。政治穩(wěn)定、制度健全的國家和地區(qū)才會降低交易成本從而對產品內國際分工產生足夠的吸引力。

本文可能的貢獻主要體現在以下幾個方面。第一，在研究樣本上，已有的關于垂直專業(yè)化的研究基本上使用宏觀加總數據，主要測算中國對世界出口總額的垂直專業(yè)化程度，或與主要貿易伙伴美國的垂直化分工程度，因此忽略了不同貿易伙伴之間垂直專業(yè)化分工的差異。與此不同的是，本文測算了不同貿易伙伴之間的垂直專業(yè)化分工程度，選取的對象的貿易總量占中國貿易總量的50%以上，并且通過面板實證分析考察了與各個貿易伙伴間的變量對垂直專業(yè)化率的影響及其作用機制，可以有效地解決“加總謬誤”問題。第二，在研究方法上，本文在控制變量的選取與測算上力求精確，采用面板模型研究中國參與全球價值鏈分工問題較好地解決了以往研究中所可能面臨的內生性問題。第三，在研究視角上，既有的研究垂直專業(yè)化率的文獻大都集中在垂直專業(yè)化率的測算上，忽略了對垂直專業(yè)化影響因素和作用機制的研究，本文則基于中國與各個貿易伙伴之間的垂直專業(yè)化率對此進行了深入的研究。第四，本文通過構建虛擬變量深入檢驗了中國與東亞各國以及其他國家間垂直專業(yè)化分工的差異性，進而加深了對雙邊貿易政策的認識。

二、模型構建

（一）模型設定

本文采用面板貿易引力模型，對產品內國際分工的影響因素進行分析，進一步探討比較優(yōu)勢、規(guī)模經濟、貿易成本以及文化等因素對產品內國際分工的影響程度，為我國進一步高效參與產品內國際分工，突破價值鏈鎖定，實現產業(yè)升級提供理論依據。本文在借鑒國外各種理論分析和經驗研究的基礎上，根據實際研究情況，建立如下擴展引力模型：

其中，j代表中國制造業(yè)出口市場國家或地區(qū)，t代表時間；VSSjt表示中國在t時期對j國的垂直專業(yè)化率，Kjt表示j國在t時期的資本存量，Ljt表示j國或地區(qū)在t時期的人口總量，表示j國或地區(qū)在t時期的人均資本存量，表示j國或地區(qū)在t時期的人均資本存量與中國人均資本存量之差，|PCGDPjt|表示j國或地區(qū)在t時期與中國的人均GDP之差的絕對值，IVAjt表示j國或地區(qū)在t時期的工業(yè)增加值，BTCjt表示j國或地區(qū)在 t時期與中國的雙邊貿易成本指數，FDIjt表示j國或地區(qū)在t時期對中國的外商直接投資，DSTjt表示j國或地區(qū)與中國的地理距離，EASTjt表示j國或地區(qū)是否是東亞或東南亞國家；0～7表示待估系數；jt是方程的隨機擾動項。

（二）變量解釋與說明

被解釋變量 VSSjt是中國與15個樣本國的雙邊垂直專業(yè)化率指數，反映雙邊產品內國際分工強度。指標具體測算分三步進行：第一步是將中國與樣本國雙邊 HS6位編碼產品進、出口貿易數據根據HS編碼與投入產出編碼對應規(guī)則將產品數據逐一對應到制造業(yè)各部門，形成中國對樣本國的進、出口細分行業(yè)數據；第二步是參照北京大學中國經濟研究中心課題組（2006）方法計算的中國對世界的行業(yè)進、出口數據以及投入產出表，計算生產j部門產品時所使用i部門的中間投入品中進口品的比例i，進而求得總進口的AM和AD。由于受投入產出表編制年份限制而無法計算其他年份的AM矩陣，參照北京大學中國經濟研究中心課題組的研究做法，采用替代的方法，即用2002年的AM代替2003年、2004年，用2005年代替2006年，2007年代替2008～2010年；第三步是參照北京大學中國經濟研究中心課題組（2006）的研究做法，計算各行業(yè)的進口中各樣本國所占的比例，進而求出各進口國所對應的AjM矩陣。通過以上三個環(huán)節(jié)的計算得到中國對15個樣本國家的垂直專業(yè)化率指標。

一國的資本存量Kjt和總人口Ltj能夠代表該國的比較優(yōu)勢因素，因此解釋變量兩國或地區(qū)的人均資本存量能夠反映兩個國家或地區(qū)的要素稟賦差異。根據理論分析知道，赫克歇爾俄林理論（H-O）認為要素稟賦差異是產品內國際分工的重要因素，但是如果兩個國家或地區(qū)的要素稟賦差異過大導致投資過低、技術落后、人力資本欠缺、基礎設施薄弱等因素反而會阻礙產品內國際分工的發(fā)展（Grossman、Helpman，2005）。

關于各國資本存量Kjt的計算有多種方法，本文采用永續(xù)盤存法進行估算。這一方法最早由Goldsmith（1951）在估計美國年度資本存量時使用。其后很多學者都采用該方法對資本存量進行了估算，國內進行該項研究的代表性學者有鄒至莊（1993）、單豪杰（2008）等人。永續(xù)盤存法將投入使用的具有不同役齡并且因役齡增長或技術進步而發(fā)生效率損失的不同年份資產流量進行調整并累積加總，從而得到一定時期資本存量的資產計量方法。各期資本存量的基本估計公式可以表達為：

在公式（4-3）中主要涉及四個變量：（1）基期資本存量K0；（2）每年投資額It；（3）投資品價格指數，以便折算到不變價格；（4）效率模式的假設以及經濟折舊率 。其中基期資本存量的計算參考Hal（l1999）的估算方法：

其中K0為基期資本存量，I0為基期投資流量，g為各期投資流量增長率的幾何平均數，為折舊率。運用永續(xù)盤存法估算資本存量，基年選擇越早，基年資本存量估計的誤差對后續(xù)年份的影響就會越小（單豪杰，2008）。限于數據可獲得性，本文的研究基期定于1976年。估算期初資本存量后再按照永續(xù)盤存法推出各期的資本存量值。對于折舊率的計算，本文借鑒Hall（1999）的方法取值6%。按照該方法計算的資本存量的值可能會出現負數，可以將負數值剔除掉。在此基礎上，將資本存量與人口數相除得到各國人均資本存量。

IVAjt代表樣本國家的制造業(yè)發(fā)展規(guī)模和水平。規(guī)模經濟能夠有效促進產品內國際分工的發(fā)展。當樣本國家的制造業(yè)達到一定規(guī)模和水平后，才有可能將不同要素密集度、不同最佳規(guī)模的生產環(huán)節(jié)加以分割，在全球布局其生產，以提高資源配置效率。同時也能夠促使該國跨國企業(yè)專注于增加值較高的設計、研發(fā)等環(huán)節(jié)，實現利潤最大化。

BTCjt反映中國與樣本國家雙邊貿易成本。本文借鑒Novy（2006）對該指標的計算方法，具體公式為：

其中，BTCjt代表中國與j國之間的雙邊貿易成本，EXcjt和EXjct分別是中國向j國與j國向中國的實際總出口額，GDPct和GDPjt分別是中國和j國的實際總產出，s是一國全部產出中可貿易產品的份額，>1是替代彈性。依據已有文獻設定：在測算中國與發(fā)達經濟體雙邊貿易成本時，s=0.8；在計算中國與新興和發(fā)展中經濟體雙邊貿易成本時，s=0.6；，=8。

FDIjt反映的是樣本國家在中國進行直接投資的情況，跨國公司進行FDI的動機是獲取最大化的利潤，他們往往是看中東道國當地的廉價勞動力等資源?？鐕镜倪M駐意味著將部分生產環(huán)節(jié)轉移至東道國進行，這必然推動東道國產品內國際分工的發(fā)展。中國加工貿易盛行，該貿易方式也是中國參與產品內國際分工的重要形式，而外商直接投資是中國加工貿易飛速發(fā)展的根源所在。這與中國在上世紀90年代大力吸引外資有關。

DSTjt代表兩國貿易中運輸成本的高低。根據貿易引力模型，兩國距離與貿易成反比。實際上，距離不僅增加了貿易過程中的運輸成本，而且距離較遠的國家或地區(qū)往往也有著較大的文化差異，這些都成為阻礙產品內貿易發(fā)展的因素。本文采用中國上海到其他各國政治或經濟中心的球面距離。

EASTjt反映東亞及東南亞國家是否與中國有更高的垂直化專業(yè)生產程度，如果是東亞或東南亞國家，取值1，否則取值0。

表1解釋變量回歸系數的預期符號

通過以上分析，我們預測各解釋變量的回歸系數如表1所示：

（三）數據來源

各國或地區(qū)所有產品貿易數據均來自聯合國COMTRADE數據庫；投入產出表來自中國投入產出協會官網（http://www.iochina.org.cn/）；各國或地區(qū)總產出數據來自IMFWEO數據庫；中國與各國或地區(qū)的距離數據來自網站（www.indo. com）；各樣本國家或地區(qū)對中國的外商直接投資數據來自《中國經濟數據庫》（CEIC）；其他數據均來自世界銀行WDI數據庫。

表2主要變量及其描述性統(tǒng)計量

三、數據描述與模型檢驗

（一）數據描述

文章選取2002～2010年中國對15個樣本國的雙邊貿易的面板數據，對中國制造業(yè)垂直專業(yè)化的影響因素進行經驗分析。2010年中國對15個樣本國制造業(yè)各部門的出口占中國制造業(yè)各部門全部出口總額的50%以上。因此中國對上述樣本國家的垂直專業(yè)化率水平具有一定的代表性，基本上能夠反映中國當前垂直專業(yè)化水平的全貌。本文具體采用的變量及其描述性統(tǒng)計量見表2。

注：以上美元值數據均為2005年不變價數據。數據來源：作者計算所得。

表3各變量面板單位根檢驗

（二）單位根檢驗

為了防止由于變量的非平穩(wěn)性導致偽回歸問題，首先對各變量進行平穩(wěn)性檢驗。由于面板數據單位根檢驗目前尚未達成一致，為了保證結論的穩(wěn)健性和可靠性，本文利用Maddala andWu（1999）的PP檢驗方法、Levin、LinandChu（2002）和Im、PesaranandShin（2003）四種方法對取對數的垂直專業(yè)化率（lnVSS）、對數雙邊貿易成本（lnBTC）、對數兩國地理距離（ln DST）、對數外商直接投資（lnFDI）、對數工業(yè)增加值（lnIVA）、對數人均 GDP差值（lnPCGDP）、對數人均資本存量差值（LnK/L）的平穩(wěn)性進行檢驗。結果（參見表3）表明 lnPCGDP和LnK/L無法通過平穩(wěn)性檢驗，但其一階差分表現平穩(wěn)，因此各回歸變量均為一階單整序列。

其次，進行面板協整關系檢驗以明確各變量之間是否存在長期穩(wěn)定的關系，檢驗拒絕了不存在協整關系的原假設（表4），表明變量之間存在長期穩(wěn)定的均衡關系。

表4面板協整檢驗結果

四、實證結果分析

（一）估計結果

對15個樣本國2002～2010年垂直專業(yè)化率各影響因素建立面板回歸模型，固定效應、隨機效應以及廣義最小二乘三個回歸結果見表5：

表5顯示了固定效應、隨機效應和廣義最小二乘法三種不同形式的面板回歸模型。從回歸結果顯著性與否看，所有變量在固定效應模型下均不顯著；人均資本存量差值（ln(K/L)）、人均GDP差值（lnPCGDP）以及工業(yè)增加值（ln IVA）在隨機效應和廣義最小二乘估計中均表現顯著；變量外商直接投資（lnFDI）和虛擬變量是否是東亞或東南亞國家（EAST）在所有模型中均表現不顯著；雙邊貿易成本（lnBTC）和兩國地理距離（lnDST）僅在廣義最小二乘估計中表現顯著。從各解釋變量的正負效應來看，人均資本存量差值（ln(K/L)）、工業(yè)增加值（ln IVA）、外商直接投資（lnFDI）和虛擬變量（EAST）為正效應，即能夠促進垂直專業(yè)化的發(fā)展；人均GDP差值（lnPCGDP）、雙邊貿易成本（lnBTC）和兩國地理距離（lnDST）表現為負，即阻礙垂直專業(yè)化的發(fā)展。這與預測結果一致，符合相關經濟理論。

表5中國制造業(yè)垂直專業(yè)化面板模型回歸結果

具體采用哪一種模型更為合適，需要對這三種模型形式進行檢驗。首先，根據Hausman檢驗判斷建立固定效應模型還是隨機效應回歸模型。Hausman檢驗結果拒絕了原假設，即個體效應與回歸變量相關，因此應采用個體固定效應回歸模型。但是在采用固體效應模型進行回歸時會造成距離變量（lnDST）和虛擬變量（EAST）的回歸結果缺失，而且，考慮到本文面板數據的橫截面數據為15的樣本國，各國的差異性導致模型存在異方差，檢驗結果同樣拒絕了原假設，即存在異方差，而廣義最小二乘估計（GLS）可以對異方差進行修正，因此本文選用廣義最小二乘估計（GLS）對模型進行估計。估計結果見表5。

為了進一步說明要素稟賦差異以及交易成本等因素對產品內國際分工的解釋力，下面對各影響因素對被解釋變量進行逐項回歸，結果見表6。

表6各影響因素逐項回歸結果

表6顯示了各種影響因素對垂直專業(yè)化的逐項回歸結果，分別用數字I-VI表示。模型I顯示垂直專業(yè)化對兩個比較優(yōu)勢因素，人均資本存量差額（ln(K/L)）和人均GDP差額（lnPCGDP）的回歸結果，估計結果顯示人均資本存量差額對垂直專業(yè)化有顯著的正效應，表明資本要素稟賦的差異促進了產品內國際分工的發(fā)展，這與H-O理論相符；人均GDP差額對垂直專業(yè)化影響顯著，但系數為負，表明由人均GDP所反映的中國與他國之間的技術差距和市場購買力差異不利于產品內國際分工的發(fā)展。模型II中加入了規(guī)模經濟的代理指標，貿易伙伴國的工業(yè)增加值（lnIVA）反映了該國制造業(yè)發(fā)展水平和規(guī)模，該解釋變量系數顯著為正，表明貿易伙伴國的工業(yè)發(fā)展對中國產品內國際分工的發(fā)展有顯著的促進效應。模型 III加入了經濟外向度以及政策因素，用外商直接投資（lnFDI）表示，系數顯著為正。外商直接投資直接導致中間投入品進口增加，同時間接產生技術外溢效應，有利于中國產品內國際分工的發(fā)展。模型IV加入了貿易成本指數（lnBTC），成本增加會阻礙產品內國際分工的發(fā)展，不利于垂直專業(yè)化生產的進行，該系數顯著為負，與預期一致。至此，在所有模型中，系數均表現顯著，且新加入變量沒有改變其他變量的影響方向和顯著性。在模型 V中加入距離變量（ln DST），系數顯著為負，表明兩國地理距離越大，貿易成本與文化差異越大，不利于產品內國際分工的發(fā)展。與此同時，外商直接投資（lnFDI）系數不再顯著。最后一個模型剔除距離變量，加入是否是東亞或者東南亞國家的虛擬變量，系數轉而顯著，表明東亞生產網絡確實對中國產品內國際分工有更強的影響。這可能是由于距離變量與外商直接投資的相關系數（-0.6114）、距離變量與虛擬變量的相關系數（-0.8923）顯著負相關有關。

（二）結果分析

由表5和表6的估計結果，我們可以得到：

工業(yè)增加值（lnIVA）系數顯著為正，表明規(guī)模經濟確實可以促進產品內國際分工的發(fā)展。產品內國際分工的發(fā)展使產品生產過程環(huán)節(jié)化、工序化，從而使具有不同規(guī)模經濟的生產環(huán)節(jié)有可能實現其各自的規(guī)模經濟，因此中國在參與產品內國際分工的過程中，除需要努力實現鏈的攀升外，也需要在產品生產的特定環(huán)節(jié)和工序努力實現規(guī)模經濟；同時規(guī)模擴大、實力增強有助于中國突破價值鏈低端鎖定，建立新的國內甚至全球價值鏈。

外商直接投資（lnFDI）的回歸結果與經濟理論和預期保持一致，表明由跨國公司主導的產品內國際分工，對外直接投資是重要形式。尤其是在中國政府大力吸引外資的政策背景下，由外商投資企業(yè)主導的加工貿易極大地推動了中國中間產品的進出口貿易，對中國的垂直專業(yè)化生產起到顯著的推動作用。

雙邊貿易成本（lnBTC）對產品內國際分工產生了顯著的負效應，因此通過降低物流成本、管理成本、關稅等貿易壁壘能夠有效促進產品內國際分工的發(fā)展。虛擬變量（EAST）在剔除與之高度負相關的距離變量后，回歸結果顯著，表明東亞或東南亞生產網絡確實是中國參與全球價值鏈垂直專業(yè)化生產的重要節(jié)點，這不僅與由于中國人口紅利消失導致的歐美發(fā)達國家投資轉移有關，某種程度上也表明中國正在逐步剝離勞動密集、技術低級的生產環(huán)節(jié)。由于全球市場環(huán)境形成的倒逼機制和中國自身產業(yè)發(fā)展的內在要求，促進了中國制造業(yè)一定程度上的產業(yè)升級。

五、結論與啟示

在經濟全球化背景下，產品內國際分工迅速發(fā)展，中國憑借豐富的勞動力資源、通過承接發(fā)達國家制造業(yè)勞動密集型生產環(huán)節(jié)參與到國際垂直專業(yè)化分工體系中。本文對中國制造業(yè)參與產品內國際分工的影響因素做了實證分析，結果表明：中國在全球價值鏈分工體系中承擔的仍然是中低端生產環(huán)節(jié)，對于高端技術密集型產品，尚不具備生產能力；制造業(yè)的發(fā)展水平和規(guī)模直接影響到價值鏈的延伸；經貿政策，包括外資、外貿政策以及對外開放程度等，都對中國制造業(yè)垂直專業(yè)化分工產生了顯著影響；區(qū)域性生產網絡的發(fā)展對一國產品內國際分工也至關重要。

需要說明的是，中國制造業(yè)在參與全球產品垂直專業(yè)化生產的過程中，承接的是發(fā)達國家制造業(yè)的中低端生產環(huán)節(jié)的現狀沒有發(fā)生實質性改變。關鍵原因是發(fā)達國家對高新技術知識的壟斷。發(fā)達國家對于知識產權的保護，使得發(fā)展中國家始終只能從事簡單加工或組裝，依靠廉價勞動力獲得微薄利潤。然而隨著中國人口紅利的消失，中國參與全球產品內國際分工的原有模式將不可維持，中國制造業(yè)必然面臨嚴峻挑戰(zhàn)，即在勞動密集型產品的生產上不再具有優(yōu)勢，而在技術密集型產品的生產上又不具備相關技術能力。事實上，歐美跨國公司的回流或轉移目的國、中國企業(yè)到東亞或東南亞進行直接投資也正是受到勞動力因素的倒逼，導致成本的增加抵消了在中國投資所獲得的收益的增加。在實證分析中，中國對東亞生產網絡的依賴也證明了這一事實。因此，技術因素已成為中國制造業(yè)產業(yè)升級的關鍵變量，中國企業(yè)只有通過技術創(chuàng)新、研發(fā)核心技術、開發(fā)核心產品、提高產品技術含量，以質取勝，才能提升產品國際競爭力，提高中國在國際垂直分工體系中的地位，實現中國產業(yè)升級。

[注釋]

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責任編輯：徐慧楓

[中圖分類號]F269.27

[文獻標識碼]A

[文章編號]1008-4479（2016）03-0112-09

[收稿日期]2016-01-16

[基金項目]杭州市社科基金項目《新常態(tài)下杭州市出口復雜度變遷及其提升研究》（編號：Z15JC062）、浙江財經大學項目“民營企業(yè)對外貿易全球價值鏈升級促進機制研究”（編號：CGS201502）

[作者簡介]郭志芳（1983-），女，山西長治人，經濟學博士，浙江財經大學經濟學院講師，主要研究方向為國際貿易。