王茜

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融資租賃在中小企業(yè)融資中的運(yùn)用

王茜

摘要：租賃業(yè)不僅擁有強(qiáng)大的歷史的繼承性，而且占有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)重要的部分。在內(nèi)容上來說，它具有傳統(tǒng)的租賃模式以及現(xiàn)代融資租賃兩種模式，與其他的金融手段相比，不僅在投資風(fēng)險(xiǎn)上來說是最低的，而且它還有投資功能、融資功能以及管理資產(chǎn)的作用。在我國(guó)緊縮的貨幣政策調(diào)控下，中小型公司憑借著融資租賃減小融資困難。

關(guān)鍵詞：融資租賃；中小企業(yè)；融資

一、融資租賃的內(nèi)涵

融資租賃的含義是指出租人向承租方需要的租賃物品，將出租者融資作為根本目標(biāo)實(shí)施買賣，其次在收取租金的前提下，讓承租者使用該物件。融資租賃有兩種特點(diǎn)：第一是租賃所使用的合同不可以行使撤銷行為，第二是如果參與者超過兩人，即供貨商參與其中，在租賃的實(shí)施中，融資與容物將形成一體。

傳統(tǒng)意義下的融資租賃形式有以下三種：廠商租賃、直接租賃以及杠桿租賃。廠商租賃：廠商在經(jīng)營(yíng)過程中，使用促銷手段來增加收益，專門的設(shè)立租賃部門或者實(shí)行租賃的旗下公司，用融資的方法在市場(chǎng)中推廣企業(yè)的商品。直接租賃的意思是承租者將所需要的設(shè)備、產(chǎn)品報(bào)于出租者，實(shí)行直接支付，銷售后回租。為了可以及時(shí)生產(chǎn)所需要的資金，公司可以采取把設(shè)備再次出售給租賃企業(yè)，在此基礎(chǔ)上使用分期付款的方法，使得設(shè)備可以可持續(xù)的進(jìn)行工作。最后一種杠桿租賃，是指在雙方租賃的貿(mào)易中，銀行等在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)將出資70%—80%用來幫助出租人租賃物資。

二、融資租賃特征

融資租賃又被叫做設(shè)備租賃，出租者與承租者雙方簽訂融資租賃合同是依照后者對(duì)設(shè)備的型號(hào)、規(guī)格大小以及數(shù)量的多少來制定的，雙方確認(rèn)出租者是設(shè)備的所有者，由其向采購(gòu)商進(jìn)行購(gòu)買工作，而承租者在規(guī)定的租賃時(shí)間內(nèi)交付資金來得到設(shè)備的使用權(quán)利以及設(shè)備帶給自己的利益。在規(guī)定時(shí)間過后，承租者有優(yōu)先續(xù)租的權(quán)利，其他還有返還設(shè)備以及自己購(gòu)買這三種方式。

1.所有權(quán)與使用權(quán)分離

將所有權(quán)和使用權(quán)進(jìn)行分離處理，這為租賃雙方以及廠商都帶來了一定的優(yōu)勢(shì)，首先，出租者所享有的所有權(quán)允許其在承租者拖延時(shí)間以及拒絕支付資金時(shí)行使收回資產(chǎn)的權(quán)利，這有效地讓出租者有抵抗違約的危險(xiǎn)。并且在承租者經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，出租者能夠使用轉(zhuǎn)租與轉(zhuǎn)賣的形式來彌補(bǔ)租金。其次，對(duì)于承租者來說，這將在很短的時(shí)間內(nèi)通過融資租賃享受其帶來的資產(chǎn)利益。為了形成擴(kuò)大銷售市場(chǎng)的目標(biāo)，讓廠商與出租者直接交易是最為直接的方法。與傳統(tǒng)意義上租賃相比，當(dāng)下的融資租賃在模式上是承租者占據(jù)并使用出租者的投入時(shí)間來作為計(jì)算，這比落后技術(shù)下以租期長(zhǎng)短來計(jì)算租金方式更加有新時(shí)代經(jīng)濟(jì)特征。

2.以融物形成融資

擴(kuò)大再生產(chǎn)是公司融資的主要目的，我們國(guó)家中小型企業(yè)在不斷發(fā)展的同時(shí)最為顯著的困難就是融不到資。融資租賃有效的提供了流動(dòng)資金給此類公司，雖然沒有直接的得到資金但可以利用租賃自己擁有的物資來達(dá)到換取資金的目標(biāo)，對(duì)比傳統(tǒng)的融資方法，首先，公司將不會(huì)因?yàn)橐?guī)模小以及達(dá)不到政策貸款等因素，只需要按照自我選擇，這在一定程度上讓融資變得簡(jiǎn)單；其次，公司所融通的是設(shè)備，所以，公司有了更為便利的選擇使用權(quán)利；再次，公司可以在租賃合同中加長(zhǎng)貸款期限，這是長(zhǎng)期融資的另外一種方式，一方面讓公司減少了償還壓力，另一方面促進(jìn)著企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展；最后，通過合理的使用融資租賃，既可以改善資產(chǎn)負(fù)債率，也可以使財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化；在此基礎(chǔ)上，融資租賃可以充分的使用閑散資金，更加體現(xiàn)了新型三十六條鼓舞和引導(dǎo)大眾參與投資工作。

三、融資租賃對(duì)中小企業(yè)融資的作用

相比銀行的貸款模式,融資租賃為中小型企業(yè)帶來了新契機(jī)，用物品作為載體，遵循承租者的愛好需求做出改變，這種方法更加的便利靈敏，中小企業(yè)能夠完全得到資產(chǎn)使用權(quán)的前提是繳納五分之一的保證資金，除此之外，既不用固定資產(chǎn)的抵押，也不需要見證人及公證人的擔(dān)保。只需要花費(fèi)少許的資金支付租金以此來減少還款的壓力。其次，融資租賃能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供超前的預(yù)算成果，提前得到一定程度的設(shè)備需求，這對(duì)于快速發(fā)展的中小企業(yè)來說，實(shí)現(xiàn)了簡(jiǎn)單快捷的技術(shù)能力。

融資租賃不僅有低門檻、貸款期限長(zhǎng)的優(yōu)點(diǎn)，而且操作程序簡(jiǎn)便，一方面企業(yè)可以依靠自己所具有的物資進(jìn)行租賃還款，這有效的提高了公司的現(xiàn)金流量速度，另一方面融資租賃的外向?qū)傩砸哺纳屏似嫣貙?duì)外理財(cái)能力，提升了企業(yè)的融資效果。

四、融資租賃行業(yè)在我國(guó)實(shí)行中存在的疑難

1.缺乏專業(yè)人才

融資租賃的包含范圍較廣，在法律、財(cái)務(wù)、金融及工程方面都有所涉及，可是這些行業(yè)的人才匱乏，現(xiàn)階段發(fā)展較為良好的區(qū)域是天津，當(dāng)下南開大學(xué)以及天津商業(yè)大學(xué)都已經(jīng)設(shè)立了融資租賃專業(yè)，廣招此類學(xué)生進(jìn)行高等專業(yè)授課，但是在我們國(guó)家還有一部分地區(qū)融資租賃公司都沒有。在缺少專業(yè)性人才以及可持續(xù)發(fā)展的條件下，當(dāng)下企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)不僅是預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的能力以及對(duì)未來的準(zhǔn)確定位。

2.缺乏平等競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

我們國(guó)家使用銀監(jiān)會(huì)與商務(wù)部對(duì)融資行業(yè)進(jìn)行把關(guān)。商務(wù)部在引進(jìn)外資的融資企業(yè)以及內(nèi)部融資的租賃企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督及批準(zhǔn)；銀監(jiān)會(huì)則管理銀行除外的金融機(jī)構(gòu)關(guān)于金融的租賃企業(yè)。但是，由于我們國(guó)家稅法規(guī)定：經(jīng)人民銀行或?qū)ν饨?jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)從事的融資租賃業(yè)務(wù)征收營(yíng)業(yè)稅，對(duì)于未經(jīng)人行或者對(duì)外經(jīng)貿(mào)部批準(zhǔn)的融資租賃業(yè)務(wù)，所有權(quán)轉(zhuǎn)移的情況下，征收增值稅，所有權(quán)未轉(zhuǎn)移，征收營(yíng)業(yè)稅。這對(duì)我們國(guó)家的內(nèi)資租賃企業(yè)是不公平的，不但如此，在進(jìn)軍金融的門檻上也存在著兩種眼光。

3.“營(yíng)改增”所帶來新契機(jī)

自2012年起，我國(guó)開始實(shí)行《營(yíng)業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)方案》，依據(jù)方案規(guī)定，實(shí)行地區(qū)關(guān)于“有形動(dòng)產(chǎn)租賃”增值稅率為17%，實(shí)際的稅負(fù)超過3%則實(shí)施即征即退。實(shí)行的方案對(duì)試點(diǎn)地區(qū)與其他地區(qū)的稅務(wù)關(guān)聯(lián)方面也做了詳細(xì)的制度要求。但是，影響融資租賃的主要困難來自于方案的落實(shí)情況，各地區(qū)對(duì)此方案是否能做到一致支持。因?yàn)闋I(yíng)業(yè)稅以及增值稅不包含承租者為融資租賃企業(yè)提供的物資物產(chǎn)，因此，租賃企業(yè)得不到增值稅的稅額抵扣，更加提高了企業(yè)稅負(fù)情況。

4.中小企業(yè)較少利用融資租賃方式融資

首先，缺乏相關(guān)的科技型中小企業(yè)通過融資租賃的手段籌集資金；其次，雖然已經(jīng)有少數(shù)科技型中小企業(yè)采用了這種手段進(jìn)行融資，可是在融資總量中比重很低。這種融資方式?jīng)]有得到企業(yè)很好的運(yùn)用主要原因在于企業(yè)沒有充分認(rèn)識(shí)融資租賃的相關(guān)信息。在合同法中明確提出企業(yè)如何認(rèn)知融資租賃這種方式，而企業(yè)未意識(shí)到該方式是一種有效的融資方式，比如，應(yīng)有供應(yīng)商即出賣人直接承擔(dān)殘次品問題的責(zé)任，而企業(yè)即承租人卻不了解該問題；對(duì)于出租人擁有在租賃期間租賃物的所屬權(quán)，應(yīng)由承租人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)企業(yè)了解也不夠；企業(yè)也不了解承租企業(yè)的破產(chǎn)資產(chǎn)中不包含租賃資產(chǎn)。企業(yè)基本上都不了解何為融資租賃，所以要擴(kuò)大宣傳融資租賃的范圍，在科技型中小企業(yè)中增加對(duì)該方式的宣傳，普及和使用這種融資方式。

五、改進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)利用融資租賃的建議

1.加大人才培養(yǎng)力度

教育行業(yè)應(yīng)該應(yīng)市場(chǎng)的需要增加融資租賃專業(yè)，不僅要加大該方面的人才培養(yǎng)，還要增加社會(huì)對(duì)該行業(yè)的認(rèn)可，進(jìn)而在行業(yè)內(nèi)普及和推廣融資租賃。尤其是各大高校必須對(duì)該專業(yè)的發(fā)展具有前瞻性，在建立具有當(dāng)?shù)靥厣娜谫Y租賃專業(yè)上和地方政府?dāng)y手，并結(jié)合當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和轉(zhuǎn)型。

2.完善企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

分部門管制雖然在一定條件下是可行的，可是隨著逐漸發(fā)展，監(jiān)管的任務(wù)必須交由專門的部門，將三種融資租賃公司放置于相同的地位，制定公平的政策，為全部租賃公司提供公平、平等的外部環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的整體進(jìn)步。這種管制方式的優(yōu)勢(shì)在于降低了人、財(cái)、物的消耗，使企業(yè)開辦流程更簡(jiǎn)單，有利于我國(guó)節(jié)約型社會(huì)的形成。

3.優(yōu)化稅制改革

由于“營(yíng)改增”的影響，有關(guān)部門在處理連接試點(diǎn)和非試點(diǎn)地區(qū)稅制上，要對(duì)相關(guān)工作人員加大培訓(xùn)力度，拓寬培訓(xùn)的內(nèi)容，提升專業(yè)人員的操作技術(shù)水平，加強(qiáng)市場(chǎng)運(yùn)作，促進(jìn)企業(yè)整體可持續(xù)發(fā)展。并且還要意識(shí)到在融資租賃中售后回租業(yè)務(wù)的關(guān)鍵作用，有關(guān)部門要出臺(tái)處理增值稅鏈條斷裂問題的方案，使行業(yè)稅收降低，盡可能加快發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

4.加強(qiáng)政府政策導(dǎo)向作用

政府應(yīng)頒布優(yōu)惠政策為中小企業(yè)融資提供便利，創(chuàng)造良好的外部金融條件。利用政府“看得見的手”，建成合理的融資擔(dān)保制度體系，減少由于市場(chǎng)作業(yè)導(dǎo)致的損害；政府還要擴(kuò)大扶持范圍，使更多地融資便利惠及中小企業(yè)。

建立寬范圍、多領(lǐng)域的資本市場(chǎng)。建立健全的多層次資本市場(chǎng)機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)資源配置方式的優(yōu)化，緩解融資結(jié)構(gòu)，建立靈活多變，滿足各類企業(yè)需求的資本市場(chǎng)。

激發(fā)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新融資方式。提供惠及更多中小企業(yè)的稅收、融資數(shù)量及程序的政策，創(chuàng)新企業(yè)融資方式，尤其是促使更多中小企業(yè)采用融資租賃。

六、結(jié)束語

本文通過對(duì)融資租賃內(nèi)涵、特點(diǎn)的討論，分析了我國(guó)中小企業(yè)融資中的問題，并提出了一些意見，希望通過本文的討論分析能為我國(guó)中小企業(yè)健康發(fā)展盡一份綿薄之力。

參考文獻(xiàn)：

[1]張寧，任玲.農(nóng)村配電網(wǎng)網(wǎng)架結(jié)構(gòu)規(guī)劃方法研究[J].農(nóng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)信息，2014，(6).

（作者單位：二十一冶建設(shè)有限公司）