高洋

摘要：在現(xiàn)在的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)，包括籌資、投資活動(dòng)和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)、對(duì)外擔(dān)保等。隨著企業(yè)的發(fā)展擴(kuò)大和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)有效地權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，避免因企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而使企業(yè)葬送。因而，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在重視自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，從而促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。本文將分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，并據(jù)此提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)預(yù)警；信用額度

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）012-000-01

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)需要一定的資金才能正常的進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，因而企業(yè)籌資活動(dòng)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)具有重要的作用。但由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和企業(yè)的資金來(lái)源結(jié)構(gòu)與管理使用不當(dāng)，籌資的資金使用效益具有一定的不確定性，企業(yè)產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨償債壓力，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理等從而企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源主要有兩個(gè)方面。一是由于企業(yè)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出不平衡，即現(xiàn)金的支出量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)現(xiàn)金流入量而導(dǎo)致企業(yè)到期不具有償還債務(wù)的能力，從而導(dǎo)致現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)。二是由于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)安排不合理，企業(yè)出現(xiàn)短暫性的收入不抵支出的問(wèn)題導(dǎo)致企業(yè)不能正常的清償債務(wù)利息甚至是本金也難以償還。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

受到宏觀的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)的影響，企業(yè)不管是生產(chǎn)項(xiàng)目、證券市場(chǎng)還是商貿(mào)活動(dòng)的投資，投資的收益都具有一定的不確定。在投資過(guò)程中，由于投資項(xiàng)目投產(chǎn)不盈利或者是不能按期投產(chǎn)等原因，大大的降低了企業(yè)的整體盈利和到期償債能力，這使得企業(yè)的出現(xiàn)盈利能力和利潤(rùn)率低于銀行的存款利率或者是雖然高于銀行利率但遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到企業(yè)同期的資金利潤(rùn)率水平，從而產(chǎn)生導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生危機(jī)。

3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展，充足的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金能夠促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。但由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)涉及到供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售等多個(gè)環(huán)節(jié)，每個(gè)環(huán)節(jié)受不同因素的影響，一旦一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題必然影響整個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，這導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)。首先是由于采購(gòu)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題而產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于原材料供應(yīng)合作對(duì)象的變化、采購(gòu)交易方式的變化和交易信用等，企業(yè)在采購(gòu)過(guò)程中出現(xiàn)采購(gòu)不足、不能按時(shí)采購(gòu)和采購(gòu)材料質(zhì)量低等問(wèn)題，從而影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。其次是存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)，考慮到市場(chǎng)的實(shí)際需求和企業(yè)自身的發(fā)展存儲(chǔ)一定貨物。但一旦貨物存儲(chǔ)過(guò)多或者銷售受阻將會(huì)影響企業(yè)的資金流動(dòng)，與此同時(shí)一旦貨物存儲(chǔ)過(guò)少容易導(dǎo)致供應(yīng)不足和影響企業(yè)的正常生產(chǎn)活動(dòng)，甚至是造成違約影響企業(yè)形象與商業(yè)信譽(yù)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)的財(cái)務(wù)和籌資能力受到市場(chǎng)環(huán)境、利率政策、外匯市場(chǎng)變化和銀行信用狀況等影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)應(yīng)當(dāng)具有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急措施。首先是企業(yè)應(yīng)當(dāng)自覺(jué)完善企業(yè)的外部環(huán)境和注重對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境各種因素的跟蹤分析，從而不斷地增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和及時(shí)有效的調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針與財(cái)務(wù)管理。其次是企業(yè)管理者和企業(yè)員工應(yīng)當(dāng)具有較為敏銳的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在企業(yè)的發(fā)展中，應(yīng)當(dāng)重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)，只要企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)惡化，先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備和成熟市場(chǎng)都不能夠降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的沖擊。在財(cái)務(wù)管理中應(yīng)當(dāng)重視對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)高、管理方式穩(wěn)健的人才的應(yīng)用，從而避免管理者做出過(guò)于激進(jìn)或者保守的決策導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.保持合理負(fù)債比率

企業(yè)的負(fù)債比率應(yīng)當(dāng)與企業(yè)的負(fù)債能力相適應(yīng)，企業(yè)的舉債規(guī)模通常不能超過(guò)凈資產(chǎn)。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)實(shí)際情況控制企業(yè)負(fù)債比率，保持合理負(fù)債比率。第一，合理選擇企業(yè)的籌資渠道和考慮企業(yè)贏利能力。一般而言，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度較快、生產(chǎn)周期較短和銷售收入回籠較快，企業(yè)的贏利能力和償債能力越強(qiáng)，企業(yè)可以適當(dāng)?shù)丶哟筘?fù)債比率。與此同時(shí)，企業(yè)的固定資產(chǎn)比重比較大，資金的流動(dòng)性不強(qiáng)，企業(yè)的償債能力較弱，此時(shí)企業(yè)可以適當(dāng)?shù)亟档拓?fù)債比率。第二，確定合理的籌資規(guī)模。合理確定籌資規(guī)模作為企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、市場(chǎng)份額和企業(yè)其他因素進(jìn)行合理的籌資活動(dòng)。為了在籌資經(jīng)營(yíng)中規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到企業(yè)負(fù)債比率和企業(yè)實(shí)際情況相適應(yīng)。即對(duì)于資金周轉(zhuǎn)較快、產(chǎn)品銷售良好和經(jīng)營(yíng)管理良好的企業(yè)而言，可以適當(dāng)?shù)靥岣咂髽I(yè)負(fù)債率，相反降低企業(yè)的負(fù)債率。第三，制定負(fù)債財(cái)務(wù)規(guī)劃。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的發(fā)展經(jīng)營(yíng)情況和生產(chǎn)目標(biāo)提前做好財(cái)務(wù)預(yù)算和制定好企業(yè)的融資計(jì)劃并根據(jù)此安排企業(yè)的生產(chǎn)，避免出現(xiàn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難的問(wèn)題，防范企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。

3.完善法人治理結(jié)構(gòu)

首先，優(yōu)化法人治理結(jié)構(gòu)和完善獨(dú)立董事長(zhǎng)制度。在公司法人內(nèi)部結(jié)構(gòu)中不僅應(yīng)當(dāng)重視代理合約的強(qiáng)調(diào)內(nèi)部的監(jiān)督與制約而且應(yīng)當(dāng)重視激勵(lì)合約中的有效激勵(lì)，從而不斷地促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。其次，應(yīng)當(dāng)重視和確保激勵(lì)機(jī)制中的市場(chǎng)化和長(zhǎng)期化。企業(yè)通過(guò)制定有效的薪酬制度促進(jìn)高層管理人員更加認(rèn)真負(fù)責(zé)為企業(yè)鼓動(dòng)利益工作。最后，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的審技制度。強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的審計(jì)制度不僅能夠及時(shí)地發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)系統(tǒng)中存在的問(wèn)題而且能夠更加有效地進(jìn)行企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)決策和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

三、總結(jié)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在。正如索羅斯所說(shuō)“沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就不能稱之為事業(yè)，但最重要的是要知道什么地方有風(fēng)險(xiǎn)，給自己留條出路和活路。”因而，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和重視企業(yè)管理層人才的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培養(yǎng)，從而促使企業(yè)朝著健康和穩(wěn)定的方向發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：高 洋（1979-），女，黑龍江省五大連池人，工作單位：魯南中聯(lián)水泥有限公司，職務(wù)職稱：資產(chǎn)管理主管會(huì)計(jì)師，學(xué)士學(xué)位。