李勛

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)并非是突然而來的，正所謂“冰凍三尺，非一日之寒”，財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生是一個長期逐步“積累”的一個過程，會威脅到企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。

一、形成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的外部與內(nèi)部原因

1.企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的外部原因

企業(yè)對宏觀經(jīng)濟(jì)的變化，是被動或者說是難以準(zhǔn)確預(yù)測，甚至是無法改變的。面對復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，企業(yè)財(cái)務(wù)管理只有采取積極的應(yīng)對措施避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建立也越來越引起企業(yè)的重視。存在于企業(yè)之外財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、法律環(huán)境、資源環(huán)境等因素。

2.企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的內(nèi)部原因

（1）企業(yè)內(nèi)部控制薄弱、管理混亂：由于企業(yè)管理混亂，內(nèi)部控制薄弱、出現(xiàn)會計(jì)反映不實(shí)、成本支出失控、經(jīng)濟(jì)效益低下、財(cái)產(chǎn)物資嚴(yán)重?fù)p失、違法違紀(jì)等經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。這些問題積累到一定程度，最終會導(dǎo)致危機(jī)爆發(fā)。

（2）資本結(jié)構(gòu)的不合理促使財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生：由于資本結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)償付能力下降，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重。具體在負(fù)債構(gòu)成上，短期負(fù)債過多，長期負(fù)債較少，這種情況會使企業(yè)的支付能力下降。一旦企業(yè)資金鏈斷裂，一方面使自己經(jīng)營難于為繼，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大，另一方面又會因逾期借款不能償還，進(jìn)一步喪失信用，繼而加大融資成本。

（3）對外投資：一方面，企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性研究不足，決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息收集不全面、不真實(shí)以及決策者等原因，頻繁發(fā)生錯誤的投資決策。另一方面，由于盲目對外投資，對投資風(fēng)險(xiǎn)未引起足夠重視，導(dǎo)致企業(yè)投資失敗，造成巨大損失，財(cái)務(wù)危機(jī)頻現(xiàn)。

（4）過度使用商業(yè)信用：商業(yè)交易中，企業(yè)為了促銷，增加市場份額，擴(kuò)大銷售規(guī)模，越來越多的企業(yè)采用賒銷的方式，從而導(dǎo)致商業(yè)信用的過度利用。一旦信用鏈條上的某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，資金鏈斷裂不可避免，將危及到企業(yè)生存。

二、完善企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的有效措施

1.編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營下去，短期來看，并不取決于是否有會計(jì)利潤，而取決于企業(yè)的凈經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正還是為負(fù)，是否有足夠的現(xiàn)金流量用于各種支出，但企業(yè)利潤是財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的前提，企業(yè)發(fā)生虧損，往往意味著經(jīng)營出現(xiàn)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在增加。而有利潤的企業(yè)，一般經(jīng)營穩(wěn)定，有著較穩(wěn)定的存貨、應(yīng)收應(yīng)付賬款，凈經(jīng)營活動現(xiàn)金流為正，一般大于凈利潤。企業(yè)管理層也越來越重視現(xiàn)金流量預(yù)算的編制。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)經(jīng)營預(yù)警，使經(jīng)營者能夠及早采取措施應(yīng)對。滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算將成為企業(yè)建立短期財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的最關(guān)鍵一環(huán)。

2.構(gòu)建財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，形成長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的目的是要形成長期財(cái)務(wù)預(yù)警體系，要建立起環(huán)環(huán)相扣的企業(yè)盈利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿w系。企業(yè)盈利能力反映企業(yè)資產(chǎn)的盈利情況，主要看單位資產(chǎn)利潤水平。償債能力包括了資產(chǎn)負(fù)債率和流動比率指標(biāo)，過高的資產(chǎn)負(fù)債率會削弱企業(yè)的償債能力，而過高的流動比率會導(dǎo)致企業(yè)喪失再投資機(jī)會。要較多地利用財(cái)務(wù)杠桿，投資報(bào)酬率必須大于借款利率。

3.采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系建立起來后，重要的工作就是監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)信號，常見的風(fēng)險(xiǎn)信號像成本上升、應(yīng)收賬款劇增、產(chǎn)品積壓嚴(yán)重，產(chǎn)品質(zhì)量下降等，這時，企業(yè)要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及過程采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略，最大程度的降低危害?；乇茱L(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的常用策略。

4.調(diào)節(jié)各系統(tǒng)之間的均衡

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)作為一個有機(jī)整體，應(yīng)當(dāng)與各子系統(tǒng)保持均衡合作關(guān)系。應(yīng)當(dāng)充分考慮各子系統(tǒng)各種數(shù)據(jù)的不同要求，建立共享的企業(yè)數(shù)據(jù)庫，最終目的就是要讓各子系統(tǒng)之間的關(guān)系更加穩(wěn)固均衡，共同防范企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

5.建立以兩大輔助系統(tǒng)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系

兩大輔助系統(tǒng)，指的是財(cái)務(wù)危機(jī)分析系統(tǒng)和財(cái)務(wù)會計(jì)管理信息系統(tǒng)。企業(yè)的這兩大輔助系統(tǒng)是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系有效運(yùn)行的兩根支柱。企業(yè)只有重視了輔助信息系統(tǒng)的構(gòu)建，才可以及早地對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)做出反應(yīng)，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系也只有在兩者的輔助之下，才能盡快地對財(cái)務(wù)危機(jī)的蛛絲馬跡作出反應(yīng)，從而及早進(jìn)行有效的防范。

三、結(jié)束語

建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系已越來越成為各企業(yè)生存發(fā)展的關(guān)鍵，尤其我國特色的市場經(jīng)濟(jì)體系，企業(yè)要想做大做強(qiáng)，進(jìn)一步深化財(cái)務(wù)管理，促進(jìn)企業(yè)健康持續(xù)的發(fā)展，就必須擁有強(qiáng)大的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的支撐，使企業(yè)在這一道無形的網(wǎng)中得以穩(wěn)定、健康地成長。因此，企業(yè)必須重視財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建立。

參考文獻(xiàn)

[1]尹偉青.談企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的構(gòu)建[J].財(cái)會月刊，2009，（7）：77-78.

[2]孟杰，周鶴.試論企業(yè)建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制的必要性[J].時代報(bào)告，2012，（2）：96-98.

（作者單位：云南工商學(xué)院）