程子彥

為國內(nèi)首家;運(yùn)營模式或?yàn)椤皠诤仙纭?/p>

5月23日，上海自貿(mào)區(qū)官方微信發(fā)布消息稱：上海保險(xiǎn)交易所股份有限公司（下稱“上海保交所”）將進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，預(yù)計(jì)在今年6月舉行的上海陸家嘴論壇發(fā)布正式消息。

事實(shí)上，上海保監(jiān)局局長裴光在4月6日出席“上海保險(xiǎn)業(yè)‘十二五發(fā)展回顧與‘十三五展望論壇”時(shí)就曾表示，上海保交所預(yù)計(jì)將于今年6月正式開業(yè)。

如無意外，上海將迎來全國第一個(gè)創(chuàng)新型保險(xiǎn)要素市場——上海保交所。

上海保交所有何不同？由國務(wù)院批準(zhǔn)成立

上海保監(jiān)會相關(guān)人員介紹，上海保交所是去年年底由國務(wù)院批準(zhǔn)的。

據(jù)上海保監(jiān)局相關(guān)人士向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者透露，保交所雖然注冊地在上海，但具體籌辦主要是中國保監(jiān)會全權(quán)負(fù)責(zé)，何時(shí)開業(yè)掛牌由中國保監(jiān)會全權(quán)主導(dǎo)，而上海保監(jiān)局只是配合單位。

早在2009年12月，上海市金融服務(wù)辦與復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)研究所就成立了《中國保險(xiǎn)交易所建設(shè)研究》聯(lián)合課題組，并形成了《構(gòu)建中國保險(xiǎn)交易所的可行性研究報(bào)告》，中國建立保險(xiǎn)交易所的概念雛形就此建立。

上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系主任、上海國際金融中心研究院專家鐘明教授表示：“有很多地方政府在推進(jìn)，大家都想干，但只有由國務(wù)院批準(zhǔn)，有相關(guān)的機(jī)構(gòu)設(shè)置、組織保障、交易規(guī)則的上海保交所才是真正的保險(xiǎn)交易市場?！?/p>

2015年6月，保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人宣布上海將建設(shè)國際保險(xiǎn)中心，推進(jìn)籌建保交所工作。

上海保監(jiān)局相關(guān)人員進(jìn)一步解釋：保交所在保險(xiǎn)行業(yè)就相當(dāng)于證券行業(yè)的證券交易所。

為什么全國首個(gè)創(chuàng)新型保險(xiǎn)要素市場——保交所最終能落戶上海？

目前，上海已經(jīng)具有股票、債券、黃金、期貨、鉆石、貨幣、外匯、航運(yùn)、產(chǎn)權(quán)等多個(gè)要素市場，唯獨(dú)保險(xiǎn)沒有有形市場。統(tǒng)計(jì)顯示，2015年，上海保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入1125.16億元，保險(xiǎn)深度和保險(xiǎn)密度分別為4.5%和4658.55元/人，位居全國前列。

鐘明教授表示：“上海要在2020年全面建成國際金融中心，任務(wù)十分艱巨，保交所在上海設(shè)立將進(jìn)一步推進(jìn)上海國際金融中心的建設(shè)，同時(shí)豐富了上海金融要素交易平臺的組成?！?/p>

另外，一位保險(xiǎn)業(yè)界人士表示，除了配合上海國際金融中心的建設(shè)，更客觀的原因是上海的保險(xiǎn)總部有太平洋保險(xiǎn)集團(tuán)、太保人壽等30多家，發(fā)展保險(xiǎn)總部經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢明顯。更重要的是，外資保險(xiǎn)公司為了拿到牌照幾乎都把上海作為總部所在地。

除了對上海國際金融中心建設(shè)意義重大，保交所在上海成立對推動(dòng)科創(chuàng)中心建設(shè)也有重要作用。上海張江高科總經(jīng)理葛培健向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示：“保交所在上海設(shè)立豐富了上海金融要素交易平臺的組成，對形成以上海為業(yè)務(wù)集聚中心的保險(xiǎn)業(yè)格局有推動(dòng)作用，也是突破國際現(xiàn)有保險(xiǎn)格局嘗試新路徑的重要?jiǎng)?chuàng)新。對于科創(chuàng)中心建設(shè)，可以依托保交所創(chuàng)新的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，推出更多為風(fēng)險(xiǎn)等級較高的初創(chuàng)期科技企業(yè)服務(wù)的內(nèi)容。科技保險(xiǎn)是重要一塊，也是企業(yè)走出去的必要資質(zhì)和保障，對于承接跨國業(yè)務(wù)特別重要。”

首期注冊資本22.35億元，近3/4股東來自保險(xiǎn)業(yè)

從2015年6月，上海保交所進(jìn)入緊急籌備階段。保監(jiān)會資金運(yùn)用監(jiān)管部主任曾于瑾擔(dān)任籌備組組長。

作為“保險(xiǎn)業(yè)”的大事，從籌辦之初，外界對于上海保交所的功能定位、運(yùn)營架構(gòu)展開等便猜測不斷。但中國保監(jiān)會自始至終“三緘其口”。

直到2016年5月18日，上海保險(xiǎn)交易所股份有限公司創(chuàng)立大會暨第一次股東大會在北京舉行。由此，上海保交所的“部分細(xì)節(jié)”得以公布。據(jù)了解，籌備組組長、資金運(yùn)用監(jiān)管部主任曾于瑾將擔(dān)任保交所首任董事長。

根據(jù)中國保監(jiān)會官方網(wǎng)站目前公布的有限信息，上海保交所將重點(diǎn)搭建國際再保險(xiǎn)、國際航運(yùn)保險(xiǎn)、大宗保險(xiǎn)項(xiàng)目招投標(biāo)、特種風(fēng)險(xiǎn)分散的“3+1”業(yè)務(wù)平臺，持續(xù)探索更為豐富的交易內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品更加透明、信披更加充分、服務(wù)更加便捷、功能更加完備，并切實(shí)做到資源優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)可控，努力建成“立足上海、面向全國、輻射全球”的保險(xiǎn)綜合服務(wù)平臺。

目前，按照“公司化、市場化、專業(yè)化”的原則組建，上海保交所首期注冊資本22.35億元，由91家發(fā)起人單位發(fā)起設(shè)立，其中保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的股權(quán)占比合計(jì)約75%。

根據(jù)上海當(dāng)?shù)孛襟w披露， 91家股東中既有中國平安、人保、太保、上海人壽、珠江人壽、信泰人壽等眾多保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，同時(shí)還有大型投資類、科技類公司身影，比如上海國際集團(tuán)有限公司、上海復(fù)星產(chǎn)業(yè)投資有限公司、中銀投資資產(chǎn)管理有限公司、東航金控有限責(zé)任公司等。

借鑒“勞合社”同時(shí)要有“中國特色”

一位內(nèi)部人士向《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者表示：“按照相關(guān)規(guī)劃，上海保交所初期主要搭建國際再保險(xiǎn)平臺、國際航運(yùn)保險(xiǎn)平臺以及大宗保險(xiǎn)項(xiàng)目招投標(biāo)平臺，中期將把特種風(fēng)險(xiǎn)分散及保險(xiǎn)資管產(chǎn)品交易功能納入其中。此外，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、壽險(xiǎn)保單融資轉(zhuǎn)讓等功能也可能被納入保交所。”

上海保交所被媒體稱為中國版“勞合社”。鐘明教授認(rèn)為：“作為國內(nèi)保險(xiǎn)市場的新生事物，要想充分發(fā)揮規(guī)劃功能，保交所仍將需要漫長的探索，尤其是如何建成中國自己特色，而不是一味照搬‘勞合社的經(jīng)驗(yàn)，將是上海保交所面臨的重要挑戰(zhàn)?！眲诤仙缡潜＝凰拈_山鼻祖，其運(yùn)營模式是只對注冊會員提供服務(wù)，勞合社本身不接受保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，只為其成員提供交易場所。

目前，上海保交所可借鑒的國際經(jīng)驗(yàn)只有兩個(gè)：英國的勞合社和紐約的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所。

上海街頭保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)豎立的名牌

在勞合社市場，賣方（提供保險(xiǎn)保障的承保人）與買方（代表客戶購買保險(xiǎn)的經(jīng)紀(jì)人）面對面地洽談業(yè)務(wù)。勞合社承保的業(yè)務(wù)來自世界200多個(gè)國家和地區(qū)。其中36%的業(yè)務(wù)來自再保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)占23%，人員傷亡保險(xiǎn)占20%，其他承保業(yè)務(wù)還包括海事險(xiǎn)、能源險(xiǎn)、汽車險(xiǎn)、航空險(xiǎn)以及各種復(fù)雜和特殊的風(fēng)險(xiǎn)。

美國也曾在1980年參照“勞合社”模式打造了保險(xiǎn)交易所，主要業(yè)務(wù)包括三類：一是各種類別的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù);二是美國之外的各種直接業(yè)務(wù);三是國內(nèi)的直接業(yè)務(wù)（被紐約自由貿(mào)易區(qū)拒保的業(yè)務(wù)）。但經(jīng)營了7年后卻宣布解散，而后發(fā)展成為紐約巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)交易所。

鐘明教授說：“目前我國巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化還處于理論論證階段，成立與此相關(guān)的保險(xiǎn)交易所可能性不大。如何在借鑒勞合社經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上創(chuàng)新，只能在具體發(fā)展過程中不斷地進(jìn)行探索和調(diào)整。”