陳小慧

對(duì)于單個(gè)平臺(tái)而言，如果運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，或許在短期內(nèi)能獲利，但終究會(huì)釀成大錯(cuò)，并受到法律制裁。

在監(jiān)管政策趨嚴(yán)、公眾對(duì)網(wǎng)貸信任度需要重塑、行業(yè)洗牌加速的當(dāng)下，鵬金所顯得從容不迫。其信心來(lái)自于哪里？本刊專(zhuān)訪了鵬金所總裁吳曉文。

：隨著監(jiān)管政策的逐步落地，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨巨大挑戰(zhàn)的大環(huán)境下，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)即將迎來(lái)一個(gè)怎樣的發(fā)展環(huán)境？

吳曉文：首先，中央和地方層面監(jiān)管政策陸續(xù)出臺(tái)，比如銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)劃出12條“紅線”，北京、上海、深圳等多地暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)商事登記，行業(yè)監(jiān)管日益收緊。但對(duì)整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，這其實(shí)是一種利好。

其次，目前國(guó)家政策明確支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展，不會(huì)對(duì)規(guī)范透明經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)可控的平臺(tái)產(chǎn)生大的影響，反而會(huì)使投資者逐漸成熟，理性選擇平臺(tái)。平臺(tái)如果出現(xiàn)問(wèn)題，原因一定在自身，所以對(duì)于每家平臺(tái)來(lái)說(shuō)做好嚴(yán)格管理、把控風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要。

：2016年及今后更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展將在哪些方面面臨挑戰(zhàn)？

吳曉文：一是如何獲取更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這將成為網(wǎng)貸平臺(tái)面臨的最大挑戰(zhàn)。各平臺(tái)對(duì)于資產(chǎn)端的爭(zhēng)奪將不斷加劇。二是平臺(tái)獲客成本高企，未來(lái)可能還會(huì)繼續(xù)上升。三是不少平臺(tái)面臨轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新壓力。全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量在兩三千家，今年行業(yè)將加速洗牌，沒(méi)有核心競(jìng)爭(zhēng)力的平臺(tái)，很快就會(huì)被淘汰。四是受e租寶事件等負(fù)面新聞?dòng)绊懀袠I(yè)公信力有待提高。五是投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，風(fēng)險(xiǎn)判斷能力亟待提高。

：面對(duì)這樣的挑戰(zhàn)，鵬金所將如何應(yīng)對(duì)？

吳曉文：鵬金所將在資產(chǎn)端加大力度，在全國(guó)范圍內(nèi)尋找更多優(yōu)秀借款企業(yè)，推出更多精品項(xiàng)目。在擔(dān)保類(lèi)產(chǎn)品方面，經(jīng)過(guò)一年多的努力，鵬金所已基本完成全國(guó)布局，目前在全國(guó)與29個(gè)省份的92家國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系。這些實(shí)力雄厚的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的情況更為熟悉，對(duì)借款企業(yè)會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格審核，并對(duì)審核通過(guò)的項(xiàng)目提供連帶責(zé)任擔(dān)保。在擔(dān)保機(jī)構(gòu)保障模式上，鵬金所走在了全國(guó)前列。

在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品方面，鵬金所將邀請(qǐng)更多上市公司或知名企業(yè)參與進(jìn)來(lái)，解決其供應(yīng)商融資難題，把鵬金鏈產(chǎn)品做大。

2015年，鵬金所開(kāi)始涉足個(gè)人消費(fèi)金融，推出鵬金信產(chǎn)品，今年會(huì)上線更多項(xiàng)目。另外，鵬金所今年還計(jì)劃上線獨(dú)立的股權(quán)眾籌平臺(tái)，服務(wù)于尚在發(fā)展初期的高新技術(shù)企業(yè)。

在資金端，鵬金所目前已形成比較穩(wěn)定的投資者群體?，F(xiàn)在鵬金所平臺(tái)上許多項(xiàng)目還需要“搶”，很多百萬(wàn)級(jí)別的項(xiàng)目，甚至在一分鐘內(nèi)就募集完畢。此外，憑借大數(shù)據(jù)挖掘、電銷(xiāo)、線上活動(dòng)等多種方式，鵬金所不斷吸引新投資者，獲客成本低于行業(yè)平均水平。

：有分析認(rèn)為，2016年資產(chǎn)端將面臨前所未有的壞賬率壓力，你對(duì)此如何看？

吳曉文：在經(jīng)濟(jì)下行壓力之下，一些借款人承受資金成本的能力降低，加上一些平臺(tái)本身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)把控的能力較弱，資產(chǎn)端確實(shí)可能面臨很大壞賬壓力。對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，壞賬是不可避免的，但較高的壞賬率不利于行業(yè)發(fā)展。對(duì)于單個(gè)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該做好風(fēng)控，把壞賬率降到最低。

鵬金所平臺(tái)上線一年多以來(lái)，目前還沒(méi)有出現(xiàn)壞賬，投資者零損失。這與鵬金所的運(yùn)營(yíng)模式密不可分。鵬金所平臺(tái)借款人絕大多數(shù)為優(yōu)秀小微企業(yè)，而且其中很多都是高新技術(shù)企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)。其中，鵬金保項(xiàng)目由國(guó)有擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，鵬金鏈項(xiàng)目由核心企業(yè)（上市公司或知名企業(yè)）鎖定供應(yīng)商的應(yīng)收賬款作為還款來(lái)源。除此之外，鵬金所還盡可能地降低企業(yè)融資成本，減少其還款壓力，目前鵬金保這款產(chǎn)品的企業(yè)平均借款成本不超過(guò)年化11%，大大低于網(wǎng)貸行業(yè)平均融資成本。

：在《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》公布之后，鵬金所在業(yè)務(wù)流程上做了哪些具體的調(diào)整？

吳曉文：鵬金所成立以來(lái)，在許多方面已做到了規(guī)范經(jīng)營(yíng)，待正式的監(jiān)管細(xì)則公布之后，鵬金所將在第一時(shí)間落實(shí)會(huì)員資金由銀行存管。在信息披露方面，鵬金所此前公布了半年報(bào)和全年報(bào)，從今年開(kāi)始每月將公布月度報(bào)告。

：請(qǐng)談一談當(dāng)前網(wǎng)貸平臺(tái)合法經(jīng)營(yíng)、合規(guī)運(yùn)作的重要性和緊迫性。

吳曉文：合法經(jīng)營(yíng)、合規(guī)運(yùn)作，是任何一家網(wǎng)貸平臺(tái)立足的根本。對(duì)于行業(yè)而言，少數(shù)平臺(tái)出問(wèn)題，將影響行業(yè)美譽(yù)度。在e租寶等事件發(fā)生之后，公眾對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)的信任還在恢復(fù)。在一些人心中，P2P甚至成了負(fù)面詞匯。對(duì)于單個(gè)平臺(tái)而言，如果運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，或許在短期內(nèi)能獲利，但終究會(huì)釀成大錯(cuò)，并受到法律制裁。2016年，監(jiān)管更加嚴(yán)格，對(duì)平臺(tái)透明度要求更高，合規(guī)運(yùn)營(yíng)的重要性與緊迫性進(jìn)一步凸顯，合規(guī)運(yùn)作將成為今年行業(yè)發(fā)展的主基調(diào)。

：請(qǐng)結(jié)合鵬金所的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，談一談網(wǎng)貸平臺(tái)如何才能做到合規(guī)經(jīng)營(yíng)？具體要注意哪幾方面？

吳曉文：隨著監(jiān)管政策的相繼落地，關(guān)于網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管的基本方向和細(xì)則基本已經(jīng)明確，網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)對(duì)照最新監(jiān)管規(guī)定自我審查，對(duì)于存在不符合監(jiān)管規(guī)定的方面進(jìn)行整改。根據(jù)規(guī)定，網(wǎng)貸平臺(tái)本質(zhì)上是信息中介機(jī)構(gòu)。如何做好“中介”角色，尤其要嚴(yán)格注意以下幾個(gè)方面：

第一，不得設(shè)立資金池，交易資金要嚴(yán)格進(jìn)行第三方存管，平臺(tái)堅(jiān)決不觸碰資金，做好自有資金與交易資金有效隔離。

第二，平臺(tái)不得自融或?yàn)殛P(guān)聯(lián)方融資。

第三，不得將單一融資項(xiàng)目拆分成多個(gè)項(xiàng)目獨(dú)立融資（即拆標(biāo)），不得對(duì)項(xiàng)目期限進(jìn)行拆分，不得進(jìn)行期限錯(cuò)配。

第四，平臺(tái)自身不得為出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息。

第五：網(wǎng)貸平臺(tái)不得從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)。

第六，平臺(tái)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行信息披露，不得代客理財(cái)，應(yīng)讓投資者決定自己的投資行為，清楚資金用途，了解平臺(tái)最新運(yùn)營(yíng)狀況。

第七，不得從事股票配資等背離普惠金融的業(yè)務(wù)。