李澤宇++周遠

摘要：融資租賃業(yè)務在世界各地迅速發(fā)展，然而由于許多原因，導致融資租賃業(yè)務風險很大。本文主要是對融資租賃風險類別進行了分析，并且對于風險防范提出一些有效的建議和意見，使得融資租賃行業(yè)能夠更加有效服務于中國經(jīng)濟發(fā)展。

關鍵詞：融資租賃；風險認識；風險防范一、 我國融資租賃行業(yè)發(fā)展概況

近幾年，融資租賃行業(yè)炙手可熱。新增融資租賃公司如雨后春筍，行業(yè)規(guī)模也保持著持續(xù)高速增長的態(tài)勢。截止2014年底，全國在冊運營的各類融資租賃公司2134家，比上年末新增979家，增長84.76%。全國融資租賃合同余額已經(jīng)超過30000億元人民幣，比上年末新增524%。其中，金融租賃公司合同余額為13000億元，比上年末新增512%。內(nèi)資租賃公司合同余額為10000億元，比上年末新增44.9%。外資租賃公司合同余額約為9000億元，比上年末新增63.6%。

我國融資租賃發(fā)展并非一帆風順。一方面由于大小股東利益不一致、融資租賃公司自身的管理問題，另一方面由于政策寬松，國家、政府和社會對融資租賃認識不完全。許多融資租賃公司由于風險控制不當，導致面臨巨大損失甚至破產(chǎn)。這些也引起了監(jiān)管部門的注意。2013年9月，商務部印發(fā)《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，對三類融資租賃公司進行監(jiān)管，從而對整個行業(yè)進行風險防控。

二、 融資租賃常見的主要風險

融資租賃的風險是指租賃期間各種不確定因素的變動而導致融資租賃企業(yè)收益變化的可能性。我國融資租賃企業(yè)面臨的主要風險有：

（一）信用風險。信用風險是指承租人由于經(jīng)營管理不善，導致不能按時支付租金使得出租人遭受損失的風險。產(chǎn)生信用風險的原因主要有：1、由于租賃設備為能達到原來技術要求而造成的損失。根據(jù)合同約定，承租人在合同期滿后，應保證設備能夠正常使用。如果承租人沒有合理使用設備或者設備遭受破壞并未及時維修，就會導致出租人遭受損失。2、承租人不能按時交付租金而導致出租人受損。承租人沒有足夠的現(xiàn)金流入導致不能支付租金或者故意拖延不交付租金都會造成出租方損失。3、中途解約或違約等其他情況。

（二）市場風險。市場風險是指由于利率、匯率等因素造成市場價格的波動從而導致收益的不確定性。分為利率風險和匯率風險兩種。一旦市場利率發(fā)生巨大波動，會造成資產(chǎn)價值的大幅波動。如果利率上升，融資租賃企業(yè)會遭受潛在的資產(chǎn)價值損失。匯率風險表現(xiàn)在兩個方面：1、由于匯率波動而造成的承租人支付成本的增加。2、由于匯率波動而造成籌集資本成本的增加。

（三）操作風險。操作風險是指由于內(nèi)部管理不完善、信息流通不暢或者操作人員的失誤導致遭受損失的風險。如融資租賃企業(yè)工作人員憑借私人交易，并未謹慎評估承租方情況，則有可能造成租金難以收回的局面。再如，由于信息不對稱，導致不能徹底了解項目前景而盲目合作，這些都會給出租方和承租方造成損失。

（四）流動性風險。流動性風險是指由于承租方集中發(fā)生拖延交付租金或者租賃設備難以回收使得流動資金不足而遭受損失的風險。就我國而言，融資租賃公司資產(chǎn)太過單一化，短期流動資產(chǎn)不足，迫使企業(yè)處置和買賣資產(chǎn)，這樣顯然行不通。

（五）其他風險。其他風險主要包括政治動蕩、軍事動亂造或者自然災害等因素而造成損失的風險。

三、風險防范和對策探討

融資租賃企業(yè)面臨著許多風險，如何有效的防范風險稱為熱點話題。我們從國外融資租賃業(yè)的發(fā)展可以得出，有些融資租賃風險是可以預見的，可以通過各方的努力避免的。如在租賃期間，出租方可以派出工作人員實時監(jiān)督承租方，跟蹤項目進程，這樣就可以有效降低風險。我們可以從以下幾個方面增加風險防范：

（一）建立統(tǒng)一融資租賃信息服務平臺，加強各方信息交流。融資租賃業(yè)務涉及很多方面，比如出租方，承租方，供應商等。如果僅靠租賃公司去了解和分析各方信息和風險，不僅耗時耗力，結果可能不盡人意。 因此必須適應融資租賃業(yè)務要求， 建立統(tǒng)一融資租賃信息服務平臺， 通過信息服務平臺，融資租賃公司能夠清楚了解對方運作和項目整體進程所遇到的各種風險。在明確自己的權利和義務后，可以使各方做出最合適的風險判斷。最終形成優(yōu)勢互補，資源共享的信息平臺，有效控制風險。

（二）健全法律機制，完善法律法規(guī)，使法律法規(guī)緊跟融資租賃的步伐。雖然我國這幾年融資租賃發(fā)展迅速，但是有關融資租賃的監(jiān)管條例卻少之又少：對于融資租賃的相關界限劃分沒有明確規(guī)定；對于經(jīng)常發(fā)生的融資租賃案件也沒有相關明確的法律依據(jù)；對于不動產(chǎn)是否屬于融資租賃標的物范疇的爭議仍未解決。同時，融資租賃行業(yè)多頭監(jiān)管，監(jiān)管文件對融資租賃公司的市場準入、退出以及經(jīng)營過程中的風險管理做了規(guī)定，但其立法級別較低，僅為部門規(guī)章或通知，缺乏足夠的法律效力。由此，要促使融資租賃業(yè)的健康發(fā)展，就要建立良好的法律環(huán)境。有關部門應該積極推進融資租賃行業(yè)法律法規(guī)制度建設，推動將“融資租賃法”列入立法計劃，為行業(yè)的健康發(fā)展營造良好的法治環(huán)境。

（三）建議進一步完善動產(chǎn)物權登記制度。租賃物登記問題一直困擾著融資租賃企業(yè)?！段餀喾ā返念C布雖然對出租人的所有權確權提供了更為強有力的基礎，但是由于善意取得制度的存在即善意第三人的權利優(yōu)先使得出租人對租賃物的所有權很難得到保障。這不僅大大增加交易風險，也使得企業(yè)開展融資租賃業(yè)務的積極性大打折扣。融資租賃的特點是所有權和使用權分離，所有權屬于出租人，承租人享有使用租賃物的權利。作為最重要的物權法律依據(jù)，《物權法》并未對動產(chǎn)物權登記有明確規(guī)定。（目前我國僅對特殊的動產(chǎn)，如飛機、輪船等，設立了所有權登記機關，絕大部分動產(chǎn)并無所有權登記機關）但其有關善意取得制度和有關抵押權與租賃權沖突解決規(guī)則的規(guī)定，損害了出租人的利益。這制約著融資租賃業(yè)在我國的發(fā)展，故進一步完善動產(chǎn)物權登記制度非常必要。

（四）加快解決監(jiān)管所面臨的問題，加大對三大融資租賃公司的監(jiān)管力度。在我國，三類融資租賃公司，金融、外資和內(nèi)資租賃公司分別適用不同的監(jiān)管條例。同時對租賃物的范圍劃分也有所差異，金融租賃公司租賃物范圍為固定資產(chǎn)，外商租賃公司規(guī)定為各類動產(chǎn)和飛機、汽車、船舶等交通工具，而并未明確規(guī)定內(nèi)資租賃公司的租賃物范圍。內(nèi)資和外資企業(yè)監(jiān)管規(guī)則和審批速度也不一樣，使得部分外資企業(yè)利用寬松的條件限制忽視風險盲目投資，扭曲了整個行業(yè)的發(fā)展?，F(xiàn)在融資租賃公司中外資數(shù)量最多，業(yè)務量最少，還出現(xiàn)了一些“假外資”，一些外資租賃公司甚至淪為“熱錢”的通道。這些都大大加劇了融資租賃行業(yè)的風險。

所以一方面，建議我國盡快理順行業(yè)監(jiān)管體制，統(tǒng)一行業(yè)的準入和監(jiān)管規(guī)則。特別是對于不持有金融牌照的內(nèi)外資融資租賃企業(yè)，盡快統(tǒng)一經(jīng)營規(guī)則和監(jiān)管規(guī)則。另一方面，建議在國民經(jīng)濟分類中明確融資租賃的分類標準，在國家層面建立行業(yè)統(tǒng)計制度，完善統(tǒng)計指標體系。

（五）加大人才培養(yǎng)力度，提高融資租賃團隊綜合素質(zhì)。幾年來，我國融資租賃公司數(shù)量平均每年以超過80%的增幅在快速增長，租賃公司交易總量和合同余額總量每年平均增長也超過50%，行業(yè)的迅速發(fā)展造成人才的大面積匱乏。在租賃業(yè)人才儲備不足的情況下，行業(yè)的快速發(fā)展催生了一場悄無聲息的人才爭奪戰(zhàn)。以平安租賃為例，其成功之初的高管團隊很大一部分來自遠東租賃，遠東租賃原副總裁帶領整個團隊空降平安租賃。平安租賃選擇以挖墻腳的方式大規(guī)模的引進人才，一是可以節(jié)約人才培養(yǎng)時間，更深層次的原因在于行業(yè)人才極度匱乏。我們應該多開一些融資租賃宣講會和座談討論會，普及融資租賃基本知識，加大對人才的培養(yǎng)和儲備。人才的大量培養(yǎng)無疑會大大降低融資租賃行業(yè)風險，也會讓我國的融資租賃行業(yè)更加有效快速發(fā)展。

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