嚴(yán)澤民

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寧波小微企業(yè)融資困境分析

嚴(yán)澤民

摘要：寧波以發(fā)達(dá)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)享譽(yù)全國，寧波的小微企業(yè)活躍在寧波經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的方方面面，為推動(dòng)寧波經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展做出了顯著的貢獻(xiàn)。在全球性經(jīng)濟(jì)衰退和金融危機(jī)之后，小微企業(yè)的融資環(huán)境變得更加艱難，小微企業(yè)在融資方面存在較大的問題。文章從內(nèi)因和外因兩個(gè)方面入手，分析了出現(xiàn)問題的原因，并提出了相應(yīng)的對(duì)策與建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；困境因素

小微企業(yè)貢獻(xiàn)了我國近60%的國民生產(chǎn)總值、50%的財(cái)政稅費(fèi)收入和80%的城鄉(xiāng)就業(yè)，毋庸置疑小微企業(yè)是中國現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)模式快速發(fā)展的最主要的推動(dòng)者，是我國經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展中的重要力量。寧波以發(fā)達(dá)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)享譽(yù)全國，寧波的小微企業(yè)活躍在寧波經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的方方面面，為推動(dòng)寧波經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展做出了顯著的貢獻(xiàn)。近幾年，寧波大部分的小微型企業(yè)都面臨著融資困難的問題，寧波小微企業(yè)的發(fā)展引起了寧波社會(huì)的極大關(guān)注，解決寧波小微企業(yè)的融資難問題迫在眉睫。

一、寧波小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

寧波以“紅幫”享譽(yù)全球，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是寧波經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱。截至2014年12月底，寧波實(shí)有內(nèi)資企業(yè)227110家，私營(yíng)、民營(yíng)企業(yè)203627戶，首次突破20萬戶大關(guān)，占全市企業(yè)總量的92%，而這20余萬民營(yíng)企業(yè)中，又有90%以上是小微企業(yè)。［1］這18萬余家小微企業(yè)活躍在寧波經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，為促進(jìn)全面就業(yè)，優(yōu)化市場(chǎng)資源配置，做出了巨大貢獻(xiàn)。

由于小微企業(yè)的原始資本少，在經(jīng)營(yíng)過程中的消耗無法滿足其在今后發(fā)展擴(kuò)張時(shí)的資金需求，容易出現(xiàn)資金鏈斷鏈的現(xiàn)象，威脅小微企業(yè)的自身發(fā)展。據(jù)問卷調(diào)查顯示，超過60%的小微企業(yè)出現(xiàn)流動(dòng)資金不足，急切需要通過融資來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的正常有序運(yùn)營(yíng)，而其中有近30%的企業(yè)融資需求無法得到滿足。說明小微企業(yè)的融資需求不能得到全面的滿足，小微企業(yè)的融資市場(chǎng)有巨大的潛力。問卷調(diào)查反映，33.09%的企業(yè)對(duì)下階段生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況持樂觀態(tài)度，與此相反的是22.47%的企業(yè)對(duì)下階段生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況持悲觀態(tài)度，剩下的44.44%的企業(yè)保留其意見，認(rèn)為未來的經(jīng)營(yíng)狀況不會(huì)有太大變化。［2］總結(jié)分析寧波小微企業(yè)融資具有以下幾方面特征：

1.融資渠道單一

寧波市小微企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，選擇的融資方式依靠企業(yè)和企業(yè)主的“關(guān)系”大于依靠企業(yè)商業(yè)信用。（如圖1所示）

從圖1可知，小微企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，更青睞于選擇的是依靠業(yè)主自身的人脈資源通過親戚朋友借款。其次才是銀行貸款（40%）。民間借貸這種融資方式在小微企業(yè)的融資中占有不小的比例（36%），僅次于來自親友的借款和銀行借貸。民間借貸相較于其他兩種方式，在融資過程中更靈活、程序簡(jiǎn)便，但是利率非常高，平均可達(dá)23.5%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行利率，并且存在巨大風(fēng)險(xiǎn)。［1］由此可見，小微企業(yè)在融資方式的選擇上存在偏好，傾向于人脈資源而不是利用其商業(yè)信用向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貸款。

2.融資難度較大

小微企業(yè)向傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，銀行等融資的難度較大。一方面，由于小微企業(yè)沒有足夠的抵押或擔(dān)保物，更沒有合適的財(cái)務(wù)報(bào)表，商業(yè)信用不夠，所以很難獲得銀行的貸款支持；另一方面，由于小微企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈活，資金需求要求較高的及時(shí)性，而銀行貸款的到位時(shí)間較長(zhǎng)，難以匹配小微企業(yè)的及時(shí)需求。

圖1　小微企業(yè)主要融資方式

圖2　小微企業(yè)融資成本分布

3.融資成本過高

問卷調(diào)查顯示，近40%的小微企業(yè)主認(rèn)為近些年的融資成本在不斷上升，融資的成本壓力增加。

究其原因，小微企業(yè)自身規(guī)模小、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力低，又不注重商業(yè)信用的維護(hù)，從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的難度大，手續(xù)復(fù)雜、時(shí)間長(zhǎng)，所以傾向于利息高的民間借貸，因此造成其融資時(shí)的融資成本過高。數(shù)據(jù)顯示，近40%的小微企業(yè)，融資成本超過10%。過高的融資成本不利于小微企業(yè)健康發(fā)展，一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)不善問題，因民間借貸造成的債務(wù)過高容易導(dǎo)致小微企業(yè)的破產(chǎn)。

二、寧波市小微企業(yè)融資困難的成因

1.融資體系

我國的主要信貸體系是以商業(yè)銀行，準(zhǔn)確地說是以國有的商業(yè)銀行為主，且主要更傾向于服務(wù)資產(chǎn)雄厚、融資量大的大中型企業(yè)，他們可以給銀行帶來巨大利潤(rùn)。效率低下的央企國企，占據(jù)了大量的優(yōu)惠政策和資金，卻沒有產(chǎn)生出應(yīng)有的回報(bào)。而小微企業(yè)的貸款量往往在200萬以下，利潤(rùn)薄，相比較大額貸款的成本依舊很高，且小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，容易出現(xiàn)較高的不良貸款率，所以這些大型銀行對(duì)小微企業(yè)融資的領(lǐng)域常常并不感興趣。

近年來，甚至出現(xiàn)國有企業(yè)撤銷基層網(wǎng)點(diǎn)，全力向大型企業(yè)傾斜的趨勢(shì)。與此同時(shí)，愿意為小微企業(yè)融資服務(wù)或者以小微企業(yè)融資為主要業(yè)務(wù)，以“薄利多銷”為經(jīng)營(yíng)方式的中小型金融機(jī)構(gòu)如各鄉(xiāng)鎮(zhèn)（區(qū)）信用合作社、小微貸款公司等的信貸能力又十分有限，無法滿足眾多小微企業(yè)的融資需求，同時(shí)這些中小型金融機(jī)構(gòu)因?yàn)橐?guī)模小，缺乏合理的行業(yè)規(guī)范和政策法律保護(hù)也很難承擔(dān)給小微企業(yè)融資可能出現(xiàn)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

2.小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

寧波市雖然民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，小微企業(yè)林立，但是小微經(jīng)濟(jì)的發(fā)達(dá)主要體現(xiàn)在總量上，整體的質(zhì)量不高，甚至低下，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。小微企業(yè)普遍存在的缺乏創(chuàng)新能力，產(chǎn)品可替代性高，技術(shù)水平低下的問題是小微企業(yè)融資困難的根本原因。小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的高低，是小微企業(yè)能否得到貸款的關(guān)鍵，小微企業(yè)普遍缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力是其融資困難的根本原因。

3.小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制

小微企業(yè)在管理上，特別是財(cái)務(wù)管理上不規(guī)范，為了偷稅、漏稅從中盈利，財(cái)務(wù)報(bào)表造假現(xiàn)象十分普遍，使得銀行不信任小微企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，從而不愿放貸。寧波的小微企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代的企業(yè)管理制度，在管理模式上仍是傳統(tǒng)的家族式管理，實(shí)行的是合伙制，往往造成管理上的混亂，削弱自身的競(jìng)爭(zhēng)力，抗風(fēng)險(xiǎn)能力太低，無法應(yīng)對(duì)危機(jī)，屬于在行業(yè)震蕩中最早也是最容易出局的企業(yè)。中國正在面臨產(chǎn)業(yè)鏈的全面轉(zhuǎn)型升級(jí)，這些小微企業(yè)由于其落后的管理模式，往往在轉(zhuǎn)型期是最容易被洗牌出局的。所以銀行不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)放貸，這大大加大了這些企業(yè)從銀行等金融機(jī)構(gòu)融資的難度。

4.小微企業(yè)資信擔(dān)保能力

小微企業(yè)缺乏可供辦理抵押的有效資產(chǎn)。我國大部分小微企業(yè)缺少商業(yè)用房、土地使用權(quán)、門面房等有較高抵押價(jià)值的抵押物。我國的小微企業(yè)以合伙人或私營(yíng)為主，流動(dòng)的資金規(guī)模小，資信擔(dān)保能力低，使得銀行在對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資放貸時(shí)考慮小微企業(yè)的放貸高風(fēng)險(xiǎn)性，而這種風(fēng)險(xiǎn)由于我國現(xiàn)行的不完善的利率政策，銀行無法通過提高利率得到補(bǔ)償。銀行歸根到底是以營(yíng)利為目的的企業(yè)，不是社會(huì)公共服務(wù)的“慈善機(jī)構(gòu)”。因此考慮自己的不良貸款率和種種風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)小微企業(yè)融資的積極性不高，最終決定了小微企業(yè)無法在資本市場(chǎng)上進(jìn)行直接融資。這也是小微企業(yè)在向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資時(shí)處處碰壁的主要原因。

三、解決寧波市小微企業(yè)融資問題的建議

1.政府行為

我國的政府在解決小微企業(yè)融資難題上起著主導(dǎo)作用，所以政府引導(dǎo)性政策法規(guī)的制定是解決融資難題的關(guān)鍵。寧波市政府出臺(tái)了相應(yīng)的扶持政策：寧波市人民政府在2014年發(fā)布了“關(guān)于促進(jìn)小微企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為規(guī)模以上企業(yè)的實(shí)施意見”，用以鼓勵(lì)小微企業(yè)健康發(fā)展。

（1）減輕小微企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)。小微企業(yè)高昂的稅費(fèi)增加了小微企業(yè)運(yùn)營(yíng)的成本，不利于小微企業(yè)的健康發(fā)展。足夠的現(xiàn)金流量是小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)血液，如果政府能夠減少小微企業(yè)不必要的稅費(fèi)支出，適當(dāng)減免稅收，出臺(tái)一些有針對(duì)性的優(yōu)惠政策，將有助于緩解我市小微企業(yè)的融資難題。

①促進(jìn)各金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)和改善對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)。積極組織開展小微企業(yè)與投融資機(jī)構(gòu)合作對(duì)接活動(dòng)，搭建投融資平臺(tái)，擴(kuò)大直接融資渠道。

②積極探索建立政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，通過市級(jí)財(cái)政資金的增信放大作用，幫助小微企業(yè)獲得低成本、快速審批的擔(dān)保貸款，提供更優(yōu)質(zhì)、全面、優(yōu)惠的服務(wù)。規(guī)范民間借貸行為，民間借貸可以作為小微企業(yè)融資的很好的補(bǔ)充手段［4］。

（2）加強(qiáng)公共服務(wù)。建立中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)中心，加大小微企業(yè)社會(huì)服務(wù)資源整合力度，使之成為政府、服務(wù)機(jī)構(gòu)和企業(yè)間的橋梁與紐帶。

①加強(qiáng)中小企業(yè)公共技術(shù)服務(wù)平臺(tái)建設(shè)。建立平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通、資源整合、信息共享、服務(wù)考核制度，市級(jí)財(cái)政安排專項(xiàng)資金，通過服務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)和服務(wù)補(bǔ)貼等方式予以扶持，發(fā)揮平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)信息化服務(wù)中小微企業(yè)作用。

②依托全省小微企業(yè)培育和監(jiān)測(cè)平臺(tái)，開展小微企業(yè)培育和監(jiān)測(cè)服務(wù)。建立全市小微企業(yè)信息庫，切實(shí)做好小微企業(yè)的數(shù)據(jù)報(bào)送、運(yùn)行監(jiān)測(cè)和情況分析，積極提出解決小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的問題和措施建議，加強(qiáng)入庫培育、動(dòng)態(tài)調(diào)整和跟蹤服務(wù)工作。

2.金融機(jī)構(gòu)

（1）金融產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行作為服務(wù)小微金融的主體，要打破傳統(tǒng)的營(yíng)銷模式，結(jié)合小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和政府的鼓勵(lì)政策。各大銀行應(yīng)注重金融產(chǎn)品的創(chuàng)新作為銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略。如寧波銀行發(fā)行80億金融債券，專門用于小微企業(yè)貸款以及個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款。建設(shè)銀行為小微企業(yè)量體裁衣，建立了“速貸通”“小額貸”“信用貸”等專注于小微金融服務(wù)的金融產(chǎn)品，覆蓋各類小微企業(yè)客戶的不同融資需求。民生銀行更是在戰(zhàn)略上將自己定位為“小微企業(yè)的銀行”，針對(duì)小微企業(yè)融資難、抵押難、擔(dān)保難的特點(diǎn)推出了“商貸通”，為小微企業(yè)提供每筆不超過300萬元，平均100萬的貸款，成功克服了這一難題。［5］

（2）建立完善信用體系。銀行擔(dān)心自己的不良貸款率過高，對(duì)小微企業(yè)的放貸審批處理十分謹(jǐn)慎，這樣做一方面加劇了小微企業(yè)融資困難的問題；另一方面，對(duì)銀行而言也增加了銀行的工作量和經(jīng)營(yíng)成本。銀行對(duì)小微企業(yè)有針對(duì)性的建立一個(gè)企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)分析庫，通過各方面的數(shù)據(jù)分析和實(shí)地調(diào)查，給銀行所在地區(qū)的小微企業(yè)做一套完善的信用等級(jí)系統(tǒng)，對(duì)每一家關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，可以分為A、B、C三等，建立信用積分制，鼓勵(lì)小微企業(yè)積極與銀行合作，重視自己的銀行信用。［6］這樣既可以促進(jìn)小微企業(yè)重視自己的信用，又可以簡(jiǎn)化銀行的程序，提高效率。建立完善的信用評(píng)級(jí)體系可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)和銀行的雙贏局面。

3.企業(yè)自身

小微企業(yè)自身的商業(yè)信用和產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)得到融資的關(guān)鍵。小微企業(yè)要注重自己的商業(yè)信用，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行改革，建立和完善企業(yè)的財(cái)務(wù)制度、管理制度、加強(qiáng)內(nèi)部管控；提高管理者和員工自身的素質(zhì)，減少由于信息不對(duì)稱造成的融資困難；把握國家宏觀政策方向，加強(qiáng)產(chǎn)品的自主創(chuàng)新，掌握核心技術(shù)，提高品牌建設(shè)意識(shí)，從而提高企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。只有企業(yè)自身素質(zhì)夠高、實(shí)力夠硬，才不用擔(dān)心融資的問題，因?yàn)橘Y本是趨利的，只會(huì)趨向強(qiáng)者，強(qiáng)者愈強(qiáng)，弱者當(dāng)自強(qiáng)。

參考文獻(xiàn)

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［4］許雪蓮.小微企業(yè)的融資困境與解脫對(duì)策［J］.文史博覽，2014（4）：68-69.

［5］趙一帆，唐果.寧波小微外貿(mào)企業(yè)“融資難”問題研究［J］.經(jīng)營(yíng)與管理，2013（10）：27-29.

［6］福建社科院課題組.世界各國（地區(qū)）促進(jìn)中小微企業(yè)發(fā)展的主要做法即借鑒意義［J］.亞太經(jīng)濟(jì).2012（6）：91-98.

（作者單位：寧波工程學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

DOI：10.16653/j.cnki.32-1034/f.2016.10.015